本周,A股开启2023年的下半程。在经历了上半年AI、中特估等少数板块的狂欢后,下半年,在机构的眼里,又有哪些板块藏着机会?
银柿财经统计发现,虽然对看好的具体行业和板块有所分歧,但有一点是大多机构的共识,即当前的A股市场整体估值相对偏低。
从具体行业和板块看,机构们觉得下半年的机会主要在两类板块,一类是上半年的热门延续,主要是AI、TMT、中特估;另一类是坐了很久“冷板凳”的板块,包括消费和医药,它们有望迎来困境反转。
当前A股市场整体估值偏低
万家基金认为,当前欧美加息周期逐步接近尾声,国内降息预期如期落地,目前PPI处于低位,未来随着中游库存去化以及稳增长政策落实,三季度PPI有望企稳回升,有利于A股企业盈利修复。
摩根士丹利中国首席股票策略师王滢认为,目前被全球投资人追踪的最重要的中国股票市场指数MSCI中国指数前瞻市盈率处于过去六七年非常低的水准。相较MSCI全球新兴市场指数的估值,MSCI中国指数也有一定折扣。无论从绝对估值还是相对估值(看),中国股票市场具有吸引力。
而在前海开源基金首席经济学家杨德龙看来,当前市场处于三重拐点叠加的阶段。第一重是经济增长的拐点,上半年经济增长呈现出弱复苏的态势,7月份开始一系列稳经济增长的政策可能会逐步出台,提升经济回升的力度;第二重是市场的拐点,上半年市场的上涨主要靠AI和中字头,如果剔除这两个板块的贡献,上半年很多个股其实价格在2900点之下;第三重是市场风格的拐点,上半年市场风格比较偏,除了AI和中字头之外的其他板块多数是下跌的,下半年市场的赚钱效应将进一步扩散,市场风格将从炒题材转向炒业绩。
下半年机会一:AI、TMT、中特估等热门延续
说起下半年的机会,上半年风光无限的AI、中特估等热门,依然是提及率最高的板块。
银河证券认为,当前正处于新一轮产业变革制高点,AI产业迎来“iPhone”时刻。从规模上看,全球AI产业规模2030年预计将达到1500亿美元,未来8年复合增速约40%,其中模型、数据和算力,是人工智能发展的三驾马车。
中银基金也表示,继续看好TMT板块和AI主线,AI主线的政策和产业支持确定性没有改变。
不过,就像近期出现的大幅震荡一样,对于AI,市场也有分歧。前海开源基金首席经济学家杨德龙就认为,看好人工智能长期发展趋势,但目前看来,国内还没有一个明显龙头,哪家企业能做起来还不确定,而经过前期大涨,加上近期很多公司花样减持,AI板块已产生了一定风险,建议保持谨慎。
相比AI,机构对中特估的看好更为一致。
万家基金表示看好大央企/国企板块,主要包括三类:低PB的(建筑、钢铁),低PE的(煤炭、有色等),低PEG的(军工、通信等)。中银基金则看好公用事业、石油石化。
杨德龙认为,中特估可能是未来几年A股市场展开慢牛长牛行情的基础。对于中特估不能仅仅认为是中字头,实际上有中国特色的好公司都具有估值回升的机会。
下半年机会二:消费、医药等困境反转
除了上半年热门板块行情的延续,机构们的关注焦点还聚集到了两个“冷板凳”板块,消费和医药,它们属于困境反转的代表。
同花顺显示,2023年这两大板块都是连续下跌的第三年。截至7月6日,中证消费和中证医药指数2023年的跌幅分别为12.39%和9.79%。
财通证券认为,近期国家有不少刺激消费的政策,如6月15日,商务部表示将推动出台支持恢复和扩大消费的一系列政策措施;6月16日,发改委提及将在六方面重点发力,抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策;6月29日,国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》。因此可重点关注大消费概念,包括黄金珠宝、酒店餐饮及休闲、白酒、乳制品、休闲食品、装修建材等,以及可选消费概念,如乘用车、白色家电等。
对于医药,摩根士丹利基金的看法是,该板块处于多重利好叠加的阶段。一方面,医药集采政策目前已经常态化,市场已充分消化集采的预期;另一方面,当前的估值已经处于历史极低的位置,从中长期来看,当前或是较好的配置窗口。
