(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
在股市待久了被套的风险自然也就高了。俗话说“常在河边走哪有不湿鞋”的，一旦意外发生，而作为股民所要面对的是股票被套怎么办的难题?其实分析原因寻找方法才是解决的关键。能否正确的处理好被套牢的股票，是鉴别投资者技能水平的最重要标志。
以一般性的投资人来说，特别是小资金的投资人，最佳的避险方式，就是不要让自己涉入险境当中，什么样的位置?是多空的危险区域，什么样的状况?是需要观望的地方，绝对不能买，或者是绝对不能放空!什么样的量价结构?多单一定要全面清仓，或者说空单一定要全面回补!
甚至最根本的原则，是你在每次买进股票的时候，是否已经先设好停损的价位?做对的股票，是否也已经设定好停利的方法和价位?买对和卖对的经验累积你是否牢牢的记住?成为下一次以及你一辈子的操作原则!买错和卖错，你处理的原则是否已经早就设定好，这些都是你在股票的买卖，以及任何金融商品的操作上，避免大损失，能够稳定获利以及扩大获利的不二法则，也是唯一的成功方程式。不同阶段的解套策略
每一种解套策略都有各自不同的特点，适用的时机也各不相同，投资者需要在股市运行的不同阶段中，采用不同的解套策略。
止损策略适用于熊市初期：这时股指处于高位，后市的调整时间长，调整幅度深，投资者此时果断止损，可以有效规避熊市的投资风险。
做空策略适用于熊市中期：股市还没有做空机制，但对被套的个股却例外，投资者可以在下跌趋势明显的熊市中期把被套股卖出，再等大盘运行到低位时择机买入，这样能够最大限度的减少因套牢造成的损失。
捂股策略适用于熊市末期：此时股价已接近底部区域，盲目做空和止损会带来不必要的风险或损失，这时耐心捂股的结果，必然是收益大于风险。
摊平策略适用于底部区域：摊平是一种比较被动的解套策略，如果投资者没有把握好摊平的时机，而过早地在大盘下跌趋势中摊平。那么，不但不会解套，反而会陷入越摊平越套得深的地步。
换股策略适用于牛市初期：在下跌趋势中换股只会加大亏损面，换股策略只适用于上涨趋势中，有选择地将一些股性不活跃，盘子较大，缺乏题材和想象空间的个股适时卖出，选择一些有新庄入驻，未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。投资者只有根据市场环境和热点的不断转换，及时的更新投资组合，才能在牛市行情中及早解套并取得超越大盘的收益。趋势线上3种实用的操作方法
第一：跌破长期趋势线(均线)个股操作法。
一般讲，长期趋势线(均线)跌破的个股，意味着情况向坏。那么，在跌破这些技术位，且反弹无力收复的时候，必须清仓，具体清仓位。
在随后的时间里，必须耐心等待股票见底，出现持续三个低点走高，可以沿下方低点买回前期清仓筹码。A-D点都是买回的机会，不过前两个低点只能够试探买进，毕竟探底趋势还在进行，以防再次下行。
一般这样的方法可以赚取前期更多的筹码，扭亏解套不需要等到前期卖出位置，就能够实现。
第二种：边打边撤法。
个股跌破趋势支撑线后，一般会有技术反弹。但是，第一次反弹无法收复前期上升趋势线， 则不要幻想是挖坑洗盘了，这个时候，股票还会进行新一轮下跌，图二中的1-2位置都是高抛点。
这样的情况下操作，一般只会有小幅亏损，绝对不会深套和重亏。
在大势向坏的情况下，能够少亏就是赚，就是赢，这为下一波行情的到来保留了足够的实力。
第三，高抛低吸法。
一般讲，下降趋势比较明显，而且下降通道能够形成10%的波动空间的股票适合这个方法。当然，投资者技术手法要精湛。
在图三这样的下降通道里，1-4这样的位置是低吃点，而A-4这样的位置，就是高抛位。通常，这样的下降趋势规律性比较强，适合波段高抛操作。不过，容易出问题的环节就是，一旦股票涨到下降趋势上轨A-D点的时候，有的人，容易产生幻想和留恋，认为股票会单边上涨，于是心里产生犹豫而不抛售。结果，补仓筹码再次被套。
因此强调，此类操作者，一是需要良好的技术手段做保障，二是需要过硬的心理素质。如何解套?
