由经纪业务转向财富管理，对于证券公司而言无疑是一场蜕变。
在当下财富管理竞争格局中，头部券商依然优势突出，寄希望通过财富管理业务实现弯道超车的中小券商，在过去几年中经历了怎样的探索？
由证券时报主办、怀新投资协办的首届“精英投顾”模拟炒股大赛（第一季）开赛以来，已有72家券商、26家投资咨询机构，共计3000余专业投资顾问报名参赛。
随着财富管理业务转型的深入，投资顾问开始转向“买方投顾”，不仅投顾的教育背景、执业经验等从业门槛不断提高，而且对投顾的综合服务能力要求也在不断提高。
在此次大赛中，证券时报也得以观察到一些参赛积极、组织能力优秀的中小券商的具体运行。这些中小券商以财富管理业务转型为关键依托，利用自身投研等优势，正积极向“以客户为中心”的精细化和专业化方向改革，全面提高自身核心竞争力。
投顾门槛已悄然提高
目前“精英投顾”模拟炒股大赛第一季的赛程已经过半，前半程我们注重考核参赛选手的个人投资能力，已通过券商中国微信号和券中社APP对成绩领先的投顾进行了持续的追踪报道与传播。
券中社优秀投顾个人展示页面已成功上线，欢迎扫码浏览
随着大赛的持续推进，券商中国对组织报名积极，且对参赛投顾排名靠前的优秀代表机构也在进行深度访谈，挖掘这类优秀代表机构的深度组织能力和具有特色的先进管理理念。
以华西证券为例，该公司认为参赛能助力提升机构投顾的行业知名度，亦能锤炼投顾队伍专业技战水准。华西证券在公司晨会培训中心也进行了宣导，鼓励分支机构投顾积极报名。
长城证券对大赛看法与之类似，第一时间研究大赛规则后拟定相关通知及宣讲材料，鼓励全公司投顾积极参赛报名。
万联证券则表示，该公司在内部积极组织各分支机构报名，并由总部及时通报报名情况。同时，对于投顾人员充足、投顾业务成熟的分支机构，总部采取一对一的方式积极沟通，鼓励分支机构投顾人员参与。
随着证券经纪人逐渐退出历史舞台，作为证券公司与客户沟通的桥梁，投资顾问角色作用日益重要，中小券商如何看待投顾角色？
万联证券相关负责人分析，由于佣金手续费率的持续下降，以及互联网金融模式的渗透与发展，券商经纪业务的结构发生了显著变化，相应的人才需求结构和角色定位也发生了变化。
在传统经纪业务时期，券商收入主要是收取交易佣金及手续费，券商投顾人员更多的是从事较为单一的基础服务工作，附加值不高；在财富管理转型的过程中，部分投顾转型为“卖方投顾”，通过专业化的服务来进行产品销售。
“如今，随着财富管理转型的深入，投资顾问开始转向‘买方投顾’，他们的教育背景、执业经验等从业门槛不断提高，要求具备更强的综合服务能力，属于财富管理业务转型的主力军和精英部队。”万联证券上述负责人表示，新环境下的投顾不仅要具备投研能力，能够提供具有可操作性的投资建议，更重要的是需要具备借助金融科技手段，通过线上进行客户服务的意识和能力，客户体验、互动频次以及客户黏性，将成为投资顾问的重要衡量标准。
华西证券相关负责人表示，该公司将投顾定位为客户服务的重要手段和财富管理体系的核心组成部分。要实现“以客户为中心”的财富管理，需要在充分了解客户需求的基础上，基于每位客户的情况和投资目标给予合理的、个性化的资产配置建议，在客户资产保值增值的基础上，更全面地满足客户在财富管理方面的一揽子服务需求。因此，为顺应投顾新定位的要求，华西证券将“扩大投顾团队规模”提升到公司战略高度。
长城证券相关负责人表示，财富管理转型的方向是不断体现差异化和专业化的服务，投资顾问承担着专业投研和专业服务的双重职责，以专业投研为核心能力，把客户的利益放在首要位置，给客户传递有价值有温度的服务。
华西证券上述负责人表示，随着基金投顾风口来临，“买方投顾”模式有望成为财富管理转型破局的关键。为抢抓市场先机，该公司早在2018年已推出“口碑基金”这一创新服务模式，精选长期业绩优秀、市场口碑优异的基金产品，根据投资者需求提供持续性的基金投资咨询服务，打破以往“重销售、轻服务”的行业惯例，受到客户欢迎。有了“口碑基金”的良好铺垫，使得该公司于2021年7月成功获批基金投顾业务试点资格，并顺利完成现场验收。
优秀投顾队伍铸造秘笈
业内人士认为，提升财富管理业务的顾问服务能力，打造一支强有力的投资顾问队伍，是财富管理转型的必由之路。
如何才能提升公司顾问服务能力，打造强有力的投顾队伍？
万联证券相关负责人认为，一方面，需要明确规划投资顾问团队转型目标及路径，充分认识投顾服务能力在券商财富管理转型过程中的重要作用和核心价值。
另一方面，证券公司总部需要对一线投资顾问人员提供强有力的业务支持和专业赋能。传统业务模式中总部对一线投顾人员“重管控”而“轻赋能”，投顾人员以单兵作战为主，而财富管理转型对此提出了更高的要求，总部需要具备统筹管理、整体运营、专业赋能的能力，并能提供更多差异化的产品和服务。
此外，加强服务平台建设，强化科技赋能。通过完善平台功能、客户精准画像、智能客服、智能投顾等形式实现智能营销，有效提升投顾人员的服务效率。
华西证券认为，投资顾问队伍要真正承担“以客户为中心”、“以产品为载体”的承接职责，需要实现四大关键转变：卖方思维向买方思维转变、产品服务范围向综合及纵深转变、能力要求向提升财富管理专业服务转变、客户关系从营销服务向长期陪伴信任服务转变。从而使得投顾队伍既符合行业发展趋势又能有效结合自身禀赋，平衡好“扩员、转型、增效”之间的关系。
华西证券表示，从业务推动模式上，必须转变过往运动式销售形式，通过长期服务保有引导员工开展业务工作。因此，考核上从以业绩结果为唯一指标的考核形式向 “服务满意度、服务质量和业绩结果”多维度的考核形式转变。同时，总部继续加强科技赋能效果，不断丰富精准营销、资产配置报告等以客户为中心的服务内容及工具的输出量，为员工展业助力。
长城证券认为，“以客户为中心”的服务宗旨去开展投顾服务，势必需要一支专业化程度高，服务能力强的投顾队伍。不能简单的以投顾人员数量的提升为目标，更要注重投顾团队专业能力的培养和挖掘。专业型投顾的选拔机制、投顾培训体系的构建和明晰的投顾晋升路径对帮助和引导投顾提升服务能力都必不可少。
此外，长城证券认为，还需重视培养多种特色多项特长的投资顾问人员，例如会有专注于不同行业的股票投顾，也会有量化投顾及聚焦互联网展业的互联网投顾，配套对应的激励措施以鼓励投顾人员往专业化、特长化方向发展。
投顾服务业务迎黄金发展期
在财富管理大时代之下，中小券商如何看待证券行业投顾服务所面临的机会和挑战呢？
业内人士认为，在现有的财富管理大时代下，证券行业的投顾服务在业务模式、投顾服务质量、运营能力等各方面都存在一定的机会和挑战。
万联证券相关负责人表示，在“互联网+”的背景下，互联网与投顾服务的融合发展不断深化，新的业务模式和服务形式也在逐渐升级。居民财富管理需求不再是单一金融产品，资管行业的发展给投顾服务提供了更多的服务标的，对投顾的产品配置能力也提出了更高要求。其中，基金投顾和个人养老金业务将会给整个行业带来新的机遇和发展契机。
