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养成良好的交易习惯 树立正确的投资理念
普通的投资者应该把更多的精力放在克服人性弱点、养成良好的交易习惯和行为、树立正确的投资理念方面上来，这样可以通过战胜自己的方式，不断超越自己，超越市场绝大多数人，从而可以更好、更长期地站在赢家的行列!
大道理很多，大家也都理解，笔者这里就不再赘述，接下来主要结合笔者多年的交易经验和心得，总结一些有助于养成良好习惯和树立正确理念的方法，希望有助于大家尽快打好基础，少走弯路，踏上良性的进步之路。
第一，要么自己打好基础，要么找到可信赖的平台或老师边跟随、边学习。
对于喜欢研究这个市场的投资者，可以多花点时间自己打好基础，但对于大多数投资者，入门最好能够找到可信赖的平台或老师进行跟随式的学习，在这个过程中能够快速成长起来，减少自己摸索而付出的代价和学费，少走很多弯路。前者通过自我学习往往相对完整和系统，但欠缺经验性的指导和灵活性，后者可能学习的知识和技巧更具有实战性，但相对零散欠缺系统性。但殊途同归，最终二者都要经过"学习到实践，实践到总结"的阶段，从而打下扎实的基础。
第二，严格设定止损，且多单的止损价必须要放在关键重要支撑位下方，而沽空单的止损价必须放在关键重要的阻力位上方，这样才能真正发挥止损的作用。止损的真正奥义在于：
a)严格控制风险，避免风险无限制扩大!
b)起到行情研判正确与否的作用。合理设置的止损价能够起到这个判断标准的作用，只要没有触及止损价则就默认依然会有成功机会，除非触及止损说明研判错误!
c)还有一个潜在的作用：可以令投资者保持好心态，把精力放在下一个机会上，而不是亏损单上!
第三，合理分配仓位，可以做到事半功倍，更容易实现"小亏损、大盈利"的盈利成长模式!"
好钢要用在刀刃上"，合理分配仓位要遵循的基本原则是：单边行情中，顺势机会多分配仓位，逆势机会少分配仓位;震荡行情中，关键支撑阻力位内部(即阻力下方和支撑上方)多分配仓位，一般支撑阻力位附近少分配仓位，尽量减少区间中部操作频率。
第四，控制好自己的情绪，尽量减少情绪化做单，避免频繁出错和错上加错的情况出现。
从老柯多年的交易体会来看，调整心态和情绪的方法因人而异，但有几个方面是共通的，且需要时刻警惕注意的：
a)任何时候都要设定好止损和控制好仓位，这是基础，也是前提。因为如果做不到这点，这就好比没有给汽油桶做安全防范措施，很容易被随时点爆!所以这个是最基本的隔火墙，因此上述第二条和第三条需要我们每一位投资者尽量做到。当然，必须是正确地、有方法地执行而非随意设置止损和随意分配仓位。
b)在自己出现极端负面情绪的时候，尽量远离市场，给自己一段休息调整的时间。等心态平和之后，再回到市场，这样不仅仅能够避免潜在不必要的损失，而且还能在重新回到市场时或有意外的收获!
c)如果遇到手痒难耐，非常想做单但又拿不准的情况下，可以一律采取小仓位尝试，且规定一个最大尝试次数上限值。比如一律都用1个迷你手，最多不超过3次尝试机会。这样即便亏损也不会造成明显亏损，而小有盈利时反而能够给自己多一份信心。
第五，进场很重要，出场更重要。在选择合理的进场时机时
投资者都需要想到几个不可回避的问题："我这笔单子打算什么时候、什么价位出场?"、"是做短线还是做中长线?"、"能不能持仓过夜或过周末"、"在哪几个价位需要分批获利减持?"等等，总之进场前这些问题最好都能考虑清楚。因为最终单子盈亏情况关键取决于出场价位和时机的把握，因此弄清楚这些问题才能逐步做到"截断亏损、让利润奔腾"的目标!
