基金入门基础知识:对冲基金如何套利？许多投资者对于对冲基金套利相当陌生，不知道如何去操作，下面中金网小编介绍关于对冲基金套利的相关知识。
对冲基金在美国指一种私人投资手段它以多种策略及手段寻求业绩掌控风险。因为对冲基金的监管松散所以只有投资者拥有足够的财富去回避他所瞄准的基金的风险他就可以参与对冲基金。美国证券交易委员会(SEC)定义了"可信任投资人"这个概念这类人至少要拥有100万美圆资产或者在过去两年时间中每年至少挣20万美元(已婚则为夫妇年收入30万美圆)并且预期能够适当保持这个水平。对冲基金不能公募因为对冲基金的投资者多为普通大众。传统的共同基金跟对冲基金的关键区别就在于对投资者的授权过程。（5月12日中金网）
购买对冲基金需要注意什么
对冲基金如今是高风险高收益的投资产品，投资者在购买时，一定要注意以下四点。即：
1、产品的预警线以及止损线是多少。
2、对冲基金私募基金经理以及他的团队，产品的历史收益和过往业绩如何。
3、产品对资金灵活性的控制是怎么样的。
4、产品历史业绩中，最大回撤率是多少？在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回
撤幅度的最大值，最大回撤用来描述买入产品后可能会出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标。
对冲基金的投资技巧
对冲基金投资门槛比较高，一般每一次投资金额都比较大，投资人在对对冲基金进行投资时，需要考虑到对冲基金的投资技巧。下面，给投资者介绍以下几个技巧，供投资者参考。
第一点， 看。对冲基金会使用券商来执行交易，首先可以通过他们的券商看他们是否真有账户和执行状况。
第二点， 查。检查对冲基金用的是哪些服务供应商，并且检查他们的背景。特别是他们的行政服务商，因为他们管理着对冲基金的现金账号，并有监管的职责。在查看行政服务商的时候，还要看行政服务商是否服务他们，如果是，那表示他们相信该基金的投资策略。
第三点， 问。投资者最好可以去一下基金公司的办公室，找基金经理面谈。当面问清楚，好做到心中有数。
对冲基金套利的基本手段：
(一)长短仓，即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓
(二)市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票
(三)可换股套戥，即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然
(四)环球宏观，即由上至下分析各地经济金融体系，按政经事件及主要趋势买卖
(五)管理期货，即持有各种衍生工具长短仓。
一些常用的对冲基金套利策略简介如下：
可转债套利。可转债，即在一定条件下可转换为普通股的债券，其内含价值包括两部分，一部分是其债券价值，一部分是其可转换为普通股的买入期权价值。当一张可转债发行时，其票面值、票面利率、债券到期期限、转换率都已确定，影响可转债价值的不确定因素只有其可转换股票的股价、股价波动率及无风险利率这三个因素，而其中对可转债价值影响最大的是其可转换股票的股价。
当可转债价格被市场低估时，由于影响其价值最大的因素是其可转换股票的股价，对冲基金采用“买多可转债/卖空其对应股票”的策略可获得风险很低的与股价变动无关的稳定回报。该策略的关键是找出可转债与股票二者价格的相关系数，该系数Delta可表示为“可转债价格变动/(股价变动*转换率)”，即股价每变动1元，可转债价格相应变动。
对冲基金风险大吗
一、大小盘风格风险
在今年中金所推出上证50和中证500股指期货之前，股指期货市场上仅有一种可供对冲基金对冲的标的——沪深300股指期货。沪深300代表的是A股中的大盘股，如果采用市场中性策略，对冲沪深300股指期货，极有可能选出的股票组合相对于沪深300为偏小盘的。这种大小盘风格的不同也会隐藏着一定的风险，比如2014年12月的市场中性“黑天鹅”事件，就是由于当时大盘股，特别是以银行和非银金融为代表的金融股超涨所造成的。市场中性策略中多头跑不过空头，就会造成回撤的出现。
二、规模风险
随着投资者的热捧，对冲基金无论在发行速度还是融资规模都有了显著的变化，而一些私募基金的管理规模也在近半年实现翻倍。不同于传统金规模较大时会受限于策略本身的可容资金量，具体来说，可容纳资金量与策略的交易频率、标的日成交量和市场上同类策略的资金规模等因素有着密切的关系。
当基金规模快速增加，超过策略可容资金上限时，基金公司往往需要增加新的策略来吸纳多余的资金。当没有新策略的加入时，就会增加原有策略的冲击成本，造成策略收益率的降低。简单来说，比如组合中的某只股票持有量超过一定比例上限时，在退出过程中就会对市场价格造成一定的影响，使得股票价格在卖出的同时下跌，从而降低收益。一般而言，统计套利策略的可容资金量要少于传统的多因子策略，而像股指期货日内趋势策略的可容资金量就要更少一些。
