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投资和人生都是对不确定性的处理
投资决策环节涉及的要素很多,但如果精炼总结下可能有三点最关键:1、大局观。就是清楚你处于整个市场周期的什么位置,是该恐惧、贪婪还是麻木;2、价值判断。下注要瞄准在未来优势类别的对象上,与时间做朋友;3、预期差。明确价值判断的假设和估值所包含的预期,当出现高度预期差的时机时保持敏感度。
投资神话里都是百战百胜的故事,但现实其实很骨感,即便是巴菲特都承认不断在犯错。然而为什么有的人一犯错就致命,有的犯了错并不导致严重损失呢?
区别在于:
1、主观上是否承认自己是会犯错的凡人?
2、客观上是否善于用安全边际保护自己?
3、是否分散了风险并用良好赔率弥补?所以损失是取决于错误的预处理。
在投资这个领域,“带着镣铐起舞”有可能不是种限制反而是种保护机制。最典型的比如老巴说的“一辈子只打二十个孔”,又如最常见的定投指数基金。看起来这些行为被高度地限制了,但时间放长后经常发现“镣铐”居然变成了金手镯。这其实也是绝大多数人的“自由行动”总跑不过自己的虚拟盘的原因。
能不断带来新的预期的公司往往比较受到市场青睐。但这里分两种情况:一种是新预 期都是围绕主业增强或者产业链升级,并且主要的预期都“说到做到”持续被证实,这就是优秀甚至伟大公司的好苗子;另一种的新预期跨度大且喜欢跟着风口走,又总是不断用新预期掩盖未实现的旧预期,这就是不靠谱甚至老千公司的种子选手。
要在投资的世界里要活得长活得好,一要靠对风险的嗅觉,二要靠对机会的直觉。有个能闻到风险的鼻子是活得长的基础,留得住青山就不怕没柴。如果恰好还有对大机会的一点直觉,那就很难活得不好了。其实无论风险还是机会,本质上都是对不确定性的处理,而学会理解世界的复杂性和个人的局限性,是建立这种处理机制的基础。
人生和投资有很多相似之处:两者本质上都是充满不确定性的,但又都具有提升长期胜率的方法;比知道做什么更重要的,是了解绝对不能做的事情有哪些;决定一生命运的往往只是几个判断和决定;各种短期的偶然性会被时间熨平,最终的结果基本是公平的;做什么事决定了高度,跟什么人决定了难度;最痛苦的不是错过了,而是明白的时候已太晚。
筹码的形态
为了方便操作或是研究,不同的投资者也把筹码做出了不同的形态或是叫法,在此以我个人用法做简单概述。
一.筹码的密集与发散形态
1.密集形态
如图所示,如果一只股票在某一个价位横盘了很长时间,就会造成横盘区域上方和下方的筹码向横盘区域集中,有的甚至会形成大部分投资者的成本价在20%左右的价格区间内。这种形态叫做筹码的密集形态。
2.发散形态
如图所示,如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间内,则称之为发散形态。
筹码的密集和发散形态时筹码分布战法中最基本的形态,当然,它们的市场含义是完全不同的。密集形态的出现一般代表了一轮新的多空大战的前奏,而发散形态则是表示现在多空真在进行角力。就好比打仗,在战争开始之前士兵肯定先会在某一个区域集中,好做出部署。而战争开始之后,这些士兵就会发散出击,或是迂回,或是爆炒,或是直线冲杀。
而筹码也是类似,每当新的战役打响士兵就会集结,每次战役结束士兵也会集结以作休整。和咱们中国古达的大势如此,分久必合合久必分。筹码的密集或是发散形态都是一直波动变幻的,不可能永远维持一种形态。
筹码三大分布形态
1、单峰密集
一般来讲,股性活跃,拥有大题材的个股,出现单峰密集之后都会有大幅的拉升。因为个股一旦拉高,形成突破之后,大部分筹码获利,抛压相应减少,接力的资金多,卖出的筹码上,个股很容易就炒起来。
2、双峰密集
连续拉升的股票,在拉升过程中筹码不断换手,到达高位之后,底部资金开始大量派发,这样就形成了双峰形态,也就是底部筹码峰加上高位筹码峰。
3、多峰密集
1)上涨多峰
表明主力资金仍没有完成持仓筹码的派发,股价仍然有继续走强的趋势
2)下跌多峰
表明在股价的下跌过程中,留下了层层套牢盘,为该股以后的恢复上涨行情带来了一定困难,在短时间内,股价仍有下跌的趋势。认清筹码问题可以帮助我们认清操作的进出点,也可以通过筹码的分析和判断操作股票,这个方式并不处处适合,使用时候依旧要注意它的局限性是很重要的。
筹码分布的原理
