金山办公
公司亮点：国内领先的办公软件和服务提供商，主营WPS Office办公软件
在公有云服务市场，公司继续向电商，零售，工程建筑，教育机构等多个行业深入拓展，并在为知乎，华为welink，上海机场，临港集团，大润发等企业提供服务的过程中积累更多优质经验。
东方通
公司亮点：国内领先的大安全领域解决方案提供商
在政企数字化转型领域，公司秉承“助力网络强国，服务数字中国”的理念，依托前沿技术，深度融合与挖掘业务数据效能，为政企单位和行业提供前瞻性的业务模式，构建“数据 ”和“智慧 ”产品体系，结合数字孪生技术，打造面向公共安全
中国长城
公司亮点：金融智能网点解决方案国内市场占有率第一
公司将充分利用“新基建”释放的潜能，充分发挥公司优势，在大数据中心，轨道交通，人工智能，工业互联网，新能源汽车充电桩业务领域发力。
神州数码
公司亮点：国内领先的云管理服务及数字化方案提供商
神州视讯云服务是公司面向企业级市场打造的，拥有100%软件著作权的全球视频云服务产品。作为全新一代全球化云视频服务平台，它提供了云-管-端完整的企业级视频通讯服务，能够帮助企业提高沟通效率，减少差旅开支，快速决策。
南威软件
公司亮点：国内电子政务领域的信息化综合服务提供商
公司是国内行业领先的公共安全大数据解决方案提供商，报公司通过多年大量的公共安全视频监控项目建设，视频数据应用积累，形成了以公安大数据与视频视觉智能化建设应用为核心的能力，形成了涵盖雪亮工程，公安大数据，城市公共安全云平台
人工智能产业链中，支撑AI大模型算力的底层基础硬件投资更具确定性，比如智能服务器、高速传输光通信等。
603019 中科曙光：
最近，我们关注到随着对信创产业链炒作进入常态化，在硬件领域参与信创的江波龙涨幅非常客观，然而在已经上涨近50%以后，天风证券发布研报首推，天风对其2023年的估值更是看到544.5亿元，对应股价131.88元/股，未来一年的空间高达80.9%。
今天，我们对江波龙的主要看点做出梳理，希望对大家带来帮助。
过去多年国内IT底层标准、架构、生态等大多数都由国外IT巨头制定，存在诸多涉及国家层面的战略安全风险。核心芯片、基础硬件（涵盖存储）、操作系统、中间件、数据服务器等领域亟待实现国产替代。
国家强调数据安全可控下为存储等相关低国产化产业带来国产替代刚性需求，公司作为中国信创产业独角兽十强企业深度参与信创产业。
我们关注到，2021年10月，由中国科学院主管、科学出版社主办的商业期刊《互联网周刊》与德本咨询、eNet研究院共同发布了“2021信创产业独角兽100强榜单”。
其中，长江存储、长鑫存储、江波龙等一众存储厂商进入前10榜单。作为中科院主管的期刊，该榜单的权威性是不需要怀疑的，而江波龙能进入该榜单前10，也能从侧面印证其实力。
公司核心董事会团队具有多年半导体相关从业经验，经验丰富助力公司快速发展。公司管理团队中大部分成员拥有国内知名企业和国际企业从业经验，COO王景阳先生曾任职于华为、意法等公司，从业经验丰富；CTO高喜春先生曾获2015年中国通信产业年度技术人物称号，半导体研发经验近20年。
根据招股说明书，公司通过持续技术创新提升竞争力，截至2021年12月31日，公司获得境内外有效专利438项（境外专利105项），其中发明专利177项，荣获中国专利优秀奖2次，拥有软件著作权67项，集成电路布图设计4项。
2020年全球集成电路产业规模为3,612.26亿美元，其中存储芯片规模为1,174.82亿美元，约占集成电路产业总体规模的32.52%，与逻辑芯片共同构成集成电路产业的两大支柱。
根据招股说明书，公司四大产品线均位列全球前列：
1、嵌入式存储（eMMC）：主力产品，2020年市场份额位列全球第七名。
eMMC、UFS是应用于智能手机、智能电视、平板电脑、机顶盒、智能可穿戴设备等领域的大容量NAND Flash嵌入式存储器，特别是作为智能手机的存储模块被广泛使用，是半导体存储的核心产品类别之一。
2、固态硬盘(SSD)：持续发力重要赛道，2019年Lexar品牌SSD出货量居于全球第七。
固态硬盘（SSD）是按照JEDEC有关接口标准制造的大容量NAND Flash存储器，通常包含控制单元（主控芯片）和存储单元（NAND Flash），有时亦会同时搭载DRAM提升读写速度。公司产品覆盖SATA和PCIe两大主流接口，应用于笔记本、台式机、一体机、视频监控、网络终端等领域。
3、内存条（DDR）：2020年启动，2021年实现收入6.53亿元，同比+166.30%。
公司LPDDR产品的容量覆盖4Gb至64Gb，作业温域为-25℃~85℃，已获得联发科（Media Tek，MTK）、紫光展锐、Amlogic等平台认证，在智能手机、平板电脑、机顶盒、车载导航等领域获得行业优质客户青睐。
4、移动存储：依托Lexar品牌聚焦高端消费类市场，2021年1-9月Lexar在全球存储卡和USB闪存市场份额分别为第二、三名。
移动存储指USB闪存盘（“U盘”）、存储卡及便携式移动固态硬盘等便携式移动存储器，主要应用于安防监控、车载应用、高清摄影、智能终端等领域。公司旗下Lexar（雷克沙）是面向消费市场的国际高端品牌，专注专业影像存储、移动存储、个人系统存储等领域，满足全球消费者的存储需求，已经推出的产品包含大容量高性能SSD、内存条、SD卡、Micro SD及USB闪存盘，在创新产品方面，推出指纹闪存盘、NM Card、加密SSD等高端产品。
值得注意的是，Lexar1996年成立于美国硅谷，被公司收购前曾先后经历上市和美光收购后下市，一直作为全球高端影像存储卡的代表企业。2017年，江波龙收购了国际高端消费类存储品牌Lexar(雷克沙),开启了高端消费存储产品的进一步研发。
参考研报：
20221107-天风证券-江波龙-综合性半导体存储巨头，两大品牌四大产线奠定国际领先地位
本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：黄波（登记编号：A0740620120007）
2022年1月4日，数字人民币APP在各大移动商店上架，普通C端用户通过绑定手机号即可开通数字人民币软钱包。伴随着这一消息的推出，下载数量开始持续爆发。
加之，时间节点来看，随着2月4日冬奥会的临近，数字人民币推广提速，数字货币行业迎来催化，不排除会走一波行情。
根据《中国数字人民币的研发进展白皮书》，数字人民币采取中心化管理、双层运营，央行负责发行和全生命周期管理，商业银行等机构负责兑换和流通服务。目前运营主体包括中、农、工、建、交、邮储、招商、网商、微众九家银行，其他中小银行、机构也将提供数字人民币服务。因此，国有大行、股份行以及中小银行将产生相关系统开发、测试、运维需求，银行IT、安全加密、硬件设备等相关公司有望受益。
目前来看，数字人民币具备跨境使用的技术条件，但当前主要用于满足国内零售支付需要。数字人民币兼具账户和价值特征，其兼容基于账户、基于准账户和基于价值等三种方式，采用可变面额设计，以加密币串形式实现价值转移。
大额数字人民币交易目前看还是基于账户体系，不能做到像比特币类似天生即无国界的通用币，基于账户体系的跨境支付仍难以绕开SWIFT 体系。但跨境支付领域存在产业链条长、成本高、速度慢、收费不透明等顽疾，利用数字人民币的便捷性，在部分和我国贸易强相关场景用数字人民币作为一般交换媒介有助于人民币出海。
从产业链分析，数字人民币推广存在两个大的机会和四个小的机会。
大机会是资金流+信息流+新体验带来的多个市场多个产业的联动升级。两个大的机会分别是消费支付信息市场打开流通堵点，适配元宇宙的支付新形式带来的硬件升级。小机会是数字人民币的出现会带来相应社会配套设施升级改造为刚性需要，各项基础设施升级。四个小机会分别是支付产业链条的机具生产，银行 IT 服务迭代，商业银行占领原第三方平台市场和第三方数字支付平台格局变化。
数字人民币的用户身份信息和支付消费信息由数字人民币认证中心、登记中心和大数据分析中心保管，打破了原来互联网平台的数据垄断，数据携带技术上进一步具有可行性，为数据要素流通市场的建立打下基础。元宇宙+新支付体验带来新玩法。
在元宇宙世界物质是可以无限复制的，代表稀缺性的是人的时间（注意力），而对虚拟世界，代表稀缺性的是算力，数字货币或许是元宇宙支付媒介的一个可行解。而在过渡到人对虚拟世界的注意力大于现实世界注意力这个奇点之前，各种支付手段和支付玩法。
而碰一碰支付这种基于硬件，打通物联网+大数据+区块链+人工智能的支付形式将成为元宇宙时代探索支付方式的新土壤。
基于以上分析，具体个股层面，建议大家重点关注数字货币领域内相关优质公司，比如宇信科技、新国都。
这里，策略哥以宇信科技为例，给大家做一下梳理，至于新国都，大家类比分析即可。
基本面来看，宇信科技费用水平相对稳健，研发投入持续加码。2021Q1-Q3 公司销售费用率、管理费用率分别为4.0%和10.0%,分别同比下滑0.2pct 和0.3pct，基本保持稳健。但公司研发费用率大幅提升2.6pct 至14.2%，研发费用达到2.9 亿元，同比增长54.6%。
公司深入信贷、数据业务基础工艺研发和产品提炼，加快产品迭代开发速度，逐步提高产品模块化和智能化，降低产品交付实施成本。公司当前综合毛利率35.4%，预计后续有望随模块化、产品化能力提升而边际改善。
数字人民币将在央行侧、银行侧、公众侧三个领域带来巨大的变革机遇，其中银行侧兼具系统改造的确定性与数字货币钱包场景运营的想象空间，公司作为核心受益标的，有望迎估值/业绩双升。
技术分析来看，这股股价突破箱体平台，走势有转强迹象，且上涨过程中伴随着成交量的明显放大，建议可以注意跟踪，但考虑到小时线级别有调整需求，策略上，建议低吸为主，建议可以沿着5、10日均线观察能否诞生低吸机遇，而止损位设置在20日均线处即可。
风险提示：数字货币推广低于预期，公司年报业绩低于预期。
参考资料：
1.20211102-国元证券-宇信科技（300674.SZ）：2021年三季报点评，软件业务稳步增长，创新业务持续突破
2.20210831-太平洋证券-新国都（300130.SZ）：业绩符合预期，支付进展明显
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