三、政策风险
对我国金融市场来说，股指期货还属于新生儿，相比于有20多年历史的证券市场，时间最久的股指期货也仅有5年多的历史。对于这类带有自然杠杆的金融衍生品，监管方面也会更加严厉。从6月15日股市调整以来，中金所对于股指期货的交易规则也是进行了多次调整，这也影响到大部分对冲基金的日常操作。最严厉时各类期货账户都不能开出空单，在这种情况下，对冲基金只能平掉现货头寸，以低仓位甚至空仓的状态运行。而这种监管层面的限制不仅体现在期货端，在现货端也同样存在。
四、基差风险
对于国内对冲基金来说，能对冲的手段并不是很多，大部分对冲基金都是通过股指期货来对冲的，这其中基差的因素就很关键。当基差为正时，可以通过卖出股指期货，同时买入现货或者ETF来实现套利，所以当出现较大正基差时往往很快就会消失，重新恢复正常。但是由于股票融券成本较高，当出现负基差时，往往不能买入股指卖出现货来进行反向套利，这就造成了负基差状态可能会持续很长一段时间。
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无本金损失获利是最高级的投资，价差套利是捕捉市场的同属性投资标的的价差，买入低估，卖出高估，等待价值回归而获利。归纳为费率套利、期现套利、跨期套利、跨市场套利 套利以价差利润空间>交易摩擦为启动条件。
永续合约的价格是通过资金费用机制来使永续合约市场价格锚定现货价格，资金费用每8小时收取一次，收取时间在每天合约结算之后的00:00、08:00和16:00 理论资金费用=持仓仓位价值*资金费率 当资金费率为正数时，多头支付空头 当资金费率为负数时，空头支付多头。
在资金费率为正时 U本位永续合约开空头+买同价值的现货，高倍杠杆提高资金利用率，但爆涨时可能来不及从现货划转到合约保证金而的爆仓 或在1倍杠杆内，币本位永续合约开空，因为保证金就是现货本身，对冲涨跌的风险 资金费率为负时，一般不进行套利，除非是以对应币种本位进行投资。
更适用于以币本位收益为目标 同一交易品种的不同周期的交割合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，不同周期价格回归时平仓 ，远期合约价格更高时，买入近期合约，卖出远期合约可进行跨期套利 近期合约价格更高时，不建议进行跨期套利 跨市场套利：不同交易所搬砖，已无利润空间。
通过交割时期货和现货价值回归，搬平期现价差获利 期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本（时间成本，手续费）时，买入现货+卖出期货，随交割临近，价格回归时平仓 现货价格要高出期货价格，需要有卖出现货+买入期货，长期持有现货才会有此操作，比如长持BTC本位的投资者。
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来源：共享财经
原文标题：一文盘点以太坊上的201个DeFi系统
摘要：200多款DeFi，总有一款适合你 DeFi是一种利用去中心化的网络将旧的金融产品转化为不需要中介机构就可以运行的去信任、透明的协议的运动。
在本文中，我们列出了219个DeFi项目，这些项目囊括了钱包、借贷、储蓄、稳定币、DEX、基础设施、分析工具等各个领域。其中有201个DeFi建立在以太坊上。
AlphaWallet
AlphaWallet是一款移动密码钱包，可与智能合约及电子应用程式互动。
Ambo
Ambo使您能够轻松地购买、存储、交换和管理Ether和ERC令牌。
Argent
Argent是一个基于智能协议的钱包，用于存储以太坊的加密资产和数据应用程序。
Betoken
Betoken是一个开源、众包、加密的资产管理协议，连接资金和人才。
Bitpie
Bitpie是一个多区块链移动钱包。Bitpie允许用户在完全控制资产的同时进行交易和使用数据应用程序。
BUTTON Wallet
Button是一个基于Telegram的加密货币钱包。
Cobo Wallet
Cobo钱包是一个基于iOS和Android的多链加密货币钱包，内置dApps浏览器。
Coinbase Wallet
Coinbase钱包是一个移动密码钱包，支持多币资产以及ERC-20代币和ERC-721收藏品。
Coinbase钱包还提供了访问由Ethereum智能协议支持的Web 3分散应用程序(dApps)的功能。
DeFi Saver
