中证1000股指期货于7月22日今日上市，这对A股来说是具有十分积极的意义。这也是中金所推出的第4个股指期货和第2个股指期权品种，中金所上市的金融衍生品数量也将由此增至9个。
期权交易对于广大投资者都有些陌生，本文将从多个角度来解析这个股指的关键作用。
止 损根据产品不同有不同的止损条件，阿尔法中性策略年度最大回撤一般在5%左右，产品的止损线一般设置为0.9或更高。而且量化对冲基金通过严格的量化选股 操作、等市值构建股指期货空头来对冲系统风险，虽然在合同中跟银行理财、固定收益信托、主动管理型阳光私募产品一样都无法写上“保本”二字，但是您的资金 也是很安全的。
股票交易基本上没有资金门槛，而参与股指期货的门槛相对而言要高很多，普通散户是参与不了股指期货交易的，只能当做是一个股市风向标来参考一下，而拥有资金优势的机构与专业投机者则可以同时在两个市场进行交易。假如当天买入股票发现买错了，可以用很少的保证金卖出相同价值的期指合约来锁定下跌风险，而散户买错了，当天是不能卖出股票的，也没法通过股指期货来对冲，这样就有一个问题，即大户可以通过股指期货来做套期保值，而散户则只能自求多福，对散户不公平。
9股或折价10%以上
紧跟创业板指 专精特新集聚 一指覆盖龙头
21空开:空头开仓的简称，指持仓量增加，且为主动卖盘。
中国的商品期货市场发挥价格发现与风险对冲功能的有效性跟欧美成熟市场之间的差距在快速缩小，可以说是用了不到20年的时间，走过了欧美200多年的路。
而目前上面怎么想的呢？我想应该和交易者也差不多。基金仓位都快满了，基本90%以上了，今天这会儿放开了期指，很多人解读的是大利好？要知道做多的工具，咱们A股多，但是做空的工具还真是不多。我的理解，大概也是平抑指数的边际。同时也为后面的C，下去的时候卷铺盖能更快一些，毕竟门槛在那，散户参与不了。
最 大的风险在于基金经理构建的股票多头所处的市场的β风险没有得到有效对冲这是2014下半年对冲基金面对的主要矛盾，多种股指期货推出、股票期权上市以及 融券业务的扩充（利好：上证50、中证500股指期货4月16日上市）能够缓解此类问题。遇到这种极端情况，应对方式是：（1）坚持持有，等待市场回归均 衡，量化对冲策略多数是长期有效的。（2）一般此时期货与现货价格会出现大幅偏离，基差套利可以获利或减少损失。（3）现在已经有上证50期货、中证 500期货、300期权、500期权、50期权等等，随着未来各类对冲工具越来越多，系统风险能更有效对冲，可选策略会更多，烫平波动的效果更好。综上， 对于量化对冲，理解产品属性，长期持有是应对风险最好的办法。
a、期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，【唯一的变量是价格】。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。
◆ 17年证券从业经历，近12年基金管理经验
这个争论关注的焦点并非空穴来风，而是有其历史原因的。
按照客户风险偏好，对客户资产进行最优配置。客户想享受股票市场的收益，但又不太愿意冒太大风险的可以推荐配置量化对冲。市场中性策略的量化对冲产品是介于固定收益与浮动收益之间的一种产品，称为“类固定收益”，风险收益适中，预期收益10%-20%。
2）专业优势：公司拥有一支经验丰富的管理团队，对期货市场变化和客户需求有着深刻的理解和认识。公司围绕“国内领先、国际知名的衍生品投资银行”企业愿景，践行“一切为了客户，一切为了发展”核心价值观，推动公司从期货经纪业务，向风险管理、资产管理、财富管理等多领域转型。
健康的期货市场既需要套保也需要投机，限制股指期货交易之后，市场的投机力量不足现已影响股指期货功能的发挥，套期保值交易无法做，盘面升贴水不合理也造成了价格发现功能无法实现。
从国际市场来看，受全球多国央行加息潮的影响，投资者关注的焦点从供需格局转向经济衰退风险，加之美元周五显著走强，令国际油价6月17日当天承压大幅下跌。上周五，布伦特原油下跌超5%，纽约油价也大跌。
从机构持仓来看，这18股中有3股今年一季度获社保基金加仓，分别是歌尔股份、恩华药业及巨星科技，其中巨星科技获加仓超过2个百分点，预测市盈率17.84倍，较当前估值下降近6%。
从市场表现看，年初截至最新收盘日（上周五），18家公司涨跌幅呈现两极分化，昱能科技、雅化集团涨幅领先，分别达到32.1%、15.56%；巨星科技、雅克科技、歌尔股份等3股跌幅超过30%。
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责任编辑：林丽峰
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