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案例引入
2021年12月30日发布的一份监管措施决定中,江西证监局认定,该研报研究方法不专业审慎,研究结论不客观科学,甚至未按要求向国盛证券申请入库及审核。
法理分析
经查,刘富兵制作并发布的《天干地支在择时中的应用初探》存在以下问题:
一是该研报未按法规要求制作,未向国盛证券申请入库、审核、发布,私下交流外传,导致该研究报告被媒体广泛转载,致使该报告事实上被发布;
二是未经国盛证券审核,未进行登记、备案,将研究报告提供给特定第三方,未公平对待发布对象;
三是利用天干地支纪历分析股票市场走势,研究方法不专业审慎,研究结论不客观科学。
值得一提的是,《天干地支在择时中的应用初探》在发布时并未署名,因此公众对于该份研报作者身份并不知情。直到江西证监局发布了“决定”,才公布刘富兵为本研报作者。12月末,江西证监局对具有“新财富白金分析师”称号的刘富兵也采取了监管谈话措施。此外,国盛证券也被出具警示函的监管处罚。江西证监局称,刘富兵私下交流外传研究报告的行为,反映了公司未对员工行为有效管控,未对研究人员的研究产品进行有效管理。该研究报告事件持续发酵,引发市场热议,导致发生声誉风险,造成恶劣影响,反映出公司在应对该舆情事件的过程中,未对声誉风险进行有效识别与评估,未采取有效措施防范化解风险。
官方表态
证监会2月24日发布对十三届全国人大五次会议第6178号建议的答复时表示,将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》,持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理,严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为,维护市场秩序和投资者合法权益。
证监会表示,将加强与公安司法、发改、市场监管等相关部门的沟通协调,发现利用发布研究报告业务编造、传播证券交易虚假信息、利益输送、操纵市场等违法行为的,区分不同情形,采取行政惩戒、依法移送司法机关追究刑事责任等方式,严厉打击证券违法犯罪活动。
监制:张永江
作者:邓小钰,湘潭大学法学院2021级刑法学硕士研究生
编辑:邓小钰
责编:付莉
审核:张永江
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