2024年的钟声敲响，全球经济在复杂的地缘政治和技术变革中缓慢前行，资本市场也因此呈现出前所未有的复杂性。作为一名在证券行业摸爬滚打多年的老兵，我深知，仅仅追逐热点，或是简单地复制“成功经验”，都难以在变幻莫测的市场中立于不败之地。今年，我的目光将聚焦于那些具备“韧性增长”特质的企业，这些企业不仅能在不确定性中稳健发展，更能在未来竞争中展现出强大的生命力。
首先，我必须提及的是，人工智能（AI）并非单一的概念，它更像是一种技术底座，将深刻地改变各个行业。与其盲目追逐那些高估值的AI独角兽，我更倾向于关注那些将AI有效融入自身业务流程、从而显著提升效率和创造新价值的传统企业。例如，在医药研发领域，AI算法正加速新药发现的速度，降低研发成本。我们看到，VertexPharmaceuticals，这家以罕见病药物研发著称的公司，近年来不断加大对AI的投入，通过机器学习分析复杂的生物数据，显著缩短了新药上市周期。这种将AI与现有优势相结合，而非单纯依赖概念炒作的模式，更具有可持续性。另一个例子是零售业，像Target这样的零售巨头，利用AI算法优化库存管理，预测消费者需求，从而减少浪费，提升利润率。与其投资那些仅仅“贴上AI标签”的新兴企业，不如关注那些能将AI转化为实实在在效益的“传统巨头”，他们的增长更具确定性，也更安全。
其次，能源转型是另一个长期趋势，但在这个领域，我们要警惕“一刀切”的思维。单纯地押注可再生能源，可能会忽略能源转型过程中的复杂性。我的观点是，除了直接投资太阳能、风能等企业，更应关注那些在能源基础设施领域拥有核心竞争力的公司，例如从事电网升级改造、储能解决方案的企业。这些企业是能源转型的“基石”，在未来数十年内都会拥有稳定的需求。例如，通用电气（GE），虽然近年来经历了一些挑战，但在能源领域仍然拥有强大的技术实力和市场份额。它不仅积极拓展可再生能源业务，更在电网升级、储能等领域拥有重要布局。这种多元化的布局，使其能够更稳健地适应能源转型的长期变化。又如伊顿（Eaton），这家电气设备供应商，其在电网自动化、配电管理等领域的专业能力，使其在能源转型的浪潮中受益匪浅。与其在风口中追逐短线暴利，不如选择这些长期受益于大趋势的“慢牛”，它们的价值增长更具有长期性和确定性。
再者，人口老龄化带来的“银发经济”是另一个不容忽视的机会。这个趋势不仅体现在医疗保健领域，还涵盖了养老服务、老年娱乐、康复护理等多个方面。我们需要跳出“老年人只是看病”的刻板印象，而是要看到老年人对高品质生活的需求日益增长。像美国联合健康集团（UnitedHealthGroup）这样的综合性健康保险和医疗服务提供商，通过创新性的老年人健康管理计划，不仅提高了老年人的生活质量，也实现了自身的业务增长。而在消费领域，像ResMed这样的医疗设备公司，专注于睡眠呼吸障碍治疗，同样受益于老年人口的增长。我们需要关注那些能切实满足老年人多元化需求的企业，而不是仅仅关注那些概念化的“银发概念股”。这些企业不仅在经济上具备增长潜力，更在社会责任上做出了积极贡献。
此外，我还要特别强调的是“供应链韧性”的重要性。近年来，地缘政治冲突、极端天气等因素频繁扰乱全球供应链，使得那些依赖单一供应商、生产高度集中的企业面临巨大的风险。因此，关注那些拥有多元化供应链、生产布局分散、以及具备强大本土生产能力的制造企业，将是2024年乃至未来数年的重要投资方向。例如，在半导体行业，台积电（TSMC）虽然在芯片制造领域拥有绝对优势，但我们也应该关注那些拥有多元化生产基地的企业，例如美国本土的英特尔（Intel）正在积极扩大产能，以降低对单一地区的依赖。在汽车行业，那些能够快速适应电动化转型，同时拥有可靠供应链和本土化生产能力的传统车企，例如丰田（Toyota），更具有竞争力。一个稳健的供应链，是企业持续增长的基石，在日益复杂的国际环境中，拥有强大供应链韧性的企业，将具备更强的风险抵御能力和增长潜力。
我的观点并非是“抛弃高科技，拥抱传统行业”，而是要学会辨别哪些“高科技”是真正的创新，哪些“传统行业”正在拥抱新技术，从而实现“韧性增长”。2024年，我更倾向于选择那些“以价值为导向”的投资策略，而非仅仅追求“高成长”。市场风向瞬息万变，但那些能够持续创造价值，稳健成长的企业，才能穿越牛熊周期，最终为投资者带来丰厚回报。投资不是赌博，而是一场基于深入研究的理性博弈，在不确定性中寻找确定性，才是投资的真谛。与其追逐短期的市场热点，不如将目光放长远，选择那些能够穿越周期、持续增长的优质企业，与它们一起分享长期价值增长的红利。这不仅是一种投资策略，更是一种生活态度。
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202502/61615.html
tags: