证券从业人员不能炒股是铁律。
四川证监局日前发布的行政处罚措施显示，原银泰证券某营业部总经理刘某杰存在借用他人账户买卖股票、私下接受客户委托买卖股票等违法违规行为，在西南证券、银泰证券任职期间，累计交易金额近70亿元，被监管处以3年证券市场禁入、罚没合计1430万的监管处罚措施。
证券从业人员违规炒股屡屡见诸报端，一方面是对高额盈利诱惑的“情不自禁”，另一方面，也是对自身炒股能力的过度自信。但事实证明，即便是证券从业人员，炒股亏损依然不鲜见。比如，刘某杰在借用二姨账户炒股期间，净亏损高达263万。
借用二姨账户炒股，亏损263万
监管通报显示，刘某杰自2005年开始在华西证券成都东大街营业部、西南证券成都石灰街营业部、银泰证券成都顺城大街营业部工作或任职，且2014年12月任银泰证券成都顺城大街营业部总经理。他自2009年7月1日取得证券从业资格，后于2014年12月取得证券投资咨询业务资格。
在担任证券从业人员期间，刘某杰借用二姨“张某珍”身份，先后在西南证券、银泰证券开立证券账户，进行买卖股票的违法行为。
2008年6月份，刘某杰借用“张某珍”身份在西南证券四川分公司开立证券账户，自2010年12月至2014年10月，刘某杰控制使用该账户买卖股票盈利1.34万元（已扣税费，下同）。
2010年4月份，刘某杰再借用“张某珍”身份在西南证券上海田林东路营业部开立证券账户，自2010年6月至2014年10月，刘某杰控制使用该账户买卖股票盈利2.9万元。
2014年开始，刘某杰的工作阵地转移到银泰证券，他的炒股账户也随之转移。这一年2月份，他使用“张某珍”身份在银泰证券顺城大街营业部开立证券账户。自2014年5月至2019年2月，刘某杰控制使用该账户累计亏损42.03万元。此外，刘某杰通过“黄某翔”银行账户获取佣金提成3.86万元。
自从转战银泰证券，刘某杰的胆子也越来越大。2014年2月份，他使用“张某珍”身份开立两融账户，2015年1月至2019年2月，刘某杰控制使用该账户累计亏损225.23万元。刘某杰通过“黄某翔”银行账户获取该账户佣金提成0.15万元。
综上，刘某杰实际控制和使用2个“张某珍”西南证券账户、“张某珍”银泰证券账户及两融账户买卖股票，交易金额累计4.24亿元，交易亏损累计263.02万元。刘某杰通过“黄某翔”银行账户获取“张某珍”银泰证券账户佣金提成共4.01万元。
代人炒股违法所得350万
除了借用他人账户进行炒股外，自从获得证券咨询业务资格后，刘某杰还私下接受客户委托买卖股票。监管查明，刘某杰实际操作“许某”“李某平”等6个账户，自2014年2月至2019年2月之间，私下接受客户委托买卖证券合计成交金额超65亿元，获得违法所得350.64万元。
具体来看，2014年2月至2019年2月，刘某杰私下接受客户委托操作“许某”银泰证券账户，累计成交金额58.33亿元。刘某杰为此获得交易佣金提成343.76万元。
2015年8月至2019年2月，刘某杰私下接受客户委托操作“李某平”银泰证券账户，账户累计成交金额3.12亿元。刘某杰获取交易佣金提成6.88万元。
2018年5月至2019年2月，刘某杰私下接受客户委托操作“曹某”银泰证券证券账户，累计成交金额1242万元。未发现刘某杰通过该证券账户获取违法所得。
2017年11月至2019年1月，刘某杰私下接受客户委托操作“联投韬略”“金管家1号”“金管家3号”3个私募基金在银泰证券开立的证券账户，成交金额合计3.88亿元。未发现刘某杰通过3个证券账户获取违法所得。
罚没1430万+三年证券市场禁入
在陈述申辩和听证会中，刘某杰及代理人提出了一些申辩意见，主要为，就他借用他人账户炒股的指证而言，刘某杰方认为，“张某珍”西南证券账户在开户时留存刘某杰本人手机号码因当时条件所限，且签署的“授权刘某杰办理一切业务”，实际指授权刘某杰办理与开户相关的一切业务；在取得证券从业资格之前，刘某杰不具备违法主体资格；刘某杰患有严重的精神性疾病等。
