光明网讯（记者 姚坤森）在10月22日国新办举办的新闻发布会上，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英介绍，今年通过国家外汇管理局微信公众号，推出了系列衍生品相关的理念、概念，银行具体产品类型，企业利用衍生产品套期保值、规避风险的案例等系列宣传文章，提高了市场主体获得信息的便利性和针对性。外汇局分支局和银行也加强了上门指导，引导企业树立汇率风险中性意识。
王春英说，通过外汇自律机制，开展了银行汇率风险中性管理评估，引导银行不断加强人员专业化培训，提升分支机构的展业能力，有效扩大衍生产品服务的覆盖面。银行衍生产品服务涉及基层各个方面，银行人员能力提升，网点分布广泛，可以更好服务于基层需求。另一方面，积极搭建银企交流合作平台，精准服务企业合理避险的需求。
王春英介绍，在加大对中小微企业汇率避险的支持力度方面，积极拓展中小微企业的汇率避险渠道。比如，推进银行合作办理外汇衍生产品业务发展。有一些小型银行，可能自身没有像大银行一样办理衍生品服务的资格，但是它有相当多的小微客户。所以，在政策上支持这样的小型银行和有资质的大型银行进行合作，通过大型银行满足相关客户需求，有利于小型银行服务本地小微企业避险保值。
王春英提到，还有一些银行也在研究，给予一些符合他们规定要求的小微企业一定限额的外汇衍生品专项授信额度。
王春英建议，企业一定要树立汇率风险中性的理念，要立足主业，理性地来对待汇率的涨跌，要非常审慎地安排自己资产、负债的币种和期限，选择适合自身的套保策略。
第一，企业要对自己日常运营中存在的汇率风险因素进行辨析与识别，充分认识面临的风险敞口是多少。第二，制定有效适用的套保策略。建议企业根据自身的风险敞口，同时结合自己的生产经营情况制定套保策略。第三，建立完善科学的考核机制。企业应该保持财务状况的稳健和可持续。
来源： 光明网
突如其来的的疫情风险正在考验着我们每个人，我们普通人保重身体不生病也算是此时所能尽的微薄之力了，除此之外，还有一件迫在眉睫的事情需要马上付诸实施，那就是“进一步将工作、生活、学习向云端迁移，线下损失线上补”。
回到投资理财领域，实际上风险敞口非对称性巨大的情况不仅会发生在企业和富人身上，我们普通人也可能会存在，而且潜在冲击力更大，我们要从中吸取经验和教训，我们不能让小王同学20亿元的学费白交。
展望2020年，我们普通人最常面临的风险敞口主要集中在以下四个领域：
一、借贷风险敞口
例如：小明同学只有自有本金100万，但准备通过首付贷等方式取得融资200万元（融资年利率20%）筹齐30%首付，再通过银行按揭取得贷款700万元（贷款年利率8%），合计1000万元拟投资购买一处房产，虽然小明同学的投资本金仅有100万元，但风险敞口却是1000万元，且每年还需要刚性支付贷款利息96万元。
假定房价下跌的最坏情况永不发生，最终的投资结果可能是：
情况1、房价不涨：贷款利息96万元基本把本金100万元亏完，简单来说就是房价1年不涨，投资就归零；
情况2、房价每年上涨10%：上涨的100万元刚刚把利息抵消掉，但扣除税费后依然是负收益，简单来说房价涨的不快，投资也亏钱；
情况3、房价每年上涨超过10%：超出10%的部分再扣除税费之后才是净收益（税费视具体情况而定），简单来说就是房价暴涨，投资才赚钱。
说明：由于投资出租住宅的租金收益率极低，同时装修费用会与租金相抵，因此在上述计算中暂不考虑。
从上述举例分析可见，即使是假定房价永不下跌，该笔投资巨大的风险敞口及高昂的资金成本依然使得小明同学的投资盈利前景堪忧。
在这里我们并不是反对所有的按揭购房，如果同时符合以下三要素，我们认为可以买：
1、刚需购房者自住的首套房；
