中概股受到了高层重视,所以最近开始回调,而且我发现,港股的估值比A股的估值更低,恒生科技指数、中概互联指数,很多都是在港股上市的,他们的回暖给港股也带来了生机。
全球化让世界经济成为牵一发而动全身的整体:
比如一个中小盘基金的规模超过70、80亿元的时候,基金经理就很难挑选中小盘股票,因为那些小股票盘子太小,你一买它就容易涨(俗称滑点),所以基金经理就被迫去买大盘股,这就不符合中小盘基金的定位了!
真正能穿越牛熊,创造长期稳健收益的基金经理
宽基指数
回顾以往经验,我们也会发现,行业配置失误、风格配置失误所带来的损失,远大于配对了行业、风格,但选错个股带来的损失。
一、年轻人最重要的资产是自己
二、如何确定年化收益
三、避开冠军基金
历届冠军之所以成为冠军,背后的基金经理、当时的市场环境、运气等都是重要的因素,所以市场没有常胜将军,冠军基金第二年基本都业绩平平甚至很差。
四、规模是基金业绩的敌人
五、出现风格漂移要慎重
六、夏普比率和波动率
七、资产配置
第一:选出相关性比较小的基金作为你的组合:中美配、老少配等,另外还有债股配对。
第二:定期做平衡:再平衡的目标是缩小目标资产配置的风险,而不是使回报最大化。(不让涨幅过大的资产在组合中占有越来越大的比例,以降低风险)
第三:直接买能够自动做股债平衡的基金
第四:雇一个投顾,帮你搞定配置和调仓。
八、指数基金
1.可投资性、跟踪误差小、收费便宜。
2.宽基和窄基
3.标准型还是增强型:
九、投资的地理学
十、稳健和耐心
·中国经济衰退→澳洲铁矿石顿缺买家→澳元下跌;
需要减仓或清仓吗?
其实,指数增强基金在国内面世已久,但主要客户还是保险、银行理财、券商资管等比较专业的机构投资者,一个好的趋势是,随着市场变得越来越有效,且越来越多投顾机构或“大V”普及基金投教知识,年轻投资者对指数增强基金的接受度也越来越高。
好啦,话不多说,我们先从最基础的指数分类开始吧~
人总是不满足当下的,为了追求更高的收益,也就不断的尝试新的基金策略,目前实盘测试的策略就有5个,基本都是满仓。
也就因为满仓轮动,导致了今年大幅回撤,今年到现在亏了15.3%,仅仅跑赢沪深300的1%,跑输上证指数3.05%。
但放到近两年来看,还是比较满意的,总体收益38.52%,跑赢沪深300的30.83%,跑赢上证指数25.99%,有足够的超额收益。
我们以上图易方达张坤管理的易方达亚洲精选股票为例,它的最大回撤为55.59%,已经跌去了一半有余,跌回2017年的水平,相当于4年赚的钱一年亏完。那么你现在持有的是5年前的净值,你觉得他还有多大的下跌空间?毕竟企业是要赚钱的,它最终会以股价的形式表现。
主动型股票基金回撤百分之四五十是较为常见的,但若你买的是被动型指数基金,基金回撤了百分之四五十,那么更没有必要减仓或者清仓了,因为指数从整体来看它都是震荡上行的,特别是宽指基金——买的是国运。
所以说,如果你的基金已经亏损了百分之四五十,那么原则上不建议减仓或者清仓,特别是牛叉经理管理的主动型基金和被动的指数基金,应当择机持续买入,因为它几乎触底了。
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贝壳财经:高收益往往伴随着高风险,指数增强基金有超额收益,但相对来说风险也会更高,但观察你旗下指数增强基金的最大回撤指标,其实也并没有明显高于同类指数基金,你们如何控制这类基金的回撤?
所以20%是保持货币购买力不变的平均年化收益率。
股价=内在价值+市场情绪因素+其他因素
股市纵然有种种不好,但是它却是最好的投资品种,没有之一(至少此刻我依旧这么认为哈),原因只有一个:价值投资理论上每个人都能学会,且长期下来收益还不低。
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