不过，监管查证后认为，“张某珍”西南证券账户开户当日张某珍即签署了委托刘某杰的授权委托书，具体勾选了证券交易委托、资金存取、查询、转托管、指定或撤销指定账户、销户业务，并非仅授权办理与开户有关的业务，且开户信息中全部留存的是刘某杰本人手机号码、家庭住址等信息。从账户交易情况看，该账户资金来源指向刘某杰，资金去向主要由刘某杰办理取款或转入刘某杰民生银行账户（尾号6688和尾号1640），交易设备主要是刘某杰母亲张某华提供的设备地址，并非当事人及代理人所述仅“授权刘某杰办理与开户相关的一切业务”。
本案认定的违法期间是2010年6月至2019年2月，为刘某杰2009年7月1日取得证券从业资格之后，不存在非适格主体的问题；并且是否取得证券从业资格并不是认定本违法行为适格主体的必要条件。
监管表示，刘某杰与张某珍、张某华的资金往来并不是认定刘某杰违法行为的单一证据。本案证据相互印证，形成完整证据链条，足以认定“许某”“李某平”等6个账户的实际操作人和“黄某翔”银行账户佣金收益者为刘某杰。当事人的病情不影响本案违法性质的认定。
四川证监局采纳了刘某杰及代理人部分陈述申辩意见，但刘某杰作为证券公司的从业人员，时任营业部总经理，借他人名义持有、买卖股票、私下接受客户委托买卖证券的行为，属于2005年《证券法》明令禁止的行为，其交易金额巨大，违法行为持续时间长，情节严重。采纳部分陈述申辩意见不影响对刘某杰的责任认定和对其采取证券市场禁入措施。
因此，四川证监局决定对刘某杰借他人名义买卖股票的行为，责令依法处理非法持有的股票，罚款80万元；对刘某杰私下接受客户委托买卖证券的行为，责令改正，给予警告，没收违法所得350.64万元，并处罚款1000万元。合计处以罚款1430.64万元，同时对刘某杰采取3年市场禁入措施。
“以身试法”必逃不过监管处罚
证券从业人员禁止炒股是监管明令禁止的“红线”，新证券法明确规定，新《证券法》就明确,证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员,在任期或者法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券。
任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。违反该条的规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的，责令改正，给予警告，可以处五十万元以下的罚款。
但在对自己炒股能力过度自信及高额盈利的预期下，依然有很多人铤而走险，但最终都逃不脱监管的惩罚。
今年3月份，证监会公布的行政处罚决定书显示，时任广发证券珠海吉大路营业部总经理的江某涛，利用其父亲、配偶及子女证券账户进行交易，交易指令共计69,784笔（不含指定交易、撤销指定等柜台委托），交易金额高达11.79亿元，截至调查截止日即2019年3月6日共盈利1499.6万元。最终江某涛被判没收违法所得1499.6万元，同时处以1400万罚款。
去年8月份，时任光大证券上海仙霞路营业部总经理的赵某，利用其父亲证券账户交易多只股票，累计交易金额3336.1万元，亏损超过14万元，最终，赵某还被证监会罚没40万元。
2019年5月份，时任东吴证券苏州滨河路营业部总经理的辛某文，操作家人账户，合计获利1093.9万元。最终，辛某文被判没收违法所得1093.9万元，同时处以1093.8万元罚款，被采取证券市场禁入。
来源：券商中国
遇到危机有些企业选择断臂求生，然而对于另外一些企业来说，断了臂也未必能够求生。
9月9日，庞大集团复牌，复牌之后便遭遇473万手封单封死跌停！因为法院裁定受理重整，公司被实施退市风险警示。
目前摆在庞大集团面前的就三条路：一个重整成功继续保留上市公司地位；一个是重整不成功宣布破产，公司将终止上市；亦或是股价继续下跌，先给“破面”退市了！
更可怕的是，根据庞大的半年报显示，公司背后的股东数量达到37.15万，证金公司和汇金公司同为公司的前十大流通股东，合计持股数量达到超过2亿股，都没跑出来！
到底发生了什么？庞大集团还有没有希望留在A股？
盲目扩张危机一触即发
庞大集团，曾经是全球市值最大的汽车经销商，一时间风光无限！
汽车经销商，说白了就是那些搞4S店生意的，对于汽车经销商来说本来就是一个重资产高负债的行当。
大多数汽车经销商都是通过土地租赁的方式，而庞大集团偏偏剑走偏锋买地自建！活生生的把一个汽车经销商变成了一个“地产公司”！
来，看一眼资产负债率你就明白了，根据公司最新一期的财报，庞大集团的资产负债率高达81.87%几乎与万科等地产公司差不多，而同期国内另外一个汽车经销商龙头广汇汽车(行情600297,诊股)的资产负债率为65.70%，流动比率和速动比率分别为0.65和0.4。
这也就意味着公司把账面上的流动资产全部变卖了也还不起债。
除此之外，公司的日常经营业遇到了严重的危机，2018年公司巨亏61.55亿、今年前半年再次亏损11.99亿，从2017年1季度开始，公司的经营性现金流净额持续10个季度流出，公司基本上已经失去了造血能力。
没有造血能力咋整？只能举债。
公司的财报显示，庞大集团2017年和2018年的有息负债分别为168.33亿、133.32亿，利息费用分别高达9.72亿、9.28亿。
这里有一个很有意思的点，公司从2017年到2018年有息负债减少了20.79%，但是利息费用仅仅减少了4.5%。
这就说明了公司并不是不借钱了，而是钱越来越难借了，借钱成本越来越高了！
相应的我们注意到，2017年庞大集团因为信披问题被证监会立案调查，从2017年开始连续两年时间被银行抽贷240亿元。
而压倒庞大集团的最后一根稻草也是债务。
今年5月13日，庞大集团发布公告称因为欠北京冀东丰借款1700万元到期为清偿债务，被冀东丰公司告上法庭提出对庞大集团进行重整申请。
其实庞大集团逾期的债务不止这1700，根据和讯股票的统计，庞大集团的逾期债务规模高达27.2亿元。
房住不炒车市寒冬断了臂也难求生
那么接下来问题来了，庞大集团不是拿了很多地吗？为何不卖地求生！
庞大集团到底囤了多少地，现在还是个谜，曾经有传言称庞大集团土地储备面积达到2万亩，庞大集团的实际控制人庞庆华听到传言回应媒体说也应该是这个数。
2万亩的土地储备，卖地也应该能让庞大摆脱困境吧？
实际上庞大集团也这么做了，从2018年开始，庞大集团就开始变卖全国各地的很多优质资产。
比如2018年5月份，庞大集团将旗下的德州奔驰、赤峰奔驰、唐山奔驰、邯郸奔驰、济南奔驰100%的股权出售给广汇汽车，预计带来收益6.16亿元。
6月份，庞大集团又出售了秦皇岛利星行、淄博利星行、滨州利星行、廊坊利星行、沧州利星行5家4S店45%的股权，预计带来收益2.17亿元。
8月份，又出售了北京雷萨、济南奥迪、济南大众、济南双龙、济南斯巴鲁等9家子公司100%的股权，预计给公司带来收益4.6亿元。
要知道，这些公司都是庞大集团旗下的优质资产，比如今年5月份和6月份出售的这两批资产在2017年的累计净利润达到1.83亿，占公司2017年全年净利润的80%以上。
就这，也没能把庞大集团拉出泥潭，雷还是给爆了。
那么庞大集团到底需要多少钱才能填满窟窿？
庞庆华曾经表示：100亿能让庞大吃饱吃好、50亿能吃饱但是吃不好、20亿能让庞大活下去。
那么接下来问题来了，如果庞大集团把全部卖掉还能活下去了？
根据公司2019年的半年报，公司账面上的无形资产为42.44亿，这主要为土地使用权。
房住不炒，在各大开发商拿地放缓的情况下，土地还能是香饽饽吗？去卖给同行吗？车市寒冬，大家都在租场地减轻负债，谁还会大规模加杠杆？
退一万步讲，即使公司把这些土地全部卖掉，也只能“勉强吃饱”！
那么又有新的问题了，如果把这些优质资产全部卖掉，那么公司还剩下啥？要知道，我们刚刚提到2018年5月份和6月份卖掉的那批资产占公司净利润的80%！
难道公司要靠剩下的那些“亏钱”资产继续经营吗？
别闹了，要知道自从2018年车市寒冬之后，现在汽车销量还在下滑，根据乘联会的数据，今年1-7月乘用车的销量同比下滑12.8%，寒冬依旧。
最后，对于庞大背后这37万股民来说，或许只能祈祷公司重整成功了！
来源: 金融界
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