一、换股解套法
炒股不慎被套牢时，为了挽回经济损失，就要千方百计地解套，而换股解套就是众多解套方法中比较常用的一种。所谓的换股解套就是当股民朋友们认为自己手中的股票没有获利的机会或者获利机会非常小时，就可以考虑换另外一种价格差不多但是有比较大的上涨机会的股票，用更换后的股票所得的利润来弥补之前股票被套而带来的亏损。
换股解套的方法实质上是一把双刃剑，如果换股解套成功，那么更换后的股票带来的利益就会高于之前亏损的利益，从整体来讲，还是赚钱了。但是如果操作不慎，更换后的股票表现不好，继续走亏损的路线，换股解套的方法就失败了，那么就很可能进一步扩大了经济损失。因此，使用换股解套的方法时一定要有一个正确的思路。那么换股解套的正确思路是什么呢?接下来就为股民朋友们提供四种方法作为参考。
1、准确判断市场整体趋势和发展方向
在判断股票的行情走势时，要结合市场的整体趋势和发展方向，不要盲目地认为当时上涨的股票在短期内就会一直上涨。一定要关注股市中的热点轮换和分化现象。在市场趋势等因素确认后，只有当想要更换的股票进入该股股价的底部区域时，才应该使用换股策略。即使手持股在下跌趋势中，也不要急于换股，应该先割肉止损，等到更换股的指数稳定后再进行换股也不迟。
2、换股不宜过于频繁
换股解套的方法贵在用的时机准确，而不在于次数多，如果换股过于频繁，即使是对市场的整体趋势和发展方向把握准确，也会增加交易税，提高了交易成本，间接减少了获利。因此在使用换股解套的方法时，应该找准时机，争取一次性成功才好。
3、换强不换弱
在使用换股解套的方法时，一定要注意个股的本质，而不要关注其表象。有些个股因为有庄家的介入，可能会形成短时的强股假象，这种现象过后该股很可能就会变成弱股。因此，在选择更换的股票时，要注意其是否是社会主流热点板块的个股，是否处在低价区，是否能在大盘强势整理期间保持缩量抗跌等关键点。只有这样挑选的股票替换手持弱股后，才能跑赢大盘指数，获得较大的收益。
4、更换题材股
股市中炒股经常会炒题材，当一些朦胧的炒作材料出现时，如果能被大众接受、认同，那么不管这个材料是否准确都有可能会使股价上涨。但是一旦题材过后，股价的涨势也就到头了。所以在选择更换的股票时，一定要选择具有潜在题材的股票，不必选择利好消息已经兑现的个股。
如图下股，传出欲重组的消息。此后，股价开始上涨，当2014年3月重组消息确认后，股价涨势停止，期间涨幅达到65.9%。如果股民朋友们能够抓住时机将手中弱势股更换为该股，那么就有可能扭亏为盈。
换股解套是一把双刃剑，只有抓住时机，选择上涨机会较大的强股来替换手持弱股，才能扭亏为盈，否则非但达不到这个目的，还会扩大自己的经济损失。
二、捂股解套法
股民朋友们在被套牢后，大多会认定自己已经亏本，其实这是一种错误的想法。只要股民的手中还有持股，没有割肉清仓，那么就不应该认定自己已经亏本了。如果手中所持的是绩优股，并且市场的投资环境并没有恶化，那么手中持股就还有上涨的空间。因此，完全没有必要因为一时套牢就恐慌抛出。在这种情况下，反而应该继续持股，静观事态的发展，最后也有可能会反损为盈，这种方法就是捂股解套法。