2、按揭（含公积金）贷款综合年利率在5%以内；
3、房价低于可比市场价30%以上的人才房或安居房。
为何可以买呢？其实根本原因就是风险敞口较低。
刚需自住 + 低贷款利率 + 低房价（安全边际） = 低风险敞口
二、保障风险敞口
我们需要搭建千万保障体系（其实每年的投入并不多），只有守住保障的底线才能打开发展的上限。
顺便提一下，社保中的养老保险是否划算非常有争议，但社保中的医保是任何商业保险产品都无法替代的，尤其是医保具有不拒保，不拒赔的特点，使其成为我们最推荐的一个保险产品（没有之一），尤其是自由职业者一定要买医保。
三、创业风险敞口
我非常认同“凭运气赚的钱，靠实力亏掉”这句话，虽然是段子，但值得深思。我刚刚毕业买房的时候，那时平均房价是2000元/平方米，现在的均价是20000元/平方米，这10倍的增值，靠的是我的能力吗？不是，靠的是运气，我正好在房价大涨的起点需要买房。
同样，在这里我们不是反对创业，而是反对“重创业”，提倡“轻创业”。尤其是基于“云端”的”轻创业“， 我们现在拥有最好的互联网基础设施，同时也是5G的先行者，这为我们“云端轻创业”提供了得天独厚的客观条件，未来我们人人都是创作者。
电商、微信、手机银行、外卖、网约车是中国经济活动和社交活动转移到“云端“的第一波，由此造就了阿里、京东、美团等巨头；目前中国经济活动转移到”云端“的第二波正在到来，这一波的主角将是”云端医疗“+”云端教育“+”云端办公“这三大板块。
四、投资风险敞口
在投资领域，我们奉行“宁可错过，不能做错”的原则。理由很简单，由于“地心引力”的存在，投资的盈亏具有不对等性，先亏掉的50%本金，后续需要赚100%才能打平。
在这里，我们同样不是反对所有的高风险投资，而是要控制高风险投资的最大风险敞口。例如可以考虑将主要资金投入到固收类产品，例如银行存款（注意单一银行不要超过50万），然后将每年的利息收益部分用于高风险投资，例如购买金融期权（或其他），这样最大的风险敞口就是损失当年的利息，最坏的情况就是今年投资没有赚钱，但本金无恙，总之青山依旧在。
总之，对于投资而言，我们不仅要控制投资本金，更重要的是要控制总体风险敞口，千万不要把巨大的风险敞口变为我们不能承受之重。
云南省地处我国西南边疆地区， 由于历史、社会客观因素，经济发展相对落后，小微民营企业的发展与东部沿海地区相比差距较大，但云南省作为“桥头堡”战略、“一路一带”战略的重要部署区域，意味着云南省小微民营企业的发展将迎接新一轮的机遇与挑战，小微民营企业融资困境的解决也显得迫不及待。为贯彻落实党中央、国务院和云南省委、省政府关于加大小微民营企业金融支持力度的决策部署，富滇银行积极创新供应链金融模式，运用供应链金融模式，充分发挥核心企业的信用补偿和风险分担功能，在帮助省属国企去杠杆、促转型的同时，审慎风险控制前提下，切实缓解了供应链上游小微民营企业融资难、融资贵问题。
一、具体案例介绍
（一） 案例概述
2018年，富滇银行与云南省建投投资控股集团有限公司（以下简称“省建投集团”）签署银企战略合作协议的基础上，富滇银行在为省建投集团核定的风险限额内，由省建投集团下属二级子公司开立 1 年期以内的电子商业承兑汇票，支付给上游供应商小微民营企业，省建投集团为其子公司开立的商业承兑汇票作票据保证，为子公司的票据到期付款承担连带责任；上游小微、民营企业收到票据后，在票据到期前持票向富滇银行申请办理商业承兑汇票质押贷款或商业承兑汇票贴现，获得银行资金，实现自身融资；票据到期时，省建投集团子公司向富滇银行支付票据金额，从而上游企业在富滇银行的融资结清。
（二） 具体举措
1.确定供应链业务“总对总”合作
