我们站在一个美丽新世界的入口。这是一个令人兴奋的、同时充满了不确定性的世界，而你们是先行者。
我祝福你们！
——已故物理学家 斯蒂芬·霍金谈人工智能
01
最近ChatGPT很火，火到很多人担心会因为它的“上岗”而失业。
ChatGPT是人工智能（AI）的应用之一，属于生成型人工智能，简单讲就是内容生成器。
在各种鼓吹下，ChatGPT似乎无所不能。而在众多“可替代”职业中，估计很多小伙伴都盼着，AI能为大家炒股、带领大家发家致富。毕竟市场上的明星投资者，换了一波又一波，难见常胜将军。
资本市场不傻，也不慢。
早在5年前，趁着人工智能的第一波东风，就有AI做“操盘手”的基金上市。
2017年10月18日，全球第一只用人工智能进行投资的ETF基金——AIEQ在纽交所上市。
它不是投资于人工智能板块的基金，它就是机器人选股、炒股。
AIEQ使用了IBM的Watson（人工智能系统）的认知和大数据处理能力，用来分析美股的投资机会。
和人类炒股比起来，它简直是开挂了：
365天×24小时不停工作；
同时分析6000多只美国挂牌股票；
每天分析上百万条相关的公告文件、财报、新闻以及社群文章；
利用量化择时、量化选股、因子分析、事件驱动等N种量化模型选股。
此外，AIEQ还能不断地深度学习，数据处理得越多，选股能力就会更强大。
更恐怖的一点是，这货没有人性情绪波动的弱点，不会疲劳，只有理性地分析和判断…
一时间，华尔街的基金经理、交易员、分析师都担心饭碗不保，像极了现在被ChatGPT“威胁工作”的打工人。
遗憾的是，上市至今，AIEQ令人失望。
截至本周三（2月8日），AIEQ上市以来上涨28.7%，远远落后于同期的纳斯达克指数（79%）和标普500指数（60.9%），依然无法战胜美股市场的平均水平。
AIEQ、纳指、标普500走势图
20171018-20230208
数据来源：Wind
02
不过AIEQ是人工智能炒股的初步尝试，以AI的进化能力、学习能力，万事皆有可能。
那么，AI炒股时代何时到来？前景如何？
4年前，橡树资本联合创始人、投资大师霍华德·马克斯写下了自己的感悟。
在他看来，拥有卓越洞察力的人类，是取得优异回报的基础，机器只是辅助工具。
并非所有可以统计的东西都是重要的，而并非所有重要的东西都可以被统计。
计算机在处理并计算量化和客观的事物方面是无可匹敌的，但它们无法像投资人一样对其他定性的、主观的事物进行判断，而这些事物至关重要。
它们能否和一名首席执行官面对面交谈，判断他是否是下一个乔布斯？
它们是否可以听懂一系列风险资本的企业蓝图，并知道哪一家会成为下一个科技巨头？
它们是否可以在看了几栋新建筑之后，分辨哪一栋会吸引最多租户？
它们能否预测破产重组的结果，意识到牵涉方的动机可能与经济利益最大化无关？
最精明的投资者未必在算术、会计或财务方面更胜一筹，而他们的主要优势在于，能够看到普通投资者所忽视的定性特点和长期有效的竞争优势。
如果计算机也错过了这些关键因素，我认为最出色的几位投资者们不可能在短期内退休。
如果有一天智能机器真的能管理所有资金，是不是它们看到的一切都千篇一律，得出的结论都一模一样，设计的投资组合都大同小异，从而所获回报也旗鼓相当？
那时候，什么才是取得优异回报的途径？
答案是：拥有卓越洞察力的人类。至少这是我的愿景。
——2018年6月投资备忘录《无人投资能走多远？》
03
从当前情况看，AI炒股还无法替代人类。
但随着时间推移、AI技术的狂飙，霍华德·马克斯的观点会受到更多挑战，人工智能行业本身的投资价值，值得关注。
ChatGPT的热潮证明了巨大的商业价值。
近期某全球科技巨头宣布追加投资OpenAI（ChatGPT的开发者），将向其开展“多年、数十亿美元”的投资；根据华尔街日报消息，OpenAI目前估值达290亿美元，是全球估值最高的AI初创公司之一。
AIGC热潮驱动下，全球科技龙头的军备竞赛已经打响，包括国内的某互联网巨头公司，也宣布了正在研发的项目或于今年3月完成内测，向公众开放。
在ChatGPT产生的鲶鱼效应驱动下，未来AI领域投资料将大幅增长，AI产业化进程有望全面提速。
AI相关应用对算力的需求旺盛，有望推动相关投资持续增长。