许多投资者感叹,要是能够在盘中发现将要拉升的个股,一买就涨,即使做个短线,那
也多好啊!事实上,预知股票将要拉升,并不是可遇不可求的事情。下面是一些多年来的经
验,或许能给大家一些启发。
招数一: 看股价同大盘波动关系
如果股价在形态上处于中低位,短线技术指标也处于中低位,同时,股价离开阻力位较
远,则可能当天涨幅较大。 如果该股不管大盘当天的盘中涨跌,都在该股股价的小幅波动
中横盘,则一旦拉起的瞬间,注意果断介入。 如果大盘急跌而该股横盘不动,成交萎缩,
则一旦大盘企稳,拉升的可能性较大。
招数二: 看盘中有无连续大买单
如果个股盘中出现连续大买单,卖单相对较小,而且买单往往是以高于卖一价成交,拉
升的时机也就到了。而且,买单委托价离卖一价越高,一般而言,拉升的机会越大。 值得
注意的是,如果成交量明显放大,股价反而走低,则要高度警惕是不是机构大笔出货。这可
以结合盘中有无大卖单研判。另外,高位放出大单,即使要急拉也是余波。
招数三: 大卖单被吃掉
个股交投清淡,也会出现较大卖单,如日成交在 100 万股以内的行情必定会有一些三
四万股以上的单子出现,这是完全正常的。 值得注意的是,这些卖单的价位一旦离成交价
比较近,就被主动性的买单吃掉,那么,这很可能是主力在吃货。 为什么呢?因为股价拉
升前,主力最不想别人在相对低位拿到筹码,所以,主力会尽可能多拿一些货。一旦股价拉
升成功,那么这些相对低位买进的筹码就成为主力自己的获利盘。
招数四: 盘中出现非市场性大单
如果在日成交 100 万股的行情中出现 10 万股、15 万股甚至 30 万股以上的单子,而且
不止一两次,同时,挂单的价位距离成交价较远,往往在第三价位以上,有时候还会撤单,
有一种若有若无的感觉,那么这种单子可能是主力故意挂出来的单子。 既然主力在场内没
走,那么股价或
上涨或下跌,而不会是盘整。股价要上涨当然好,而即使主力准备诱多大量出货,其出货前
也有可能做一波行情,拉开一个出货空间。
招数五: 大盘稳而个股先压后拉
当大盘走势稳定而个股盘中常出现较大的卖压,导致股价步步下滑,但尾市却又回升时,
投资者一定要弄注意主力的意图。因为若无主力故意压盘,这种脱离大盘的走势在成交清淡
的行情中很难出现,起码尾市股价很难回升的。 首先,这种走势肯定会让短线投机者割肉
清仓,而盘中出现的一些较大卖单,不排除是主力的对倒盘。 其次,该割肉的散户都走了,
主力又把相对高位买进的筹码倒给了市场,压低了持仓成本后,往往稍做缩量盘整后,股价
将可能被拉升。
招数六: 盘中出现脉冲式上涨
所谓脉冲式上涨,就是指股价在较短的时间内突然脱离大盘走势而上冲,然后又很快地
回落到原来的位置附近,伴随着这波行情的成交量有一些放大但并没有明显的对倒痕迹。事
实上,这可能是主力在正式拉升前的试盘,也可能是主力想多拿一些廉价筹码,同时也振出
割肉盘,再择机拉升。 这种情况表明,主力资金相对充足,对股价的上升比较有信心。
招数七: 预测全天成交量
市场有种说法:量价关系,如同水与船的关系,水涨而船高。而能够导致股价上涨的唯
一因素,肯定是主力资金的推动。所以,有足够增量资金进场,股价是可以拉升的。 一般
情况下,投资者可用的一个公式是:已有成交量(成交股数)×(240 分钟÷前市 9:30 到
看盘时为止的分钟数)。当天预测成交量比上一交易日越大,则增量资金进场的可能性越大。
使用这个公式时要注意,往往时间越靠前,则越是偏大于当天实际成交量。一般采用前 15
分钟、30 分钟、45 分钟等三个时段的成交量来预测全天的成交量,过早则失真,过晚则失
去了预测的意义。 专业人士总结的七种情况可以作为看盘的借鉴,但投资者也不要太
拘泥于这些。事实上,影响股价涨跌的因素很多,除了基本面、市场面、技术面,还有心理
面的因素,以及一些突发事件。我们在做投资时,要结合多个方面认真研判,才能做出正确
选择。
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