来源 | 小丫投资笔记
每周五固定做一期基金内容，并会收录进我的“基金专栏”中，附在文末方便新学者查阅——也就是无论你点开基金专栏的哪篇内容，都可以在文末找到往期基金专栏的内容，循序渐进的学起。所以，关于基金有什么想问的，大家日常可以在文章底下留言，我挑有代表性的在栏目中进行讲解。
本周吃鸡（第5期）
所谓指数，就是一个选股规则，它按照一定的规则挑出一篮子股票，并反映这篮子股票的平均价格走势。也就是说，通过指数，我们可以看这一篮子股票整体的涨跌走势。
有些小白投资者很困惑，老听人说要定投指数基金，那么：
究竟有哪些指数？
跟踪这些指数的基金又有哪些？
PART01
究竟有哪些指数？
先看看目前A股的几个指数编制机构：
上证指数：上海证券交易所（沪市）编制
深证指数：深圳证券交易所（深市）编制
中证指数：中证指数公司编制
而在港股市场，主要有恒生公司编制的恒生指数和H股指数。
不同的指数编制机构，又根据规模、行业、风格、主题、策略、标的等等开发出不同系列的指数。
按照行业覆盖程度，我们把覆盖多个一级行业的指数称为宽指，覆盖少数一级行业的指数称为窄指（也就是行业/主题指数，比如医药、消费、金融之类）。
对没什么专业投资知识、风险偏好不高的小白投资者，小丫一般会建议定投宽指基金。
PART02
常见的宽指有哪些？
上证50（000016）：
顾名思义，就是从上海证券交易所挑选出沪市规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票组成样本股，追踪其整体走势。
这50只股票基本都是关乎国计民生的超大企业、龙头公司，市值规模从几百亿规模到万亿规模都有，比如中国平安、招商银行、贵州茅台等，指数的行业集中度高，金融地产股占比超过一半。
图片：上证50-中证指数官网
沪深300（000300/399300）：
只追踪沪市前50只大盘股走势的上证50，不包含深市的股票，有些不足。而沪深300指数，则从沪市、深市中联合选取300只规模最大、流动性最好的股票作为样本，追踪它们的平均价格走势。300只优质样本股，大概占A股市值的60%左右，基本看沪深300，就大概能知道A股今天是涨了还是跌了，这是A股最具代表性的指数。
图片：沪深300-中证指数官网
对比上证50和沪深300的前十大权重股，咱们能看出有多家企业是重合的。不过沪深300比起上证50，股票样本更多，行业集中度也分散一些。
中证100（000903/399903）：
中证100指数是从沪深两市中挑选规模最大、流动性最好的前100只股票作为样本股，追踪其走势，换个说法就是，中证100取的样本股其实就是沪深300前1/3的样本股。所以我们看中证100的前十大权重股，和沪深300前十大权重股是一样的。
图片：中证100-中证指数官网
中证500（000905/399905）：
中证500指数，是指从沪深300指数未纳入的剩余A股股票里，挑出排名前500的企业进行平均价格走势跟踪。这个指数和沪深300指数、上证50指数、中证100指数基本不重合，代表的是沪市、深市里中等规模的企业。
图片：中证500-中证指数官网
从行业分布看，中证500更为分散，以医药生物、计算机、电子等新兴行业为主，其前十大权重股里不乏优秀的成长型企业。但因为样本股多为市值中小的股票，成长性和业绩弹性大，所以中证500的表现波动较大。
除了上证50、沪深300、中证100、中证500，还有其他宽指，但平时受到关注比较多的还是这四个。
如果按市值规模来划分的，像沪深300、上证50、中证100的样本股都是大市值的，还可以归为大盘指数，而中证500可归为中盘指数，中证1000可归为小盘指数。
PART03
4个宽指，想定投的话怎么选？
先看看这4个指数从发布至今的走势对比：
图表：指数基金网
截至2019年12月31日：
上证50，十六年累计涨幅206.32%
沪深300，十五年累计涨幅309.66%
中证100，十四年累计涨幅331.05%
中证500，十五年累计涨幅426.77%。
乍一看，跟踪中小盘股的中证500表现最好，累计涨幅最高。如果你是从2004年买入中证500至今，确实比买其他三个指数获利更多。
但2015年是个非常重要的分水岭——在2015年的牛市当中，中小盘表现强劲，中证500几乎一飞冲天，之后形势急转直下，至今表现萎靡，完全不及其他三个指数。如果2015年那轮牛市结束后买入中证500，现在盈利堪忧。
图表：指数基金网
A股并非成熟市场，行情来回震荡，熊长牛短，这也是我们建议大家注意指数估值和坚持长期定投的原因。
图片：理杏仁
包含中盘股的中证500估值最低，但其ROE即赚钱能力也低，因为它包含的主要是偏成长性的企业，竞争大、稳定性差。
其它三个聚焦大盘股的指数，代表的是更为成熟的大企业，盈利和发展稳定，更容易受大资金青睐，目前估值适中，盈利也较好。
所以，单看估值，中证500现在很值得入手，因为价格已经很便宜，说不定将来能博取到意想不到的收益，但投资者要能长期拿得住和承受更强的波动，说白了，选中证500的“赌性”更大。如果看重稳定性，沪深300、中证100则是更好的选择。
不过中盘和大盘包含的样本股本来就是不一样的，两者都买并不冲突，就看你是否想在中证500上赌一把。我是中证500、中证100都买了，前者定投至今确实比较煎熬。
如果你是刚接触指数基金定投的小白，可以先选一个大盘宽指慢慢定投。
在认识基金之前我们先来了解下基金的定义：
基金:把投资者手中的资金结合起来，通过专业人士进行打理。“利益共享，风险共担”。可以随时赎回（封闭式基金除外），基金一般按金额购买，不设上限（除非基金另有规定），适合没有专业知识的普通投资者。
基金分类
指数基金定义：指数基金就是一种跟踪某种指数表现的证券投资基金，和指数之间的跟踪误差，是评判指数基金靠谱与否的重要一环。
指数基金的特点：长期上涨，分散风险，费用低廉，管理过程受人为影响小 。 根据跟踪指数的不同，指数基金可以分为宽基指数基金和窄基指数基金。
宽基指数：指成分股覆盖面比较广，具有相当代表性的指数基金，这类指数基金一般包含的行业种类比较多，投资的目标更为广泛，典型代表如：上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数、科创50指数、双创50指数。
窄基指数：一般多指行业指数或者主题指数，窄基指数的行业选择更加集中，一般只投资单个行业的股票。 全球行业分类标准吧行业分为10个一级行业： 材料 可选消费 金融 工业 电信 能源 消费 医药 信息 公共事业
窄基指数还可以根据特定的主题来进行分类：
比如：5G 疫苗 养老 环保 军工等等。
指数基金类型比较： 宽基指数的行业分布足够广，每个股票占比也不大，实现了分散投资的目的，会比较省心。 具体搭配起来，比如说沪深300、中证500、创业板指三个指数互不相关，又包含了几乎A股里面所有代表性公司，可以把它们组合在一起都买一些，市场机会来了，你就不会错过。
窄基指数由于持股集中度非常高，所以波动性也会比较大，相对应的风险要标宽基指数大得多。投资它们时不仅要考虑不同行业的特定，还要分析行业今后的发展 。
一、年轻人最重要的资产是自己
你自己就很值钱！正当年时值得用心打理提高身价收益率，让自己变得更好是解决一切问题的关键，当自己本金不足的时候要把关注点用在工作提升上。
二、如何确定年化收益
如果为了资产保值，就考虑抗通胀、跑赢GDP、跑赢M2这三个指标。M2反映的是一个货币供应量的指标。这是三个一直在变化的数据，而为了实现自己资产的保值，收益率必须动态跟紧。
中国的M2在过去30年里的复合增长率是21%，很少有人能追得上。不同商品通胀率不一样，房子，医疗服务等通胀率高，但是食品等通胀率较低。
所以20%是保持货币购买力不变的平均年化收益率。