捂股解套法一般用在牛市期间或者是熊市的末期。捂股解套法的核心应用原理就是价格围绕价值波动，这种原理也就决定了捂股解套法适用于绩优成长股。
捂股解套法具有不增加资金投入、操作没有过大难度、耗费精力比较少的优点。当然这种方法也像其他方法一样，具有一定的缺点。由于捂股解套需要持股，因此股民手中大量的资金不能流动，遇到其他更好的机会时也是有心无力，甚至可能会遇到长期持股也没法解套的情况。当遇到长期持股也无法解套时，就只能选择割肉清仓了。
例如：下图个股2012年3月12日的最高价为9.6元，但是到了2012年12月4日时股价已经跌倒了5.5元，期间该股走势几乎呈单边下跌，跌幅达到了39%。这样的股票走势发展让无数重仓的股民损失惨重。
股民朋友们在运用捂股解套法进行解套时，应该注意以下几点：
1、捂股解套法适用于熊市末期
因为这时的股价基本跌到了底部区域，将股票恐慌性抛出只能带来更多的亏损，所以应该持股观望。
2、捂优不捂差
许多本来被深套的绩优股由于有良好的基本面支持，在熊市转牛市时往往能成为领跑股，大幅上涨，这种情况下解套就会变得很轻松。
3、捂低不捂高
被捂的股价必须要在底部，否则在捂股的过程中股价还会下跌。如果所捂股票股价比较高，就应该采取止损解套法等方法解套。
4、分清买入的性质
分清套牢的股票是投机性买入还是投资性买入。如果是根据上市公司的基本情况，从投资的角度买入的股票，就不必关心股价一时的跌涨起伏。
股民朋友们在使用捂股解套法时，一定要注意使用的时机和个股所在的大环境，必要时要及时更换解套方法，避免自己陷入越套越牢、越套越深的境地。
三、补仓解套法
新股民朋友们初入股市，在经验方面与老股民相比存在着很大的劣势，因此在考虑是否买进一只股票时，需要分析大量的数据，不管是否确实有用，也要做到万无一失。有经验的老股民就会根据目前的情况，参考最实用的数据。因此，新股民朋友有时会失去最佳的买卖时机。往往等到确定自己的判断时已经经过了一段时间，如果买入的股票上涨，那么也就没有什么可忧虑的，但是如果这只股票已经过了上涨时期，转为下跌时期，那么就不单单会乱了阵脚，也会极大地打击新股民朋友的自信心。
股市不可能永远都是牛市，也不可能永远都是熊市。牛市是被大众所喜爱的，熊市则是相反，但是其实在熊市中一只股票也有行情反弹的时期，如果在买入一只股票后错过最佳买卖时间或者行情转为熊市行情时，可以采取补仓平摊成本的方法来解套。随着股价的下跌，股民朋友可以在买入价的下方补仓，从而降低手中持股的成本，在反弹行情到来时，择机一举抛出。
补仓是一种比较被动的解套方法，但在一些特殊情况中，补仓解套是最适用的方法。补仓解套运用时最重要的是掌握时机，那么什么样的时机不适合使用补仓解套法呢?
1、大盘处于下跌过程中绝不补仓
大盘如果处于下跌趋势，那么很少有个股能够摆脱相同的命运。补仓的最佳时期是在熊市末期，大盘处于相对低位或者走出反转趋势时。这时候的大盘一般具有上涨的潜力，能够继续下跌的空间也比较小。
2、大盘处于下跌反弹过程中绝不补仓
在整体趋势是下跌状态的股市中，如果出现反弹现象，那么很可能是多头最后的闲兽之斗，股市还会出现下跌的行情，因此在这种情况下，不应该选择补仓，而是应该选择继续观望，等到熊市的末期到来。
3、熊市初期绝不补仓
对于熊市中不补仓的道理即使是新股民朋友们也能理解，因为熊市的下跌幅度是不能预测的，随着下跌幅度的增大,就很可能出现越补套得越深的情况。但是如何能判断出熊市和牛市的转折点呢?有一个很简单的办法：如果股价比买入价低5%左右，那么就不用补仓，随便在一次反弹期间抛出就能解套;如果股价比买人价低20%-30%以上，那么可以考虑补仓了，这是因为后市的下跌空间也有一定限制。
除了上述几种不可补仓的时机以外，股民朋友还应该知道，补仓最忌讳分段、逐级地进行。股民朋友的初始炒股资金一般都有限，分段、逐级地补仓会使平摊次数变多，有限的资金无法承受多次平摊。从补仓的性质来说，补仓是弥补前一次错误的行为，而不是造成第二次错误行为的借口。
股民朋友们应该知道在股票市场中，没有最好的解套方法，只有最合适的方法。只要能选择好时机、运用得当，那么就可以依靠补仓反败为胜。反之，可能越补仓，被套得就越深。因此，股民朋友在使用补仓解套法时,一定要注意要选对时机，严格按照操作计划行事，控制好资金的流量，这样才能更好地运用补仓的方法进行解套。无论在什么情况下进入股市，投资者最害怕的就是被套牢。套牢实际上是可以避免的，只要做好以下四点：
第一，有备而来。无论什么时候，千万不可以盲目地买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。
第二，一定设立止损点。凡是出现巨大亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖!
第三，不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。庄家持股比较多的个股绝对不应该有巨大的成交量放出，如果出现，十有八九是主力在出货。所以，对任何情况下的突然放量都要谨慎。
第四，拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了公认的强支撑位，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕!尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售，有时主力也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线就应该考虑出货。
恪守“绝不让赢利转为亏损”的格言，当赢利跌回买入价格附近时卖出。放弃“绝不将赢利转为亏损”的格言，改为用止损来搏大波段。进一步研究改善止损点位的摆放，同时找出由赢利转而跌破买入价而仍然可以继续等待的一些条件。
PS：如文中有图片不清晰，可关注公众号越声研究(yslc927yj)查看高清大图!
如果喜欢小编的文章或有什么疑惑，可关注公众号越声研究(yslc927yj)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!
(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
声明：本内容由越声研究(yslc927yj)提供，不代表投资快报认可其投资观点。
以前跟大家分享过，做股票投资，选股比择时更重要。
众多基金经理基本上都很难靠精准择时赚钱，他们的投资收益，大部分来自于选股。
不过今天还要跟大家分享一个更具颠覆性的理念：投资中，选股的贡献只排第三！最高的境界是资产配置。
很多朋友看了我的组合后都说：这不就是指数和债基的组合吗？没什么大不了！