DeFi Saver是一个用于分散金融协议的管理仪表板，包括MakerDAO CDPs(具有自动清算保护等功能)，以及Compound、dYdX和Fulcrum。
DeFiZAP
defizap是一个智能合约系统，它在一笔交易中跨多个DeFi协议部署资金，节省用户的时间和gas费用，并支持跨多个DeFi产品的即时曝光。
DexWallet
支持Ethereum、xDai、POA的多币种移动钱包，与Ethereum DeFi产品接口。
EIDOO
Eidoo提供了一系列完全兼容的功能和金融服务，通过Eidoo应用程序，这些功能既安全又容易使用，包括一个非托管钱包、一个混合交换和一个参与和启动令牌销售的平台。
ENJIN加密钱包
Enjin是一款带dApp浏览器的移动加密货币钱包，支持Ethereum、Bitcoin、Litecoin、ERC20、ERC721、ERC1155令牌。
FETCH
Fetch是一个自我保管的钱包，它允许任何人管理令牌和轻松地在20多个交易所进行交易。
Gnosis Safe
Gnosis Safe是一款基于合约的智能钱包，用户可以通过它管理自己的资金，并在以太坊上与dapp进行交互。
火币钱包
火币钱包是一款多币种钱包，具有跨链交换主流货币、dApps浏览器和PoS网络服务功能。
imtoken
imToken是一个数字资产钱包，支持多链资产管理、dApp浏览和价值交换。
INFINITO钱包
Infinito钱包是一个移动多货币钱包，带有dApps浏览器，用于与DeFi生态系统交互。
INSTADAP
一个建立在MakerDAO协议之上的分散的银行，以创建一个易于使用的接口。
JWallet
Jwallet是一个机构级别的钱包，用来管理你的密码资产。
Mainframe OS
Mainframe OS是一个集成的开发和执行平台，它简化了dApps的创建和使用。
Metamask
一个浏览器扩展，允许用户运行Ethereum dApps和智能合约交互。
Multis
Multis是一个多签名Ethereum钱包，有着对用户友好的界面，以管理您的加密资产。
Mycrypto
MyCrypto使管理您的ETH和ERC20令牌变得容易。使用MyCrypto创建钱包，购买加密，管理您的资产，并与区块链交互。
MyetherWallet
一个免费的、开放源代码的客户端接口，用于生成Ethereum钱包并与dApps交互。
Scatter
Scatter是一个桌面多区块链钱包，带有签名、身份和信誉功能，dApps浏览器。
Trust Wallet
多重加密货币钱包存储您最喜欢的ERC721和ERC20令牌。
Zerion
一个用于DeFi应用中基于区块链协议的接口。
是一种旨在简化贷款人体验的接口。
Gossamer
Gossamer帮助您安全地将您的钱贷给Ethereum区块链上的超额抵押借款人。
Linen APP
Linen App提供了非托管钱包，并允许您连接您的美国银行帐户，以提供数字美元(稳定币 USDC)到Ethereum区块链的compound流动性池。
Outlet
OUTLET是一个高收益储蓄帐户的选择。
PoolTogether
PoolTogether是一款由区块链技术支持的无损审计储蓄游戏。
Idle可以在以太货币市场中标记最佳利率。
可赎回DAI(RDAI)
rDai(可赎回的DAI)允许你将你的钱投资于一个利息产生池，用于抵押贷款。你仍然保留着你投资的准确数额，可以随意支出和转移。
Synthetix
Synthetix平台支持创建链上合成资产，以跟踪真实世界中的资产价值。
TokenSets
TokenSets是集协议智能合约系统为一体的资产管理平台，具有令牌化的交易策略。
Chai.Money
这是ERC-20代币，可以让你从Dai上赚取利息，而无需将其锁定在Maker Dai的储蓄合同中。
为了避免高价格下滑，交易所将订单拆分为几个分散的交易所，如UniswapExchange、KyberNetwork、Bancor和RadarRelay。
Airswap
在以太坊进行点对点代币交易，不收取交易费用。
Atomex
Atomex允许用户通过自己的桌面钱包安全、匿名地交换比特币、以太坊和Tezos，还提供了用于集成的底层api。
Bamboo Relay
BAMBOO RELAY是一个0x和bZx的中继器，从您自己的钱包中交易、借出或借用ERC20令牌。
Bancor
分散式流动性网络。
DEX.AG
使您能够挑选代币购买和比较多个去中心化交易所的价格。
DDEX
DDEX是基于Hydro协议技术的去中心化交易所，提供实时订单与安全的链上结算匹配。
DeversiFi
DeversiFi是一个混合的Ethereum交易平台，提供现货交易、保证金交易、P2P融资和分散交易。