筹码理论主要是看筹码分布在什么成本区间,通过筹码的转移看清主力的动作,主力无非就是建仓、洗盘、拉升、派发几个阶段,时间周期比较长,但是主力的动作都能在k线、量能、筹码上分析出来。
第一,先打开k线图,然后点击右下角“筹”这个字,k线图右方就会出现筹码,筹码红色的是获利盘,蓝色的是套牢盘(上图无明显套牢盘)
长春高新股价长期上涨,底部筹码丝毫不动,这就告诉你该股里面有庄家,你一定要知道这种涨幅小散是拿不住的,能拿住的只有主力庄家,和少量的中小散户。随着股价的上涨,当下方低成本的筹码消失,就说明主力在高位已经派发完成,也就是出货完成,上面全是接盘的,导致下面的筹码直接卖给接盘侠。而后期如果没有新的主力进来,k线就开始缩量震荡或者回调了。试想,如果有大题材在炒作,主力会走吗?答案是不会,倘若你是主力你也不会走的,因为有这么多资金在炒作,在给你抬轿,为什么要走呢?对不对。
再看下图
把光标放在前期下跌的低点,你会发现,随着股价的暴跌,上方全是套牢盘,小散们谁都跑不了,都亏本,接盘的也亏,没卖的更亏,股价到了低点之后,开始横盘震荡,随着时间的推移,行情不见涨,小散们实在熬不住了,纷纷开始割肉,在几个月之后你会发现上方的套牢盘已经全部没有了,筹码也全部被后来者低成本吸走,导致下方的筹码越来越集中。是不是很好玩,通过筹码转移你可以体会到小散们的心理变化。
有人问筹码集中之后是不是就能涨了?答案是否定的。
一只股票的拉升需要主力资金是一定的,但是也需要政策利好、公司重大事项利好、题材炒作,也就是基本面、消息面等等的配合。因为没有这些因素,单凭主力自己拉升的话,一是拉升起来很困难,二是出货是个问题。若能有上述的因素配合的话,其他资金就会蜂拥而至,主力拉升起来需要的资金就会少也就很容易了,另外出货的话,也很容易,不愁没有接盘侠。
这就是你为什么 买一只股票之后就是不涨的原因,没有这些因素配合,主力出师无名,当然不涨了,主力比你聪明,比你有耐心!还有就是这也解释了你在套牢之后,为什么一割就涨的原因,你不割的话,你就是未来的威胁之一,也就是未来的空头,因为你一旦解套势必会出售筹码,所有的人解套,主力就会遭到大量的抛盘,给主力造成很大的麻烦。
股市中有买入点就会有卖出点,筹码分布不仅仅是可以帮助投资者选择股票的买入点,还可以精确的研判股票的卖出点位置,减少投资者套牢或者是风险的损失。
筹码选股指标
TJ1:=REF(CROSS(MA(C,5),C),1) AND CROSS(C,MA(C,5));
TJ2:=REF(CROSS(MA(C,10),C),1) AND CROSS(C,MA(C,10));
TJ3:=REF(CROSS(MA(C,20),C),1) AND CROSS(C,MA(C,20));
TJ4:=TJ1 OR TJ2 OR TJ3;
TJ5:=REF(C,2)/REF(C,1)>=1.045 AND REF(C,1)1.09 AND C=H AND TJ4;
A:=(3*C+L+O+H)/6;
X:=(20*A+19*REF(A,1)+18*REF(A,2)+17*REF(A,3)+16*REF(A,4)+15*REF(A,5)+
14*REF(A,6)+13*REF(A,7)+12*REF(A,8)+11*REF(A,9)+10*REF(A,10)+9*REF(A,11)+8*REF(A,12)
+7*REF(A,13)+6*REF(A,14)+5*REF(A,15)+4*REF(A,16)+3*REF(A,17)+2*REF(A,18)+
REF(A,20))/210;
中线:=EMA(X,13);
KKA:=EMA(C,5);
KKB:=EMA(KKA,8);
KKC:=EMA(KKB,13);
长线1:=EMA(KKC,50);
KAAA3:=REF(C,1)中线;
KBBB3:=C/REF(C,1)>1+0.01*9.00;
KCCC3:=中线/长线1<1+0.01*20.00;
KAAA3 AND KBBB3 AND KCCC3 AND TJ5;
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最后给大家分享2个故事:
1.乌龟三原则
日本股神是川银藏曾提出“乌龟三原则”,其启示来自于龟兔赛跑的故事,动作慢的乌龟能取得最后胜利,全靠稳打稳扎,谨慎小心。同样包含了价值投资的精髓。
“乌龟三原则”是指:1、选择未来大有前途,却尚未被世人察觉的潜力股,长期持有。2、每日密切注视经济与股市行情的变动,而且自己下工夫研究。在耐心等待股价上升的同时,防止市场突变,错失卖出时机。3、不可过份乐观,不要以为股市会永远涨个不停,在市况炽热时,应反行其道趁高套利。
2火鸡故事
几乎每一位投资大师级的人物都讲述过关于止损的种种故事,不过,美国著名的成长性企业的投资大师威廉·欧奈尔讲述的火鸡故事可以说最为精辟有名:
有一个人布置了一个捉火鸡的陷阱。他在一个大箱子的里外洒了玉米,只要等到火鸡进入箱子,就拉扯绳子把门关上。一天,有12只火鸡进入箱子里,还没等他拉绳子,有1只就溜了出来,他想:“我等箱子里面有12只火鸡后,就关上门。”然而就在他等第12只火鸡的时候,又有2只火鸡跑出来了,他想:“我等箱内有11只火鸡后,就拉绳子。”可是他在等待的时候,又有3只溜出去了。最后,箱内一只火鸡也不剩。
“放手让亏损持续扩大,这几乎是所有投资人可能犯下的最大亏损。”这是威廉·欧奈尔的名言。
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投资者可以在交易所互动平台上通过提问方式了解部分公司更及时(每月10日、20日、月末)的股东户数信息。证券时报•数据宝统计显示,406家公司公布了截至3月20日最新股东户数,相比之前各期,有73股股东户数连续减少3期以上,股东户数最多已连降13期。也就是说筹码呈持续集中趋势。
股东户数连续下降个股中,连降时间较长的有诺思格、*ST雪发等,其中,诺思格最新股东户数为3874户,已连续减少13期,累计降幅为62.77%,*ST雪发股东户数连降10期,最新户数为7742户,累计降幅10.64%,股东户数连降期数较多的还有中欣氟材、阳光照明、海鸥住工等。从最新一期的股东户数下降幅度看,降幅较大的有易点天下、坤泰股份、阿莱德等,最新股东户数分别下降13.24%、10.65%、9.98%。
市场表现方面,股东户数连降股中,筹码集中以来股价上涨的有33只,下跌的有40只,累计涨幅较高的有诺思格、中兴通讯、易点天下等,分别上涨55.64%、37.39%、29.70%。相对沪指来说,期间股价跑赢大盘的有31只,占比42.47%,超额收益率较高的有诺思格、中兴通讯、易点天下等,股东户数连降以来相对沪指收益率分别为47.39%、36.44%、28.91%。
所属行业来看,股东户数连降股中,机械设备、医药生物、基础化工等行业最为集中,分别有10只、8只、7只个股上榜。板块分布上,股东户数连降股中,主板有52只,创业板有20只,科创板有1只。
从机构动向看,股东户数连降股中,近一个月获机构调研的有15只,机构调研次数较为频繁的有江苏神通、海鸥住工、南网能源等,期间分别获机构调研4次、4次、3次;机构调研家数看,机构较为扎堆的是尚太科技、真爱美家、诺思格,分别有49家、48家、44家机构参与调研。
业绩来看,有2股已经公布了2022年报,净利润同比增幅最高的是中兴通讯,净利润同比变动幅度为18.60%。有12股已经公布了2022年全年业绩快报,净利润增幅较高的有万顺新材、隆基机械,增幅为565.76%、44.23%。公布2022年全年业绩预告的共有29只。业绩预告类型来看,预增有9只,预盈有1只。以净利润增幅中值来看,净利润增幅最高的是嘉应制药,预计净利润中值为4700.00万元,同比增幅为3081.48%。(数据宝)
股东户数连续下降股排行榜
代码 | 简称 | 最新股东户数 | 较上期增减(%) | 连续下降期数 | 筹码集中以来涨跌(%) | 相对沪指(%) |
---|---|---|---|---|---|---|
301171 | 易点天下 | 22851 | -13.24 | 4 | 29.70 | 28.91 |
001260 | 坤泰股份 | 19238 | -10.65 | 3 | -1.37 | -1.25 |
301419 | 阿莱德 | 20027 | -9.98 | 4 | -20.76 | -21.55 |
300314 | 戴维医疗 | 15700 | -9.25 | 3 | -6.06 | -5.95 |
000063 | 中兴通讯 | 338387 | -7.21 | 5 | 37.39 | 36.44 |
300998 | 宁波方正 | 5923 | -7.03 | 5 | 9.68 | 8.73 |
002117 | 东港股份 | 50806 | -6.59 | 3 | -0.70 | -0.58 |
301279 | 金道科技 | 7554 | -6.52 | 5 | 17.29 | 16.34 |
002946 | 新乳业 | 17943 | -6.48 | 3 | -3.18 | -3.07 |
002035 | 华帝股份 | 46243 | -6.46 | 4 | 21.31 | 20.51 |
301068 | 大地海洋 | 3163 | -5.55 | 5 | 21.68 | 20.72 |
002363 | 隆基机械 | 42338 | -4.87 | 6 | -3.44 | -4.10 |
605016 | 百龙创园 | 6776 | -4.75 | 5 | 22.16 | 21.20 |
003023 | 彩虹集团 | 20966 | -4.30 | 3 | -11.81 | -11.70 |
002150 | 通润装备 | 32160 | -4.16 | 3 | -16.30 | -16.19 |
301023 | 江南奕帆 | 8103 | -4.00 | 5 | -13.14 | -14.09 |
301062 | 上海艾录 | 10250 | -3.63 | 3 | -6.74 | -6.62 |
000426 | 兴业矿业 | 46902 | -3.61 | 7 | 29.44 | 25.74 |
003035 | 南网能源 | 134072 | -3.31 | 3 | -6.79 | -6.67 |
688400 | 凌云光 | 15585 | -3.28 | 4 | 10.40 | 9.60 |
001301 | 尚太科技 | 34286 | -3.21 | 4 | -13.77 | -14.56 |
002316 | *ST亚联 | 22090 | -2.87 | 7 | 7.99 | 4.29 |
300567 | 精测电子 | 12955 | -2.85 | 5 | 14.89 | 13.94 |
002660 | 茂硕电源 | 37000 | -2.63 | 3 | -7.21 | -7.10 |
002272 | 川润股份 | 56436 | -2.60 | 4 | -9.09 | -9.89 |
300933 | 中辰股份 | 22311 | -2.50 | 3 | -1.56 | -1.44 |
002915 | 中欣氟材 | 15474 | -2.48 | 8 | 5.40 | -0.99 |
001218 | 丽臣实业 | 16712 | -2.47 | 4 | 1.80 | 1.00 |
002912 | 中新赛克 | 18060 | -2.43 | 3 | 9.67 | 9.78 |
301333 | 诺思格 | 3874 | -2.42 | 13 | 55.64 | 47.39 |
300261 | 雅本化学 | 86623 | -2.28 | 3 | -11.30 | -11.19 |
002900 | 哈三联 | 35481 | -2.23 | 3 | -6.73 | -6.61 |
600302 | 标准股份 | 22300 | -2.19 | 4 | -11.53 | -12.32 |
603038 | 华立股份 | 9288 | -2.09 | 3 | 1.83 | 1.94 |
001332 | 锡装股份 | 8786 | -2.03 | 5 | 7.92 | 6.97 |
002438 | 江苏神通 | 19273 | -1.98 | 3 | -6.56 | -6.45 |
300894 | 火星人 | 12367 | -1.91 | 3 | -6.76 | -6.65 |
002748 | 世龙实业 | 15500 | -1.90 | 4 | -12.96 | -13.76 |
300294 | 博雅生物 | 19480 | -1.90 | 3 | 2.52 | 2.63 |
300371 | 汇中股份 | 6696 | -1.79 | 4 | 8.41 | 7.61 |
