对冲在期货市场上是一种金融术语，主要是指投资者特意降低另一种投资风险的投资，主要是通过降低商业风险来获得投资利润的一种手段。而套利是指投资者以两种不同的价格购买实物资产和金融资产，以更高的价格出售，以赚取这种无风险收益差异。
市场对冲主要包括以下内容：
（1）无缝对接。在同一笔资金能不能在多个套利项目之间无缝对接，做完套利A就做套利B，做完套利B再干套利C
对冲基金其操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
除了黄金白金之间套利，是俊峰还介绍了另一种贵金属的套利机会。卡地亚的经典love手镯，黄金的47100元，而18K白金的50500元，明显是白金手镯贵。反观期货市场，以芝加哥商业交易所（CME）数据看，GC1902（黄金）1231美元/盎司，而PL1901（铂）是830美元/盎司，完全可以在期货市场通过买多铂金期货空黄金期货进行套利。
盛泉恒元的量化对冲套利产品配置和净值走势基本一致，省去了投资人进行二次甄别选择的烦恼。此外公司自有资金高额跟投，合计占比约8%，基金经理更是强制跟投，最大程度做到与基金持有人利益一致。
螺纹-热卷套利，这个品种确定性比较大，螺纹主要用在房地产和基建上，政策和市场大方向偏空；热卷主要用在制造业上，汽车、机床等工业属性较强。因此，做空螺纹，同时做多热卷，就是一个很好的套利策略。实践效果也不错。
(二)市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票
多空对冲
前文说到阳光私募只是雏形，是因为虽然它们在努力做绝对收益，但它们缺乏一种元素--对冲，这种缺陷也使得业内人士对其嗤之以鼻。对冲是对冲基金的四大特征之一，更是对冲基金的灵魂元素。
首先，那些寄希望于对冲基金是绝对赚钱的人最不适合。对冲基金只是投资性价比高，赔钱概率小，并不是绝对赚钱。依目前实际情况看来，由于对冲基金的门槛较高，主要面向的对象还是资金量大的机构和个人客户，这些资金量大的高端投资者的需求，是在承担有限风险的前提下，获取确定性较高的收益。而对冲基金的特色和主要的功能，就是满足客户这样的需求。
目前中国资本市场仍在成长阶段，尚不成熟。价格价值背离程度较大，导致市场定价无效性的机会增多，由此看来，当下中国资本市场正是对冲套利的大好时机。时机虽好，但投资要从实际出发，到底哪些人适合对冲基金呢？
作为最传统的对冲策略，套利策略又包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等等。量化投资中的套利往往会强调同时进行，也就是说，在买入某类或者多类品种时，与之相对应会卖空某类或者多类品种，由于买入和卖空具备较强的对应关系，所以说，在整个投资过程中，多空双方的涨跌幅会近似抵消，这也避免了单边持仓的风险。也正是因为这样，套利所承受的风险较低。
（2）组合套利。在略微影响套利A的情况下，兼顾了套利B
虽然他看空美股，道指、标普500指数上涨时看空头寸确实亏了，但买多日经指数期货和德国dax指数期货却弥补了在美国市场的损失。美股上涨带动了日经指数和德国dax指数上涨，是俊峰的看多头寸却是盈利的。而当美股开始下跌，并且跌幅大于日本和德国股市，套利组合的收益开始体现。
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