9月份以来，沪深两市股指呈现持续回调整理的态势，昨日沪指盘中再创回调以来新低，两市量能仍然低迷，沪市成交额连续2日不足千亿元。值得一提的是，大飞机板块月内屡屡逆市走强，仅昨日涨幅达到1.62%，位居所有板块涨幅榜首位。
个股方面，昨日，板块内共有32只成份股实现上涨，占比逾九成，其中，贵航股份强势涨停，中航电子涨幅也达8.54%，航天通信（5.12%）、中航重机（4.62%）、七一二（3.57%）、爱乐达（2.97%）、成飞集成（2.79%）、航发动力（2.5%）、洪都航空（2.49%）、航发科技（2.45%）、中直股份（2.42%）、航天动力（2.37%）、宝钛股份（2.34%）、中航电测（2.29%）和渤海金控（2.22%）等个股涨幅也较为显著。
除市场表现强势外，大飞机行业基本面持续改善，成为近期板块强势崛起的重要动力。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，在40家大飞机行业上市公司中，有29家公司今年中报净利润实现同比增长，占比72.5%。其中，德威新材（302.36%）、航天通信（266.54%）、四川九洲（175.3%）、宝钛股份（165.01%）、博云新材（140.69%）、航发动力（125.92%）和新研股份（106.15%）等公司2018年上半年净利润均实现同比翻番。
对此，分析人士指出，预计军民融合会议等年度重要政策改革时点临近，政策催化或将带来反弹预期，因此坚定看好大飞机、军民融合、北斗导航等军工领域子板块下半年行情。尤其是大飞机行业基本面持续改善明显，上市公司盈利能力将明显提升，行业未来有望迎来新的景气周期，板块经过前期深跌后，估值回归较低区间凸显配置价值，可重点关注业绩较好、估值合理的相关龙头股。
事实上，军工板块基本面持续改善预期进一步得到验证。公开数据显示，军工板块2018年上半年实现营业收入为1305.0亿元，同比增长10.7%；扣非净利润为44.05亿元，同比增长44.3%。地方军企板块整体营业收入为34.5亿元，同比增长9.3%，扣非净利润为0.4亿元，实现同比扭亏，基本面有所改善。民参军板块2018年上半年延续高增长态势，实现营业收入为151亿元，同比增长35.1%；扣非净利润为14.9亿元，同比增长21.7%，业绩的高弹性源于军品订单的快速回升。
中信建投证券认为，进入2018年，军工行业基本面拐点逐步显现，外部因素：国防预算增速超预期，2018年中国国防预算11070亿元，同比增长8.1%；内部因素：首先，军工产业链业绩迎来拐点，一方面，随着军改影响逐步消除，订单补偿效应明显。2018年军改对订单压制作用将大幅减弱，新装备定型批产将加速，陆军、战略支援部队等新军种装备的订单补偿效应或最为明显。另一方面，实战化练兵加速新装备列装，有望大幅提升装备维修保障和弹药需求。其次，军工体制改革迎来拐点，军民融合由规划进入实质落地阶段；央企资本运作数量有望回暖；军品采购与定价机制改革方案有望出台；首批院所改制有望完成，与资本市场相关度提升。
在此背景下，昨日大飞机概念股成为场内主流资金布局的重点，合计大单资金净流入为1.13亿元。其中，中航电子（3117.89万元）、中直股份（1999.45万元）、贵航股份（1996.78万元）、航天动力（1223.47万元）、航发动力（1158.11万元）、中航机电（1151.32万元）和中航电测（1010.26万元）等7只龙头股大单资金净流入均超1000万元，合计吸金达1.17亿元。
机构对大飞机等军工类个股配置积极性回升。银河证券表示，2018年上半年军工板块基金持仓占比为3.05%，略高于2017年底的2.43%，军工板块基金依然是2014年以来的相对低点。军工股的基金持仓占比下行空间较为有限，向上空间较大。为了增强弱市环境中的抗风险能力，2017年上半年后，随着军工板块指数持续下探，2018年上半年基金持仓集中度提升了0.52%，马太效应强化，龙头和白马等品种依旧是行情演绎的主力。2017年下半年，公募基金4年来首次低配，2018年上半年公募基金配置积极性回升，军工板块重回超配通道。
