从营收占比来看，造价业务为公司主体业务，近5年营收占比超7成，其次为施工业务，近4年超2成。
格隆汇8月23日丨广联达(002410.SZ)披露2021年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入21.50亿元，同比增长36.11%；归属于上市公司股东的净利润2.86亿元，同比增长119.95%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.74亿元，同比增长145.51%；经营活动现金净流入1.54亿元，同比下降73.92%；基本每股收益0.2428元。
同是科技一直致力于基础设施建设安全风险管理服务，帮助项目各方安全履职，提升安全风险管理水平。多年来，同是科技在实践中积累了丰富的安全管理新模式、新方法，拥有多项自主知识产权。此次投资旨在加强双方在工程建设安全管理领域的业务合作，实现产品、客户、经验、人才、技术平台等方面的优势互补，助力公司数字施工业务平台能力建设和产品价值提升。
（一）行业概况
格隆汇3月28日丨广联达(002410.SZ)发布2021年年度报告，实现营业收入55.62亿元，同比增长40.92%；归属于上市公司股东的净利润6.61亿元，同比增长100.06%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.51亿元，同比增长115.93%；基本每股收益0.5636元，拟每10股派发现金红利3元(含税)。
设计业务：根据国元证券测算，到2025年，建筑设计软件市场规模有望达到110亿元。其中2D CAD22亿元，3D CAD、Revit、BIM等88亿元。
注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交
格隆汇2月10日丨广联达(002410.SZ)公布，截至2022年2月10日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易的方式累计回购股份的数量为1191.9976万股，占公司股份总数的1.0016%，最高成交价为人民币67.06元/股，最低成交价为人民币55.91元/股，成交总金额约人民币7.55亿元(不含交易费用)。
销服网络：全国200余个地市的服务网络，借助信息技术平台，拓展包括服务热线、一站式广联达商城平台、云课堂、广小二智能客服、 新干线APP等多元化客户服务渠道，向客户提供优质、高效、快捷、便利的全程服务和技术支持。
近5年整体毛利率在80%以上，逐年走低是因为施工业务收入增长，其中的硬件部分毛利率较低，拉低了整体毛利率，净利率主要受研发投入影响较大。
此外，中泰证券研究员闻学臣,刘一哲，开源证券研究员陈宝健,刘逍遥近期也对该股发布了研报，同样给出“买入”评级。
现收比：近5年均在100%以上，表现较好。
一、公司简介
截止2021年9月6日，公司上市11.29年，股价（前复权）上涨14.41倍，年化【26.65%】。2010年归母净利润1.65亿，2020年3.3亿，10年2倍，年化【7.18%】；2010年营业收入4.51亿，2020年40.05亿，10年8.88倍，年化【24.41%】。
公司上市以来共融资两次，其中2010年IPO融资14.5亿、2020年定增融资27亿，合计41.50亿；2010年至今12年连续分红，累计25亿，现金分红是融资额的60%，如扣除最近一次融资，则为1.72倍。
二、公司业务
公司业务主要包括造价软件、施工软硬件、设计软件、其他和海外五个部分。其中，1.造价软件业务是公司传统优势业务，已进入成熟阶段，业务模式已由产品销售模式（license）全面转型为SaaS模式；2.施工解决方案业务（软硬件）是公司自2014年开始发力的第二增长点，目前处于快速成长期；3.设计软件业务是2020年公司收购鸿业软件后着力培育的第三增长曲线；4.其他业务（公司自称为“创新业务单元”），包括建材电商平台、数字城市（软硬件）、供应链金融（保理、小贷）、建筑信息化教育（BIM相关培训、认证）四个部分，虽已布局多年，但暂时规模较小，近3年营收占比均不超过2%；5.公司自2011年起即探索国际化，形成少量海外业务，目前包括主要开拓东南亚市场的数字造价产品 Cubicost；和，主要覆盖欧洲市场的数字施工产品MagiCAD 机电设计软件，近三年营收占比均不超过5%。
研发：以北京为中心，已建成上海、西安、美国、芬兰等研发中心，研发能力进一步增强；持续推进与清华大学、上海交通大学、华中科技大学、美国斯坦福大学、马里兰大学、澳大利亚悉尼科技大学的合作，牵手微软、华为联合发布混合云解决方案，技术生态持续完善；近5年研发投入逐年增加，自2016年的24.66%增加至2020年的33.93%。截止2020年底，已获授权专利191件，已登记软件著作权907件，已注册商标471件。
三、行业情况
1、行业政策
2、行业发展
2018年，我国建筑业总产值达到23.5万亿，2019年中国建筑业总产值24.84万亿元，同比增长5.70%，2020年全国建筑业总产值26.39万亿元，同比增长6.2％，如果按照发达国家建筑业1%的研发投入来估算，中国建筑信息化市场空间可达千亿级。
建筑业产值利润率约为3.5%，相比其他行业属于低盈利水平，产业转型升级迫在眉睫；同时，经济放缓倒逼建筑业不断调整和转型，生产方式正在变革，新型建筑工业化逐步兴起，建筑业产业结构将加快优化升级；另外，受劳动力、资源、环境等成本上升影响，依赖低要素成本驱动的发展方式已难以为继。建筑业要摆脱传统粗放式的发展模式，走可持续发展之路，需要在数字技术引领下，以新型工业化与信息化的深度融合打造绿色建筑，对建筑行业全产业链进行更新、改造和升级，数字化建造是建筑行业转型升级的必然方向。
四、财务表现
1、ROE表现
ROE（加权）逐年走低，由2016年14.85%降至2020年6.94%。
2、盈利能力
3、成长性
收入增速：近5年营收增速年化21.08%。
净利润增速：近5年归母净利润增速年化5.14%。
4、盈利质量
现净比：近5年均在100%以上，2019、2020年达到2.5倍、4.9倍。
5、偿债能力
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202308/37680.html
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