ChatGPT等AI应用的模型训练与内容生成均需要庞大的算力支撑，未来随着AI应用的不断进步，其对于算力与网络需求将呈现爆发式上升，有助于提升云基础设施的海量需求，推动相关投资持续增长。
投资高增，产业政策频出。
根据IDC《全球人工智能支出指南》，2021年全球人工智能IT总投资规模为929.5亿美元，2026年预计增至3014.3亿美元，五年复合增长率约为26.5%。
其中中美“双雄并立”，构成人工智能第一梯队。2021年中国AI投资规模超100亿美元，2026年有望达到266.9亿美元，全球占比约为8.9%，位列全球单体国家第二。
近期国内人工智能相关政策
数据来源：招商证券
在有趣的用户体验和全球持续火爆加持下，A股市场对ChatGPT概念、人工智能主题也是青睐有佳。
中证人工智能指数日成交量（万元）
2023/01/01-2023/02/09
数据来源：Wind
今年以来（2023/01/01-2023/02/09），反映人工智能主题公司整体表现的中证人工智能指数已涨19.87%，大幅跑赢A股主流宽基指数，也战胜了80%的A股股票（2022年12月31日前上市）。
A股主要宽基指数今年以来表现
2023/01/01-2023/02/09
数据来源：Wind
从历史来看，中证人工智能指数近十年（2013/02/07-2023/02/09）收益率达168.9%，也跑赢了同期沪深 300、中证500等市场宽基指数。
数据来源：Wind
我们无法预测人工智能板块的短期表现，但投资需要顺势而为。从中长期看，在技术革新、政策支持和市场需求的多重助推下，人工智能产业空间巨大。
如果你看好人工智能的机会，又纠结于个股选择，不妨考虑相关的指数基金。
比如：
融通中证人工智能主题指数基金
（LOF）
代码：161631
目前A股市场规模最大的一只
跟踪中证人工智能指数的基金
据2022年4季报规模统计、非ETF。中证人工智能指数：在中证全指中，选取100只（以内）涉及提供人工智能基础资源、技术以及应用支持的公司。
注：中证人工智能指数2018-2022年年度涨幅为-33.57%、54.47%、18.05%、6.63%、-35.47%。
参考资料：中信证券《ChatGPT驱动算力爆发，关注算力上游核心环节投资机会》20230209
|
股票简称 |
现价(元) |
涨跌幅(%) |
主力流入 |
散户数量 |
|
隆基绿能 |
30.85 |
6.05 |
13.97 亿 |
-32.76 |
|
东方财富 |
16.92 |
4.64 |
12.47 亿 |
-111.58 |
|
方正证券 |
7.88 |
10.06 |
7.26 亿 |
28.33 |
|
药明康德 |
77.05 |
4.40 |
5.23 亿 |
-111.01 |
|
中信证券 |
24.43 |
2.43 |
3.89 亿 |
36.56 |
|
国金证券 |
10.49 |
7.26 |
3.40 亿 |
-133.64 |
|
国联证券 |
11.65 |
10.01 |
3.39 亿 |
254.50 |
|
荣盛发展 |
3.04 |
10.15 |
3.37 亿 |
-149.80 |
|
金凯生科 |
72.52 |
28.22 |
3.32 亿 |
-8492.68 |
|
华鑫股份 |
13.41 |
10.01 |
2.94 亿 |
-67.77 |
|
中国平安 |
52.41 |
1.95 |
2.85 亿 |
-10.34 |
|
首创证券 |
20.08 |
10.03 |
2.82 亿 |
-148.79 |
|
广发证券 |
16.64 |
2.78 |
2.35 亿 |
-20.47 |
|
第一创业 |
6.81 |
5.91 |
2.28 亿 |
-76.07 |
|
爱康科技 |
2.8 |
8.53 |
2.04 亿 |
-115.51 |
|
通威股份 |
35.39 |
3.03 |
1.89 亿 |
-8.63 |
|
中国太保 |
30.34 |
2.92 |
1.87 亿 |
-28.45 |
|
长华化学 |
34.82 |
35.22 |
1.80 亿 |
-3570.54 |
|
步步高 |
5.96 |
9.96 |
1.63 亿 |
-228.98 |
