互联网金融是个很广的范畴，我们平时投资的网贷仅仅是互联网金融的一部分，网贷对应的主要是固定债权收益类的产品，属于人与人或者人与企业在互联网上产生的借贷行为，有借贷就可能会有逾期甚至坏账，实际上目前绝大多数平台都是为不还钱的借款人兜底的，所以就产生了很多平台经营不下去倒闭甚至跑路的案例。
今天讨论的余额宝和理财通这两块互联网金融产品的风险，比我们平时投资的网贷就低很多，这两个背后对应的产品主要是不同的货币基金，货币基金的本质本来实际上是可能会出现亏损的，但它亏损的概率非常低，有关部门测算过，单日货币基金出现亏损的概率在万分之六左右，我们平时看的余额宝和理财通活期，他们往往显示的是近7日年化收益率，用七日来加权，那出现亏损的概率就是无限趋近于零。余额宝对应是天弘余额宝货币(000198) 基金，理财通是微信端对应的是汇添富基金全额宝。
当两者风险无限趋近于零，比较两个谁更好更快，关键就是看他们的收益率和体验。
1、收益率
从9月6日的数据看，余额宝：近七日年化收益率为4.05%；理财通活期：近7日年化收益率为4.46%。
从收益率上看，理财通高出0.41%，我们银行活期一年的利率一般也就在0.35%。理财通收益率比余额宝收益率多出了一个银行活期利率。可不要小看这0.35%，如果有一千万，就能多出3.5万的利息。
2、提现速度
余额宝提现到账速度一般是最快2小时内到账；理财通喊得口号是最快仅需5分钟就能到账银行卡。
现在到账速度都很快，但要跟某些提现随时秒到的活期平台比还是有一定差异的，网贷平台里面的有些活期平台，提现后，一般一分钟内就能到账。
3、投资门槛
理财通是1分钱就可以起投，余额宝几乎也是零门槛，有钱就可以投。门槛都很低。
比较了一圈，这两个的门槛和提现速度都很接近，关键的就是看收益率，目前两者都能达到4%以上，亏本的风险无限趋近于零。如果跟银行比，目前银行5年期的定期存款年化收益率才2.75%，余额宝和理财通的活期利率都要比银行五年期定期存款利率高一半，而且现在出门购物、吃饭、娱乐等各种消费，都可以刷支付宝或者微信支付。拿着一个手机出门，不带银行卡也可以跑遍整个中国，非常方便，而且身上零钱放在余额宝或者微信里面，收益还能比银行五年定期都还高。这两个工具比较适合年轻人把身上的零钱放进去，中老年人其实都可以把一部分银行存款放到余额宝或者理财通里面，这两块产品的风险其实都是无限趋近于零，总之一句话，无论是放余额宝还是理财通，都比存银行划算的多。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 见习记者 喻莎 上海报道
自9月回归“2”时代以后，时隔3个月，近期货币基金整体收益继续上扬，平均收益率站上2.39%的高位，配置价值再度回升引发市场关注。
《华夏时报》记者根据Wind数据梳理发现，截至12月1日，纳入统计的714只货币基金（各类型分开计算，下同）算数平均7日年化收益率达到2.39%的水平，其中有18只产品7日年化收益率迈过3%门槛，长信长金通B、德邦如意、兴业添天盈B等收益率较高，分别达3.676%、3.551%、3.430%。
在基金业内人士看来，货币基金收益率上行主要源于货币政策宽松转向常态化宽松，货币市场利率有显著回升，推动货币基金收益率回升；另一方面临近年末，市场流动性将面临季节性紧张的局面，短端收益率整体易上难下。
对于下一步收益走势，一些业内人士认为，叠加年底临近，资金面波动加大，货币基金收益回升态势或可延续；但也有资产配置机构人士认为，市场整体仍然呈现出风险偏好上移的特征，整体无风险收益率下行还是大概率事件，而这些因素反而将利好权益市场的投资机会，未来一段时间货币市场利率难以出现大幅上行，货币基金长期看收益下行仍是大势所趋。
货币基金收益率持续回升
货币基金作为一类工具型产品一直独具吸引力，今年却一度跌至1%区间收益率，表现低迷。近期，记者发现，前期表现不佳的货币基金收益率出现反弹，正在悄然回升。
Wind资讯数据显示，截至12月1日，纳入统计的714只货币基金（各类型分开计算）算数平均7日年化收益率达到2.39%的水平，其中有18只产品7日年化收益率迈过3%门槛，长信长金通B、德邦如意、兴业添天盈B等收益率较高，分别达3.676%、3.551%、3.430%。
