本篇文章给大家谈谈期货中长线交易技巧，以及中长线炒股技巧市盈率的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
▌此生沉浸此梦中，但愿长醉不愿醒
如果一个购货商，在自己采购资金极为匮乏时，有人愿意为他垫付10%的货款，使他可以多采购10%的货物，他会欣喜若狂的。绞尽脑汁而无方，居然天上掉下一个大馅饼。在现实生活中尚且如此，在期货市场上，以一敌十，可以小博大地追逐财富效应令绝大多数人早已手舞足蹈、忘乎所以。没有期货谁能想象用一点本金做十倍以上的生意呢？
绝大多数期货交易者是处于高度亢奋、不能自已的状态，全仓、半仓杀入杀出，在期货这一高风险的市场上，实际就是处于癫狂、晕晕乎乎、意识不清醒的状态，说是半醉半醒一点不为其过。
在所有交易者看来这是一生中财富离自己最近的时刻，在他们不太清醒的意识中财富、梦想、花天酒地、纸醉金迷的腐败生活简直就是唾手可得；他们根本无法意识到风险的到来，意识不到自己的财富在被无情的吞噬。此生沉浸此梦中，但愿长醉不愿醒。是大多数期货交易者的的生存状态。
▌资金管理酷似严父，技术分析风情万种
资金管理刻板、机械、不近人情、不通常理，像一个天天板着面孔、寡言少语的严父；而技术分析则不同，技术分析海纳百川、博大精深，所有在市场中的贪念、幻觉、不切实际、我行我素、自欺欺人的想法都会得到它支撑。它就像一个风情万种、仪态万方的女人，谁接近她都会体验到含情脉脉的款款深情而不能自拔；她博大的温柔乡可以叫初学的、不成熟的交易者流连忘返、乐不思蜀。空方和多方依据她做出的行情分析，赢家和输家同样依据她做出涨跌判断，所有交易者的欲求、贪婪都会都会得到技术分析垂青、眷顾。技术分析也许是中性的，交易决定于交易者的主观状态和理性程度，决定于交易策略、资金管理，而绝大多数交易者的贪念、自大、意识模糊、醉酒的状态使自己走向不间断地亏损、亏损、再亏损。
许多交易者他宁愿爆仓几十回，也不愿接受资金管理。我认识一个交易五年还是一副十足醉态的交易者。他告诉我：他现在在等待机会，技术指标告诉他机会快来了，他之所以迷恋似懂非懂的技术分析，就在于他可以据此毫无节制地全仓杀出。他从来不和你谈论全仓猛虎扑食一般的杀出，一个停板也许只剩下一半身子的虎屁股了。
如果，他懂得一点而不是拒绝资金管理，他是本可以获得生存下来的机会的。
▌技术分析更多的支持错误的判断
诚如我所说，看空和看多依靠的都是一个技术分析，赢家和输家信奉的又都是同一个形态、指标，最终为什么两种命运、两个结局。这里真正致胜的是交易策略、风险控制和资金管理以及基本面的分析。
为什么说技术分析更多地支持错误的判断，因为错误方、输家往往忽视交易策略、风险控制和资金管理以及基本面的分析，把更多的时间投入技术分析。所以对于输家而言，技术分析更多地支持了他的错误的判断。抛开胜负、输赢而言，赔钱的人比赢家更“受益”于技术分析，技术分析也以此种方式回报输家的所谓情有独钟。
▌技术分析控就是为了摆脱资金管理的束缚
如果说期货市场真实赚钱的交易者只有0.3%—0.5%，这仅有的千分之几的寥寥数人信奉实行的都是资金管理，而非技术分析。
我曾经和一个没有赚过钱的盘手说：你不妨用1/10的资金操作，把虚盘作为实盘。他和我讲：那我就不如做股票了。在他们的意识中一直是被期货的所谓财富效应主宰着、拿捏着，沉浸其中，不得自拔。
技术分析控就是为了摆脱资金管理的束缚，但是拉大他们梦想和现实的差距的不是资金管理，而是技术分析。
技术分析控有一个特点，就是和你交流中，他们话里话外的表述：技术分析学好了就可以全仓杀入、浮盈加码、利润如滚雪请一般。不要说资金管理，在他们的眼里半仓、1/3仓位都是低能的表现。尽管他们百十次爆仓，但是鼓舞他们的仍然是半年十倍、一年百倍的梦想。可谓百折不挠，意志坚定。
▌资金管理会让一个梦延续
技术分析让期货市场的一个梦在延续和传递，无数的交易者在大浪淘沙、前赴后继。巨额亏损、万劫不复可能是唤醒他们的一剂良药。尽管一些远离这个市场，对期货已经讳莫如深的交易者，他们宁愿选择离开市场，也没有去尝试资金管理。
如果说期货交易者处于虚幻、想入非非的醉态，全仓交易对于他们是成瘾的致幻剂、毒品。资金管理就是戒断这所有症候的良药。资金管理会让一个梦延续