|
浙商证券 |
11.43 |
4.86 |
1.61 亿 |
-97.97 |
|
金桥信息 |
27.37 |
5.11 |
1.61 亿 |
-96.78 |
|
顺丰控股 |
49.42 |
1.42 |
1.60 亿 |
-15.56 |
|
万科A |
15.35 |
1.93 |
1.57 亿 |
-24.98 |
|
招商银行 |
34.68 |
1.91 |
1.40 亿 |
-3.05 |
|
天晟新材 |
8.48 |
19.94 |
1.38 亿 |
-525.52 |
|
东吴证券 |
9.46 |
5.46 |
1.35 亿 |
-45.59 |
|
平安银行 |
12.33 |
2.49 |
1.34 亿 |
-7.17 |
|
兴业证券 |
7.15 |
2.88 |
1.32 亿 |
-32.44 |
|
东方证券 |
11.15 |
3.34 |
1.32 亿 |
-15.22 |
|
中泰证券 |
8.23 |
3.65 |
1.27 亿 |
-15.00 |
|
迈瑞医疗 |
294.55 |
-0.50 |
1.27 亿 |
-12.34 |
|
海通证券 |
10.62 |
3.71 |
1.26 亿 |
-8.44 |
|
天健集团 |
6.71 |
8.23 |
1.25 亿 |
-11.26 |
|
同花顺 |
193.9 |
4.87 |
1.24 亿 |
-25.62 |
|
新力金融 |
8.06 |
9.96 |
1.22 亿 |
-99.99 |
|
金地集团 |
8.77 |
4.41 |
1.20 亿 |
-23.86 |
|
林州重机 |
5.16 |
10.02 |
1.10 亿 |
-103.54 |
|
新华保险 |
47 |
4.44 |
1.08 亿 |
-11.78 |
|
湘财股份 |
9.45 |
5.82 |
1.06 亿 |
-69.41 |
|
舜禹股份 |
37.31 |
13.89 |
1.05 亿 |
494.74 |
|
金证股份 |
14.64 |
4.95 |
1.04 亿 |
-197.37 |
|
京投发展 |
7.71 |
9.99 |
1.01 亿 |
-166.13 |
|
海欣食品 |
6.3 |
9.95 |
1.01 亿 |
-185.60 |
|
钧达股份 |
111.98 |
4.36 |
9948.89 万 |
-120.52 |
|
西南证券 |
4.87 |
3.18 |
9817.27 万 |
-64.55 |
|
中国银河 |
13.61 |
2.64 |
9403.66 万 |
-23.49 |
|
红塔证券 |
8.8 |
4.76 |
9364.21 万 |
-36.60 |
|
麦趣尔 |
12.88 |
9.99 |
9226.70 万 |
-120.51 |
|
双环传动 |
31.63 |
-0.57 |
8542.19 万 |
-72.28 |
|
中银证券 |
11.86 |
3.31 |
8459.25 万 |
-91.23 |
|
金冠股份 |
7.11 |
13.58 |
8353.67 万 |
-131.44 |
|
恒生电子 |
41.38 |
1.15 |
8030.74 万 |
-5.90 |
|
捷佳伟创 |
96.01 |
2.42 |
8000.39 万 |
-98.76 |
|
财信发展 |
4.8 |
10.09 |
7745.29 万 |
33.87 |
|
指南针 |
62.99 |
10.51 |
7610.19 万 |
-179.18 |
|
珠江股份 |
4.35 |
9.30 |
7549.29 万 |
-105.13 |
|
精华制药 |
9.52 |
6.37 |
7534.76 万 |
-85.67 |
|
帝科股份 |
68.38 |
4.02 |
7394.20 万 |
-420.33 |
|
歌尔股份 |
18.04 |
1.12 |
7263.52 万 |
-3.52 |
|
智飞生物 |
47.17 |
2.14 |
7260.69 万 |
-56.48 |
|
天风证券 |
3.98 |
5.01 |
7224.30 万 |