为做好批量化服务小微民营企业，富滇银行从总行层面加强与省建投集团的沟通联系，确定双方牵头联系人，负责供应链金融合作事项各层面的组织推动与协调工作，积极解决合作中技术操作层面问题，于2018年9月形成供应链金融合作项目方案，确定7家试点分支行与省建投集团子公司开展供应链业务合作。
2.核定省建投集团可用风险限额
富滇银行给予省建投集团3亿元风险限额，依托核心企业的偿付能力为保障，在确定的合作业务模式下，为其子公司的上游供应商开展供应链标准化批量业务，有效控制信用风险，加大普惠金融客群服务成效。
3.降低小微企业业务准入门槛
富滇银行对上游小微企业授信主体的行业准入，在不涉及国家、监管及本行明令禁止的行业范围内，原则不做限制；对符合本行一般风险授信业务评级准入要求、资产负债率不超过80％（含）的小微企业授信主体，不受风险限额限制，小微企业持商票融资无须提供额外抵质押担保；对小微企业贷款及票据贴现利率给予一定幅度优惠。
二、案例成果及创新亮点
（一）实质成果
1、降低小微民营企业授信门槛，缓解融资难问题
当前，小微民营企业面临“融资高山”主要体现在“融资难、融资贵”，具体为缺乏抵质押担保物、流动性资金周转困难以及部分银行“抽贷、压贷、断贷”问题。依托此案例，富滇银行积极构建“大、小、新”（“大”即大项目、大工程，“小”即小型企业、微型企业，“新”即新产业、新业态）协调推进的立体服务格局，根据以省建投集团典型案例为特色的省属国企为主的核心企业产业链布局，借助民营企业与国有企业信用捆绑，运用电子商业承兑汇票，实现小微民营企业在无抵质押担保的情况下快速融资，既解决了中小企业融资门槛问题，也有效缓解了中小民营企业“短、小、频、急”的融资需求。
具体来说，对于核心企业上游的小微民营企业，在符合产业导向、监管规定和授信政策的前提下，原则上不做准入限制。对符合富滇银行一般风险授信业务评级准入要求、资产负债率不超过 80％的小微民营企业，不受风险限额限制，并且无须提供额外抵质押担保，而是在核心企业为票据提供保证付款的基础上，通过票据承兑、商票保贴、租赁保理等供应链金融产品的组合运用，在避免信用担保造成风险隐患的同时，有效拓宽了中小民营企业的融资渠道。
2、降低小微民营企业贷款成本，缓解融资贵问题
通过差异化成本核算、争取低成本政策性资金、加大内转价格调整等提质增效措施，让广大小微民营企业享受富滇银行普惠金融定价优惠政策，用真金白银“输血”实体经济。
一是在严格落实“七不准”“四公开”监管规定的同时，对核心企业商票20％的保证金实行减免，释放资金占用；全部减免敞口风险管理费和上游企业承兑手续费，实现能免则免、能免尽免，最大限度让利企业。
二是用好人民银行再贴现、再贷款政策，畅通货币政策传导渠道，把政策红利与银行机构的商业让利结合起来，建立小微民营企业利率优惠“绿色通道”。在供应链票据融资模式下，小微民营企业商票贴现利率下降 80-90BP左右，远低于市场平均融资成本。
三是加强贷款定价执行情况监测，优化内部管理流程，对小微、民营企业贴现、贷款定价及时跟进，予以提示督导，确保政策执行落地。
3、全方位服务供应链条企业融资，综合效益显著
该模式通过将小微民营企业的应收账款票据化，解决了其应收账款资金占用问题。由于企业间贸易结算使用的电子化票据是通过全国统一、安全高效的电子化票据业务平台传送，有效解决了小微民营企业以应收账款融资中的债权债务确认难问题，以及交易风险问题，且因满足人民银行票据再贴现要求，对小微民营企业贷款及票据贴现利率可给予一定幅度优惠，从而做到有效传导货币政策，降低小微企业融资成本。
富滇银行与省建投集团合作自2018年9月开展供应链业务合作至今，已完成43家小微民营企业供应链业务模式的授信业务审批，累计提供信贷业务支持 3 亿元，综合效益明显。其中，公司类有效账户新增近40户、金融支持普惠金融2.8亿元，全方位服务了小微民营企业持续性经营，有效在为小微企业降低融资成本的同时运用供应链闭环操作控制信用风险，实现标准化批量融资。