这与今年年中普遍低于2%的水平相比，收益水平已显著提高。记者梳理发现，今年4月份到8月份，货币基金的七日年化收益率均值在1.5％至1.8％之间徘徊；9月、10月略有回升，大约处于2.0%左右水平，而到了11月则达到2.25%的水平，近期仍在回升之中。
从全部货币基金的利率变化来看，回暖趋势明显。这一走势从余额宝的收益率区间也可以看出来，11月23日，天弘余额宝的七日年化收益率达到1.9970%，逼近2%；11月24日，7日年化收益率报2.0140%，时隔近七个月重返“2”时代；12月1日，报2.1310%。此前，天弘余额宝7日年化收益率曾一度跌至1.3110％。
对于近期货币基金收益上行的原因，诺德基金基金经理赵滔滔在接受《华夏时报》记者采访时表示，在目前货币基金收益率逐步走高的市场环境下，货币基金的投资价值逐步显现。一方面，随着疫情对经济的冲击逐步减弱，经济恢复的速度逐步加快。在这种背景下，央行由于疫情所采取的偏宽松的货币政策有内在的正常化需求：体现在操作上，表现为短期资金投放减少，中长期资金投放增加，资金中枢上移；另一方面，实体经济信贷需求较强，而商业银行体系内部的负债端缺少长期的稳定资金来源，导致同业资金需求旺盛，以存单发行为代表的资金成本逐步走高。
“一方面是随着经济从疫情中恢复，货币政策宽松转向常态化宽松，货币市场利率有显著回升，推动货币基金收益率回升；另一方面临近年末，市场流动性将面临季节性紧张的局面，短端收益率整体易上难下。”淳石资本业务合伙人杨如意向本报记者表示，一是要改变投资者购买货基的认知和习惯，避免极端市场状况下的不稳定事件；二是改善货币基金的流动性管理环境；三是构筑T+0的限额底线，缓冲当下行业竞争带来的冲规模等不规范现象。
华辉创富投资总经理袁华明也表示，货币基金主要配置久期较短的利率债、高等级信用债、同业存单和回购等资产，收益率取决于当期政策利率。在国内经济和消费复苏背景下，国内货币政策从上半年应急式宽松状态逐步收紧，带动了下半年包括货币市场的各类利率中枢的提升。
年内收益率走势如何？
伴随着货币基金收益率的上扬，有关资金回流货币基金的讨论渐起。有业内人士指出，在近期债基频频踩雷的背景下，或有部分投资者因信用风险冲击下风险偏好降低或进行更加分散化的资产配置需求，转而流入低风险的货币基金。
那么在债券基金尚处于债市震荡的余威下，当下会是货币基金较佳的逆袭机会吗？
“我们认为，在目前货币基金收益率逐步走高的市场环境下，货币基金的投资价值逐步显现。毕竟货币基金净值增长较为稳定，投资体验较好。今年以来，整体来看，货币基金市场规模虽有所下滑，但仍保持较大体量，作为重要的现金管理工具，仍有较大投资价值。”诺德基金基金经理赵滔滔表示。
财经评论员郭施亮告诉本报记者，在未来刚性兑付逐渐打破以及无风险利率趋于下行背景下，货币基金可能成为阶段性信用债市场的资金流入补充，但长期来看，资金会考虑资产增值需求，逐渐往权益资产分散配置。在无风险利率趋于下降背景下，货币基金利率短期回升不改中长期逐渐边缘化趋势，未来货币基金更倾向于利率平稳运行，但可能中长期保持在相对偏低的利率水平。
杨如意向本报记者分析道，在目前大盘持续震荡的行情下，许多资金处于观望状态，货币ETF对于场内观望资金无疑是非常好的选择之一，若大盘长期处于震荡格局，货币ETF有望维持净流入状态，货币基金投资需求依然在。
“但事实上，受到此前收益率持续下行冲击，货币基金整体规模和占比的确都在不断缩水。由于近期货币基金收益率上行，的确有部分资金正在回流，但是整体回流的幅度也并不是十分明显。市场整体仍然呈现出风险偏好上移的特征，整体无风险收益率下行还是大概率事件，而这些因素反而将利好权益市场的投资机会。未来一段时间货币市场利率难以出现大幅上行，货币基金长期看收益下行仍是大势所趋。”杨如意进一步补充道。
袁华明向本报记者指出，结合近期央行“不让市场缺钱，也不搞大水漫灌”货币政策基调，货币市场利率进一步提升的空间也有限。货币基金是以天或周为单位的短期低风险配置选择，中长期角度权益类基金具有更好吸引力。随着债券市场趋于稳定，从债券市场流出的资金会慢慢返回，货币基金市场规模短期或许会扩大，但中长期还是会趋于稳定。
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202408/52571.html
tags: