来源:上海证券报
⊙记者 黄蕾 ○编辑 陈羽
作为保险监管工作的“牛鼻子”，公司治理监管是一项系统性工程。上海证券报记者昨日独家获悉，监管部门今年将从加强股权和股东行为管理等五个方面，着手加强保险机构公司治理监管，并加强检查评估，强化督查整治，重点关注中小机构，着力清洁公司治理源头，着力优化治理环境，为打好防范化解金融风险攻坚战提供有力支持。
当前，保险业改革已进入攻坚期和深水期，公司治理监管也进入专业化功能监管的新时期，切实提高公司治理有效性已经成为监管部门新的历史使命。
业内人士指出，目前保险业公司治理方面还存在以下几方面问题：股权管理不够规范、治理机制不够健全、“三会一层（股东大会、董事会、监事会和管理层）”运作不够扎实、内部管控不够严密等。
据接近监管部门的业内人士称，2019年保险机构公司治理的监管思路主要体现在五个方面。首先，加强股权和股东行为管理，清洁公司治理源头。股权管理是公司治理的基础，股权结构和股东行为深刻影响着公司治理结构的有效性，因此，加强股权监管就是从源头上对公司治理进行整治和规范。
据了解，下一步监管部门将落实《保险公司股权管理办法》，研究制定相关实施细则，细化明确股权监管标准。同时，强化股权乱象整治，严格限制急功近利、企图控制公司牟利或投机套现的股东。按照依法合规、分类处置、稳妥推进的原则，有序处置存量不合规股权。并且坚持“长期稳定”“透明诚信”“公平合理”三条底线，切实加强股东行为约束，防范大股东利用控制地位损害中小股东利益。
其次，明确职责边界，规范治理主体。“三会一层”的紧密配合和有效制衡，是公司治理发挥作用的基本条件。“根据要求，下一步监管部门将引导各保险机构处理好各治理主体间的关系，明确权责边界，做到无缝衔接，形成各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的公司治理机制。”上述业内人士表示。
再次，优化内部管控，健全治理机制。包括构建科学有效的战略决策机制，引导保险机构切实提升战略制定和战略执行能力；强化审慎严密的风险管控机制；建立科学有效的激励约束机制，提升绩效考核的风险导向，合理设定目标绩效薪酬与基本薪酬的比例，严格执行绩效薪酬延期支付，并加大绩效考核、薪酬管理制度执行情况的监督力度，重点关注薪酬水平同经营状况严重脱钩的情况；完善履职评价机制，加强对董事、监事和高管的履职评价，严肃追究不履职和不当履职等行为责任，加强履职评价信息公开。
第四，完善制度和系统建设，夯实治理基础。包括完善公司治理监管规则，重点加强公司治理机制、股权管理、信息披露、考核激励、关联交易等方面制度修订完善和查缺补漏，实现保险业公司治理监管规则的一体化；加强监管信息化建设。
最后，强化约束机制，优化治理环境。一是强化监管约束。着手制定覆盖全部保险机构的公司治理评估制度，健全评估机制，完善评估标准。2019年内开展对保险机构的公司治理评估。二是强化市场约束。强化社会公众监督，对于社会公众关注质疑的治理运作、股东股权、关联交易、拟任高管资质等问题，加大公开质询力度，强化监管信息披露。
本报记者 苏诗钰
见习记者 杨 洁
今年是中国共产党建党100周年，也是“十四五”开局之年，新形势下提高上市公司质量已成为资本市场发展的重中之重。那么，“十四五”时期，北京证监局要如何服务北京“四个中心”及“两区”建设？如何支持更多优质企业在资本市场融资？怎样进一步提高辖区上市公司的质量？
近日，《证券日报》记者带着这些问题对北京证监局局长贾文勤进行专访。
提高上市公司质量
夯实直接融资发展基石
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称《纲要》）提出，“完善资本市场基础制度，健全多层次资本市场体系，大力发展机构投资者，提高直接融资特别是股权融资比重”。上市公司作为资本市场的基石，提高实体经济的直接融资占比是资本市场的重要课题。
贾文勤告诉记者，2020年辖区直接融资水平再创新高，全年辖区各类企业利用多层次资本市场实现直接融资1.16万亿元，同比增长9.86%。其中，IPO公司42家，募集资金969.1亿元，创历史新高；上市公司再融资79家次，募集资金662.5亿元；新三板股权融资82家次，募集资金59.5亿元；发行公司债券（含ABS）企业209家，募集资金9689.2亿元。
从股票市场来看，科创板开板以来，北京证监局积极支持和鼓励“硬科技”企业在科创板上市，已经有众多符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业上市。截至4月底，辖区已有科创板上市公司40家。在辖区近400家上市公司中，三分之一以上属于软件和互联网服务、计算机、通信、电子设备制造、生物医药等科技创新属性突出的行业，资本市场促进科技、资本和产业高水平循环的枢纽作用明显增强。
从新三板市场来看，其在多层次资本市场中的承上启下功能持续增强，已成为资本市场服务中小企业的重要平台。截至2021年4月底，新三板挂牌公司7580家，其中北京辖区新三板挂牌公司1008家，占比13.3%。
从区域性股权市场来看，北京市区域性股权市场正在为支持中小企业发展发挥重要作用。截至2020年12月底，北京股权交易中心已累计为1885家企业提供股东名册登记托管服务，管理投资者账户44878户，办理股权转让变更登记6684笔，涉及金额818.38亿元，办理增资扩股变更登记1528笔，涉及金额344.73亿元。
从私募股权市场来看，北京证监局鼓励私募股权基金投小、投早、投科技，加速科技成果向现实生产力转化，推动更多独角兽企业、专精特新和高精尖行业优质企业做大做强。截至2021年一季度末，北京地区共有2800余家私募股权创业投资基金管理人，管理规模达到3万亿元，在投本金超过9000亿元，累计投资本金1.1万亿元。
贾文勤表示，北京证监局将继续与地方政府相关部门单位密切协作，优化上市辅导工作，引导企业科学把握各板块定位。“利用好丰富的金融资源，推动构建长期资金‘愿意来、留得住’的市场环境，倡导价值投资理念，充沛直接融资源头活水。”她进一步强调说，要督促各方归位尽责，推动上市公司提高质量，夯实直接融资发展基石，支持公司加快转型升级、做优做强，更好发挥创新领跑者和产业排头兵的示范作用，引领更多企业利用直接融资实现高质量发展。
有序推进注册制改革
督促市场各方归位尽责
资本市场注册制改革是党中央国务院重大战略部署，《纲要》提出，“全面实行股票发行注册制”。
贾文勤表示，北京证监局不折不扣落实党中央、国务院、证监会党委工作部署，紧抓注册制改革这个“牛鼻子”，推动各项改革举措在辖区平稳落地。主要做了以下四方面工作：
一是充分调研，科学研判，强化辅导监管工作。优化辅导工作指南，高效、便捷开展辅导考试及验收工作，推动企业抓住注册制改革契机，助推一批优质企业上市发展。
二是加强宣传培训，同步推进增量加存量改革。通过对董监高、中介机构培训等方式，传递监管要求，为上市公司及拟上市公司适应注册制改革做好政策辅导，督导中介机构形成与注册制相匹配的理念、组织和能力。
三是加强辖区市场整体生态环境建设。加强监管，强调各市场主体归位尽责，压实发行人主体责任；强化对保荐机构和会计师、律师等中介机构的监管力度，提升中介机构执业质量；加强投资者教育，提高风险意识和投资决策能力。
四是发挥合力，提升上市公司监管质效。与地方金融监管部门、国资监管部门等保持良好沟通，充分调动各方积极性，共同营造推动上市公司高质量发展的良好环境。
“注册制下，市场化法治化的监管取向进一步明确，监管模式也随之发生新的变化，更加注重事中事后监管，更加强调各类市场主体归位尽责。”贾文勤表示，下一步，北京证监局将继续按照证监会统一部署，依法履责，优化服务，做好辖区拟上市企业辅导工作，督促市场各方归位尽责，从源头推动提升辖区上市公司质量，有序推进注册制改革。（本报记者李乔宇对此文亦有贡献）
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