华西证券相关负责人表示，对照美国的财富管理历程，美国零售券商从卖方投顾转变为买方投顾模式，虽有外在因素催化，比如1975年推行的交易佣金自由化、1977年推出的零佣基金等，但其本质原因在于客户通过金融产品获取更高收益的浅层需求已经得到满足。
“随着理财收益与税收、教育等相关度提升，客户需求变得更为个性化、复杂化，这直接催生了‘以客户为中心’的买方投顾模式。”华西证券上述负责人表示，对照我国的发展阶段，居民财富资产迅速增长，与投资理财相关的投研、税收、法律、医疗、养老等多元化服务，势必会成为未来投顾服务客户的重要手段。
同时，他表示，在这个过程中，券商的价值在不断转变与凸显，从机构的销售附庸到真正地为客户服务，券商已经储备了一批高素质人才，把握当下便能获得未来财富管理竞争的主动权。
长城证券相关负责人则表示，在财富管理大时代，居民可支配收入持续提升与理财配置的实际需求不断凸显的背景下，证券行业的投顾服务业务迎来了黄金发展期，从近几年全行业投顾人员的数量持续提升就可见一斑。随着基金投顾业务的扩容，证券行业的财富管理发展脉络逐渐清晰，无论是股票投资还是基金配置的投顾服务，投资顾问业务均大有可为。
与此同时，受近两年宏观经济的影响，行业的发展也面临新的挑战。
据券商中国统计，今年上半年，市场双边股基成交额同比增长7.80%，但上市券商合计经纪业务净收入同比下降6.35%。专家分析，这一现象主要与佣金率下滑，以及新发基金规模收缩、代销金融产品收入下滑有关。
经中证协披露数据测算，上半年行业平均佣金率同比下滑至0.23‰，新发基金仅708只，同比减少117只；新发基金份额同比下降57.7%，不足去年同期的一半。
华西证券分析称，这意味着，传统经纪业务的影响变量在悄然发生变化，呈现多元化趋势，仅依靠交易量作为市场周期判断标准的时期正在逐步落幕，依靠核心竞争力打造专业化优势的时代已经来临，近几年行业内马太效应的不断增强也印证了这一点。头部券商纷纷布局财富管理转型，并取得了一些成果，不进则退，券商经纪业务收入结构的调整势在必行，转型能否成功受战略方向、行动路径及执行力等多方面的影响，挑战与机遇并存。
对于挑战，万联证券相关负责人认为，随着互联网技术的发展和产业结构调整，直接面向消费者的互联网平台所占权重越来越大，如何通过直播、短视频等新形式获取到互联网平台的流量红利，如何通过精准客户定位的陪伴式“过程服务”来代替以往的“结果服务”，借助服务能力和运营能力的提升来提高流量的转化率，如何以投顾服务为切入点，延伸拓展到开户交易、产品销售、资产管理等服务，拓展投顾业务的深度和广度，这些投顾服务发展目前所面临的挑战，也是急需研究解决的重要课题。
责编：桂衍民
校对：杨立林
(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
K线种类繁多，变幻莫测，人们根据他的形状或者预期，赋予了很多好听的名字，比如“射击之星”“倒拔杨柳”“仙人指路”等等。如果你想要记住这些K线的形态、想要识别他们之间的差异，或是想要利用这些变化莫测的K线来判断后期的走势......完了，不仅千丝万缕非常复杂，更重要的是毫无效果，毫无意义。
如果没有正确的思路，暂且不说搞清楚K线图，就是把这些乱七八糟的名字搞清楚，都需要大费周折!万变不离其宗，我们抽丝剥茧就会发现，看起来千变万化的K线图，其实变化的就只是他的4个价格，我们只要把握这4个价格，就能把握住所有的K线图，最后的结果是，你记不住他的名字，但是他的神和形，完全刻在你的脑子里!
现在，我们来推演一下K线图的的演变过程，熟悉这个过程，无论K线怎么变，你都能一眼看出他的真正的意义。
一、阳线由强到弱的演变：
1、最强K线，是开盘价、收盘价、最高价、最低价都是同一价格的一字板涨停K线
2、在盘中，如果一字板上开过板，最低价不再是开盘价，则变成了T字涨停K线
3、同样是涨停，但是并没有开盘就涨停，而是高开以后直接涨停，就成了高开的小阳涨停K线
4、同样是涨停，并且也没有高开，就形成了普通的大阳线涨停K线
5、开盘以后就一直涨，开盘价就是最低价，收盘价就是最高价，最后没有涨停，形成光头光脚大阳线
6、开盘以后一直上涨，盘中冲高后回落，收盘时不是最高价，留下长上影，成为带长上影的大阳K线
7、开盘以后盘中创出开盘价的新低，冲高以后也回落收盘，开盘价和收盘价不是最高价也不是最低价，这是普通的大阳线
8、收盘价高低开盘价，盘中创出新高和新低，股价虽然在上涨，但是涨幅一般，形成为普通的阳线
9、 如果最后只是涨了一点点，则成为普通的小阳线(9);
10、如果开盘价和收评价相同或接近，则成为著名的十字星。
二、十字星的各种演变
1、十字星有很多种解释，通过十字星又演绎出了很多的其他K线，知道他的演变过程，无论什么变化，都很简单!开盘价和收盘价相同，就是十字星!
2、开盘价和收盘价相同，但是盘中波动很大，留下了长下影和长上影，则长下影，这就是长十字;
3、开盘价和收盘价相同，盘中冲高回落，但是并没创出开盘价新低，成为倒T字K线;
4、开盘价和收盘价相同，盘中下跌后反弹，但是并没有创出开盘价新高，则成为T字行K线
十字星从一天的博弈角度讲，是打了个平手，开盘价和收盘价相同。
三、阴线的由强到弱的转变
1、K线由强转弱，从开板价高于收盘假的阳线，转变为开盘价和收盘价相同的十字星
2、收盘价低于开盘价，K线变为阴线，收盘价只是比开盘价低了一点点，就形成了小阴线
3、盘中有冲高，但是最后收盘价还是低于开盘价，则成了带上影线的阴线
4、盘中空方不挣扎，开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，则成为光头大阴线
5、盘中多方没有任何作为，没有任何反弹，最高价开盘，最低价收盘，形成光头光脚大阴线
6、光头光脚大阴线还不过瘾，直接以跌停收盘，则成为跌停大阴线
7、更恶劣一点，直接低开，跌停收盘，则成为低开跌停阴线
8、最恶劣的情况，直接跌停开盘，好在盘中挣扎了一下，最后还是跌停收盘，成为倒T的跌停K线
9、最最最恶劣的是，跌停开盘，跌停收盘，盘中不做任何挣扎，成为一字板跌停。
上述演变过程，是K线由强到弱的演变过程，也把错综复杂的各种各样的K线，整理了一个清晰的思路!现在，你是不是记不住那些复杂的K线名字了，但是已经记住了所有的K线
K线的四大要素
K线有开盘价、收盘价、最低价、最高价，四个要素。看多空力量就要关注这四个要素，而不是只关注K线的阴阳。
当收盘价高于开盘价时,实体部分一般绘成红色或空白,称为“阳线”
当收盘价低于开盘价时,实体部分一般绘成绿色或黑色,称为“阴线”
我想从这个角度看应该很好理解，最高点-收盘价=空方力量。买方：收盘价-最低价=多方力量。看下图应该更好理解。
形态：
图片下方的几种基本K线图形揭示多空双方力量对比强弱
但是有几种特殊情况需要特别留意：
1、K线显示阳线，但多方力量不一定强于空方力量。
阳线，那么多强还是空强，我们计算下空方：最高价3097-收盘价3066=31多方：收盘价3066-最低价3041=25，空方力量大于多方力量，其后果然回落。
2、K线显示阴线，但空方力量不一定强于多方力量。
