12月25日，交通银行金融研究中心副总经理、首席研究员唐建伟做客今日头条财经微访谈，展望2019经济金融、通胀趋势，详解财政货币等宏观政策走向。
问：唐老师你好，欢迎参加今日头条财经微访谈，能否先和各位网友打个招呼，简单介绍一下自己？
这三种路线现在讨论的比较多，也是目前的也有一些应用。我觉得TOPCon从结果来看比较主流，HIT还在进步的阶段，IBC已经有所端倪。另外对于钙钛矿技术相对会更加远期一点，但也的确是未来光伏降低成本非常好的路径。
光伏电站：受益上游降价后的组价价格下行，硅料价格下行至200以下，IRR可以回到7%+。
就在9月9日晚，通威股份和晶科能源宣布签署多晶硅长单销售合同：2022年9月~2026年12月期间，晶科能源及其子公司计划向通威股份旗下子公司合计采购约38.28万吨多晶硅产品。据测算，预计销售总额约1033.56亿元。值得关注的是，今年以来通威股份新签硅料订单预估合同总额已超过3500亿元。
而对处于下游产业链的晶科能源来说，除了与通威股份“牵手”，公司还在8月26日宣布将向新特能源采购33.6万吨原生多晶硅，预计采购金额达1020.77亿元。
硅料龙头频获大单，硅料新秀也不甘落后。9月13日晚间，天合光能和南玻A公告称，2023~2026年，天合光能将向南玻A采购高纯硅料原料产品，预计采购金额212.1亿元。
证券时报·e公司记者注意到，到今年年底，除了通威股份高纯晶硅年产能达到23万吨，协鑫科技硅料产能达到30万吨之外，大全能源年产能约为10.5万吨，新特能源产能则提升至20万吨左右。据国际太阳能光伏网统计及预测，2022年国内多晶硅产能将达到117.7万吨，2023年有望达到310.2万吨，同比增长163.55%，占全球硅料产能的96.61%。
“硅料的价格取决于供需关系。”通威股份人士向记者表示，一方面，当前下游装机需求持续景气，对产品价格支撑较强；另一方面，硅料环节仍然是光伏主产业链中产能最小的环节，“从目前投产节奏来看，行业内新增规划的硅料项目投资与投产进度不一，过程中还存在一定不确定性，后期硅料价格走势仍主要取决于上下游供需关系的变化。”
对光伏来讲，未来的格局是龙头公司的占用性会比较强，特别是在主产业环节龙头的份额会持续提升，他们有最先进的技术、最丰富的资源投资能力，他们对新技术的理解和把握也相对比较客观、稳妥。
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同时对于其他的环节，比如储能、电网，包括发电这些设施，也包括风电我觉得都有机会，所以从产业的角度挺难区分，但光伏和电动车的确是最重要的两个大的产业，它的体量最大，变化也比较多，在这里面一定有机会，所以电力设备新能源行业有个好处，就是东边不亮西边亮，大家能够找到很多机会，有一个比较好的投资体验。
现在硅料降价趋势业内基本没有大分歧，差异的可能就是降价速度和时间的问题。现在光伏主产业链最大的变量是高纯石英砂环节，对于高纯石英砂紧缺见智研究也曾多次说过，因为整体格局可以说是三足鼎立，且是以资源为导向的，能做内层砂的基本都是美国的矿，国内只有石英股份的部分矿源可以用来做坩埚内层砂，但是目前用在内层的效果并不是很好，加剧了高纯石英砂的紧缺程度，最近石英砂的价格已经从去年的9万元/吨涨到14万元/吨了，甚至可能更高。
答：营商环境的英文是DoingBusiness，通俗地讲，就是在各个国家做生意的难易程度。从世行的报告来看，这五年来中国排名大幅上升，说明在中国做生意是越来越规范、越来越容易了。
如果说做好简化行政审批的“减法”是壮士断腕，那么加强监管和优化服务，则是啃政府职能转变的“硬骨头”。
20221223-国泰君安-2023年光伏行业投资策略：度过供给侧瓶颈，迎接23-24大年20230105-招商证券-钙钛矿的产业探索加速，几大核心问题仍有待突破光伏系列报告（67）
高唐县市场监管局将食品安全抽样检验与日常监督检查同步实施，制定了“监检结合、重点覆盖、统筹联动、均衡推进”的抽检方案。11月19日，市场监管部门工作人员与第三方检测机构人员开展抽样的同时，同步开展监督检查和执法取证，对企业生产实施设备、食品安全隐患、产品检验风险点控制等环节进行全面检查，实现“进一次门、查多项事”，切实减少对企业的干扰。
1、硅料的价格我个人觉得300块钱这样的价格肯定会往下降……松动的点在今年年底就能看到，价格呈现稳步下降的态势。
2、在硅料价格下降的时候，这两个比较大的环节都会受益，短期来看，只要硅料价格一跌，制造业应该率先享受到一个还不错的盈利水平，运营端也会得到一定改善。
3、近期光伏股价的波动更多还是市场原因造成的，反映了一些非基本面的因素，不用特别在意，要对基本面有信心，对明年的行业增速有信心。
4、中国光伏的确是一个在全球应该是独一无二，没有任何国家可以跟我们对比的制造业，现在市场会关注的主要技术路线大概有几种......
5、明年光伏的亮点在于量，这是最重要的一个亮点，最值得期待的就是放量之后产业链的利润转移，主要还是来自于受硅料影响的产业放量带来整个行业的投资机会。
6、目前整个光伏的估值水平龙头公司大概在20倍出头，其他公司可能都不到20倍，所以这个估值在历史上都处于一个比较底部的位置。未来龙头公司的优势会非常明显，格局也相对越来越集中。
另外还有两个行业跟它做匹配，第一个是辅材，比如在整个环节里面所用到的一些玻璃、胶膜、边框、支架、逆变器等这些辅材，其实是他的一个服务产业链，这里有很多公司和企业。
第二个是设备，就是生产这些光伏产品的时候会用到很多机械设备，比如切片机、垃圾炉、串焊机等，这些都是设备的环节。
至于硅料降完之后，我们对整个行业怎么预期，因为前两年主要的矛盾在于两点，第一个就是硅料的确非常有限，我们也只能支撑这么多需求，这是非常现实和客观的。第二个由于硅料比较紧缺，所以它的价格一直较高，影响了整个下游电站的收益率情况。
在未来硅料放量的过程里，第一个需求的空间被打开，压抑的需求一定会被释放出来，这是对明年整个光伏需求非常好的支撑。第二个是硅料的价格应该会有一个比较明显的下降，对于整个行业中下游环节，包括电站环节的盈利改善，我觉得是非常乐观的。同时对于其他的辅材，包括各个环节，他们的整个盈利的弹性，也值得期待。
所以我觉得第一个是量可能会有比较大的提升。第二个就是盈利能力，它应该会有比较大的改观，就大部分光伏的生产制造环节而言。这都是对光伏比较利好的一些因素。
邬博华：中国光伏的确是一个在全球应该是独一无二，没有任何国家可以跟我们对比的制造业，基本上全球百分之八九十的产能都集中在中国，以硅片为例，硅片产能可能90%以上集中在中国，硅料、电池片、组件这些环节，大概百分之七八十以上的比例也是集中在中国。
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