在监管层多次政策松绑后，并购重组市场不断回暖。业内人士指出，监管层对重组的松绑和审核提速提振了市场的信心，而上市公司在并购重组后也有望实现业绩的提升。数据统计发现，今年以来，共有1843家上市公司发布了并购重组进行中及完成的相关公告。
1843家公司发布并购重组公告
数据统计发现，截至目前，沪深两市共有1843家上市公司2018年以来发布“已完成”或“正在进行”并购重组的公告。
分析人士表示，近期一系列有关政策的落地，核心是继续深化并购重组市场化改革，激发和提升市场活力，支持上市公司依托并购重组做优做大做强，后市重组概念股或将迎来机遇，尤其是中小板、创业板上市公司，有望提升外延发展的机会，进而优化改变市场生态。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，并购重组市场的放开对上市公司经营发展具有重大的意义，特别是对一些代表经济转型方向的新兴产业，通过并购重组可以以较短的时间做大做强。相关政策为二级市场的反弹提供了强心剂，同时也为一级市场的创投公司提供了一个新的退出渠道，有利于夯实一些中小型上市公司的资产质量。
二级市场方面，绿色动力（183.76%）、宏川智慧（121.66%）两只个股年内累计涨幅居前，深信服（98.96%）、密尔克卫（84.29%）、创业软件（65.28%）、大连圣亚（64.12%）、神马股份（63.44%）、通策医疗（61.84%）、新农股份（61.05%）、泛微网络（60.09%）等个股今年以来累计上涨60%以上。
此外，包括明德生物、奥飞数据、湖南盐业、安井食品、青松股份、新北洋等在内的28只并购重组概念股1月份以来累计上涨30%以上。进一步梳理发现，新农股份（61.05%）、八菱科技（56.07%）、ST慧球（47.27%）、德威新材（41.88%）、通产丽星（33.08%）5只个股12月份以来累计上涨30%以上，颇为强势。
资金面上，冀东水泥（45117.32万元）、中国中车(港股01766)（34724.64万元）、金隅集团(港股02009)（22996.21万元）、美尚生态（22639.76万元）、华夏幸福（19051.49万元）、中金黄金（17565.02万元）、世纪鼎利（14815.96万元）、嘉化能源（13979.66万元）、亿纬锂能（13835.48万元）、中环股份（11203.02万元）、韩建河山（10434.07万元）等11只个股年内累计均受到1亿元以上大单资金追捧。此外，包括九芝堂、先河环保、创业环保、汇川技术、江河集团、万达电影、青龙管业等在内的21只个股今年以来累计大单净额也均逾5000万元。
415家公司年报业绩预喜
数据统计发现，已有609家涉及并购重组的上市公司披露了2018年年报业绩预告，业绩预喜公司家数达415家，占比68.14%。其中，三特索道（2626.58%）、天润数娱（1433.35%）、川润股份（1142.27%）、濮耐股份（1000.00%）4家公司报告期内净利润有望实现同比增长10倍及以上。光正集团（823.12%）、中华企业（663.42%）、威华股份（634.91%）、云南旅游（584.88%）、帝欧家居（580.00%）、亚玛顿（569.74%）、深圳惠程（527.48%）、银邦股份（500.00%）等8家公司则预计报告期内净利润实现同比增长500%及以上。
三特索道方面，公司预计2018年1月份至12月份归属于上市公司股东的净利润为：12000万元至15000万元，与上年同期相比变动幅度为：2081.26%至2626.58%。业绩变动原因说明：1.转让咸丰坪坝营公司股权，取得投资收益13,171万元；2.主要盈利子公司业绩增长；3.关停并转部分子公司减少亏损。
对于该股，安信证券表示，1.公司索道业务经过二十年发展，在全国9个省区搭建10余条自主运营索道，未来在成熟项目梵净山、海南索道、华山带动下业绩有望持续增长；2.近年来亏损幅度逐渐缩小，2017年实现扭亏为盈，崇阳、克旗项目逐步迈向盈亏平衡点，2018年第一季度根据公告，公司转让咸丰坪坝营公司获得1.32亿元投资收益，持续剥离亏损子公司后有望轻装前行；3.公司打造山水田园式休闲度假“田野牧歌”品牌，不断培育、储备项目资源；以湖北地区为基点，逐步向京津冀、江浙沪、珠三角与西南地区布局业务，设立索道滑道、人文景区、自然景区、休闲营地、温泉酒店等多种商业模式，公司运营、在建、拟建项目共计30多个，有望成为中长期业绩新增点。预计公司2018年至2020年营业收入增速分别为21.2%、14.5%、10.2%，每股收益分别为1.00元、0.58元、0.73元，考虑到公司存量盈利景区利润有望稳健增长，培育及亏损项目减亏后有望推动整体业绩高增长，且储备项目较多具备中长期潜力，给予“增持-A”投资评级。