DEX.BLUE
是一个拥有先进交易技术的平台，可以在以太坊区块链上对令牌资产进行不可信的实时交易。
Dolomite
Dolomite是ERC-20代币交易的去中心化交易所，内置有投资组合管理和加密货币市场分析工具。
FAIRDEX
Fairdex是一个基于DutchX去中心化交易协议的ERC20代币交易平台。
FORKDELTA
ForkDelta是一个去中心化交易平台，允许您直接与其他用户交易基于以太和以太的令牌。
IDEX
IDEX是一个去中心化交易所，可实时进行令牌交换。
KyberSwap
KyberSwap允许任何人以即时、方便和安全的方式直接从他们的钱包中转换令牌。
Liquality
Liquality是一个接口，它提供了在BTC、DAI和ETH之间以最小的风险和费用交换加密货币的安全方法，同时保持对您的私有密钥的控制。
Oasis
Oasis是一个基于OasisDEX协议的分散的、非托管的交易所，支持在多抵押品Dai (MCD)中使用的令牌交易。
PARASWAP
ParaSwap是一个去中心化的交易聚合器，它在Ethereum区块链上提供多个DEXs的最佳价格。
Shiftly
灵活地让您搜索最佳价格，及时比较和交易您的加密货币。
SWITCHEO网络
Switcheo Network是NEO区块链上第一个分散的加密货币交易所，允许EOS、Ethereum和NEO令牌的跨链交换和交易。
TOKENLON
Tokenlon是一个基于0x协议的去中心化交易所，它的设计防止了提前运行和交易冲突。
Totle Swap
有了Totle Swap，用户可以在几乎即时的交换中自动获得任何ERC-20令牌在DEX市场上的最佳价格。
Uniswap交易所
Uniswap是Ethereum上的即买即卖的去中心化交易所。
DDEX是一个先进的分散保证金交易所。用户可以建立杠杆保证金头寸，并通过分散的贷款池赚取利息。
NUO
Nuo支持使用开源智能合约进行融资融券交易。
dYdX
dYdX是一个加密资产交易平台，使用开源协议构建，支持分散的保证金交易。
Fulcrum
Fulcrum是一个标记保证金贷款和交易的平台，允许用户以利息贷款资产或进入空头/杠杆头寸。
Liquid Long
这是一个工具，让你把你现有的ETH变成一个杠杆ETH对美元的头寸，在单笔交易中收取少量费用。
0x
0x协议是免费的开源基础设施，开发人员和企业可以利用它来构建支持购买和交易加密令牌的产品。
0xcert
0xcert是一个用于在区块链上创建、管理和交换数字资产(ERC-721)和价值令牌(ERC-20)的开源框架。
Alchemy
Alchemy是为与Ethereum区块链交互的web3开发人员提供基础设施的提供商。
Bancor Protocol
Bancor协议确保了区块链资产之间的持续流动性和实时价格发现，而不需要匹配买家和卖家。
Blocknative
Blocknative是一个可嵌入的javascript小部件，它可以将复杂的区块链技术转换为简单的术语提供给终端用户。
BZX
bZx协议是做空的原始金融协议，用于做空、杠杆、借款和出借，支持分散的区块链应用程序。
Carbon Fiber
Carbon是一个集fiat-to-crypto于一体的API，可以帮助您轻松地留住新客户，这样您就可以专注于构建。
Centrifuge
开放、分散的平台连接全球金融供应链。
Chainlink
Chainlink是一个去中心化的oracle，可以为智能合约提供外部数据。
Dutchx
一个分散的ERC20令牌交易协议。
FABRX
这是一个用于区块链无缝集成的Web3自动化和中间件平台。
FORTMATIC
Fortmatic SDK允许用户通过任何浏览器或设备与dApp交互。
HUMMINGBOT
Hummingbot是一个开源软件客户端，它可以帮助您构建和运行在任何加密交易所上运行的高频交易机器人。
Hydro协议
Hydro是一个构建去中心交易所的开源框架。
Kyber网络
链上流动性协议允许分散的令牌交换集成到任何应用程序中。
Loom网络
Loom是以太坊的第二层定标方案。它是一个由DPoS边链组成的网络，它支持高度可扩展的、面向用户的DApps，同时还支持Ethereum的安全性。
LOOPRING
一种用于分散的令牌交换的协议，在这种协议中，交易者可以完全控制他们的密码资产。
Market协议
MARKET Protocol是一组开源的构建块，允许第三方在Ethereum区块链上为分散的交易所和衍生品交易创建应用程序。
Melon协议
Melon是一种基于以太网络的分布式链上资产管理协议，前端和后端托管并在分布式平台上执行。
