指数在经历了年初这一波快速上涨之后，目前多头已由此前的进攻状态转为防守状态，大盘暂且没有太大问题，但短线震荡仍难以避免。在分化格局下，我们唯一能做的是看清方向、精选个股。
从BQ交易体系来看市场当前状态，主要从这三个方面入手，一是成本均线、二是筹码情况、三是量价关系。这是BQ交易体系里面的核心三要素。
首先来看成本均线。目前上证指数继续保持在8日成本均线（即图中浅蓝色那条线）之上运行，整体短线获利盘更多的还是处在一个获利状态当中，所以现在可以说有左侧交易机会，但右侧信号远远没有到来。
数据来源：天狼50软件
其次来看筹码情况。周一（1月11日） 市场套牢盘数值仅2.78%，这就说明套牢盘的幅度相对来说很少，尽管指数已震荡数日，但事实上在这个位置出逃的资金还很有限，下方的获利盘都还在市场当中。
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对比2019年4月8日创下的高点3288点，可以发现指数在创了新高之后并没有马上下跌，而是反复盘整，在高位形成了一个比较大的筹码。整体市场最大的筹码峰上移了，随后指数又跌破8日成本均线，这才叫破位。
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再看2018年1月29日3587高点位置，虽然指数高位盘整时间比较短，且当日筹码上移也很小，套牢盘数值仅4.95%，但随后在下跌的过程中，套牢盘开始逐渐增多。
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到2018年2月6日这一天，套牢盘达到31.46%，此时市场已进入空头循环状态，所以在当时指数出现了快速的向下俯冲。
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而反过来看现在的市场，指数刚刚开始往上涨，没有跌破8日成本均线，筹码也没有上移。量价关系上来看，近几日市场量能依旧保持平稳状态，并没有显得特别突兀，所以量价关系也处正常状态。
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因此总体来说，上证指数的趋势还没有发生转折。即便以后多头不行了，那也还要一段时间，不会那么快向下调整，当然也不会马上去挑战新高。在多空争夺比较激烈的背景下，指数短期大概率会维持在8日成本均线之上震荡。因此在股票层面还可以继续有所作为，关键是要精选个股。
陈若超 执业资格编号 A11
提示：BQ策略是基于天狼50软件研发的市场分析策略，旨在通过多指标立体分析寻找大盘、板块和个股突破点。以上内容为1月11日《收盘论道》直播精华，观点仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
今日三大股指冲高回落，信托、证券、保险板块跌幅居前。高位股继续调整，市场午后集体跳水，创投板块由涨转跌。截至收盘，个股涨多跌少，两市仍有超60只个股涨停。2月沪指全月涨逾13%，创业板月涨幅达25%为历史最好表现，深成指月涨幅逾20%。
相对于前几天，成交量能一下子又缩回来了，市场开始降温。未来3、4月会有怎样的表现？我们拭目以待的同时，不妨听听狼帅陈浩的预测，他将会采取哪些动作？财咖传送门，直播下半场！
陈浩
我的打猎策略没有大改，开始进入分步入场阶段了。只不过跟那种打一枪赚个10%就把钱全收回来的有区别。这一次强势反弹之后，接下来我们可以把资金比如切成十分，每一轮入场进一份两份就可以了。
排雷在进行，买入容易出货难！其实今后最难的是出货，根本就动弹不得。你知道庄家现在最成熟的垃圾股做庄是怎么做？就是低位入场之后翻倍，再翻倍，再翻倍。他什么时候出的货？涨这么高，怎么出货？当它有这么高空间的时候，出货就不要技术了。比如说每天出百分之一，那就是一只股票的百分之一。一百个交易日出完，还可以每天出千分之一，从一百块钱跌回到五块钱，那是一个漫长的过程，最后出完了一看还挣钱就可以了。重要的是每一次当散户认为已经跌得足够深了，可以抄底的时候，都是庄家出货的机会，这就是出货的问题。
但是你不坐庄，做一个正派的基金经理，很多问题都是不得不考虑的。 所以对于基金来说，想玩猥琐的高抛低吸是绝对没有可能。这是第一个困难。第二个困难，虽然有的时候指数从底下的尖尖到上面的尖尖空间还是不小，但落实到个股上就出问题了。就是向下俯冲跌出尖尖的个股，基本面是绝对不支持的。之所以个股屡创新低，就是因为它炸雷。比如说一只股票连净资产都没有了，你敢抄吗？但是市场这种超跌反弹的过程，对指数贡献最大的就是这些跌成渣渣的股票，因为比如说60块钱，现在跌到4块钱了，甚至扭一扭就是4块钱回到6块钱。那是40%，50%，对指数的贡献率是相当高的。所以不敢进。
其实在个股上从来都买不到相对于指数2440点的低位，买的都是高位，甚至在牛市的中后期你还得鼓足了勇气，再添价位，再去买股票。而以至于有的时候在牛市后期，大家忽然发现这市场玩的就是一个叫怕不高、高不怕、怕不高，越高越追。
未来的熊末牛初就是一只一只地做，基金最多也就1/20仓位，甚至是1/30 1/40，看好了就那一只，搁进去了就不动了。所以未来你会看到我们的仓位是一个缓慢上升的过程，市场能给我们留下的建仓窗口最短是十个月，就是因为筹码要低位密集，这是逃不掉的。你不信就翻历史去，根本找不出一个筹码没低位密集就走成大牛市的。
市场有三种雷，等待时机分布建仓！炒股总得排雷，我最近给大家做了排雷的工作，市场一共大概有就这么几只雷：融资雷是2015年的雷，实际上到16年就基本过去了，现在也不会再复活。
第二个雷是高利贷雷，就是P2P爆雷然后延伸成为配资类就是股权质押。这个雷正在疏解过程中，应该说高息债类P2P那种雷基本上过去了，股权质押的纾困也算是结束了。这雷的第二轮爆雷的尾声，应该就是我说的三四月份的财务报表。但同时辩证的看，三四月份的财务报表很糟糕就意味着明年的三四月份的财务报表就不糟糕了。这都是故意堆积损失，可能对市场的杀伤力也有限。但毕竟一天几十个爆雷报表，那心理上谁受得了。所以那是个建仓机会，其实都是高杠杆债务杠杆。
第三种雷什么时候爆不知道。但是我过两天给大家一个新的工具，你能看到板块的资产负债表，不是个股的。这里面某些板块债务水平在增高，但这个还没有爆过。所以等于说上市公司的部分行业有个去杠杆的问题。
但是非要把所有的雷都挖干净了再入场吗？好像不是这个逻辑，比如说我们牛市的出货，什么时候出是最好？就是最后一次利多。当最后一棵雷爆的时候已经无所谓了，因为大家习惯在战火中成长，这是最后一轮挖地雷，等于股市几乎所有的雷都让我挖出来了。
但明确一下我现在还是持币，还是空头。但是我同时也是多头，在找到一个恰当的时候分步建仓，只不过这个机会是在这次向上捅一把之后，我才看到了可以动手的可能性。因为跟我认识的历史行情走势比较像，能看得懂。所以其实也是多头，但你不要认为是我翻多了。差不多4月，还得再等俩月。
看好科创，稳定、长线、低调！科创板我还是整板块的看好，更看好的是交易制度的改变。比如说T+0难保证，但是涨跌停板是要放松的。还有科创板入场要收50万的话，它就不是散户的事了。现在的股权股票的投资者结构中，50万以下的资金量占整个市流通市值的20%左右，人数占百分将近90%。科创板去掉中小投资者是不影响科创板的资金总量的，因为80%的资金都在。但是另外的问题是占20%资金量的散户经常成为被创业板庄家当成割韭菜的对象。所以科创板很可能是一个比创业板稳定得多，它应该就是介于新三板跟主板之间。
现在新三板尘埃落定之后，它股价是很稳定的。而且新三板现在随时都可以找到价值低估的股票，将来科创板也是。所以我倒这样想问题，将来科创板可能是超级机构欢迎的板块，原因是能做价值投资。而价值投资的意义在于能找保险或者银行要大额资金。因为那些大额资金收益预期要求很低的，谁能够长期稳定年化收益8%、回撤4%以内，简直上千亿送上门。所以为什么散户不喜欢科创板，因为它没有当月翻倍的这种期望和前景。所以它要想火爆是很难的。
而且新三板的500万限制是一个败笔，否则科创板就不用推了，直接拿新三板用不就完了。这个问题在哪呢？如果市场流动性太差，由于新三板500万以上投资投资者人数的占比可能连5%都没有，现在的市场就基本上就是个死市。所以这是新三板的问题，但是新三板又不想抢戏，也不让他抢戏，所以科创板是一个突破。还有一个需要注意的问题，跟科创板这个话题有点关系，2019年可能是创投严冬。主要是团队创业团队找不到风投了，找不到资金了。
我简单的说2019年可能是非常类似于2013年。大家回去认真复习一下2013年的走势会对未来有所理解。当然市场不是简单重复，不是说2013年筑底筑了几个月，2019年也必须几个月。我总能感觉到2019年的筑底期会比2013年短。 所以我们得只争朝夕了，时间要抓紧，各种研究都要跟上。
对于投资者建议还是那句老话，已经跌成渣渣似的垃圾股，还是趴那装死。因为这种纯垃圾股只要不被退市，大牛市快结束之前你出场，总比现在套出一些小钱去追什么热门股要强得多。所以现在股东投资者卖掉严重超跌股是不对的。
现在那些妖股是不是就到顶了？我曾经在CCTV这么说的，有几类股票在4月底之前你就得规避一下：高质押、高负债、高应收款、高存货、高薪酬比，还有高商誉。尽量要小心，这六高都有数据，都是公开的，而且那些比率都是算好的。你得去挖、去看做点功课。如果预告过炸雷的个股，你反而可以不动，因为消息已经透明了，市场是有效的，它已经暴跌到底了。没有预告过的，查到有六高之一的，干脆现在就卖了，然后等它炸完雷了，再买回来，估计还能够赚点小钱，没有跌成渣渣的六高股，我是建议大家卖掉的。
两个板块我是坚决不买的，一个是银行股，我的理由很简单，要想经济复苏，银行得让利。而且它里面寄藏着好多坏账，同时又有未来业绩预减的因素。还有一个板块别碰房地产，房子是用来住的，不是用来炒的。人口红利的消失，所以房地产股别碰。
陈浩，行为金融学家，知名财经大V。1997年发明筹码分布、成本均线等技术分析指标并主持设计指南针软件；2002开始研发天狼50产品，获得市场和用户广泛好评，被粉丝尊称为狼帅。
现任鼎信汇金（北京）投资管理有限公司总经理，带领团队管理多只私募基金，并与国泰基金深度合作，历经三年穿越牛熊，共同将国泰聚信价值优势基金打造成一款荣获“2016年度开放式混合型金牛基金”奖的明星基金。
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