连日调整中，上证指数跌破3300点，失守60日均线。4月24日，A股三大指数悉数回调，其中深证成指和创业板指更是跌逾1%。
对于市场的接连深调，多位接受澎湃新闻记者采访的市场人士表示：“当前阶段A股主要指数出现持续下挫，是内外因素共同作用的。首当其冲的，便是外部相关风险事件的扰动，直接加剧了市场波动。其次是通胀压力下，海外主要经济体加息预期升温。”
不过，对大盘接下来的运行，市场人士认为，在二季度经济增速可能加快、政策有望继续保持相对积极，业绩利空出尽、市场估值仍不高等情况下，对市场中期并不悲观，5月份市场风险偏好有望提高。
“虽然A股连续两个交易日出现了较大的调整，但量能是有所减少的，说明市场杀跌的动力不足。临近五一假期，接下来市场短期应该会呈现出缩量企稳的特征。”有券商策略分析师对澎湃新闻记者分析称。
方正证券研报进一步指出，技术面上大盘存在着较为强烈的反弹要求。短线大盘将围绕30日线及60日线震荡运行，短期的快速回调不改中长期上涨的趋势，3250点附近有较强支撑，大盘回落的空间有限。
内外因共振致连日调整
截至4月24日收盘，上证综指跌0.78%，跌破3400点报3275.41点；科创50指数跌1.83%，报1096.38点；深证成指跌1.17%，报11317.01点；创业板指跌1.71%，报2301.24点。
盘面上看，三大股指早盘集体低开低走，虽然一度反弹，但午后两市跌幅扩大，创指更是逼近年内新低。板块方面，半导体领跌两市，旅游出行、酒店餐饮等板块同样跌幅突出。
对于市场的较大幅度调整，市场人士分析称主要是内外部因素共同作用所致。其中，内因包括经济面、业绩面、交易面、情绪面等扰动。外因则是加息预期升温和相关风险事件的扰动。
具体而言，经济面上，日前国家统计局公布2023年一季度中国GDP同比增长4.5%，环比增长1.6%。
“一季度GDP同比增长4.5%虽然超市场预期，但4月以来高频经济跟踪数据，如建筑钢材成交量、上游开工率等，环比3月小幅下行，表明经济修复斜率边际放缓。”万家基金报告指出。
业绩面上，上述券商策略分析师指出，进入去年年报和今年一季报披露的最后一周，一些公司的“业绩雷”将被揭示，叠加五一临近，一般情况下这个时间点部分机构是会进行一些比较谨慎的操作。
“交易层面，前期累计涨幅较大、成交过热的主题出现轮动调整，是市场运行的内在需求。近期，市场的分化行情确实演绎得较为突出。”该分析师进一步指出。
中信证券研报便指出，市场较大幅度震荡来源于极致博弈后的部分投资者心态失衡，行情极致分化下，部分投资者心态失衡，过度聚焦于短期博弈。
海外方面，相关风险事件对A股的半导体等板块，带来了直接影响。另一方面，则是通胀压力下，欧美加息预期的升温。
“最新经济数据显示，欧洲经济下行压力加大，并且通胀依然维持高位，5月欧美大概率进一步加息，并且未来加息预期或进一步回升。”万家基金表示。
技术面大盘存在较强反弹要求
临近业绩披露尾声和五一假期，多方扰动因素交织下，市场行情接下来将如何演绎呢？
上述券商策略分析师认为，短线建议投资者继续以观望为主，不过在政策面有望迎来积极信号、业绩面不确定性减少等情况下，市场接下来仍有结构性行情。
“随着4月底的临近，业绩利空因素的扰动力度将越来越弱，市场将逐步迎来‘利空出尽’、风险偏好提升的5月。”方正证券进一步指出，“技术面上，大盘存在着较为强烈的反弹要求。短期的快速回调不改中长期上涨的趋势，3250点附近有较强支撑，大盘回落的空间有限。”
方正证券分析称，4月24日大盘低开低走，尾盘收复部分失地，以此低点收盘并呈价跌量缩的态势。30日线及60日线失守，短期均线空头排列，中长期均线继续多头排列，价跌量缩的量价关系，日线MACD指标的死叉，短线盘中难立即走高，指数偏离5日线较远，技术上严重超卖，继续下跌的空间有限，有望走出盘中反弹走势。
“短线大盘将围绕30日线及60日线震荡运行，若后续两个交易日能够收复60日线，则大盘有望走出反弹走势，若未能收复，则大盘短线有走弱的风险，但无论大盘如何运行，大盘运行的趋势没有改变，中长期均线多头排列的态势依旧存在。”方正证券分析称。
另一位券商投顾指出，周一A股缩量下跌，大盘四连阴后反弹已经一触即发，后续关注沪指能否在3日内迅速收复60日均线并进一步反抽20日线。
配置方面，前述券商投顾建议持有低位蓄势蓝筹品种的可以继续持有、耐心等待多头反击出现，而高位业绩不确定的题材品种追高仍要小心踩到业绩地雷，节前只低吸不追高。
对于当前的热门主题，兴业证券4月24日最新报告认为，当“数字经济”阶段性过热、进入震荡调整时，板块往往呈现内部轮动加速的特征，而非系统性的下跌。究其原因，在于“数字经济”是多逻辑叠加的板块，既有产业趋势的推动，又有自上而下的政策加持，同时本身又是一个市值占比接近20%的庞大产业链条。因此，“数字经济”很难出现深度调整，而是在轮动中蓄力前行。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 宋婕 陈锋 北京报道
随着上市公司年报陆续披露，社保基金的持仓动向也不断曝光。通联数据显示，截至8月9日，社保基金出现在26只个股前十大流通股东名单中，合计持股量3.72亿股，期末持股市值合计80.80亿元。
在持股变动方面，新进佐力药业、拉卡拉、恒辉安防3只个股，北摩高科、艾华集团、沃格光电、广和通则被减持。
行情上来看，社保基金重仓股二季度市场表现两极分化，其中7股二季度上涨在10%以上，沃格光电上涨48%居首；7股跌幅超过10%，科拓生物31%领跌。
新进三只个股
今年二季度，社保基金116组合新进成为支付公司拉卡拉（300773.SZ）第九大流通股东，持有617.87万股，期末持仓市值1.08亿元。这是公司在时隔11个季度后再次得到社保基金的青眼相待。
拉卡拉半年报显示，今年上半年营收为29.69亿元，较上年同期下降1.37%；归母净利润为5.11亿，同比增长54.69%。
营收下滑的同时，净利润、扣非后净利润均出现了较大幅度的增长。对此，拉卡拉表示，主要源于数字支付业务毛利率回升带动了公司整体毛利率提升。值得注意的是，拉卡拉非经常性损益2.29亿元，主要构成部分为其对蓝色光标股权减持的收益。
中药公司佐力药业（300181.SZ）在二季度获得社保基金403组合买入717.16万股，持仓市值达到8757万元。
佐力药业上半年实现10.11亿元营收，同比增长13.02%，归母净利润实现1.98亿元，同比增长46.54%。
业绩增长得益于公司核心产品进入国家基本药物目录，销售情况较好。佐力药业表示，上半年持续加强市场拓展，其中乌灵胶囊、灵泽片的销售延续较好的增长；同时，中药饮片也取得稳健增长。
恒辉安防（300952.SZ）也在二季度首次获得社保基金的买入，403组合以85.31万股成为公司第三大流通股东。
三安光电获大幅加仓
LED芯片行业不景气，龙头个股三安光电（600703.SH）交出的业绩也有所下滑，上半年实现营收64.69亿元，同比下降4.33%；净利润1.70亿元，同比下降81.76%；扣非净利润亏损5.55亿元。
从市场表现来看，二季度以来三安光电股价累计下跌接近20%，不过，社保103组合逆势加仓至7000.07万股，持仓市值12.07亿元，是目前社保基金持仓量和加仓量最多的个股。
和社保基金同步，前十大流通股东中，谢治宇等管理的兴全合润、兴全合宜基金增持，二季度末分别持股2.03%和1.16%；傅鹏博等管理的睿远成长价值基金增持2464万股至1.76%。
从持股比例看，社保基金持有比例最多的是物联网设备蜂窝联网核心部件厂商广和通（300638.SZ），持股量占流通股比例为5.18%。
广和通已获社保基金连续10个季度持有，其中社保406组合早在2021年半年报新进成为公司第五大流通股东，随后社保基金持续加仓公司股票，最新已成为公司第二大股东。广和通业绩持续增长，今年上半年实现归母净利润3.03亿元，同比增长48.53%。
山西焦煤（000983.SZ）和宏发股份（600885.SH）分别有三只社保基金集中现身。
今年上半年，煤价震荡，山西焦煤营收为275.60亿元，同比下降15.70%；归母净利润约45.17亿元，同比下降29.43%；扣非归母净利润45.47亿元，同比下降19.85%。
社保103、117、101组合合计持有山西焦煤8102万股股份，有所增持，持仓市值合计7.37亿元。
宏发股份上半年实现收入约66.72亿元，同比增加13.68%；净利润约7.06亿元，同比增加13.75%。一季度社保102和406在持仓宏发股份不变的基础上，113组合也跻身公司前十大流通股东中。
19年取得正收益
社保基金有加仓自然也有减仓。社保基金418组合减持航空刹车龙头供应商北摩高科（002985.SZ）93.21万股，减持后持股数量为271.76万股，持仓市值为1.20亿元。
2023年上半年，北摩高科实现营业收入6.23亿元，同比下降3.06%；归属于上市公司股东的净利润2.49亿元，同比增长18.22%。
德邦证券分析称，截至2021年末，社保基金在已公布投资业绩的21年间取得了8.30%的年均收益率，21年之中有19年获得正收益。截至2022年三季度，社保基金对A股行业配置情况偏成长，绝对配比前几的行业分别是电力设备10.65%、医药生物9.47%、电子行业8.61%。观察社保基金对于各个行业的配置比例与行业指数历史走势可以发现，社保基金存在择时操作，秉持着“均值回归”、动态资产配置的理念。
同时，德邦证券还指出，社保基金投资权重偏好介于沪深300、中证500，对中小型公司覆盖度不断扩大。从毛利率和净利率表现来看，社保基金持有公司的业务盈利性总体来说明显高于市场，且持有公司本身费用成本较低，经营效率较高。
某被社保基金持有的上市公司证代告诉《华夏时报》记者，对于公司来说，社保基金和一般的基金没有太本质的区别，不同产品的投资风格也取决于操盘的基金经理风格，不能一概而论。
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202311/45146.html
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