三、避开冠军基金
历届冠军之所以成为冠军，背后的基金经理、当时的市场环境、运气等都是重要的因素，所以市场没有常胜将军，冠军基金第二年基本都业绩平平甚至很差。
四、规模是基金业绩的敌人
规模太大就会出现船大难掉头的现象，面对市场变化难以及时调整，基金经理的操作难度会陡然增加，10-50亿是合适的规模范围。
五、出现风格漂移要慎重
比如一个中小盘基金的规模超过70、80亿元的时候，基金经理就很难挑选中小盘股票，因为那些小股票盘子太小，你一买它就容易涨（俗称滑点），所以基金经理就被迫去买大盘股，这就不符合中小盘基金的定位了！
六、夏普比率和波动率
夏普比率的高低则代表【收益/风险】比，夏普比率越高，这只基金在相同风险下可能获得的收益更高，标准差反映的是基金总回报率的波动幅度，其数值越大，表明波动越厉害。
七、资产配置
第一:选出相关性比较小的基金作为你的组合:中美配、老少配等，另外还有债股配对。
第二：定期做平衡：再平衡的目标是缩小目标资产配置的风险，而不是使回报最大化。（不让涨幅过大的资产在组合中占有越来越大的比例，以降低风险）
第三:直接买能够自动做股债平衡的基金
第四:雇一个投顾，帮你搞定配置和调仓。
八、指数基金
1.可投资性、跟踪误差小、收费便宜。
如果股票仓位重仓大蓝筹，就不选上证50和沪深300，而是考虑中证500分散风险。
一般大公司且基金规模较大的指数基金，跟踪误差较小。因为用户赎回是不可控的，所以规模小的基金不好控制。
2.宽基和窄基
宽指数基金指的是覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数基金。比如跟踪中证500指数，中证800指数，沪深300指数，窄的指数基金就是跟踪的比如行业类基金。
选宽指数不一定最好，但想要长期定投，选宽指基金相对比较稳妥。
3.标准型还是增强型：
增强型就是在跟牢的基础上，允许出现一点偏差（基金经理会根据股市行情做一点小操作，目的是收益更高），如果纯粹看好指数就标准型。
九、投资的地理学
全球化让世界经济成为牵一发而动全身的整体:
·巴西下雨→咖啡产量提高→咖啡豆降价→关注咖啡期货+星巴克股票；
·中国台湾地震→全球芯片短缺→卖空苹果和戴尔的股票+买入韩国三星等芯片厂商股票；
·中国经济衰退→澳洲铁矿石顿缺买家→澳元下跌；
·俄罗斯高温干旱→荞麦供应短缺→谷物期货价格上涨+卖空食品加工公司股票。
十、稳健和耐心
从投资中获得财富是一场马拉松，但太多人只把它当成百米冲刺去跑了
【个人成长笔记】
目标有两种，一种目标叫接近型目标，一种目标叫回避型目标。
接近性目标就是你设定这个目标是为了实现它。接近型目标关注于个人的成长，例如制作产品关注于是否提升了技艺。
回避型目标就是不想发生什么事，所以我要给自己设定一个目标。回避型目标关注收获，假如产品没做好也能获得同样收益，就倾向于偷懒。
黄金网格交易的左侧中短线功能，已是天衣无缝、大小通吃了，为了跟它打配合，我想要实现这样的功能：
1、不贵的位置，右侧上涨的过程中，买入狠一点，只要再往上涨一点点，达到预期目标，那就等着赚，涨多少都行，直到黄金分割回落线卖出。
如果没有上涨，那就等到下一股风，如此循环，只要买的不贵，站在风口，几个回合应该就能被吹起来吧。
这个思想很像火箭计划，但又有所不同，最大的不同是火箭计划是追高有止损，这里面对假突破卧倒、不止损，继续等待下一次机会，适合不想忍受割肉之痛者，我就是。
2、有一些标的，在自己的认知范围之外，所以深不可测，如果用左侧买入，会买得怀疑人生，如果有一种不同凡响的右侧交易，能开心的驾驭它，那就太好了。
比如政策影响的教育ETF，自己完全看不明白它的未来，但又不想浪费机会，那就用右侧交易去监控它，虽然不能抄底，但也能分到一杯羹。
对，趋势定投右侧交易，本次完善就为此而来。
为了策略学习的完整性，本文把趋势定投的功能及攻略全部重写一下，老朋友直接重点看右侧交易就行。
1、趋势选择
趋势选择有三个选项，左侧交易、右侧交易、无脑定投。
核心算法 - 左侧交易
左侧交易的意思是在趋势MA120均线左侧买入，左侧交易更适合看好的主动型基金、宽指基金，在它下跌时，收集筹码，等候它价值的释放，达到目标后清仓。
核心算法 - 右侧交易
本策略的右侧定义：MA10 上穿 MA60 的区间。
这个算法是默认的，这个区间比较中性，通用性强，且不用自己配置。
当然，有些小伙伴喜欢自己定义，这个也思考了很久，要不要改成几个均线指标自己配置。
先用默认算法吧，后续看使用情况，有必要的话，再让小伙伴自己配置右侧区间。
买入规格的话，一旦进入右侧区间，则提醒买入，如果继续涨，则按兵不动，等待达到目标；如果下探，则考虑继续买入，但买入时必须在右侧区间。
止盈卖出则不一样，达到盈利目标且满足回落条件，则卖出。
2、每份买入
这个参数简单，每次投入时，份数乘以每份金额，就是当次定投买入的金额。
定投金额 = 每份金额 * 份数 份数 = 时间积累份数 + 空间积累份数
3、定投周期
这是定投的最小天数，定投周期设置为7天的话，如果现在距离上次买入为14天，且为下跌、或者横盘趋势，则买入2份。
当然，如果选择的是无脑定投，时间大于定投周期，只要是开市的时间，就会提醒投入一笔。
4、投资目标
这里的投资目标实际上是初始投资目标，也就是对目标的最低要求，达到此目标后，还得配合下面的回落设置来清仓。
当然，如果把回落值设置为0，则达到此目标后，就提醒清仓。
5、回落卖出
回落卖出是止盈的趋势实现。
达到前面设定的初始盈利目标后，便开始追踪趋势，直到趋势终止、达到回落设置值时，则清仓。
为了避免慢速回落等情况导致不能止盈，本次区别于均线智投，做了一个改进，哪怕是在趋势均线以下，达到回落点后，也会止盈提醒。
设置为0，表示不进行趋势跟踪。
勾选“黄金分割值”，表示不用自己设置，回落值由系统自动设置，当前回落值是多少，会在括号中显示。
黄金分割值的计算，在以前的文章中有介绍，在此不啰嗦。
我喜欢趋势跟踪的理由：
1、这是一种客观的、基于价格的方法论，简单有效、不啰嗦；
2、新闻消息、专家预测都没有意义；
3、它内置了风险管理；
4、它不靠任何预测；
5、它在本质上是长期有效的。
未来风险未知，不确定性因素大，如：自己看不懂的行业ETF，采用趋势右侧交易，可以少好多煎熬。
还是以教育ETF为例，国家对培训机构的政策影响下，教育ETF最大回撤达到65%，当时，未来怎么样，我是看不懂，但如果采用趋势右侧跟踪的话，从回测看，从最高点回落到爬起来，中途只有一次试错，成功率已经很高了。
从最高点下来都有这种效果，低位布局是不是就更稳呢。
如果有底气，无论是对基金经理的信任、还是对自己的判断有足够的信心，用左侧交易能收集到更多的廉价筹码。
这样的基金最好选择宽指、或主动型基金。
相对于均线智投，它的跨度更大一些，尤其是面对激烈下跌的时候，它会等到市场平静时，再去收集时间、空间的筹码。
首次买入份额，有点小技巧，如果开启计划时，已经感觉是非常低估的区间了，可以通过回测，首次买入时，把近期的份额加进去，多买一点，每份金额还是不变，修改一下初始买入金额就行。
本次功能完善，是为了跟黄金网格打配合，黄金网格主要面向中、短期，趋势定投主要应付中、长期，黄金网格有“基中宝黄金网格”模拟投顾，趋势定投有“基中宝趋势定投”模拟投顾，两个策略可以组成一个体系了，懒得自己选标的、调参数的话，欢迎关注。
查找很简单，在华宝智投APP里面点击：
投顾服务 -> 模拟盘
投顾人员选择“樊飞飞”，就能找到基中宝趋势定投、基中宝黄金网格两个模拟投顾了。
投资交流，不构成投资建议！
聪明人，少讲空话，多做计划，
基中宝一定记得微信关注呀。
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