机构联袂推荐14只并购重组概念股
数据统计发现，万达电影、顾家家居、永辉超市、乐普医疗、家家悦、比亚迪、格力电器、大秦铁路、国电南瑞、首旅酒店、烽火通信、美年健康、银轮股份、华菱钢铁等14只个股近30日内被机构扎堆看好，机构看好评级家数均在10家以上。
对于机构看好评级家数最多的万达电影，中泰证券表示，万达电影业务范围涵盖国内以及海外电影放映、广告、商品销售等，截至今年10月份，“国内+海外”共计拥有573家影院，5062块银幕，观影人次达到1.97亿人次，累计票房81.5亿元，国内票房占比全国总票房达到13%~14%。拟收购万达影视完善电影产业链上游内容布局，营收、利润增速受到行业整体下滑影响有所放缓。预计公司2018年至2020年营业总收入为142.24亿元、153.27亿元、167.11亿元，同比增速分别为7.51%、7.76%、9.03%，归属于母公司净利润分别为15.09亿元、16.70亿元、18.57亿元。当前市场给予公司的估值水平较为合理，中长期看业绩增长逻辑较为顺畅，给予“增持”评级。
本文源自证券日报
更多精彩资讯，请来金融界网站(www.jrj.com.cn)
21世纪经济报道记者 杨坪 实习生 王梓萌 深圳报道
一、 并购重组一周热点回顾
【重大重组】
招商蛇口停牌筹划重组，拟收购南油集团24%股权。招商蛇口（001979.SZ）12月5日午间公告称，公司正在筹划发行股份购买资产并募集配套资金事项。因有关事项尚存在不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司股价造成重大影响，根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司股票自2022年12月5日开市时起停牌。
风范股份拟9.6亿元现金收购光伏硅片制造商晶樱光电60%股份。风范股份（601700.SH）12月6日公告，公司拟计划终止原发行股份及支付现金购买晶樱光电100%股权事项，并拟调整为以96,000万元现金收购晶樱光电60%股权。交易完成后，公司持有晶樱光电60%股份，晶樱光电将成为公司的控股子公司。本次交易完成后，上市公司将形成“输电+光伏”的产业格局，打造新的利润增长点，发展壮大业务规模的同时也提高了盈利能力和综合竞争力。
天顺风能拟30亿元收购江苏长风100%股权。天顺风能（002531.SZ）12月6日公告，为完善海上风电整体产能战略布局，公司拟以现金30亿元收购江苏长风海洋装备制造有限公司100%股权。江苏长风持有南通长风新能源装备科技有限公司99.5% 的股份。
永和股份拟2.8亿元收购石磊氟化工100%股权。永和股份（605020.SH）12月6日公告，公司拟以现金方式收购江西石磊氟材料有限责任公司持有的江西石磊氟化工有限责任公司100%股权，本次股权转让的交易价格为28,000万元。
华鼎股份拟11.8亿元收购亚特新材100%股权解决同业竞争问题。华鼎股份（601113.SH）12月6日公告，公司拟以11.8亿元的价格收购浙江亚特新材料股份有限公司（简称“亚特新材”）100%股权。亚特新材为公司控股股东真爱集团的控股子公司，本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。亚特新材主营业务为锦纶空气包覆丝、锦纶弹力丝的生产、销售，与上市公司部分业务重合，存在一定程度的同业竞争。为解决同业竞争问题，公司拟以现金支付的方式收购亚特新材100%股权。据业绩承诺，目标公司在业绩承诺期限内的净利润累计不低于31,262.59万元。
重庆百货筹划重大资产重组事项，8日起停牌。重庆百货（600729.SH）12月7日公告，公司与重庆商社（集团）有限公司正在筹划与公司发行股份相关的重大事项，该事项可能构成公司重大资产重组。公司股票自2022年12月8日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
爱司凯终止重大资产重组事项。爱司凯（300521.SZ）12月7日公告，公司董事会会议和监事会会议审议通过议案，同意公司终止筹划通过发行股份及支付现金向包括何洪忠、余宏智、韩军等合计33名交易对方收购杭州网银互联科技股份有限公司99.97%股权并募集配套资金事项。
南化股份申请恢复审核公司重大资产重组事项。南化股份（600301.SH）12月7日公告，公司拟通过发行股份的方式购买广西华锡矿业有限公司100%股权并募集配套资金。目前相关情况均已落实，公司已向中国证监会申请恢复本次重大资产重组的审查工作。
同仁堂拟不超1.9亿元取得酒类制售商京宜生物51%股权。同仁堂（600085.SH）12月8日公告，公司董事会同意公司与湖北楚园春酒业有限公司、远安县栖凤生态产业发展基金有限公司、湖北京宜生物科技有限公司（简称“京宜生物”）签署《投资协议》。京宜生物主营业务定位为生产、销售药酒、白酒、配制酒，未来向公司供应白酒基酒、黄酒等战略资源。公司预计向京宜生物投资不超过18,996.7715万元，取得京宜生物51%股权。
格力地产拟调整重大资产重组方案，9日起复牌。格力地产（600185.SH）12月8日公告，公司拟调整原重组方案，继续推动重组，调整后的重组方案为发行股份及支付现金购买免税集团100%股权，并拟向不超过35名投资者非公开发行股票募集配套资金。本次发行股份购买资产的发行价格为5.38元/股，配套募资总额预计将超过8亿元，但不超过本次交易中购买资产的交易金额的100%。本次重组方案涉及配套募集资金调增，构成重组方案的重大调整。公司股票将于2022年12月9日开市起复牌。
建科股份拟收购西南检测55%股权。建科股份（301115.SZ）12月9日午间公告称，公司于2022年12月8日就收购杭州西南检测技术股份有限公司55%股权事宜签署了意向书。本次交易完成后，西南检测将成为公司的控股子公司。
锦江酒店拟收购锦江联采50%股权。锦江酒店（600754.SH）12月9日公告，公司拟以协议转让方式受让关联方锦江在线持有的上海锦江联采供应链有限公司（简称“锦江联采”）50%股权，交易价格为1.52亿元。公司同时受让锦江联采20%股权，上述交易完成后，公司对锦江联采的持股比例由30%上升至100%。
华电重工拟终止现金收购郑机院100%股权事项。华电重工（601226.SH）12月9日公告，公司于2019年筹划以现金4.15亿元收购华电科工持有的郑机院100%股权。目前，公司氢能、智慧港机等新业务推进顺利，该等新业务拓展、新产品开发均需资金支持。鉴于发展战略调整，结合经营实际情况，经审慎研究并与华电科工协商，公司拟终止本次现金收购郑机院100%股权交易。
中原环保筹划重大资产重组。中原环保（000544.SZ）12月9日公告，为彻底解决同业竞争，公司拟以支付现金方式购买控股股东郑州公用事业投资发展集团有限公司持有的郑州市污水净化有限公司100%股权。经测算，本次交易预计构成重大资产重组。
金圆股份终止购买阿里锂源49%股权事项。金圆股份（000546.SZ）12月11日公告，公司原拟通过发行股份及支付现金的方式购买西藏阿里锂源矿业开发有限公司49.00%股权。为了提高交易效率、降低交易成本，经审慎考虑并与交易对方和相关中介机构充分论证协商，公司决定终止本次发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项。
【消息澄清】
深深房A：近期网络上流传有关公司重组的传闻为不实传闻。深深房A（000029.SZ）12月5日披露股票交易异常波动公告称，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司、控股股东及实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项；近期网络上流传有关公司重组的传闻为不实传闻，提醒投资者注意投资风险。本次公司A股股票交易异常波动期间，深投控通过集中竞价交易方式累计减持公司股份390,000股，占公司总股本0.0386%，不存在违规减持和违反已披露减持计划的情形。
【破产重整】
*ST中安：公司重整计划获得法院裁定批准。*ST中安（600654.SH）12月6日公告，武汉中院于2022年12月6日裁定批准《中安科股份有限公司重整计划》，并终止公司重整程序。
*ST天马：法院裁定批准公司重整计划。*ST天马（002122.SZ）12月6日公告，衢州市中级人民法院裁定批准《天马轴承集团股份有限公司重整计划》，并终止公司重整程序。衢州中院裁定批准《重整计划》后，公司进入《重整计划》执行阶段。
*ST美尚：法院决定对公司启动预重整程序。*ST美尚（300495.SZ）12月6日公告，公司于2022年12月5日收到深圳中院送达的《决定书》，法院决定对公司启动预重整程序，并指定北京市金杜（深圳）律师事务所担任公司预重整期间管理人。
*ST博天重整计划获法院裁定批准。*ST博天（603603.SH）12月8日公告，北京一中院裁定批准《博天环境集团股份有限公司重整计划》，并终止公司重整程序，公司进入重整计划执行阶段。
【股权变动】
兰石重装控股股东拟公开征集受让方协议转让公司10%股份。兰石重装（603169.SH）12月6日公告，为支持兰石重装引入 5%以上战略投资者作为积极股东参与上市公司治理，优化兰石重装股权结构，公司控股股东兰石集团拟公开征集受让方协议转让不超过其持有的公司130,629,179股股份，转让比例不超过公司总股本的10%。
孚日股份控股股东筹划公司控制权变更事项。孚日股份（002083.SZ）12月7日公告，公司控股股东高密华荣实业发展有限公司拟与潍坊市城市建设发展投资集团有限公司（简称“潍坊市城投集团”）开展战略合作：拟通过股份转让、一致行动关系等方式将孚日股份控制权转让给潍坊市城投集团，交易完成后孚日股份控股股东变更为潍坊市城投集团。
银泰黄金控股股东拟变更为山东黄金，12日起复牌。银泰黄金（000975.SZ）12月11日公告，公司实际控制人沈国军、控股股东中国银泰投资有限公司于2022年12月9日与山东黄金矿业股份有限公司签署《股份转让协议》，沈国军及中国银泰投资有限公司拟将其合计持有公司20.93% 的股份转让给山东黄金。标的股份转让价款不高于130亿元，具体转让价款由各方在尽职调查完成后以补充协议的方式另行商定。若本次转让全部顺利实施完成，山东黄金将成为公司控股股东，公司实际控制人将变更为山东省人民政府国有资产监督管理委员会。公司股票自2022年12月12日上午开市起复牌。
易事特：广物控股集团拟取得公司控制权。易事特（300376.SZ）12月11日公告，公司第一大股东东方集团、广东恒锐、何思模及广东省广物控股集团有限公司（简称“广物控股集团”）签署了《股份收购框架协议》，广东恒锐拟将其持有的公司17.94%的股权协议转让给广物控股集团，自股份过户完成后，东方集团在未来五年内不可撤销地放弃持有公司的31.78%股份的表决权，东方集团支持广物控股集团在上市公司董事会中取得过半数席位，广物控股集团取得公司控制权。东方集团支持广物控股集团后续通过参与认购非公开发行等合法方式增加对公司的持股比例。
【分拆上市】
天合光能：分布式业务下属子公司分拆上市事项存在重大不确定性。天合光能（688599.SH）12月6日公告，公司关注到有媒体报道公司分布式业务下属子公司分拆上市事项，为便于广大投资者了解公司相关情况，公司特此澄清说明如下：截至本公告日，公司分布式业务下属子公司未来是否分拆上市尚处于前期初步论证阶段，尚不存在具体实施方案，公司尚未履行董事会等审批决策程序。后续公司将根据法律法规要求，结合市场环境及分布式业务下属子公司的运营情况等因素综合考虑是否推进该分拆事项。该事项在能否实施、具体实施方案以及实施时点上均存在重大不确定性。
【子公司动态】
东方铁塔全资子公司拟2.81亿元收购昆明帝银72%股权。东方铁塔（002545.SZ）12月5日公告，公司全资子公司四川省汇元达钾肥有限责任公司拟以现金方式收购四川省帝银矿业有限公司持有的昆明市帝银矿业有限公司72%股权。本次股权转让完成后，公司将间接持有昆明帝银72%的股权，昆明帝银将成为公司的二级控股子公司。本次交易总价款为2.808亿元。昆明帝银拥有“云南省禄劝县舒姑磷矿、硫铁矿”探矿权。
