财联社（上海，编辑 梓隆）讯，今日（10月17日），国防军工板块热度持续，概念股掀起小涨停潮。截止收盘，天微电子、盛路通信、航天彩虹、中光学、奥维通信、万方发展、光启技术涨停，此外，安达维尔、霍莱沃、科思科技、盟升电子涨幅超10%。
注：军工股今日活跃（截止10月17日收盘）
资金流向名词解释：指通过价格变化反推资金流向。股价处于上升状态时主动性买单形成的成交额是推动股价上涨的力量，这部分成交额被定义为资金流入，股价处于下跌状态时主动性卖单产生的的成交额是推动股价下跌的力量，这部分成交额被定义为资金流出。当天两者的差额即是当天两种力量相抵之后剩下的推动股价上升的净力。通过逐笔交易单成交金额计算主力资金流向、游资资金流向和散户资金流向。
编辑/樊宏伟
龙头国企激励相容后内生外延并举叠加强业绩兑现迎戴 维斯双升
本文源自金融界
业绩成长能力是股权激励兑现到市值增长的决定因素。股权激励对于军工国企的市值最 终提振效果并不直接，更取决于企业股权激励后自身业绩成长能力的提升。在 22 次股 权激励计划（包含 4 次预留激励，剔除 3 次暂未授予）中，有 35%的军工国企当前股价 低于授予日股价，企业当前股价相较授予日股价涨幅超 100%的企业占 45%，且基本为 业绩大幅度增长的结果。
航发集团改革进展推进稳健，后续相应改革潜力仍较大。航发集团当前深化国企改革， 建立长效激励机制、资产整合等改革潜力仍较大。复盘中国航发集团对于三年国改任务 的表述，目前来看整体国企改革的任务在推进，但具体的方案举措表述较少，未来的改 革潜力仍较大。
注：各板块近日反弹情况（截止10月17日收盘）
“对我们而言，判断市场的底部是相对困难的事情。但是我们一直强调，当优质的公司出现快速调整并进入有性价比的阶段时，我们将加快建仓节奏。”赵诣称，拥有良好护城河的企业并未因为疫情的变化改变自身竞争力，而悲观情绪会给我们机会。他因此在11月加快了建仓节奏。
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（三）营运能力：资产周转稳步加快，现金流质量改善较为明显
国企改革有助强化国企地位并提升整体国企效率和活力。国企改革旨在强化关键领域的 国企主体地位, 最终检验结果在于企业活力和效率的提升。2015 年出台的国企改革顶 层纲《关于全面深化国企改革的指导意见》对于国企改革的目的是这样描述的：“以提高 国有资本效率、增强国有企业活力为中心”。根据李锦的《关键历史阶段国企改革行动纲 领》一文，国企改革的目的是让国企主体适应当前经济体制和发展阶段的需求，解决的 主要问题是国企的活力与效率。主要方法是通过多种多样的激励方式以寻求激发体制内 人的活力手段来提高员工自主性和激发企业发展活力。而国企改革的最终检验效果一定 在于效率的提高。由此可以看出，国企改革的最终目的是强化国企在经济体制中的地位以及提升整体活力和效率，从而符合现阶段我国的发展要求。
技术面：
中国船舶集团改革推进顺利，当前全面立足于资产整合任务
最新三年国企改革阶段性会议要求加大资产整合力度。2022 年 5 月 18 日，国资委深化 国企改革专题会议重点提出继续加大优质资产注入上市公司力度，稳妥探索符合条件的 多板块上市公司分拆上市，盘活或退出低效无效上市平台，从而达到理顺业务架构、突 出主业优势、优化产业布局、促进价值实现的目的。
国泰君安指出，信创是贯穿整个计算机行业的主线。上一轮计算机行业（2019-2020年）的投资主线是云计算，将所有的细分赛道串联在一起。未来三年计算机的投资主线就是信创，可以将医疗IT、管理软件、金融IT、网络安全等赛道全部串联。因为底层基础软硬件替换以后上层应用软件需要全面适配升级，将带来大量业务需求。
由此可以看出，整个信创行业的超预期发展，正是信创板块牛股云集的基础。
军工央企集团资产证券化进程持续推进但仍有较大资产 整合空间
注：军工上市公司三季报预告（截止10月17日发稿时）
此外，在信创项目招标方面，自主可控逐渐成为央国企采购的硬性指标。去年12月份，在中交集团面向飞腾和龙芯的国产终端电脑采购框架协议招标公告中，本次合同金额为不少于80万或数量不少于100台。
2022年9月下旬，竞业达作为信创龙头，在A股处于低谷时，便以“信创+教育信息化+虚拟现实+传感器”等多重核心概念，引领一波强劲的反弹行情，其最高涨幅一度达到350%，给市场带来了极为强烈的印象。
《“十四五”国家信息化规划》明确数字经济建设进入新发展期，2025年前基本实现政务信息化的安全可靠，从党政机关开始的信息技术自主创新，逐步扩展到金融、电信、教育等行业。 市场分析认为，在二级市场上，信创板块大涨的逻辑就是国产替代 , 其包含AI人工智能、软件、信息安全、安防服务、数字孪生、智慧城市等分支。尤其是2022年10月以来，多个地方都推出富有特色的数字经济发展规划，其发文的密集程度，发文机构的层级以及“适度超前”的表述，让市场对于信创产业的预测变得更加积极。
国产嵌入式CPU领先者，主业围绕嵌入式CPU内核，开展IP授权、芯片定制服务和自主芯片及模组三大业务，下游应用场景涵盖信息安全、汽车电子与工业控制等，是嵌入式CPU技术的国产化替代者。
财联社1月20日讯（记者 沈述红），今日，泉果基金旗下首只公募基金——泉果旭源三年持有期混合型基金披露的四季报显示，从2022年10月18日成立至年底，该产品净值仅下降0.6%。截至去年年底，其规模为98.47亿元，较成立时的99.07亿元的规模略有下降。
同期，其权益仓位为67.24%，组合持仓主要集中在电力设备新能源、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业，以及后疫情时代复苏的消费行业等。其中，宁德时代为该产品第一大重仓股，持股市值达8.36亿元，占基金资产净值比例为8.49%；其次为应流股份、恩捷股份、立讯精密、隆基绿能、三花智控、天赐材料、科达利、TCL中环、金博股份。
四季报显示，泉果旭源三年持有去年年底规模为98.47亿元，较成立时的99.07亿元的规模略有下降。与之相对应的，从2022年10月中旬成立至年底，该基金下跌0.60%，仅有极小跌幅。
自2022年10月18日成立后，泉果旭源三年持有逢低布局，谨慎建仓。权益仓位方面，截至2022年12月31日，泉果旭源三年持有权益仓位达67.24%，在同类产品中并不算高。根据基金合同，该产品股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%，其中，投资于港股通标的股票占股票资产的比例为0%-50%。
其中，宁德时代为该产品第一大重仓股，持股数为212.44万股，公允市值达8.36亿元，占基金资产净值比例为8.49%；其次为应流股份、恩捷股份和立讯精密，持有市值分别为5.62亿元、5.16亿元、5.06亿元，占该产品资产净值比例分别为5.71%、5.24%、5.13%。
此前，赵诣曾系统阐释过自己的投资方法，主要是通过全市场选股，寻找竞争格局良好的成长龙头：第一，全市场精选个股，优选行业与公司。选择市场空间大、成长周期长、竞争格局好的行业，偏好护城河深、治理结构好的公司。以行业分散、个股集中的方式构建组合。第二，深耕高端制造，不断扩展能力圈。以“制造业思维”贯穿投资，深耕新能源、机械、军工、半导体等高端制造业，不断积累生物医药、大消费等行业深度认知。第三，持股组合仓位稳定，保持长期视角。偏好长周期持股，换手率低，获取优秀企业成长的收益。陪伴有价值的公司成长，陪伴成长中的公司创造价值。
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