经济日报-中国经济网北京9月10日讯 （记者 陈果静）经国务院批准，国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资额度限制。
此次全面取消合格境外投资者投资额度限制，是国家外汇管理局在合格境外投资者外汇管理领域的又一重大改革举措。今后，具备相应资格的境外机构投资者，只需进行登记即可自主汇入资金开展符合规定的证券投资，境外投资者参与境内金融市场的便利性将再次大幅提升，中国债券市场和股票市场也将更好、更广泛地被国际市场接受。
根据《国家外汇管理局关于境内企业境外放款外汇管理有关问题的通知》（外汇局[2009]24号）规定，境内企业可在上一年度经审计的所有者权益30%额度内向境外全资附属企业或者参股企业放款，放款额度两年内有效，一般大部分企业的所有者权益额度不大，因此境外放款的额度也受到限制，并且需占用企业外债额度。
如果不能归还境外贷款，境外银行则将该笔境外贷款作为坏账处理，境内银行可以拍卖、变卖等方式处理其担保物，将所得收入作为利润。此种操作在外资银行较为常见。
并且，人民币国际化也将倒逼金融体制改革。在中国启动人民币国际化进程后，中国金融改革将只能朝进一步开放、市场化方向前进，没有退路。海外人民币规模的持续累积以及一个个海外人民币离岸中心的兴起，将倒逼中国加快国内金融改革，以避免境内境外两个资金池之间出现过于巨大的水平差。同时，人民币国际化的过程中，中国境内的金融机构和企业与国际金融市场之间的联系将更加紧密，境外的金融机构和企业也将更多地参与到中国境内的金融市场中，成为中国金融改革的额外推动力。
2018年中国外汇储备经历两连降，并且相比8月微降82.3亿美元，9月外汇储备降幅增大至226.9亿美元。全年来看，9月外汇储备规模也是今年首度跌破3.1万亿美元。
一、“个人额度”二、朋友间互转三、利用境内外双身份证四、利用消费转移资金五、保险融资六、现金对倒七、融资租赁/跨国公司资金池调拨八、境外放款九、内保外贷十、内存外贷、内存离岸贷十一、境外证券投资通道—QDII、QDII2、RQDII、香港公募基金境内发售十二、跨境私募基金通道—QDLP、QDIE、跨境人民币投贷基金十三、离岸基金模式十四、经常性项目项下资金出境十五、衍生品模式
一、“个人额度”
1、5个以上不同个人，同日、隔日或连续多日分别购汇后，将外汇汇给境外同一个人或机构；
2、个人在7日内从同一外汇储蓄账户5次以上提取接近等值1万美元外币现钞；
3、同一个人将其外汇储蓄账户内存款划转至5个以上直系亲属等情况。
二、朋友间互转
三、利用境内外双身份证
四、利用消费转移资金
首先，可以用信用卡直接刷卡消费。由于信用卡的可用金额是当前卡内存入金额以及本身额度的总和，所以如果购房人预先在多张信用卡中存入一定量的金额，并直接在境外刷卡就可达到向境外转移资金的目的。
其次，可以采取“先买后退”的策略。也就是说，先用银联信用卡或借记卡在海外商店以高于原价的价格“购买”商品，比如奢侈品等，购买后当即折价转让给该商店以换取现金。这种“回购”通常需要付出5%－10%的服务费。
五、保险融资
六、现金对倒
七、融资租赁/跨国公司资金池调拨
1.不开设境外资金池总归集账户，境外成员企业的资金直接归集到境内资金池主账户中。
2.境内外均有一个资金池，然后进行跨境的资金划拨。
八、境外放款
九、内保外贷
首先，担保人和借款人需具备关联关系，最好是100%控股。但是，目前事实上有些操作是不存在关联关系，通过签订代持协议的方式来产生表面的关联关系。
1.境外利息：240bp+3个月libor=2.4%+约0.6%=3%；
2.保函费用：低的千分之一（如厦门银行），高的2%（如工行）；
3.服务费：有的银行无，有的银行1%-2%；
4.资金入境费用（通道费）：1%-5%；
5.汇差及锁汇：汇差按离岸人民币汇率计算，远期购汇成本3%左右。
最后，此种方式也存在其自身的局限性。其中最重要的一点是：如果境内银行提供融资性担保，内保外贷将占用银行的余额指标。而根据外管局规定：“内保外贷”业务银行对外担保的融资额度不能超过银行本身净资产的50%。
十、内存外贷、内存离岸贷
十一、境外证券投资通道
境外证券投资通道主要包括：QDII、QDII2、RQDII、香港公募基金境内发售这4个渠道。
1.QDII（合格境内机构投资者）—已无额度
2.QDII2（合格境内个人投资者计划）——被延迟实施
3.RQDII（人民币合格境内机构投资者）—已暂停
4.香港公募基金境内发售
1.依照香港法律在香港设立和运作，经香港证监会批准公开销售，受香港证监会监管；
2.管理人要在香港注册及经营，持有香港资产管理牌照，未将投资管理职能转授于其他国家或者地区的机构，最近3年或者自成立起未受到香港证监会的重大处罚；
3.要采用托管制度，信托人、保管人符合香港证监会规定的资格条件；
4.基金类型要为常规股票型、混合型、债券型及指数型（含交易型开放式指数基金）；
5.该基金要成立1年以上，资产规模不低于2亿元人民币（或者等值外币），不以内地市场为主要投资方向，在内地的销售规模占基金总资产的比例不高于50％。同样内地基金进入香港，也需符合对等条件。
十二、跨境私募基金通道
1.QDLP——上海试点（传已暂停）
QDLP即合格境内有限合伙人,QDLP本身作为人民币基金海外运作模式中的一种，由上海于2012年4月先行先试，目前青岛、重庆为第二批试点城市。
2.QDIE——深圳施行，目前暂停
目前获得QDIE批文的机构有41家，总额度由第一批的10亿美元扩容至25亿美元。
3.跨境人民币投贷基金（类QDII）
十三、离岸基金模式
十四、经常性项目项下资金出境
1.贸易对敲
2.利用留存于境外的利润
1.大陆公司、供应链公司以及供应商签订三方协议，约定大陆供应链公司的香港子公司在收到大陆公司的香港关联公司20%的定金后，大陆的供应链公司为大陆公司向供应商垫款采购商品；
2.大陆公司实际控制人控制的香港公司向供应链公司香港子公司支付20%的定金；
3.大陆供应链公司向供应商支付全部采购款项，为大陆公司垫款采购；
4.供应链公司以自己的名义报关、销售给其香港子公司；
5.供应链香港子公司将货物销售给大陆公司实际控制人控制的香港公司；
6.大陆公司在亚马逊、eBay等电商平台向消费者销售产品；
7.消费者通过第三方支付机构付款；
8.将销售货款提现至香港关联公司提现账户或在香港开设的个人账户（跨境电商公司通常会指定境外个人账户作为最终的收款账户，因此，跨境电商公司有大量的资金存留于境外）；
9.大陆公司实际控制人控制的香港公司向供应链公司香港子公司支付剩余80%的货款。
十五、衍生品模式
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