涨跌温度
龙一点评
龙一点评：山东海化（000822）——纯碱
公司分析：公司的主营业务是纯碱、溴素、氯化钙、原盐等产品的生产和销售，其 中纯碱为公司主导产品，广泛应用于化工、玻璃、冶金、造纸、印染、合成洗涤剂 、石油化工、食品、医药卫生等行业，是重要的基础化工原料。
上涨逻辑：据百川盈孚数据，截至2月25日，国内轻质纯碱报价1477元/吨，较上 月上调11.39％；重质纯碱报价1576元/吨，较上月上调8.76％。
龙一点评：禾望电气（603063）——光伏
公司分析：公司主要业务包括风电变流器、太阳能光伏逆变器、通用型和工程型变 频器等电力电子设备的研发、制造、销售和服务，在新能源电控系统解决方案方面 是国内最具竞争力的本土电气企业之一。
上涨逻辑：国务院近日印发关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意 见，提出要提升可再生能源利用比例，大力推动风电、光伏发电发展。
龙一点评：格林美（002340）——储能
公司分析：公司是一家从事于回收、利用废弃钴镍资源，生产、销售超细钴镍粉体材 料的企业，公司主要产品为超细钴粉、超细镍粉、镍合金。
上涨逻辑：十四五期间国内新能源发电侧储能装机空间巨大，近期青海下发的 储能产业支持措施为其他地区提供了一个较好的范例。
龙一点评：新洁能（605111）——汽车芯片
公司分析：公司的主营业务为MOSFET、IGBT等半导体芯片和功率器件的研发设计 及销售。公司的主要产品是MOSFET、IGBT等半导体功率器件，公司销售的产品按 照是否封装可以分为芯片和封装成品。
上涨逻辑：针对汽车芯片供应紧张问题，工信部电子信息司和装备工业一司近日举 办汽车半导体供需对接专题研讨会，并发布了《汽车半导体供需对接手册》，支持 企业持续提升芯片供给能力，加强供应链建设。
涨停预测
1、签署购机合同 国产大飞机全球首单正式落地
上涨逻辑：3月1日，中国东方航空作为国产大飞机C919全球首家启动用户，与中国商飞公司在上海正式签署了C919大型客机购机合同，首批引进5架，东航将成为全球首家运营C919大型客机的航空公司。
相关个股可关注：中航西飞（000768）、中航机电（002013）
2、广晟有色（600259）：广州花都投建年产8000吨高性能钕铁硼永磁材料项目
3、云图控股（002539）：预计2021年一季度归属于上市公司股东的净利润盈利1.74亿元–1.92亿元，同比增长200％-230％
题材掘金
手机芯片：2020年下半年来，芯片缺货涨价严重。而手机芯片作为半导体芯片用量最大的市场，无疑受影响最大。据最新报道，目前高通主芯片，小料都缺货，其中包括电源类和射频类的器件。
标的：通富微电（002156）、英唐智控（300131）
化工：内蒙古自治区发改委就《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》公开征求意见，要求严格落实目标责任、控制高耗能行业产能规模。从2021年起，不再审批焦炭、电石、聚氯乙烯、合成氨（尿素）、甲醇、乙二醇、烧碱、纯碱、磷铵、平板玻璃、钢铁、铁合金、电解铝、无下游转化的多晶硅、单晶硅等新增产能项目。
标的：远兴能源（000683）、中盐化工（600328）
研报精选
森麒麟（002984）：专注于产品力锤炼 高举高打进击一流
卓越产品力等核心竞争优势是公司长期成长性和确定性的重要基石。1）产品端：定位中高端、公司产品以大尺寸高性能胎为主，高性能凸显性价比优势，在国际权威机构测评中性能在比肩海外巨头的同时更具性价比，且大尺寸（17 寸及以上）价格和国内优秀同行拉开差距也凸显产品力底气十足。2）渠道端：替换市场经历海外成熟市场洗礼（美国多榜单唯一榜上有名中国品牌），助力开拓国内新零售，且高端配套市场有望实现突破。3）制造端：智能制造工厂在人工、良率及开工率等多维度构筑成本优势。4）研发端：打破航空胎海外技术垄断，车胎研发能力获背书。5）产能端：加码海内外基地布局，“833plus”剑指全球。规模和渠道两端加速国内胎企分化进程，公司有望脱颖而出。轮胎是万亿级别大赛道，国际巨头份额下滑，而国内头部市占率持续提升。公司等头部企业以东南亚或欧洲基地对抗关税壁垒，规模优势下强者更强；此外公司等极少数企业打造新零售、发力国内替换市场，新零售需具备强大的生产/仓储/物流/营销等实力，渠道厮杀加速分化。（国泰君安）
