基金的基本概念
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为"共同基金"，英国和香港称为"单位信托基金"，日本和台湾称为"证券投资信托基金"。
▎基金风险类术语
从20%到35%，增幅高达75%，这也是“创投基金税负暴增”一说的来源。
契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。契约型基金本身并不具备公司企业或法人的身份，因此，在组织结构上，基金的持有人不具备股东的地位，但可以通过持有人大会来行使相应的权利。契约型基金，也称信托型基金。
除另有说明外，本文的论述均是基于有限合伙型私募股权投资基金进行论述。也就是大家所在的天使,VC基金。
对于存在闲置资金企业，在不考虑新拓产能或者进行其他产业布局的情况下，企业除购买理财产品、结构性存款、货币基金等固定收益类产品外，也可作为财务投资人参与由其他产业方或者私募股权基金管理人发起设立的私募股权投资基金，通过对基金投资条款设置，在享受固定投资回报情况下，获取跟投资项目收益挂钩的一定比例浮动收益。由于私募股权投资基金风险高于固定收益类产品，私募股权投资基金投资要求的收益率也远高于固定收益类产品。
（二十二）丰富退出渠道
合伙制私募基金作为民间投资与民间金融的利器，在过去的几年中获得了巨大的发展。但是，随着市场融资环境的变化，合伙制基金的制约因素也逐渐显现，并进而影响到合伙基金的资金招募。首先是人数限制问题，受制于《合伙企业法》中关于有限合伙50人的人数限制，有限合伙在资金招募的规模上受到一定的制约。虽然也有部分合伙基金管理人通过伞形架构等方式突破50人限制，但操作过程仍存有不便。其次是合伙制基金的投资人工商变更难题。按照《合伙企业法》规定，投资人等变更，需要进行工商备案。这也限制了合伙制基金的招募，对于投资人跨区域或者存续期间较短的合伙企业而言，这个问题更加突出。
《财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号）规定，合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。同时规定合伙企业生产经营所得和其他所得采取先分后税的原则。前款所称生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）。根据这一原则，法人投资合伙企业当年的纳税义务将由投资人承担。
本意见所称创业投资是指向处于创建或者重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或者相对成熟后，主要通过股权转让获取资本增值收益的投资方式；创业投资企业是指主要从事创业投资活动的各类主体，包含：创业投资企业，创业投资管理顾问企业，私募股权、创业投资基金管理人，私募股权投资基金，创业投资基金。
税务分析：支付的管理费管理费，管理费属于增值税可以抵扣的项目，如果管理人可以开具增值税专用发票，合伙制私募股权投资基金可以作为进项抵扣。
私募股权投资到期收回本金时：
具体包括：
投资收益（超过本金部分）
但是，这项试点最重要的突破点，是在法律层面想要明确“契约型私募基金”可以成为商事主体。这会给中国的民商事法律实务带来重大的变化和影响。
（十三）鼓励创投企业投资企业研发
截至2021年末，深圳市4308家私募基金管理人发行并管理的私募基金产品共计19354只，总规模2.27万亿元，其中契约型基金13130只，占比67.84%。
在契约型基金中，股权投资、创业投资类基金产品共计849只，仅占所有契约型基金数量的6.47%，股权投资、创业投资类基金产品总规模1445.62亿元，仅占18.16%。契约型私募基金家数多、资金量大，但因没有独立的法律主体地位，此前无法作为未上市/未挂牌公司股东以及合伙企业合伙人进行工商登记，参与一级市场股权投资较少。
进一步来看，《实施方案》分别从五个方面列出了20项具体任务，提出聚焦车路网图、车规级芯片、车载软件、车用新能源四个领域，助力汽车产业创新升级，建设国家汽车产业技术创新策源地。
借：其他综合收益
接受记者采访的多位业内人士表示，在此之前，尽管契约型私募基金可以投股权类项目，但因没有独立的法律主体地位，契约型基金无法作为公司股东或合伙企业合伙人进行工商登记，比较少被股权投资机构所采用。根据我国企业上市的相关规定，契约型私募基金、资产管理计划（主要指基金子公司和券商资管计划）及信托计划等三类股东作为拟上市企业股东，将面临IPO时股权穿透核查的问题。
推动各机构投资者在郑州市所辖区域内，依法设立公司型、有限合伙型创业投资企业。引导社会资本与优秀基金管理团队合作，围绕我市重点支持行业领域，设立创业投资企业，在我市设立创业投资企业不设行业准入审批。（责任单位：市市场监管局、市发展改革委、市金融局）
在确定决策者是否为代理人时，应当综合考虑该决策者与被投资方以及其他投资方之间的关系：
1．执行合伙事务与主导合伙企业的关系
根据财政部于2014年2月17日修订的《企业会计准则第33号——合并财务报表》（以下简称“33号准则”）的规定，合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。
本文源自清科研究
○资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
《监管办法》的出台无疑将推动私募基金健康、快速发展。“契约制”给私募插上了腾飞的翅膀，在投资标的被广泛放开的基础之上，加之对“50人”限制的突破，私募基金在监管层宽容的政策环境下，必将获得长足的发展。
深圳私募基金业协会方面也透露，从目前收到的咨询反馈来看，比如政策试点范围、所需材料、办理流程、对企业有什么影响都是机构比较关注的问题，未来重视对市场机构的疑问收集、答复、咨询及行业培训，引导符合政策试点范围的市场主体前往工商办理。
将“股权转让所得”列入“合伙企业收入”，是按照2000年的91号文的规定。根据规定，收入部分（包括合伙企业转让所持股权所获得的转让款项）按照5%～35%的五级超额累进税率进行征税。超过人民币10万的部分即按照最高的税率35%征收。
➤支持企业在主板、创业板、科创板上市融资，在北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统即新三板和中原股权交易中心挂牌，支持创业投资企业以IPO形式退出，便利创业投资企业退出。
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