这就是对资产配置理解得不够深刻。
很多朋友刚接触投资的时候，最爱问的问题是：这个股票怎么样？有没有好的推荐？
这个问题的背后就是在问选股的问题。
但实际上，我们最应该先问的问题不应该是这个。
一、投资首先解决战略问题选股是战术，战略是什么？是资产配置！
举个简单的例子，在2007年10月，你该买什么股票呢？
中信证券还是江西铜业？中国石油还是工商银行？
错，全错。那个时候你最应该问的问题是：我现在应该配多少比例的股票？
这就是一个战略性的问题！
回到那个时候，股票资产的比例绝对不应该超过30%！
那么即便股灾后，指数下跌了70%，你整体的亏损也只有21%。
等到股市一旦企稳，你可以立马用手里大把的债券进行抄底。用不了多久就能赚到很多的超额收益！
所以你看，战略问题和战术问题的重要性不言而喻了吧！
咱们再看看2018年底，最该问的问题仍然不是该买什么股票。而是：股票资产的比例应该配多少？
2018年是熊市的底部，估值极低，尤其是创业板，所以最保守的股票比例都应该达到40%，激进的可以达到70%！
然后，接下来的两年，你就可以大赚特赚。换句话说，在2018年底，只要你解决了战略问题，几乎可以闭着眼睛随机买20只股票，结果都不会差。
二、资产配置不仅仅是股票的比例资产不仅仅只有股票，所以它并不简单。
资产包括：股票（包括股票型基金）、债券、黄金、大宗商品、房产、现金、收藏品等等。
我们做投资，首先就要分配好这些大类资产的比例。
举个简单的例子，最近我卖掉了自己的一个房子。为啥要卖呢？
因为房产在未来5年，甚至10年都没有什么升值空间，如果你是贷款买房，算上通胀，那妥妥就是亏钱的。
所以我在房产上的配置比例就一定要降低，如果不是为了居住，甚至可以全卖掉！明知道要亏钱的资产，我还留着它干嘛呢？
而现在股票处于底部区间，风险溢价率极高，那么很明显就应该配置最高的比例。
现在股市的机会不亚于2018年，所以配到7成仓位都可以。
而黄金现在处于历史高位，且面临美债利率拉升和加息缩表的风险，就暂时可以不用配置。
再看看大宗商品，现在正处于一轮强周期的末尾，原油价格远高于开采成本，大宗商品的下跌风险极大，所以也可以不用考虑配置。
债券和现金作为资产配置的压舱石，肯定要配置，但相对于股票的预期收益，他们的比例就可以少配，给30%的仓位也没问题。
解决了战略问题后，都还轮不到选股。
在选股前，我们还要分配不同风格股票的比例。比如现在成长股配多少比例，价值股配多少比例，大小盘各是多少？
然后才在不同风格下选择行业，进而再去选择个股！
有人说：不对呀，巴菲特不就是精选个股吗？
不知道大家听说过一本书没？叫做《巴菲特资产配置法》
三、巴菲特也是在做资产配置巴菲特的确是精选个股，但大家有没有发现，近几年巴菲特的现金资产越来越多了？
由此可见，巴菲特投资的第一要务仍然是在做资产配置，他首先要决定，在当下的市场环境中，应该持有多少股票和现金。
随着美股的估值不断走高，巴菲特的现金就会越来越多。
但是只要美股下跌，估值被消化后，巴菲特立马就会用现金抄底，然后股票的占比就会增加。
索罗斯则更狠，在出现大机会的时候，他还会融资加杠杆来做多和做空！
但在决定加杠杆前，他首先要考虑的问题还是：基于当下环境，各类资产的预期收益是多少？
所以这就引申出一个重要的概念：资产配置的本质就是不断对比资产间的收益率，然后超配预期收益更高的资产！
比如，2020年原油负值交割后，预期收益率就极高！闭着眼睛买也能赚钱！但当时却没几个人敢买！
而现在原油价格都100美元以上了，大家却抢着买，这不就是在找死吗？
四、如何决定大类资产的比例？对于普通投资者来说，我们常用的大类资产就是：股票、债券、现金（包括货币基金）、黄金、大宗商品。
房产由于金额巨大，流动性不好，而且大都用来居住，所以暂不考虑。但现在有了REITS基金，以后可以用REITS来顶替房产做大类资产配置。
这些常用的资产中，我们最应该关注的就是股票、债券和现金。其中债券和现金可以互换。
我们着重看看股债的配比如何确认！
方法之一就是：用股权风险溢价来决定股和债的比例。