002290 | 禾盛新材 | 15159 | -1.76 | 5 | -9.59 | -10.54 |
002343 | 慈文传媒 | 32305 | -1.66 | 3 | 5.19 | 5.30 |
605567 | 春雪食品 | 16092 | -1.62 | 3 | -3.64 | -3.53 |
000793 | 华闻集团 | 86375 | -1.19 | 4 | -1.87 | -2.66 |
301258 | 富士莱 | 11943 | -1.18 | 6 | 1.99 | 1.32 |
003041 | 真爱美家 | 8873 | -1.16 | 4 | 5.89 | 5.09 |
601086 | 国芳集团 | 21327 | -1.12 | 5 | 5.52 | 4.56 |
000523 | 广州浪奇 | 39379 | -1.11 | 3 | -5.00 | -4.89 |
603421 | 鼎信通讯 | 18075 | -1.11 | 5 | 8.98 | 8.03 |
600355 | 精伦电子 | 45001 | -1.02 | 4 | -3.13 | -3.92 |
002198 | 嘉应制药 | 26361 | -1.01 | 3 | -5.38 | -5.26 |
002957 | 科瑞技术 | 23476 | -1.00 | 6 | 0.74 | 0.07 |
300195 | 长荣股份 | 19678 | -1.00 | 5 | 12.44 | 11.48 |
002053 | 云南能投 | 29055 | -0.99 | 3 | -14.05 | -13.94 |
002485 | *ST雪发 | 7742 | -0.97 | 10 | 5.56 | 3.07 |
002641 | 公元股份 | 37795 | -0.95 | 3 | -10.56 | -10.45 |
002695 | 煌上煌 | 43177 | -0.83 | 5 | -3.25 | -4.20 |
600261 | 阳光照明 | 40555 | -0.69 | 8 | 8.15 | 1.76 |
300057 | 万顺新材 | 37973 | -0.69 | 4 | -13.06 | -13.86 |
603978 | 深圳新星 | 17107 | -0.66 | 3 | -12.04 | -11.93 |
300530 | 达志科技 | 5949 | -0.65 | 4 | -12.52 | -13.32 |
300289 | 利德曼 | 23036 | -0.63 | 3 | -2.92 | -2.81 |
600397 | 安源煤业 | 58032 | -0.62 | 6 | -2.24 | -2.91 |
000027 | 深圳能源 | 152702 | -0.57 | 7 | 4.15 | 0.46 |
002663 | 普邦股份 | 79093 | -0.55 | 3 | -7.37 | -7.26 |
002277 | 友阿股份 | 56784 | -0.54 | 5 | -4.97 | -5.93 |
603577 | 汇金通 | 15929 | -0.49 | 7 | -0.74 | -4.44 |
002500 | 山西证券 | 131415 | -0.42 | 4 | 0.69 | -0.11 |
002956 | 西麦食品 | 19838 | -0.42 | 5 | 3.16 | 2.21 |
002448 | 中原内配 | 56983 | -0.31 | 5 | -3.26 | -4.21 |
002600 | 领益智造 | 217684 | -0.13 | 5 | 14.55 | 13.60 |
000423 | 东阿阿胶 | 53632 | -0.10 | 6 | 3.79 | 3.12 |
002084 | 海鸥住工 | 37844 | -0.09 | 7 | -0.65 | -4.34 |
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中国新闻网 中新财经 左宇坤 2023-03-24 09:47
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