其实，在交易中，我们需要养成的交易习惯和行为有很多，上面都是最为关键和重要的几点。要想能够真正将这几条变成我们自身的好习惯，那么需要大家自己平时多注意，不断重复去做正确的事情，这样才能逐步形成自身自然而然的习惯。据科学家证实，一件行为如果能够不断地、连续重复21次的话，那么自然而然会形成习惯，成为自身的行为模式，也就更容易在未来投资中取得更大的成功!
衷心祝愿投资者朋友们能够"养成良好的交易习惯、树立正确的投资理念"，在投资市场上有所斩获!
投资是一种说来简单做来难的事。如果真的简单，世上一定有数以百万计的巴菲特，巴菲特也不用在“20年观察”后才下决心买可口可乐，更不用为一个IBM，把它半个世纪的年报都研读一遍，且研究停当就可下手，不用等它创了历史新高，月线上放出巨量、长阳才去追涨因此说某某的投资很简单，只是说明我们知之不多，了解和掌握的东西甚少，甚至根本就缺乏实战经验，所谓看人挑担不吃力，不当家不知柴米贵。
世上许多事，原则和大方面说起来都很简单，但细节决定成败，真正付诸实施，却需要很多细节性、技术性的东西，也就是巴菲特说的“投资技巧”来支撑，否则，再好的理念也只是说道而已。
约翰。聂夫的投资法则同样如此。他的基本框架：低市盈率本身要有绝对的投资价值，且比市场平均水平低40%以上;收益有保障，即有一定的红利回报;公司利润的基本增长率在7%以上;在风险与总回报率的比例上倾向于总回报率，即(利润增长率股利率)÷市盈率，接近于2倍;除非从低市盈率中得到补偿，否则不买周期性股票，如果是周期性股票，则要求其市盈率更低;成长行业中的稳健公司;基本面好。
但在具体的投资过程中，没有一些辅助的技巧来保障，理想的价值投资标的很可能会获得极不理想的效果。
以浦发银行来说吧。
其一，今年浦发银行的最高价为11.72元，这个价格按2012年每股收益计，市盈率为6.4倍，按今年一季度每股收益乘4计算，为6.17倍。这个市盈率具有绝对投资价值，这是毫无疑问的。
其二，再看横向比较：目前沪深A股的平均市盈率略高于14倍，在浦发银行见11.72元时超过16倍。6.4÷16=0.4，浦发银行市盈率比市场平均低60%，也完全符合约翰。聂夫的选股标准。
其三，浦发银行的基本增长率超过7%，这也没问题。
其四，浦发银行不属周期性行业，恐怕也没人会有疑问，所以其行业也符合约翰。聂夫的选股标准。
其五，浦发银行的经营和盈利一直非常稳定，因此它属于成长行业中的稳健公司，这也是没有疑问的。
其六，浦发银行每年的红利大约在其每股收益的20%到30%之间，按2012年每股0.55元红利计算，其股利率为4.69%(0.55÷11.72×100)，收益相对有保障。
其七，虽然浦发银行的实际增长率高于7%.但即便按7%的增长率计算，加上其4.69%的股利率，总回报率也要达到11.69%，除6.4倍的市盈率，等于1.83倍，即(7 4.69)÷6.4=1.83，也符合约翰。聂夫的选股标准。
其八，基本面虽说有些疑问，但在5月之前，还只存在于部分投资人的“杞人忧天”之中，会不会真的发生，还是个未知数包括在下，也怀疑我们对银行股的预判是否过于悲观了一点。
市盈率估价法
理想的价值投资标的变成了极不理想的投资，原因究竟何在?在技巧!
寻常我们去商店买东西，都是用货币来衡量商品价值，用货币来比较这件商品现在的价格是贵了，还是便宜了。比如N多年前家里装的三菱空调价格是现在装的2倍多，用货币一比就可知道，现在的三菱空调便宜了。因此，货币被称为商品的一般等价物和价值衡量尺度。
在股票市场上，货币也是一般等价物和价值衡量尺度。10元的股票肯定比5元的股票贵。去年5元，今年6元，肯定是比去年贵了。但是，作为价值投资者，尤其是以市盈率为主要估值和投资工具的投资者，眼里看到的不应该只是价格，而应该是市盈率，市盈率才是股票价值的一般等价物和衡量尺度，价格只是在买进卖出、计算投资收益时，才有意义。
如此，市盈率的比较就有了2个维度。一个是横向的，与全市场平均水平比，与同类股票比;一个是纵向的，和它过去的市盈率比。
这是我在1994年底开发的价值评估方法，我称之为市盈率估价法，曾在《股票投资十八般武艺》中做过介绍。
1、计算股票上一年平均价。最简单且管用的是CDP平均价：(年度最高价 年度最低价年收盘价)÷3.比如，浦发银行2012年最高价9.41元，最低6.55元，收盘9.37元，(9.41 6.55 9.37)÷3=8.44元。
2、计算其上一年平均市盈率，每股收益取前一年的。比如浦发银行2011年每股收益为1.463元，8.44÷1.463=5.77倍。
3、考察其2012年的每股收益是增还是减?下降就放弃，上升就以5.77倍的市盈率乘上其2012年的每股收益，得到一个相对合理的基准价格。由于浦发银行2012年的每股收益为1.833元，比上一年增长25%，因此其基准价格为5.77×1.833=10.57元。
4、对该股做一个定性判断。不需太复杂，只要适当考虑一下股市大环境、行业与个股小环境，然后在强势、弱势、不强不弱的平势中选一个。如果认为浦发银行2013年是一个弱势年份，那么10.57元或者5.77倍的市盈率就是它的相对高点;如果是强势年份，5.77倍的市盈率或10.57元就会成为它的相对低点;如果是平势年份，那么，10.57元就有可能成为它的中间价。由于银行股利润增长趋缓已成共识，因此，这个小环境决定了2013年不太可能成为银行股的强势年份，更多的可能是一个平势年份。
5、如果是平势年份，那么，2013年浦发银行的最高市盈率大约会和2012年持平，因此算一下其2012年的最高市盈率。计算结果是：2012年，浦发银行最高价9.41元，除以2011年每股1.463元的收益，其最高市盈率为6.43倍。代入2012年的每股收益，得1.833×6.43=11.78元。
至此，一个完整的价值投资方案就形成了：虽然在实际波动中，其最高价和测算值之间会有一些出入，但作为理性的价值投资者，应该在11.78元附近卖出，而不是持股甚至追涨。
而且长期的实践告诉我们，绝大多数的高点都是稍纵即逝、一次性的，因此，一旦见到过11.78元左右的价位并出现回调后，我们首先需要等待的是价格跌到10.57元以下考虑安全边际，应该比10.57元有一定的折扣，比如低5%以上，作为下一次买进价格。
如果你对“股票是有生命周期的，观望也是一种投资”深信不疑，那就等待它回到2012年的最低市盈率附近，除非有足够的基本面证据，让我们来上调其市盈率的估值。
价值投资也需技巧
“爱上一只股票是容易的，但也是危险的。温莎基金买进的每一只股票都是为了卖出”。这是约翰。聂夫的宣言，平实、质朴、坦诚，一如他的为人处世，没有说着冠冕堂皇的话，做着五花八门的事。
上述这种方法在《约翰。聂夫的成功投资》中并没有明确介绍，但包含在他所列的工具栏里：平均市盈率、最高市盈率、最低市盈率。大多数读者看到这些指标也许会一晃而过，因为老师没有明确交代这是考试时要考的。
但凭借近20年市盈率估值法的实践，我敢断定：这些数据在约翰。聂夫的价值投资中，基本上就是派这种用场的，它是价值投资的一种技巧性工具。
2012年，浦发银行最低价6.55元，除以2011年的每股收益，市盈率为4.48倍，4.48×1.833=8.21元。在基本面状况不变情况下，这个价格即可视为其2013年相对合理的最低价。
但在实际走势中，浦发银行跌到了7.19元。这一方面说明，市场有很高的不确定性，再高级的技巧都无法穷尽市场变化，需要我们秉承“世上没有后悔药”的理念，按牌理出牌。按牌理出牌总是成功率最高，失败率最低的。而事实也正如此，6月21日见8.22元的时候买进，虽然受了一点惊吓，结果却相当不错。
另一方面它也说明，市场对股票的估值是有一定的脆弱性，一旦基本面发生变化，就会重新调整对它的估值。把握估值变化的基本轨迹，也是价值投资的一门功课，这一点我们留待下期再说。
就浦发银行来说，认为其最大概率是原先最低市盈率4.48倍暂时成了它的中值，也就是8.20元以上暂时成了它的相对高位区，8.20元以下才是它的低位区。这样，你就可利用市盈率估价法，对它进行有效的价值投资了。
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在美国，投资=华尔街=社会精英，在中国，投资=炒股=不务正业，社会认可度是很低的。
炒股是孤独者的游戏，孤独是心灵的最高境界
因为只有敢于孤独且甘于孤独的人，才可能脱离大众思维模式，也只有这类少数思维的人，才有可能达到那种“泰山崩于前而色不变”的心之最高境界，，希望能给后来者一点帮助，共勉!
“耐得住寂寞，才能守得住繁华”
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炒股，技术是什么？所谓的技术分析又是什么？实盘经验又是什么呢？如果你在市场里面找答案，肯定会有很多不同的说法，你反而不知道怎么办。
其实，很简单的一件事情，你去问身边的工匠，他把手中的活儿干得如此漂亮的原因是什么？他会告诉你：唯手熟尔！那么如何做到“手熟”呢？就是不断学习，不断总结规律罢了。
如何远离亏损：不断总结规律！
规律是什么？技术分析的基本设想就是市场的历史会重演，就是总结历史规律。包括：道氏理论，波浪理论，均线理论等，还有各种技术指标，MDCD，KDJ，BOLL……
这一切都是建立在有效市场假说的基础上，就是无效市场时，可以通过历史走势，推断未来行情。A股，目前其实不算有效市场，因为没有办法做到没有内幕，没有非公开信息。所以技术分析非常有用，再说一遍！
所以，学习技术分析，是小散户在市场生存一个必不可缺的入门之路。没有什么比学习能让人更快成长的方式了，那么如何学习呢？学什么，每个阶段的人，学习的内容都不同，股市也分小学，中学，高中……
《看盘方法与技巧》，《一本读书懂K线图》，《新手炒股》，《股票作手回忆录》这四书，我之前都读过，不是什么高深的技术分析，只是基础，适合有一定炒股经验，以及炒股多年，学习很杂，需要重温的朋友。
《看盘方法与技巧》告诉你看盘方法是什么？主力画线并不是无规律地乱来，而是有自己的逻辑和节奏，而这个逻辑和节奏，并不复杂，只是你连基础的东西都不了解，如何追踪呢？什么五板成妖，什么分时爆量，早盘拉升，和尾盘拉升的什么区别，盘口是有语言的，数字也是有含义的。
《一本读书懂K线图》告诉你K线是什么，这是所有技术分析最直接的表现，你首先得认识K线，其实这个原名叫“蜡烛图”，认识K线，可以知道主力的意图是什么？这个是每一个股民都避不开的东西，有些老股民，其实对于K线的认知都还有误解。
另外两本书，我就不一一介绍了，这是一套比较综合的学习组合，不算什么秘籍，如果说像读书一样，只能说是认字阶段，你只有认字了，才能在未来写出文章，都有这样一个过程。
很多股民，就像现实生活中的爷爷奶奶辈，没有系统地读过一天的书，认字什么的，都是自己在生活中摸索，就像自己来股市一样，拿着自己宝贵的本金去折腾，其实你折腾几年，水平也是”半文盲“！还不如花点时间，系统的学习认知吧！
最后结语
书，是人类有别人其实物种的最重要一个特点，就是文化可以传承，但是目前这个快节奏的生活，很多人都没有办法静下心来学习了。
你考取驾照还得通过科目一和科目四的学习呢？你不学习，直接上路，就算你天赋异禀又如何，有些道路你不得驶入，有些实线你不压，有些路口指向灯，你必须会认，而这些只能通过学习，而不是自己用罚单去换取教训。
学习技术分析，不保证一定能让你盈利，但是可以避免很多坑！这就足够了，花点精力的付出，很值得，终生有用的东西，因为绝大多数人是打算炒一辈子的股票吧。
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投资有风险，入市需谨慎！
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