“铁公基”投资持续发力，让西北水泥行业以及相关上市公司受益颇丰。
辖区需求保持高增长势头
金山银山不如绿水青山。国家为环保煞费苦心，不惜牺牲经济效益，坚决打响 “蓝天保卫战”，不达标的水泥厂家该关的关，该停的停，所以才有了这两年明显改善的空气质量。这么一来，水泥的多余供给就去掉了，供给减少的直接后果，就是带动水泥价格的上涨，行业维持高景气度。
国金证券指出，水泥行业仍处于产能过剩阶段，目前我国各地区水泥熟料产能过剩在20%－30%，三北地区尤甚，产能过剩约40%－50%。短期来看，需求维持稳定的前提下，企业间错峰生产及环保带来的供给收缩，使得下半年水泥价格有望超预期。
市场人士表示，11月下旬，国内水泥市场需求大体平稳，局部地区如华北、西北开始季节性减弱，价格继续上涨主要是受环保限产影响，供应仍显紧张。后期各地水泥价格再大幅上涨的可能性较小，多将以平稳为主。
兴业证券表示，展望2019年，随着基建补短板落地，水泥需求侧大幅回落可能性较小，区域盈利可保持平稳，持续性有望超预期。持续看好景气基础稳固、需求确定性高、盈利持续性强的南方地区水泥企业。
巴菲特形象地把竞争优势壁垒称为“护城河”： “我们喜欢持有这样的‘企业城堡’：有很宽的护城河，河里游满了很多鲨鱼和鳄鱼，足以抵挡外来闯入者。”
中国移动(00941)
近阶段A股业绩最为优秀的白马龙头股(名单)
鉴于在外部不确定性因素增多的背景下，国内经济增长下行压力加大，预计年内我国将继续深入推进交通运输供给侧结构性改革，加快铁路投资重回8000亿，另外，随着雄安新区建设和西部基建补短板行动的推进，水泥行业未来需求有保障，优质水泥企业值得持续重点关注。
回顾整个商业历史，很多企业只是像‘罗马焰火筒’一样辉煌一时，它们的护城河事实证明虚弱得不堪一击，对手很快就轻松跨越。”
需求端的政策托底和供给端的控制产能，这两个点短期来看并不会放松，这也成为支撑水泥行业基本面向好的核心逻辑。
此外，近日中国水泥协会对全国50强进行针对性调查（其中前30强全部调查，后20强为抽样调查，所调查企业市场占有率合计在60%以上）从调查统计结果看，10月份单月重点调查企业水泥产销量同比增长14%（加权平均），与统计局数据基本吻合。
天风证券行业研究表示，四季度河南水泥价格超预期上涨，供给收缩以及年底需求释放是主因，接下来进入错峰期，供给预期继续收缩。中部地区是高价与低价区域的屏障和缓冲地带，中部水泥价格上涨有利于提振全国价格中枢，高价区的盈利稳定性也会直接受益。
受此影响，本周一，水泥板块盘中逆市走强，整体上涨0.02%，12只成分股股价实现逆市上涨，占比近六成。其中，四川双马(2.17%)、天山股份(1.83%)、城发环境(1.67%)和万年青(1.16%)等个股涨幅居前，均逾1%。
资金流向方面，《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，6月3日，共有7只水泥股备受场内主流资金的青睐，合计吸金1229.56万元。分别为万年青(566.58万元)、天山股份(297.76万元)、城发环境(188.06万元)、青松建化(120.25万元)、深天地A(38.85万元)、宁波富达(11.39万元)和鄂尔多斯(6.67万元)。
事实上，今年一季度，水泥板块上市公司业绩表现十分亮丽，成为当前水泥板块强势表现的重要动力。统计显示，在该行业板块中，2019年一季报归属于母公司股东的净利润实现同比增长的公司共有21家，占比逾八成。其中，天山股份(1061.23%)、深天地A(406.28%)、宁波富达(184.29%)、上峰水泥(116.08%)、祁连山(109.29%)和冀东水泥(107.72%)等6家公司2019年一季报归属于母公司股东的净利润均实现同比翻番。
中信证券分析指出，从订单、业绩、现金流及负债率多维度看，基建行业基本面均在改善通道中；结合当前板块估值、持仓均处于底部，继续推荐低估值建筑央企。
有市场人士表示，受益“一带一路”、“交通强国”、“西部陆海新通道”等政策的落实推进，铁路、高速公路等相关项目将拉动西北区域基建投资，为区域水泥需求提供强有力的支撑。
华润水泥控股(01313)
市场渐入淡旺季转换期，价格偏低区域或先行推涨。价格下跌区域主要是广西，下调幅度为10-20元/吨；报价上涨地区有河北、河南和四川，幅度30-50元/吨。8月上旬，随着高温和降雨减少，下游需求微幅提升，报价大幅上涨地区主要是因自律限产或环保督察影响。未来两周，市场将进入淡旺季转换期，随着需求逐步提升，价格相对偏低区域将会先行推涨，而价格偏高地区或将以平稳过度，进入9月份后才会正式上调。
对于行业的未来发展趋势，广发证券表示，水泥行业进入相对收益阶段。据数字水泥网数据显示，上周水泥价格环比略升，比去年同期高出7元/吨，熟料价格环比也上升，比去年同期高出9元/吨;库存比去年同期略高，水泥出货率比去年同期要好;综合显示水泥行业仍保持高景气态势，本周均价继续上升，主要因为北方开始夏季错峰停产，而需求好于去年，使得价格上行。整体来看，接下来2个月-3个月核心区域水泥龙头具备相对收益，看好景气上行的北方龙头祁连山和冀东水泥，以及南方龙头公司海螺水泥和华新水泥。
条件1。分时线上形成三重顶，最好平行。
恐慌是投资者在暴跌市中最常出现的情绪。在股市中,有涨就有跌,有慢就有快,其实这是很自然的规律,只要股市始终存在,它就不会永远跌下去,最终毕竟会有上涨的时候。投资者应该乘着股市低迷的时候,认真学习研究,积极选股,及早做好迎接牛市的准备,以免行情转好时又犯追涨杀跌的老毛病。
需求总体平稳
中泰证券表示，在限产预期逐渐明朗的情况下，叠加当前较低库存水平，企业对后续偏紧的供需关系已经开始有所应对措施，沿江熟料开始涨价，部分区域粉磨企业也开始出现提前囤货的迹象。南方地区的水泥价格趋势仍然向上，在上市公司普遍增速降速的情况下，海螺水泥等企业仍然是短期盈利确定性最高的品种。
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