MOONPAY
MoonPay是一个法币的入口匝道，使网络和移动开发者让他们的用户使用信用卡购买虚拟货币。
OPENRELAY
OpenRelay是一个建立在开源微服务体系结构上的开放订单簿，它使查找订单并通过0x协议在任何规模上快速高效地完成它们。
PAYTRIE
PayTrie是一个稳定币的进出匝道。
PORTIS
Portis是一个非托管的web3提供商，作为SDK提供给开发者。
Provable
Provable是一个区块链oracle服务，支持数据丰富的智能合约。
Ramp
该协议驱动法币到加密货币的交换
Ren
Ren是一个开放的协议，为所有分散的应用提供了对区块链间流动性的访问。
RIMBLE
Rimble是React组件和指南的开源库，帮助你制作人人都能使用的dapp。
Set协议
Set协议提供了一种利用标记篮子（Tokenized baskets）来构建业务的解决方案。包括包括分散的券商、机器人顾问、发布订单公告栏。
The Graph
The Graph 是一个去中心化的协议，用于索引和查询来自区块链的数据。
Torus
Torus允许用户用他们的OAuth账户、谷歌和Facebook登录到您的dApp，以一种不可信的方式获取他们的私钥。
Totle
Totle平台集合了顶级分散交易平台，为分散流动性提供可靠的基础设施。
UMA
UMA是一个去中心化的金融合同平台，旨在实现普遍的市场准入。
Uniswap
Uniswap是一种用于Ethereum上的自动令牌交换的开源协议。
WalletConnect
WalletConnect是一种开放式协议，通过扫描二维码，使用端到端的加密技术，将桌面数据应用程序连接到移动钱包。
Wyre
Wyre是法定货币和加密货币之间的安全兼容桥梁。
Zap
Zap平台允许用户创建、发布和订阅智合约和分散应用程序兼容的数据提要。
DFUSE
dfuse提供了一个Web 3.0数据栈，其中提供了健壮可靠的api，用于在区块链上构建下一代应用程序。
Aragon允许您创建全球性的、没有官僚机构的公司，并且可以自由地组织和协作，不受边界和中介的限制。
Colony
Colony是一套智能合约，为组织所需的基本功能(如所有权、结构、权力和财务管理)提供了一个通用框架。
DAOSTACK
DAOStack是一个开源项目，它促进了技术的发展，并采用了分散的治理。
DAOHAUS
Daohaus是一个DAO浏览器，它的接口支持加入现有的DAO，并创建一个新的类似于moloch的DAO。
分散的保险协议，构建风险转移解决方案。
Nexus Mutual
安全的风险和智能合约代码潜在的缺陷。被覆盖的事件像DAO黑客或Parity multi-sig钱包问题。
VOUCHFORME
VouchForMe是一个基于区块链的网络工具，允许用户向朋友和家人寻求帮助。
ERC-1404是一个开放源码的互操作标准，用于发布带有传输限制的令牌。
Harbor
Harbor是一个集基金、私募股权、商业地产等数字证券于一体的平台。
MERIDIO
房地产资产部分所有权股份的平台。
NEUFUND
Neufund是一个区块链融资和资产标记化的平台。
OpenFinance
OpenFinance Network是美国受监管的数字替代资产交易平台。
OPENLAWFinance
OpenLaw Finance允许创建标记化的股票/股票期权，并使用智能合约按照兑现时间表分发给员工——所有这些都有符合法律的协议支持。
Polymathnetwork
一个创建标记化证券的平台。
QUIDLI
Quidli dApp允许您发行安全令牌上的真实权益，作为对员工或社区成员的奖励。
Securitize
区块链证券数字化合规平台。
Templum
Templum是一款受监管的、端到端的融资和二级市场交易解决方案。
TINLAKE
Tinlake允许你标记你的真实世界资产，并DeFi生态系统中使用它们来获得贷款。
TOKENSOFT
TokenSoft使发行人、金融机构、经纪自营商、房地产公司和基金能够在发行、发行和转让时满足区块链上的数字证券遵从性要求。
3Box是管理互联网用户数据的下一代框架。
BLOCKPASS
Blockpass是一个基于区块链的自我主权的身份协议连接的世界。Blockpass为人类、公司、对象和设备提供共享的法规遵从服务。
Bloom
Bloom是一个用于安全身份和信用评分的区块链解决方案。
Civic
安全的区块链身份工具箱和生态系统。
COLENDI
它是基于区块链的可信性评估和共享经济的全球身份。
Hydro
Hydro支持新的和现有的私有系统无缝地集成和利用公共区块链不可变的和透明的动态，以增强应用程序和文档的安全性、身份管理和事务。
