人民币汇率下半年以来大幅升值，对于部分企业而言，建立中性套保的意识刻不容缓。
企业财务公司作为一类“特殊”金融机构，在企业集团中扮演着“银行”的角色。其主要职能除集中管理集团资金、降低财务成本、提高资金使用效率以外，还可经监管部门审批后开展产业链金融服务、发行金融债券等业务。
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其中，贷款拨备率及拨备覆盖率两个指标中的较高者，作为评级考核依据。
另一个关键的趋势是，人民币波动率将不断扩大。近几年，央行多次提及“人民币汇率以市场供求为基础双向浮动，弹性增强”，对企业来说，这也意味着“押方向”非明智之举。
（4）保证金交易。投机商在进行投机交易时，资金短缺是常见的问题，而保证金交易则为投机者提供了一个以较少的资金进行较大交易的机会。保证金交易已是外汇投机的主要形式。保证金交易是指投资者在经纪人那里开立一个保证金账户，在明确双方责任义务的前提下，经过经纪人允许，交易者可以以此笔保证金作为担保，进行数倍于保证金价值的外汇交易，盈亏都计入保证金账户。现在国内银行通行的保证金比例为5%～10%，即投资者可以进行相当于保证金金额10～20倍的交易，而在国外的经纪商中，有的公司则可以提供500倍的杠杆。保证金交易对投资者和经纪人双方都有较大吸引力，但风险也相当大。
本外币对冲操作 sterilization operation
与银保监的不良资产率计算公式相同，不同点在于，银保监考核的是上一年度季均不良资产率指标，即全年不良资产率指标的算数平均。
常州化工轻工材料总公司（下称常州化轻）是目前华东地区主流的能化类商品贸易商之一，近年来公司的规模和销售额在逐年增长。然而，令常州化轻聚烯烃总经理戴国洪感到焦虑是，眼下能化类产品竞争激烈，同期既要比价格又要比服务，同时又是微利甚至无利，但是这个价格的波动又特别剧烈。
“卖出套保更多是防止生产商或进口商未来商品价格下跌，而在期货市场建立空头头寸，提前卖出一些期货，锁定销售价。”何峰举例说，2019年3月，某现货企业买了一船棕榈油，1.2万吨4月装船，当时价格为4226元/吨，买之后为防止到货价格下跌的风险，同时在期货P1905合约上卖出1200手，当时卖价为4430元/吨，这样就做了一个卖出套保。随着4月船期临近，货物到港现货开始转为期货交割，在交割地交割价格降到4180元/吨，加上当地交割升贴水，综合来看现货市场相当于亏损了192元/吨。但企业有期货合约卖出，通过期货平仓交割盈利240元/吨，期现合并之后，还有50多元/吨的盈利。通过此操作，企业既扩充了销售渠道，通过交割实现销售，又规避了货物价格下跌风险。
存款保险体系 deposit insurance system
历史上成功投资者的首要原则，都是“低买高卖”。虽然看起来很简单，但做起来却异常困难，尤其是当市场情绪“淹没”投资逻辑的时候。目前，“投机狂潮”已经席卷了市场，它持续的时间可能比大多数人预期的要长得多，但最终总会结束。
本指标主要用来评价财务公司资产运用能力。
产销衔接 marketability
③ 贷款损失准备充足率
② 月均贷款比例（5-0分区间为线性评分）
情景模拟法是商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用可能产生的影响。
陈士俊自2001年起就进入券商研究所金融工程部从事量化投资研究，一路见证着国内量化投资的发展，从无到有，从小到大，量化投资曾红极一时也曾备受质疑。在陈士俊看来，国内量化投资还处于刚起步的阶段，未来的路还很长。
01经营水平
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