阴线，那么空方力量大于多方力量吗?多方：收盘价3128-最低价3096=32空方：最高价3146-收盘价3128=18，多方力量大于空方力量。
操作条件
单根K线仅能代表当日的多空力量对比，但是如果要“操作”还是要结合“趋势”。
1、当趋势与单根K线表示的多空力量一致时，说明未来单根K线与趋势共振，沿趋势的方向运行概率更大。
1)上升趋势，如图：上升趋势的多占优，说明上涨没有停止。
2)下跌趋势，如图：下跌趋势的空战优，下跌还将继续。
2、当趋势与单根K线表示的多空力量不一致时，这时要按照趋势是否走坏来判断。
1)上升趋势，图如：
上升趋势中出现空占优，有可能是上涨的中继或者是洗盘，在没有跌破颈线的情况下可以放心持有，而且阴线还是你买入的机会。
例如图中，在上升趋势中，一共出现了5次空翻占优的K线，但是上涨趋势没有改变，有4次是买入的好机会。
2)下跌趋势，如图：下跌趋势中的多占优有可能是，反弹，只要没有突破下跌颈线，都以反弹考虑，并且是你减仓的机会。
结论：
从K线的四要素可以看出当天的多空力量对比。但是如果要操作，我们要结合“趋势”，当趋势走好后，在观察K线的“多空力量”这样才能更好的盈利。
K线形态
1： 十字：十字有见顶的十字和中继的十字，要注意区分
心理意义：十字的出现表明原有趋势已经进入一种不确定的状态，其后趋势需要后续K线来确认。
2、 看涨吞没形态：
形态特征：两个颜色相反的K线，后K线包住前K线：
确认原则：
1、 第二天的实体必须完全包住前一天的K线实体。
2、 上涨或下跌已经形成趋势，即使趋势是短暂的。
3、 颜色相反，例外的情况是被吞没的实体是一个十字信号或实体非常小。
意义：
1、 前一天的K线小于今天的已经表明趋势在转弱，而随后的包住它的K线，说明新的走势力量很强。
2、 在发生吞没当天，如果量放大明显，会增加新趋势继续的可能性。
3、 如果大实体能够吞没好几天的实体，表明反转的力量会很强。
4、 如果实体能够将前一天的阴影也包住的话，反转的可能性会更大。
5、 第二天的开盘价离前一天越远，强反转的可能就越大 。
3：锤头和吊颈
形态特征：实体较短，下影较长，在低位是锤头，在高位是吊颈
确认原则：
1、 下影线要远远长于实体，两倍左右
2、 上影线无或极小
3、 随后的K线形态重心相反移动
4：斩回线
形态特征：
是组合，处于下跌趋势中，前一根K线为下跌，后一根低开，但收盘价高于前一天K线的中分位，且接近全天的最高价：
确认原则：
1、 下跌已经持续了一段时间，指标处于低位
2、 开盘价低于前一天的最低价，收盘价在前一天K线的中分位以上
3、 随后一天的K线应为重心上移的K线
解析：
1、 两根K线实体越长，反转越显著。
2、 第二天开盘价越低，反转力量越强
3、 阳K收盘价越高，反转力量越强
4、 放量最好。
心理意义：
一个下跌趋势持续了很长时间，顺势低开后，多头开始发力，如果第二天表现为更多的买入，则证实无误。
5:乌云盖顶：
形态特征：
上升已经持续了一段时间，由两根K线构成，第一根为阳K，后一根开盘高于前一根最高价，基本为本天最高价，收盘价位于前一天K线中分位以下。
解析：
1、 阳K和阴K实体越长，反转力量越大
2、 第二天的开盘价越高，反转力量越大
3、 收盘价越低，反转力量越大
4、 两根K的成交量越大越有效
确认：
后续K线重心不断下移。
6:母子线：
形态特征：
两根K线颜色相反，在此之前，趋势单边运行已经有一段时间了。第二根K线实体完全在前一根K线之内。
解析：
1、 阳K和阴K越长，信号越真实
2、 阳K相对于阴K，其收盘价越高反转越显著。
3、 需要后续重心改变方向的K线来确认。
7:三只乌鸦：
8.晨星和幕星：
交易纪律：每天开盘前看三遍
1、顺势而为：永远不抄底，永远不摸顶。
市场要开始上涨的最好证据是，它已经在上涨了；市场要开始下跌的最好证据是，它已经在下跌了。
只顺着中期趋势的方向开仓，均线多头排列时只做多或者空仓观望， 均线空头排列时只做空或者空仓观望。市场绝不会涨到不能买进的地步，也不会跌到不能卖出的地步。
2、品种：只参与成交量大、流动性好的品种，做多就做最强的（不要觉得它的价格已经涨得很高而选补涨的）同时持仓品种不超过3个。不要有品种偏好，任何品种只是一个符号。获利潜力是品种选择的唯一标准。
3、时机：只在已经启动的市场上交易，等到趋势出现后再进场。如果市场暂时不动，为什么要进场呢？现在要做的事情是什么也不做。何不等到它明显启动之后再进入。
4、时间：确定时间框架，时间决定空间，时间产生盈亏。任何一单交易，时间框架必须是唯一的，在整个交易过程中不可以改变。不可看长做短，也不可短线长做。（目前主要做30分钟K线和日线）
5、资金管理：（1）首次开仓所占资金不超过总资金的10%。看对行情而没有赚到钱是常有的事，其中一个原因就是仓位过重，心里压力大，经不起行情的轻微震荡而被清洗出局，另一个原因是介入的时机点位不佳。（2）在市场连战皆捷后（赢利超过50%），将利润的40%提取出来，以备急时之需。亏损超过5%，首次开仓资金降低一半。
6、止损：每笔交易入市前设定止损点位和止损资金额，每笔交易亏损不得高于资金总额的1%。时间止损不犹豫；空间止损防意外；单单止损不侥幸。
7、加仓：永远只在赢利的头寸上加码。加码时要找到关键点位，严格执行金字塔式增仓，增仓头寸一定要设立止损。
8、平仓：（1）只持有正确的仓位。每日收盘前凡是感觉可疑的，不自信的，有浮亏的单子，一律清除。只持有有浮动赢利的仓位。任何头寸如果在规定的时间内没有产生预期变化（没被证明正确的），都应该出局。（一般的投机者持仓不是因为价格变化确认了他的交易，而是因为价格没有“确认”他的止损信号。在他建仓后，如果价格横盘或略微下滑，但没有触及到他的止损点，他会仍然持仓，然后开始期望市场朝他们持仓的方向走。墨菲法则告诉我们，市场大多数时候会向相反的方向走。）（2）振荡不停留，意外快离场。（3）永不让所持仓转盈为亏，有了可观的赢利之后要及时将止损点移到盈亏平衡点之上。
9、身心调节：
（1）一天连续亏损2单后必须中止交易，检查交易计划和执行过程。交易亏损不可报复下单，后一单交易至少间隔前亏损单1个小时。每日交易不超过3次。
（2）资金回撤10%，强制休息一周。如果亏损超过20%，停止交易一个月。
（3）当身体不舒服、心情不好、或有其它什么事情干扰的时候，绝对不要做交易。
（4）赢利超过50%，休息2周以上。
10、观望、等待与放弃：宁可错过，不可做错。环境不明不做；行情不懂不做；时机不到不做。永远只做最简单、最容易搞清楚的那一段行情的交易.胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。先为不可胜，以待敌之可胜。
在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号，只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。
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