IDENTITY.COM
Identity.com是一个开放源代码生态系统，提供按需访问、安全的身份验证。
JOLOCOM
Jolocom是一种开源协议，用于个人和组织创建和与数字的、自主的身份进行交互。
SELFKEY
SelfKey正在构建一个基于区块链的身份识别系统，允许身份所有者真正拥有、控制和管理他们的数字身份。
SOVRIN
Sovrin是一个开源项目，旨在创建一个全球性的公共设施，以实现自我主权认同。
UPORT
分布式web的开放身份系统。
Aave是一个开源和非托管协议，以赚取利息的存款和借款资产。
BlockFi
BlockFi是加密货币市场上的第一家借贷创业公司，最近宣布,它将根据借贷比特币(BTC)和以太坊(ETH)产生的收益来改变支付的利息
CDP MakerDAO
CDP MakerDAO门户可以根据您在CDP中锁定的ETH抵押品来铸造SAI(Legacy DAI)固定资产，直到您偿还您生成的DAI。
COINLOAN
P2P借贷平台的加密资产支持贷款。
Compound
Compound协议是为开发者开发的开源自主协议，在以太网上建立算法的、高效的货币市场。
Constant
持续的P2P借贷算法将投资者与乐于支付利息的借款人匹配起来。
ETHLend
ETHLend是一个分散的对等借贷市场。用户可以提出贷款请求或贷款提供，选择他们喜欢的条件，平台允许他们匹配。一切都是通过智能合约来监管的。
Fulcrum
Fulcrum是一个融资融券交易平台，用户可以通过该平台进行融资融券交易。
NUO网络
NUO Network是一个分散的债务市场，利用智能合约将贷款人和借款人联系在一起。
NEXO
Nexo是一个全面运作的CeFi借贷平台，拥有无缝的用户体验和军事级别的安全。Nexo钱包允许密码持有者既可以从闲置的密码资产中赚取每日利息，也可以在不出售加密货币的情况下立即获得现金。
Oasis Borrow
Oasis Borrow允许您将代币锁定为抵押品来生成Dai。
Soda
SODA是一个用于出借密码资产的DAO。您可以使用比特币(BTC)作为抵押，在15分钟内以固定利率借到DAI。
Salt
一个借贷平台，允许用户利用他们的加密资产来获得贷款。
Torque
Torque是一个拥有不定期贷款和固定利率的加密借贷平台。
Celer Network是一个第二层扩展平台，它不仅为支付交易，而且为广义的智能合约提供了快速和安全的离线交易。
CONNEXT
Connext允许用户使用签名的区块链外承诺，而不是直接的区块链上的交易，将许多Ethereum交易批量处理为一个净转移。
GROUNDHOG
Groundhog是一套在Ethereum上支持循环支付的工具。
闪电网络
闪电网络是一个分散的网络，它在区块链中使用智能合约功能，允许通过一个参与者网络进行即时支付。
Matic
Matic网络是一个区块链可扩展平台，提供安全、可扩展和即时的交易支持，支持PoS端链和经过改编的Plasma。
OMISEGO
OmiseGO Plasma architecture使开发人员能够构建具有高吞吐量和强安全性保证的L2应用程序。
Request网络
Request是一个建立在Ethereum之上的分散网络，它允许任何人在任何地方请求、验证和执行支付。
SABLIER
Sablier是Ethereum上的实时财务协议，支持连续的、自主的、去信任的工资单。
STABLEPAY
StablePay支持将ERC20代币支付转换为DAI和cDAI。
WHISP
Whisp是为加密经济构建的工资单解决方案。用加密货币支付员工工资，并实现记录的自动化。
XDAI stable chain
xDai Chain为用户提供快捷的交易和gas费。xDai Chain是Ethereum兼容的，因此数据和资产可以转移到Ethereum，提供后端安全性和规模化的机会。
以分散自治组织的形式存在的分散的市场和社区网络。
EMOON
Emoon是一个使用0x协议的ERC20和ERC721 Ethereum资产的点对点市场。
GITCOIN
自由职业者的工作和开源项目的奖励。
LocalCryptos
LocalCryptos是一个自我管理的点对点本地ETH市场。
OPENBAZAAR
OpenBazaar是一个点对点应用程序，不需要中间人，这意味着没有费用和限制。
OPENSEA
OpenSea是一个点对点的加密收藏品市场。
Origin
利用Ethereum和IPFS创建点对点市场的协议。
Rare Bits
Rare Bits是一个专门买卖加密资产的市场。
Augur是一个分散的开源预测市场平台，允许预测事件并因正确预测事件而获得奖励。
Gnosis