（二）经验亮点
1、促进了国企、民企协同发展
国有企业掌握着重要的经济社会资源，具备较高信用等级和较强支付能力，可以为上游中小供应商提供增信支持，其上下游小微民营企业作为产业链条上的毛细血管，对国有企业在产业转型升级中有着积极支撑作用。富滇银行将大中型国有企业作为供应链金融的核心枢纽，依托其应付账款池，构建起一张以商业信用作背书、以资金支付为纽带的金融服务网络，从而有效撬动信贷资源，能够较好地实现双向促进国企和民企协同发展，也有利于提升金融机构服务内涵以及中小银行的市场拓展。
2、实现了金融服务渗透延伸
由富滇银行从总行层面与合作企业集团之间搭建总对总的战略合作框架，优化整合内外部资源，建立全面沟通对接机制。并结合《供应链金融业务营销指引》和《供应链金融产品手册》，实行专项试点、专项考核、专项倾斜等配套制度。围绕应收应付款项设计推出不同业务模式，打造“富银•一链融”贸易金融品牌，以核心企业的主导产业为引导，逐步涵盖不同类型产业链的末端，有利于完善银行分支机构与企业子公司之间“统分结合、同步对接、高效协同”的合作基础，实现金融服务的实体企业中的渗透延伸，提高金融服务质效。
3、保障了信用风险有效管控
本模式充分发挥核心企业的信息资源优势，加强合作准入管理，从集团公司或者合作二级子公司了解相关企业的经营信息，结合多方信息源严格筛选合格的上游供应商。利用票据流通过程可追溯的特性，充分掌握产业链条线向企业的信息，并通过动态跟踪监测企业经营状况，加强供应链大数据分析，着重关注客户健康经营的偿还能力和可续潜力，能及时发现和控制风险点，筑牢风险“防火墙”，有利于促进民营企业规范经营，解决过去点对点的小微企业单独授信中银行“不敢贷”的问题。
下一步，富滇银行将结合政策导向和市场需求，一是选择核心客户基础好、服务意识强的试点行，重点发展供应链金融业务，开展系列营销活动及培训工作，通过业务竞赛和考核激励，发挥以点带面的共振效应；二是针对重点项目，由总行条线部门开展直营模式，实行供应链金融业务名单制管理，并建立业务审批前的跨部门沟通机制，提高服务效率；三是将依托现有成熟模式、技术积累和人才储备，与省属国有企业、行业龙头企业持续加强供应链金融合作，深挖核心企业链式营销资源，推动批量化、定制化线上化业务创新，全面提升金融服务实体经济质效。
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2月16日，中国银行保险监督管理委员会作出银保监罚决字〔2023〕7号行政处罚决定书。中国银行保险监督管理委员会官网载明：卓左（时任中国银行股份有限公司福建分行公司金融部副总经理）违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十八条和相关审慎经营规则，处以警告的行政处罚。
图片来源：中国银行保险监督管理委员会官网
主要违法违规事实（案由）：卓左（时任中国银行股份有限公司福建分行公司金融部副总经理）对中国银行股份有限公司福建分行发生向小微企业收取银行承兑汇票敞口风险管理费问题负有责任。
中国银行股份有限公司福建分行公司成立于1986年7月9日，负责人黄新斌，住所：福州市五四路136号。（记者 楚丽爽）
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发布日期：2023-03-09 13:48:05 所属分类： 头条
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