作者：胡400
来源：雪球
A股近半年一直在上下震荡。
很多人忍不住，开始做波段，做T。
这样做的人，是希望抓住一切赚钱的机会。
那他们能成功吗？
可以，在雪球上经常看到有人说做波段，把某某股票的成本做成了负的。
那他们能长期成功吗？
也可以，但非常非常非常非常非常难。
波段操作，是建立在对市场价格的预测上，短期来看，市场波动的因素非常复杂而且难以把握。靠预测市场价格，能够长期成功的，应该只有绝世天才。
对于我们普通人，做波段操作的收益是跑不赢长期持有的。
从长期来看，股价必将回归企业的基本价值。长期持有其实是放弃了复杂的不可预测部分，而抓住了确定性回报的部分。
看一个统计数据，从1926年到1996年的70年里，美国股市所有的报酬率几乎都是在表现最好的60个月内缔造的，而这60个月只占全部862个月的7%而已。
我们如果错过了这60个月，我们会错失掉整整60年才能积累到的收益。
闪电打下来时，你必须在场。
即使看两三年的收益情况，收益也是在集中的几个月里爆发的。那些频繁折腾的人，可能收获到一些蝇头小利，但暴利时刻出现时，他们却总不在场。
当然，如果你精通周易八卦、奇门遁甲，擅长预测未来，那么可以试一试波段交易。
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01 顺势而为波段操作是买在底部，卖在顶部，力求把握上涨行情的主升浪。
市场是有趋势的，波段操作只需顺势而为。
在牛市持股，在熊市空仓。
一波主要的上涨行情，不会轻易结束，同样一波主要的下跌行情也不会轻易终止。在市场走出下降通道并拐头向上的时候买进股票；在市场跌破上升通道并拐头向下的时候卖出股票。
底部与顶部指的是一个区域，并不是明显的某个点位。波段操作者只要把买点集中在低位，把卖点集中在高位即可，放长线钓大鱼。适当地放手可以获得更多的利润，越是靠近市场越想买在最低点卖在最高点，越是迷失在短线无序的波动里，最终以亏损收场。
只做上升通道中的股票，一旦进入下降通道，则无条件离场。A股市只能做多的市场，只有上涨投资者才能获利，所以当其处于明显的下降通道时不值得我们参与。
市场如潮水一样，涨潮和退潮是我们无法控制的，我们需要做一位随波逐流者。
以光伏为例，先不看我的买卖，单看趋势而言，当前光伏行业处于震荡走势，而且现在趋势在走坏，在目前“看不清”形势的情况下，可以选择观望，多看少动。（这里我们是以短期来看，长期来说，光伏还是有好的前景的，而且处于底部回升的周期，对于长期投资的人而言，就可以忽略短期波动，这里我们更多是以中短期操作来定论。）
02明确的买卖点
波段操作需要有一套相对固定的投资计划或交易系统。
这个计划包括技术分析依据，明确的买卖策略，简而言之，为什么买或卖，什么时候买或卖，买或卖多少。
会买的是徒弟，会卖的是师傅。
多数投资者只有买点却没有明确的卖点，在他们心里只有一个昔念，就是不赚钱不卖出。这种情境下，会出现两种倾向：一种是赚钱了还想赚更多的钱，最后使得卖点越来越模糊，一旦进入下跌行情，总想回到原来的高位卖出，这样一等再等，利润不断缩水；另一种情况是，在亏损的时候总想等回本再卖，可是市场一旦形成下跌趋势，根本不知道底在哪，只会造成更大的亏损。
因此，波段操作者一定要有一套明确的买卖计划。
研究卖点是投资者高阶的投资阶段，当我们明白了操作周期的概念，对于波段操作者而言，在熊市中应尽量减少操作，甚至是不操作，进入空头市场是无条件的卖出信号。
03控制仓位
控制仓位是控制风险最直接有效的手段。
仓位控制就是要解决在什么条件下，买（卖）多少的问题。比如说用MACD指标进入多方作为买入信号，出现信号后买多少，如果再次出现信号再买多少，如果买入亏损了卖多少。这些问题是需要操作者在盘后经过冷静思考后制定的操作计划，而不是在盘中头脑一热，拍脑袋临时决定的问题。
没有控制仓位的观念是不成熟的表现，因为在他们的观念里没有想到自己会失误，会犯错。重仓与满仓操作是亏损的最主要原因之一，根据“凯利公式”，建议投资者每次开仓所用资金占总资金比例的30%-40%为宜。
04及时止损
“截断亏损，让利润奔跑”是华尔街流传了上百年的金科玉律。很多著名的投资大师都提倡使用止损。
投资大师江恩说：“当所有的分析都失效的时候，我就使用最古老的保护措施——止损”。
止损是指在投资者买入股票后，股价并没有朝预期的方向行进，当投资者产生亏损时的保护措施。
止损位的设置方法可以分为固定金额止损、固定比例止损、时间止损、心理止损等。波段操作者应接受“止损并不总是正确，但不止损一定是错误的”这样一个观念，有时止损后，价格可能还会涨回来，但在10次止损中如果有5次正确就能减少很大的损失。接受正确的亏损，接收系统内的亏损，这样才能享受到奔跑的利润。
05耐心与客观
对于波段操作来说，耐心与客观是必不可少的素质。其表现，在熊市中，能耐心等待底部的形成；底部形成后，能客观地判断底部并执行；在买入后耐心持股，不被震荡出局；在顶部客观判断卖出点并执行。市场的波段行情是客观的，而操作者如果凭主观臆断进行操作，猜顶测底往往会损失惨重。
对于波段操作者而言，我们需要关心的不是明天会涨还是会跌，而是涨了怎么办，跌了怎么办。
06股票大作手杰西利弗莫尔曾说：“从来不是我的思考替我赚大钱，而是我的坐功。”“在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到盈利的机会。”
《股票大作手回忆录》
只做优质股
波段操作要选择优质股来做。
首先，股票的基本面要好，比如公司的盈利情况、财务状况、公司前景、行业前景、大小非限售股情况、板块龙头等等。
其次，还有技术面的标准，比如流动性好，波动流畅，量价配合好，盘子大小适中，换手率适中等。
选股在波段操作中的重要性不算太大，投资者只需选择熟悉的优质股。建立一个由五只左右个股组成的股票池，选择其中三只操作较为合适。建议投资者选择成长性好并且有上涨预期的板块，以基本面作为背景再加上技术选股，一般不会有太大偏差。
“择时比择股重要”，好的时机下，只做几只优质股都够了！
07
知行合一
“四流高手靠技术，三流高手靠资金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超级高手靠素质。”
投资操作看似简单，可在现实面前，如果高位重仓被套，是否有止损的勇气。熊市转牛市的底部初期，是否有买入的勇气。
都说投资是一门艺术，真正能够做到“知行合一”的人，真的是微乎其微！
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