在Ethereum协议上创建预测市场应用的开放平台。
Helena
预测市场平台预测区块链的发展、事件和项目。
Augmint提供针对法定货币的数字令牌。稳定比的价格与欧元比率为1:1。
Dai
DAI是一个由加密货币支持的锚定美元的稳定币，建立在以太之上，由MakerDAO系统管理。
DIGIX
带有DGX令牌的实物黄金，其中1个DGX代表1克黄金。
Gemini美元
以1:1的比例锚定美元。
Neutral美元
Neutral美元集合了一篮子其它稳定货币，产生了波动性更低、风险更低的代币。
PAXOS standard
PAX是一个以1:1美元为背景的稳定资产，在90多个交易所上市。
TRUEUSD
以美元作担保的1：1的稳定币。
USD Coin
USDC是一个基于美元的稳定币，为ERC20令牌。
USDx
USDx是一种去中心化的合成稳定币，以1:1的比例固定在一篮子稳定币中。
WBTC
WBTC是ERC20代币，与比特币的比例为1:1。
IMBTC
imBTC是一个代表1:1比特币价值的Ethereum token。
0xtracker是0x协议的交易检索。
Alethio
Alethio是一个强大的区块链数据分析可视化平台。
BLOXY
报告基于区块链实时数据，DEX交易分析，DEX套利分析，融资融券交易头寸。
Chainbeat
Chainbeat是web 3.0的数据分析平台。Chainbeat提供全面的跨区块链分析，并提供对活跃用户、交易、事件、令牌传输的深入了解，以及基于实时智能合同使用情况的实时警报和自定义报告。
DAI Embassy
债务抵押债券头寸(CDP)统计和管理工具的MakerDAO平台。
Dai in defi
深入分析DAI现状。
DAICAST
带交易视图图表的DAI价格仪表板。
DeFi Pulse
DeFi Pulse跟踪ETH +在DeFi项目中锁定的令牌的总价值和类别。
DeFi portfolio tracker
DeFi投资组合跟踪和报告工具的投资者：分散的金融控股，交易，统计，APR的历史表现。
DeFi watch
监控您的以太坊地址，并轻松管理您的DeFi交易的DDEX，Compound，dYdX和Maker。
DeFiSnap
DefiSnap是一个面向DeFi用户的简单仪表板，您可以在其中跨多个协议可视化您的资产和负债。
DexIndex
DexIndex是一个开源工具，它搜索Ethereum分散的交易所，以找到最佳的令牌价格。
Dune Analytics
Dune Analytics允许您即时创建和共享Ethereum数据分析。智能合约数据被转换为可使用SQL查询的人类可读格式。
ETHERSCAN LOAN TRACKER
Etherscan贷款跟踪器支持基于Ethereum的贷款协议的大数据分析。
HYDROSCAN
Hydroscan显示中继器、令牌和基于Hydro协议的交易的数据。
KYBER NETWORK TRACKER
跟踪Kyber网络的交易、活动和费用。
LOANSCAN
LoanScan为通过Ethereum区块链上的开放金融协议发放的贷款提供数据和分析。
MKR工具
MKR tools是一个独立的MakerDAO平台数据分析仪表板，用于跟踪CDPs、整个系统统计数据、DAI和MKR事务等等。
MAaker governance dashboard
创客治理仪表板的目标是为MakerDAO社区提供一个单一位置，以了解MakerDAO治理生态系统中的最新更新并查看历史数据。
MAKERSCAN
MakerScan是一个MakerDAO CDP资源管理器和统计仪表板。
MyDeFi
MyDeFi连接到最常用的dApps，创建一个有用的DeFi仪表板，显示最重要的信息以及您的全局平衡。
POOLS.FYI
Pools.fyi允许您在Uniswap上找到最佳的流动性池，查看流动性提供者的历史回报率，并探索交易活动。
Santiment
Santiment是一个访问社交和管理加密数据、链上加密度量和市场洞察的平台。
StablecoinIndex
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原文链接：
https://medium.com/@cryptosceptique/ethereum-defi-ecosystem-7fdd9280187d
来源：Crypto verified news
编译：共享财经Neo