-36.87 |
|
仕净科技 |
58.2 |
3.89 |
7134.90 万 |
-375.45 |
|
中国核电 |
7.34 |
2.23 |
7107.45 万 |
-2.75 |
|
阳光电源 |
106.37 |
1.58 |
7035.40 万 |
-23.60 |
|
中国铁建 |
10.57 |
0.76 |
6903.24 万 |
-9.65 |
|
以岭药业 |
24.61 |
2.76 |
6900.08 万 |
-47.75 |
|
江苏银行 |
7.25 |
1.68 |
6445.04 万 |
-41.14 |
|
景峰医药 |
3.25 |
10.17 |
6360.64 万 |
-145.71 |
|
南京证券 |
9.08 |
2.83 |
6310.13 万 |
-10.99 |
|
中央商场 |
5.41 |
7.34 |
6300.57 万 |
-81.27 |
|
锦浪科技 |
91.99 |
1.89 |
6251.20 万 |
-102.22 |
|
华安证券 |
5.75 |
2.86 |
6168.46 万 |
-53.75 |
|
康龙化成 |
30 |
6.88 |
6116.44 万 |
-89.52 |
|
中金公司 |
41.39 |
3.27 |
6079.30 万 |
-33.92 |
|
中国人寿 |
38 |
3.91 |
5936.80 万 |
-1.68 |
|
顶点软件 |
62.7 |
10.00 |
5905.06 万 |
-17.18 |
|
中信建投 |
27.4 |
3.01 |
5902.41 万 |
-12.52 |
|
国盛金控 |
9.88 |
4.44 |
5701.78 万 |
-54.50 |
|
山西证券 |
6.77 |
2.73 |
5459.55 万 |
-36.88 |
|
山西汾酒 |
234.57 |
1.39 |
5428.21 万 |
-9.73 |
|
神奇制药 |
7.44 |
10.06 |
4856.65 万 |
-55.94 |
|
重庆钢铁 |
1.78 |
1.71 |
4726.91 万 |
-120.13 |
|
国信证券 |
9.92 |
2.59 |
4650.57 万 |
-7.14 |
|
睿智医药 |
9.47 |
18.82 |
4589.87 万 |
-3.10 |
|
中芯国际 |
50.91 |
0.16 |
4580.57 万 |
-44.05 |
|
品渥食品 |
30.96 |
20.00 |
4490.52 万 |
1025.22 |
|
新城控股 |
16.87 |
3.75 |
4440.14 万 |
-23.36 |
|
金固股份 |
7.53 |
3.15 |
4297.44 万 |
-107.97 |
|
舍得酒业 |
152.85 |
2.48 |
4245.47 万 |
-27.98 |
|
邮储银行 |
4.98 |
1.01 |
4175.41 万 |
-0.45 |
|
兰州银行 |
3.18 |
4.26 |
4157.87 万 |
165.29 |
|
华远地产 |
2.5 |
8.70 |
4066.62 万 |
120.61 |
|
沙河股份 |
15.28 |
5.09 |
4024.70 万 |
-175.60 |
|
罗博特科 |
71.72 |
3.94 |
3998.13 万 |
-168.62 |
|
上实发展 |
5.24 |
4.18 |
3952.94 万 |
-69.87 |
|
博腾股份 |
30.67 |
3.48 |
3876.33 万 |
-52.68 |
|
双成药业 |
6.74 |
9.95 |
3867.67 万 |
-61.95 |
|
伊利股份 |
28.51 |
0.92 |
3762.53 万 |
-1.40 |
|
国海证券 |
4.25 |
2.66 |
3704.11 万 |
-0.65 |
|
石英股份 |
93.73 |
0.79 |
3648.94 万 |
-41.73 |
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