日发精机拟出售下属公司股权。日发精机（002520.SZ）12月5日公告，公司全资子公司日发捷航投资有限公司的下属实际经营主体Airwork公司拟将其涉及直升机业务的所有全资子公司100%股权转让给Salus航空公司，协议拟转让价格为7,500万新西兰元（折合人民币30,630.75万元）。本次股权转让后，公司将不再持有直升机公司股权。预计Airwork公司2022年度将因上述交易产生约26,853.72万元人民币的资产处置损失，预计公司2022年合并报表利润总额将减少26,853.72万元人民币。
贵人鸟：拟3.73亿元收购资产，将新增大米加工及销售、粮食仓储业务。贵人鸟（603555.SH）12月5日公告，全资子公司金鹤米程莱农业（上海）有限公司拟以3.73亿元，购买关联方黑龙江和美泰富农业发展股份有限公司（简称“和美泰富”）固定资产、土地使用权、在建工程；全资子公司金鹤农业拟0元收购和美泰富持有的全部知识产权。交易完成后，公司将新增大米加工及销售、粮食仓储业务，推动公司粮食业务板块实现产业链的纵向深度拓展，由原先的单一粮食贸易扩展为“粮食生产+仓储+贸易”的综合产业链。
康隆达子公司拟出售易恒网际51%股权。康隆达（603665.SH）12月6日公告，公司全资子公司裕康手套拟将其持有的易恒网际51%股权以1元的价格转让给公司控股股东东大针织。本次交易完成后，公司将不再持有易恒网际的股权，易恒网际将不再纳入公司合并报表范围。易恒网际由于资产净额为负，交易标的作价1元。
先惠技术拟在匈牙利设立全资子公司拓展欧洲市场。先惠技术（688155.SH）12月6日公告，公司拟投资不超过500万欧元，用于在匈牙利新设一家全资子公司“SK NEW ENERGY TECHNOLOGY MIDDLE EUROPE Co.,Ltd”（中文名称：先惠新能源技术中欧有限公司，简称“先惠中欧”）。公司将以设立先惠中欧为契机，积极拓展欧洲市场，扩大国际化业务规模。
士兰微控股子公司成都士兰拟引进新投资方。士兰微（600460.SH）12月6日公告，控股子公司成都士兰拟引进新的投资方：成都重产一期基金和成都水城鸿明投资，原股东拟全部放弃优先认购权。各方一致同意，新的投资方按照每1元注册资本对应1.32元的价格增资成都士兰，其中：成都重产一期基金以货币方式增资43,000万元，对应增加成都士兰注册资本325,757,575.76元，差额计入成都士兰的资本公积；成都水城鸿明投资以货币方式增资7,000.00万元，对应增加成都士兰的注册资本53,030,303.03元，差额计入成都士兰的资本公积。以上合计增加成都士兰注册资本378,787,879元。如本次增资事项顺利实施，将为控股子公司成都士兰“汽车半导体封装项目（一期）”的建设和运营提供资金保障，有利于加快实现士兰微汽车级功率模块的产业化。本次增资完成后，公司仍为成都士兰的控股股东。
杉杉股份拟7.04亿元出售衢州杉杉51%股权。杉杉股份（600884.SH）12月8日公告，公司全资子公司甬湶投资将其所持衢州杉杉51%的股权转让予新亚制程，交易价格为7.04亿元。本次交易完成后，公司对衢州杉杉的持股比例将由原来的82.25%降至31.25%，公司不再对衢州杉杉实施控制，衢州杉杉不再纳入公司合并报表范围。本次交易，有利于公司集中资源以专注于锂电池负极材料和偏光片两大核心业务的发展。
【对外投资】
福田汽车拟与宁德时代合资设立新能源科技公司。福田汽车（600166.SH）12月5日公告，公司拟与宁德时代新能源科技股份有限公司（简称“宁德时代”）共同出资成立合资公司福田时代新能源科技有限公司，开展新能源电池经营性租赁业务，共同开拓新能源场景运营市场，提升公司新能源业务的市场竞争力。合资公司注册资本为2亿元，公司拟现金出资1亿元，持有合资公司50%的股权。
二、审核动态
△上周（12月5日至12月11日），A股并购重组审核整体情况如下：
2家企业已回复
1家企业有条件通过
1家企业提交注册
1家企业注册生效
三、本周上会企业
更多内容请下载21财经APP
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202311/45123.html
tags: