一份行政处罚决定书，让海通资管前任权益投资部副总监刘某“刷屏”了。
中国证监会上海监管局6月22日公示的文件显示，海通资管前任权益投资部副总监刘某，在从业的近7年的时间里，他先后利用5个证券账户违法买卖股票，累计交易金额约146.82亿元，盈利约5463.87万元。按照“没一罚一”规则，刘某合计被罚没金额高达1.09亿元，创近年个人罚金记录。
上一次出现超亿元规模的罚金，还要追溯到十几年前。但是近年来，证券从业人员违法买卖股票的事件屡禁不止，更不乏一些从业者在违法炒股的过程中亏损、“得不偿失”的案例。
因为刘某涉嫌“利用未公开信息交易”，目前他正在刑事审判阶段，尚未判决。
中国证监会上海监管局网站截图
身为证券从业人员，头部资管前副总监违法炒股近147亿
资料显示，上海海通证券资产管理有限公司（即“海通资管”）是海通证券的全资子公司，于2012年7月开业，注册资本为22亿元人民币，是目前国内注册资本金雄厚的券商系资产管理公司之一。
2013年9月24日至2020年6月3日期间，刘某先后任上海海通证券资产管理有限公司研究员、投资经理、权益投资部副总监（主持工作），为证券从业人员。在此期间，刘某利用5个证券账户持有、买卖股票，通过其个人使用的手机和电脑设备委托下单共计24623笔（占总委托下单笔数的89.37%），累计交易金额高达人民币146.82亿元，盈利5463.87万元。
上海监管局认为，刘某作为证券从业人员，利用“秦某珍”等5个证券账户持有、买卖股票的行为，违反了《证券法》第四十条第一款关于禁止从业人员借他人名义持有、买卖股票的规定，构成《证券法》第一百八十七条所述“法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票”的违法行为。
刘某及其代理人在陈述申辩中提出：已过行政处罚追责时效、盈亏计算不当、存在从轻情节、罚款金额过高，远超当事人承受能力等。上海证监局在复核后做出回应，对其不予采纳。
依据《证券法》第一百八十七条的规定，上海证监局决定：责令刘某依法处理非法持有的股票，没收刘某违法所得5463.87万元，同时对其处以5463.87万元罚款，合计罚没金额高达1.09亿元。据国内媒体报道，这创下近年个人罚金记录。
自曝“利用未公开信息交易”？当事人目前处于刑事审判阶段
值得一提的是，刘某及其代理人在陈述和申辩过程中表示，2015年6月至2019年12月期间，刘某买卖股票的行为，应认定为利用未公开信息交易，不应认定为从业人员违法买卖股票。刘某一方还表示，“上海证监局在调查过程中，未及时将刘某涉嫌利用未公开信息交易案移送司法机关，程序违法”。
据《中国基金报》等媒体报道，这即是说，虽然在该行政处罚中，上海证监局并未对此进行调查，但在陈述申辩中，刘某“自爆”了其涉嫌利用未公开信息交易的情况。不过文件资料显示，“刘某利用未公开信息交易案”，现在已经处于刑事审判阶段，尚未判决。
值得补充的是，自2019年7月起，《最高人民法院 最高人民检察院关于办理利用未公开信息交易刑事案件适用法律若干问题的解释》开始施行。参照刑法，文件规定：违法所得数额在五百万元以上，或者证券交易成交额在五千万元以上，或者期货交易占用保证金数额在一千万元以上，具有“造成恶劣社会影响或者其他严重后果”等四种情形之一的，应当认定为“情节特别严重”。
最高人民检察院网站截图
从业人员炒股屡禁不止，翻车、亏损案例层出不穷
因违法炒股，证券从业者被罚没超1亿元的大案，上一次走入公众视野还是在2017年。
当时文件曝光了一桩“旧案”：林某义于2001年至2009年期间，在南方证券股份有限公司和中国建银投资证券有限责任公司任职，为证券从业人员。在2004-2009年间，他利用朋友的账户，累计交易股票154只，买入金额为50.79亿元，卖出金额为51.63亿元，共获利7065.34万元。
最终林某义被处以“没一罚一”的行政处罚，罚金高达1.4亿元。
近年来，证券从业人员违规炒股的案件时有发生，其中不乏因为经营不善等原因，“翻车”亏损的故事。
2021年5月，江苏证监局披露的一份罚单显示，2名券商员工在3年内，冒用7个他人账户，违规交易股票累计成交2.73亿元，最终实现了91.65万元的亏损，共被罚款4万元。几乎同期公布的湖北证监局两份处罚决定也曝光了类似的案例，剧情甚至更加离谱：
通过向员工集资等方式，一位券商分公司总经理投入本金272.21万元违规炒股，实现亏损41.2万元，最后被监管罚款20万元；某营业部副总经理，在5年半时间里通过违规股票交易，获利97.01万元，但扣除融资利息和费用120万后，他并没有赚到钱，最后还被罚没194万元。
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“什么！证券从业人员可以炒股了？难道他们以前不可以炒股吗？”这是不清楚法律法规的投资者的想法。
“什么！证券从业人员可以炒股了？内幕交易、操纵市场……这不公平。”这是对于证券业和监管不信任的投资者对的心声。
“什么！证券从业人员可以炒股了？这有什么，他们未必干得过大妈。”这是自信的投资者。
4月20日，《证券法》修订草案提请全国人大常委会审议，草案共338条，其中新增122条、修改185条、删除22条。这是在2005年10月经过较大修订之后，证券法时隔10年再度大修。
草案提出，证券经营机构、证券交易场所和证券登记结算机构的从业人员、证监会的工作人员以及其他证券从业人员，应事先申报本人及配偶证券账户，并在买卖证券完成后三日内申报买卖情况。
而根据目前的证券法规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。
北京大学法学院经济法教授、证券法专家洪艳蓉表示，解禁证券从业人员是对从业人员现状和需求的回应，允许我国上百万证券从业者参与股市，代表着让他们共享经济发展成果，是一种公平、合理的举措。“尤其现在股市非常红火，证券从业人员每日帮别人炒股，自己心里肯定也想在股市中有所收获。这种需求挡是挡不住的，有很多证券从业人员现在就在私下炒股，还不如放开。”
然而，由于证券从业人员的职业特殊性，他们必然掌握某些股票的详细信息，甚至是某些内幕信息，为了避免内幕交易和操控市场，对参与炒股的证券从业人员必须要有相应的规范和监管。
不管普通投资者如何吐槽，证券从业人员炒股合法化将是大势所趋。为此，监管需要给投资者一个更加公正公平的环境，在对从业人员炒股的监管上更加严格和精准。
对于投资者来说，提升自身投资能力更是必不可少的功课。不管承认不承认，行业人员就是要比大多数普通投资者多了优势，无论是专业水平还是信息渠道等。
普通投资者如何在这个竞争更加激烈、更加残酷的市场中占据一席之地，如何战胜行业从业人员，这时候就需要专业的投顾人员进行指导了。金融界爱投顾，正是这么一件“股市神器”。
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