上一回咱们说到：大河向东流啊，天上的因子参北斗哇~ 316个因子，可不就跟天上的星星似的数也数不清嘛。大家费这么大的劲挖掘这么多因子干嘛？难道就是为了发论文？图样！当然是为了赚钱。长久以来，投资者们都面临一个鱼与熊掌的问题：主动管理型基金以跑赢指数为目标，但是太依赖基金经理的发挥, 基金费率高、风险大，今年收益排进前五明年就可能摆车尾了；被动型的指数基金费率低，但是跟踪指数也就意味着永远跑不赢指数。这里说得指数是传统的市值加权指数，代表着市场的平均水平。连平均都跑不赢，怎一个“废”字了得！世界上就没有第三种选择，既能省钱（费率低），又能跑赢指数？我们的主人公 smart-β 家族的因子们就是带着这样的使命来的。
让我们简单复习一下挖因子活动的起点：法玛三因子模型中的三个因子。
风险因子：它代表了个股对市场风险的敏感程度。
市值因子：它表明小市值的股票应该会获得超过平均值的回报。因为他们流通性差，经济下行期间风险较大。
账面与市值比重因子：它表明市净率低的股票也应该能获得更高的回报。因为它们具有更强的周期性、财务杠杆较大、未来不明朗到指定额收益风险也更大。
有了这三个因子，投资者手里就多了三种投资武器。花样特别多，我们介绍最简单最常见的两种供大家了解：
评分法
在浩如烟海的股市中, 如何才能找到有潜力、收益好的股票呢？你可以根据上面的三个因子从这三个角度给各支股票打分, 然后加权得出总分, 进行排名。
这种方法优点在于标准明确，较为稳健。缺点在于计算总分时的权重是主观设定的。虽然可以用历史数据来检验当前的权重是否有效，再加以调整，这个摸索的过程确实比较困难。
回归法
电影“夏洛特烦恼”讲了一个中年卢瑟穿越回1997年，抄袭完许巍抄周杰伦，在歌坛混得风生水起的故事。片中有一个著名桥段：主人公劝好兄弟买房。穿越者对日后房价的走势太过了解，因而掌握了这个稳赚不赔的投资信息。
对一名投资者来说，能更准确地预测未来就能快人一步。试想有这样一种计算器：只要输入当前的数据就能算出未来股价。回归法就是想构造出这样的计算器。通过过去的股票收益率对多因子进行回归，我们可以得到一个回归方程。这个方程扮演的角色就是上文中“可以预测未来”的计算器。将新的因子值带入方程，就能得到一个对未来收益的预判，以此为依据进行选股。市场不断产生新的历史数据，这个计算器也在不断进行自我矫正。
金融市场三十年河东三十年河西，谁也不知道正在使用的因子是否依旧能跑赢指数。如果效用已经不大，那就换下来，剩下的三百多个因子看着你~
以上就是 smart β 策略中因子投资策略里两种简单方法。说起 smart beta， 就不得不提2013年诺贝尔经济学奖。那一年除了本文中不断出镜的法玛教授终于抱得诺奖归，另一位享有盛名的经济学家罗伯特·希勒也一起分享了这个奖项。以希勒为代表的行为金融学家提出了错误定价（Mispricing）理论框架。
这一理论认为，市场上有两种投资者：理性的和非理性的。 后者要么过度乐观，要么太悲观，就是不能在“公允”（与价值一致）的价格完成交易，结果价格不是偏高就是偏低。而理性投资者利用这些空挡进行套利，让价格回归价值。市场的价格就是这样不断被添乱的拽跑，又被理性的拉回。超额收益就是在这样的过程中取得的。
这个理论对smart β 影响深远。主要表现为：
（1）诞生了“Smart β”概念。此前，市场通常会表述为策略β、风格β、另类β、可替代β等，但正是基于错误定价理论，诞生了如今金光闪闪的Smart β；
（2）促进了非市值加权策略的蓬勃发展。错误定价理论是非市值加权策略的理论核心，也是 Smart β 的起点。传统的指数用市值加权，跟踪这种指数的基金往篮子里仍股票全看股票的市值大小，大的就多来点，小的就少来点，按市值分配。当成分股股价上涨，市值变大，就要再多买点；股价下跌，市值缩水，相应的成分股就要卖出。这不就是追涨杀跌？单边上涨或下跌的行情还好说，股市这么起起伏伏，怎么赚超额收益呢？
研究发现，切断股票价格或市值与它在投资组合中的权重联系，任何非市值加权组合长期都能获取高于市值加权组合的收益（Jason C. Hsu，2006）。以RAFI基本面策略为代表的非市值加权策略不仅验证了这一结论，更是构成了Smart β 的重要组成部分。
（3）解释了传统金融理论的最大异象—低波动效应：高波动股票在某些时候更受市场偏爱，投资者的购买会推升高波动股票价格，从而导致预期收益下降；而低波动股票，投资者不愿意购买，从而导致低波动股票存在低估，预期收益反而上升。
正是有了这些策略，Smart β 一方面能够基于规则，具有透明、低费率和低成本等指数产品的核心特征，另一方面能够获得获得高于传统市值加权指数的超额收益。高收益只是 Smart β 的目标之一，分散化、降低波动率（风险控制）都是Smart β 的目标范畴。所以，叫它 “智能贝塔”真是一点儿也不怕它骄傲。
老罗话指数投资
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