近段时间指数高位震荡，前期大涨的周期股全线步入休整，从周期股中获利出局的资金必然会选择仍处于相对低位的板块个股介入.。从当前所有板块来看，环保个股仍处于相对低位。今年环保风暴一直在吹，大家的注意力都集中到了周期品价格由此上涨这一方面，反而忽略了环保股也会由此受益。前几年很多企业对于环保设备或多或少的不那么重视，那么在遭遇了史上最严的环保检查之下，众多的企业对于环保以及相关设备不得不重视，那么也将大概率提升相关环保股的业绩，环保股的爆发也就存在机会了。
从环保股已披露的中报来看，环保行业营收利润增长显著，行业景气度上行。上半年环保行业上市 公司收入保持较高增速，整体实现营收 846.72 亿元，较去年同期增长 30.52%，实现净利润 117.91 亿,较上期同比增长 32.93%，营收利润增速均处于历史中位数水平。总体来看基本保持稳定。整个行业仍处于高度发展的阶段，行业景气度将持续上行。
值得留意的是，近期相关的环保政策集中发布，环保督查的力度继续趋严，建议大家重点关注由此带来的投资机会：继之前环保部、发改委印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》后，近期环保部又印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动强化督查方案》、《量化问责方案》、《巡查方案》、《信息公开方案》，后续还将印发《专项督查方案》、《宣传方案》。此次六大方案是针对之前的《攻坚行动方案》的具体执行落地。
从整个方案来看，具有以下几个特点：
1、督查时间长：从17年9月1日到18年3月29日，持续半年之久；
2、强化问责、且不断量化：对“散乱污”清除、煤改气煤改电、小锅炉清零、错峰生产四项问题纳入量化问责，强调对相关党委、政府执行不到位就行责任追究；
3、派驻巡查，避免反弹：为规避之前的督察后反复，强调对整改的监督，并派驻人员开展巡查；
4、信息公开透明，接受公众监督：通过网站媒体的专栏专题及时公布督察、整改情况；
很明显，《方案》要求在全面完成《大气十条》考核指标的基础上， 2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道城市 PM2.5平均浓度 同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上，大气治理考核目标进一步提高。预计将对环境监测及烟气治理市场带来有利推动。
随着环保风暴的持续开展，供给侧改革的深入，从原材料到终端产品价格上涨的传导范围将越来越广，解铃还需系铃人，环保督查引起的连锁反应，最终会传导到环保行业的各个领域，形成新一轮的需求，促进行业发展。建议大家积极关注：先河环保、、清新环境、聚光科技、龙净环保、东方园林、蒙草生态、碧水源。
华福证券有限责任公司汪磊,陈若西近期对青达环保进行研究并发布了研究报告《火电灵活性改造优势突出，火电投资提速迈向新阶段》，本报告对青达环保给出买入评级，认为其目标价位为30.60元，当前股价为25.26元，预期上涨幅度为21.14%。
青达环保(688501)
投资要点：
深耕火电节能环保装备，火电提速带来技术产品加速放量。公司传统业务为湿式炉渣节能环保处理系统，2018年，公司开拓市场进入全负荷脱硝领域和清洁能源消纳领域，是火电节能环保装备龙头。“双碳”目标下，新型电力系统带动火电加速建设保障绿色低碳转型发展，提升节能环保装备需求量，公司技术和产品均有望加速放量，从满足火电机组超低排放标准到锅炉炉渣余热和烟气余热回收降低煤耗，完善灵活性改造市场空间。
火电灵活性改造高景气，公司全负荷脱硝脱颖而出。根据发改委提出，存量煤电机组灵活性改造应改尽改，“十四五”期间完成2亿千瓦，推动新能源消纳。截至2022年，公司全负荷脱硝工程业务工程订单量激增，收入大幅增长，占比总营业收入的22.53%，同比增长2.54pct。全负荷脱硝水侧调节技术空间要求、工期投资和系统调节三个特征均优于市场其他技术。公司针对水侧优化专研出三种技术方案：给水旁路、热水再循环和复合热水再循环。
电力保供压力态势严峻，政策指引火电投资提速。电规总院预计，2022-2024年国内电力供给态势将愈发紧张，2024年电力供需紧张地区将增至7个，在面临新能源消纳问题时，火电仍是不可或缺分担电力保供压力的电源。2022年9月，国家发改委召开煤炭保供会议，提出2022-2023年火电将新开工1.65亿千瓦，根据国家能源局统计，截至2022年，全国火电企业电源工程完成投资909亿元，同比增长28.4%，投资速度提升，公司其他业务属火电辅机，后续有望迎来招标放量。
盈利预测与投资建议：我们预测2023-2025年公司的营业收入分别为10.04、13.86、18.78亿元，2023-2025年归母净利润分别为1.11、1.72、2.48亿元，对应PE分别为21.46、13.92、9.63倍，结合可比公司情况，给予2023年26倍PE估值，目标价30.60元/股。首次覆盖，给予公司“买入”评级。
风险提示：火电投资建设规模不及预期；政策不及预期的风险；收入和经营业绩具有季节性的风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券杨阳研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.21%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.1亿，根据现价换算的预测PE为21.78。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为35.42。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，青达环保（688501）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标1.5星，好价格指标2.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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