双箭股份（002381）：业绩维持高增长 看好长距离输送带去实现公司持续成长性
2020 年公司实现营业收入18.11 亿元，同比增加18.74％，实现归属上市公司股东净利润3.15 亿元，同比增加26.86％，全年实现毛利率30.24％，同比增长下降1.4 个百分点，实现净利率17.34％，同比提升1.2个百分点。过去几年输送带行业面临持续性地供给侧改革，有利于行业集中度提升，客户订单向头部企业倾斜。2020 年公司在疫情背景下逆势实现了快速增长，去年新开发国内客户403 家，国外客户23 家，国内、外收入分别实现了20.82％及10.87％的增长，产品的市场占有率持续提升。2020 年公司输送带产能达到6500 万平方米，产能利用率95.39％。顺应长距离输送带兴起及行业整体头部化趋势，公司未来几年计划继续加大输送带主业投资，2021 年将加速在建2500 万吨输送带产能建设进度，并计划在十四五末突破产能1.5 亿平方米，进一步提高市场占有率。我们认为长距离输送带的兴起将带给行业较长时间的高增长，同时双箭作为国内全球输送带龙头，产品差异化和品质得到下游认可，有望实现高增长。（国盛证券）
要闻速递
1、科创板2020年成绩出炉：共实现净利润462亿元 同比增约六成
2、国家电网公司发布“碳达峰、碳中和”行动方案
3、特斯拉上海超级工厂或扩建 产能有望进一步提升
4、国家电网：最大限度开发利用风电、太阳能发电等新能源
5、C919客机全球首单正式落地！年内交付首架
6、恒生指数公司：目标于2022年中前将成份股数目增至80只
7、北向资金净流入37.86亿 爱尔眼科获净买入4.89亿
8、外盘，隔夜美股全线上扬，道指涨超600点，纳指涨超3％
牟晓楠 执业编号：A0780620010005
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新闻：据中国商飞3日的消息，我国具有完全自主知识产权的大飞机C919计划5日首飞，如天气条件不具备则顺延。尽管不少乐于泼冷水的外媒认为C919从技术上讲与同级别的波音737和空客A320比没有优势，国际市场前景也受到适航审定的影响，但也不得不承认，中国商飞可能成为“打破波音与空客双雄局面的最大威胁”。
相关个股：1、300325；2、002130；3、600151（停牌）。
介绍：其实最近的大盘是在二次筑底的，年线就在3100附近，今天最低3111.39，看着就是要启动，无奈没有热点。明天大飞机首飞，来一起看看这三只。他们都差不多，以300325为例给大家细讲讲（30分钟级别反弹）。
之前一波下跌打到5.53，量能已经萎缩背驰，之后又经过一段时间的整理，中枢也构建的差不多，震荡上行。今天盘中有一波放量拉升（可能是庄家试盘），中枢上方抛压并不是很大。今天回踩没有破5.71，明天继续上攻的可能性就很大了。加上明天的大飞机热点，借此机会庄家会迅速拉抬，散户别错过了。
（30分钟）
明天会继续给大家分析，想看的可以评论留言加关注。盘中我一般都在直播室里实盘指导。
目前C919国产大飞机已取得815架意向订单，主要来自于国内，来自于海外的意向订单也有34架。未来20年国产客机交付量约为3000架（包括C919、C929、ARJ21等），国产客机市场总价值约2.3万亿人民币，市场规模复合增速超20%。从产业链来看，大飞机成本构成主要由机体、发动机、机电系统、航电系统和零部件加工等部分构成。其中，各部分价值占比约为 36%、22%、13%、17%和 12%。市场中相关的机会以及公司，值得关注。
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