我们去超市买东西都要对比性价比，买股票也是一样，在股市里面都要对比市盈率。市盈率也叫PE，PE=每股市价/每股收益。它可以帮我们挑业绩好又不贵的股票。
市盈率是公司股价和未来创造财富能力的结合体，用来衡量股票的性价比，是投资者对公司未来发展前景的预期，传统理论来说，市盈率越低，投资价值越大，而市盈率越高，往往代表公司泡沫大。实际应用起来要辩证看待，以为经济是一门不断变化的学科，不能用一个公式去衡量它。
比如两只都是50元的股票，每股收益是5元和2.5元，那对应着市盈率也就是10倍和20倍。如果企业以后维持这个盈利能力，投资者回本，前者是10年而后者需要20年，市盈率低的股票上涨空间大，回报快。但可不是打开软件你就捡着市盈率低的买，因为市盈率分三种：
有静态市盈率（PE 静）、滚动市盈率（PE TTM）还有动态市盈率（PE 动）。之所以这么复杂是因为大家看到的静态市盈率都是根据年报算出来的，算出来倒是很容易，但是数据是滞后的，只能反映出过去的价值。就好比一个老师只用期末考试的成绩来衡量学生的学习，而没有看到该生这学期的努力一样。为了解决这个问题，市场就就发明了滚动市盈率（PE TTM）。计算方法是：滚动市盈率=每股市价/最近4个季度每股收益。这样就相当于老师不只看期末成绩了，而是把最近四次的季度考试的成绩都拿出来综合对比。
滚动市盈率比静态市盈率数据更新更及时，体现了现在的价值。不过帝哥反复强调，炒股是炒预期的。不管是滚动市盈率还是静态市盈率都不能解决这个问题。所以又提出用动态市盈率来体现未来的价值，动态市盈率=股价/预测未来一年的业绩。现在很多券商在做研报的时候都用这种方式，它们的计算方式有点简单粗暴。券商的计算方式是：
如果现在企业公布了一季度报，那么PE（动）在计算每股收益时，就用第一季度的每股收益X4；等到公布了半年报，就用半年的每股收益X2，等到公布了三季报，就是/3X4。
这样算的最大问题是忽略了企业收入和盈利的季节性，有的年初不挣钱，到了后面特别挣钱。所以不能单纯用一季度的值去估算一整年的，这样会造成很大的误差。
后来，PE（动）也有改进版，也就是预测市盈率。这是由券商研究员预测的未来一个财年的每股收益。它的好处就是对未来每股收益的预测更灵活，但每一家券商预测的数值都会有差别。一般资深老股民会自己计算。现在，市场通常会用动态的眼光来看待市盈率，也就是更看重股票的未来价值。
市盈率并不是越低越好，A股里面银行的市盈率低，但是好像没有炒银行股能发大财的，因为帝哥上文已经说了，炒股是炒预期，银行业绩稳定，但是每年增长不可能太大，缺乏高成长性，低市盈率通常是那些已经发展成熟的，成长潜力不大的公司股票的特点。它唯一有的优点是安全。市盈率高的股票没有那么安全，但却能带来高回报。
如果这一家公司前景广阔未来业绩增长乐观时，股票目前的高市盈率可能只是暂时的，随着公司的利润增长，后期的市盈率也会回归正常估值。
怎么利用市盈率去选股呢？首先你得先看它历史的PE值。拿医药来说，过去十年市盈率在20-70倍之间晃悠。板块接近20倍的时候可能就意味着相对安全，而60倍的时候就应该小心点了。市盈率只适合于同行业比较，不一样的行业没有比较意义 。
举个例子，现在6倍多的银行股市盈率很低，似乎更值得投资。但现在市场上，上涨最好的是，PE 30-40倍的5G股。用市盈率大小来比较建设银行和中兴通讯哪个更值得投资，是行不通的。那不同板块的股票怎么比较呢？
投资大师彼得林奇发明了一种方法——PEG筛选法。PEG也就是将PE（市盈率）和G（股票明年的利润增长率）相除，得出一个比率，并比较不同公司之间的比率大小。我经常在专栏里面用到这种方法。 大家可以通过专栏了解到我近期关注的长线投资机会。
举个例子，假设贵州茅台的市盈率是24倍，它明年的业绩增长是30%，那么贵州茅台的PEG就是24/30=0.8；东方通信的市盈率是196倍，它明年的业绩增长是100%，那么东方通信的PEG是196/100=1.96。采用这个办法就可以将不同PE，不同增速的公司放在一起比较了。
PEG的选股方法是一般PEG的比例越小，说明该公司成长性和价值之间的性价比越高。PEG小于1，一般是一个公司是否值得价值投资的标准。
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