下图是沪深300指数的股权风险溢价走势图。现在处于正一倍标准差的位置，说明股票的预期收益率远高于债券。
股权风险溢价=1/PE-十年期国债收益率
1/PE就是市盈率的倒数，反映的是沪深300的收益率。
假如沪深300的PE是10倍，那么投资它的预期收益率就是10%。而现在十年期国债收益率才3%不到。那即便承受股市波动的风险，我也愿意买沪深300。
假如PE是25倍，那么预期收益率只有4%，虽然也比国债要高一点，但是波动也大呀。那何不安稳地买国债呢？
我们要着重注意走势图的位置，把握三个原则：
（1）股权风险溢价在均值附近，采用股债均配；
（2）股权风险溢价越高，就越要加大股票的配比；
（3）股权风险溢价越低，就越要减少股票的配比。
这跟绝大多数人的思维都是反着的。
比如，现在沪深300就是股权风险溢价极高的时候（跟2018年差不多），应该多配股票，但现在绝大多数人不仅被下跌吓得不敢买了，还一个劲的唱空！
不少人现在都喊出了空仓的口号，这就是韭菜的行为。即便股市再跌，这个位置，长期下来也会赚不少。
假如我们用定投的方式加仓，就能一定程度化解股市二次探底的风险。
相反，2021年2月，股权风险溢价达到了极低的水平，那个时候，就应该减少沪深300和大盘蓝筹的配比。但当时，大部分散户却急急忙忙地冲进来被套！
聪明的投资者经常跟群众背道而驰，所以每次都要承受很大的心理压力。
因为当你买入的时候，别人一个劲在旁鼓吹经济危机。
当你卖出的时候，别人却一个劲地骂你傻，笑你卖早了！事实上，我们也确实常常卖早了，但最终的结果是，我们总在盈利，而他们总是满仓被套。
不赚最后一个铜板，这是一种好习惯，更是一种智慧。
至于如何确定黄金、大宗商品、REITS的配比，等到需要配置的时候，我再介绍方法。
五、如何确定子类资产的配比？将大类资产的配比确定后，第二步是确定子类资产的配比。
比如：
1.股票资产分为：大盘、小盘、价值、成长、周期
甚至还可以继续按照行业来细分：消费、金融、医药、科技、公用事业等等。
2.债券资产分为：信用债、利率债、长债、短债、可转债等等
3.大宗商品分为：原油、有色金属、粮食、化工原料等等
4.REITS分为：物流地产、公寓、产业园区、公路设施等等
很多小伙伴完全不考虑这些，反正只跟人打听一个代码就开始买了，让他们把自己的资产分分类，他们都完全不懂。
有个小伙伴同时买了中国神化、万华化学、紫金矿业和中石化。但这四个股票都是周期股，他们的相关性极高，几乎都是同涨共跌，完全没有分散风险。
我们在配置的时候，应该按照子类资产的分类进行配置，这样才能做到适当的分散。当然，我们看好什么，就可以多分配点比例，以便获得超额收益，但不要完全空仓某种风格。
如果你看好周期，就满仓干周期，万一暴跌呢？那就损失惨重了。
如果你看好银行，就满仓干银行，万一它两年都不涨呢？那你多半要郁闷死了。
六、总结投资的最高境界是资产配置，这是主要战略，主要战略对了，才能打胜仗。
对子类资产进行配置，这是次要战略，能够增加我们的投资收益，减少损失。
而选股是战术，择时是妖术。
选股的重要性在投资中只有20%，而择时大多数时候都是负收益，只有极少的情况下能够增厚我们的收益，可不就是妖术了吗？
但散户们最爱做的是择时，总是想买在最低点，卖在最高点，想精准地抄底逃顶。次爱做的就是选股，不停向别人打听看好什么股票。
他们对资产配置完全不屑一顾。战略方向都错了，不亏钱都没有道理。
希望大家至少要把大类资产配置中的股债配比的原理和方法搞明白，这样才能长期的赚钱下去。其中一个方法就是用股权风险溢价来判断股债配比。
根据现在的股权风险溢价，我们肯定应该更积极一点，增加股票的比例。即便再遭遇下跌，从长期视角来看，也一定能赚不少。
通过这篇文章，相信大家也明白为什么4月的组合要加大股票的配置比例了！
打赏自愿，1分钱都是默默的支持，哈哈！
喜欢我文章的朋友欢迎关注我的同名公众号：睿知睿见！
上面的内容更丰富还做了分类，一起看财经，学投资！
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202407/51550.html
tags: