有一种超强悍的可能走势！
12月2日周五早评：大级别反弹行情的前景越来越清晰！
厦门港务
涨停原因揭秘：泰科电子是一家在航空航天、防卫与船舶市场领域业务遍及全球的电子元器件专业供应商，是连接产品及解决方案的领先者。协议的签订代表着全球最大的连接器研发制造公司与公司正式建立战略合作关系，一方面有助于促进公司与国际先进技术的快速融合，同时借助战略合作的平台，公司的产品可以通过更多的渠道走向国际市场，推动公司技术的发展和国际市场的开拓。
一是低估值核心品牌资产，挖掘一季度超预期的品种；这是最确定性方向！
金融界网站讯 5日早盘，海西概念继续大涨，福建本地股集体爆发，开盘，厦门国贸（行情600755，咨询）、三木集团（行情000632，咨询）、福建高速（行情600033，咨询）、福建水泥（行情600802，咨询）、厦门港务（行情000905，咨询）、平台发展、厦门空港（行情600897，咨询）、漳州发展（行情000753，咨询）等8股涨停。
海格通信 002465
【亚欧大陆桥：营口港】
据报道，中国国民党主席、新北市长朱立伦2日将率访问团登陆，参加5月3日在上海举行的第十届两岸经贸文化论坛。5月4日，国共两党领导人将在北京会面，将对海峡两岸的发展和经济交流产生重要影响，海西板块将从中获益，重点关注以下4股：
1、福建水泥：公司与华润合作，未来将在市场整合和成本控制方面提升盈利。而且随着海西经济建设加快，福建区域的需求有望超出华东其他区域，当地水泥企业将因此受益。
2、厦门国贸：近期随着地产板块频迎利好崛起，公司从中受益，行业地位不断提升，加之公司供应链管理、房地产经营、金融服务三大主营业务的模式下，公司业绩5年来保持持持续增长，值得关注。
3、厦门港务：日前，交通运输部公布《全国沿海邮轮港口布局规划方案》，提出2030年前，全国沿海形成以2至3个邮轮母港为引领、始发港为主体、访问港为补充的港口布局，最早进入中国市场的邮轮公司将取得先发优势，公司迎来黄金发展机遇期。
4、厦门空港：“一带一路”发展将掀起区域贸易和投资新高潮。基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域,其中包括交通,能源和通信等三大基础设施。因此持续看好港口、机场和高速公路板块,福建区域为首推,看好厦门港务、厦门空港和福建高速。
(二)建金融服务平台,促智能硬件普及率快速提升:公司自建金融服务平台,可以快速扩大联络系列智能硬件在市场的份额,同时增加公司新的商业模式和盈利能力。
9．漳州发展（000753）：国企,实控人漳州国资委,主营城市基础设施建设,涵盖水务、贸易和地产等业务体系,地方公用事业平台.
5．厦门空港（600897）：国企,实控人厦门国资委,主营航空运输、提供候机楼设施的使用保障和服务等,厦门最大的空港运营商.
研究机构：国泰君安证券 分析师：宋嘉吉,王胜 撰写日期：2015-03-02
三是题材股，结合市场热点消息博弈；
公司点评：
分享一段心得
涨停原因揭秘：嘉麟杰向理成资产旗下两个资管计划发行股份，通过募资将适时开展产业并购，布局产业延伸，拓展上下游产业链，通过对外投资、企业并购、兼并重组等手段参与全球及行业的资源整合，进一步完善产品结构，提升企业核心竞争力。
我们看好联络互动加大在智能硬件上的投入建设自有生态圈,与合作生态圈构建完整生态系统,带来用户数的大幅增长和单用户ARPU 大幅提升,使得公司具有高弹性的移动互联网入口流量变现能力。
星网锐捷:智慧海西龙头,继续互联网转型征程
建发股份 600153
厦门空港 600897
6．厦门象屿（600057）：国企,实控人厦门国资委,粮食供应链龙头公司,公司与象屿集团拟合资组建厦门自贸区开发运营平台公司,并逐步将前述厦门自贸区内的部分相关资产注入该合资公司.
一是反弹的三个条件共振：中概股及港股大涨，沪深股通资金不再净卖出，政策救市及大资金进场；政策底确立！
东兴证券指出，从具体公司看，自贸区炒作时表现较好的公司集中在港口、机场、物流等交运行业和园区开发、拥有土地储备等地产行业。这可能反映了投资者在目前阶段对自贸区受益领域的认知，即“物流发展+土地升值”。因此，就目前看，“交运+地产”是自贸区投资主线。参考此前自贸区概念的炒作路线，看好海西自贸区两条投资线索：一是土地价值提升，推荐在自贸区进行园区开发和有土地储备的公司；二是贸易物流发展，推荐与自贸区有关联的交运和物流公司。
公司点评：
海格通信:军工通信优势品种
风险提示:招标低预期的风险;整合不达预期风险
业绩分析：商业租赁表现靓丽推动业绩两位数增长
福建水泥：畅享海西建设整合促盈利回升
正海磁材拟收购上海大郡81.53%的股权，交易作价3.9亿元。上海大郡目前营业收入主要来源于乘用车、商用车新能源汽车电机驱动系统的销售，通过并购业内领先企业，正海磁材一方面可以获得该行业的专业技术积累和人才团队，为提供更具特色的高性能钕铁硼永磁材料打下基础；另一方面也能够通过切入电机驱动系统行业扩大业务规模。
涨停原因揭秘：南方食品于2013年8月在黑芝麻露的基础上推出了黑芝麻乳，今年上半年黑芝麻乳现销售收入8541万元，实现高速增长，已经占到公司营业收入的13.6%。根据公司的销售计划，黑芝麻乳今年将实现确保3亿元、力争5亿元的销售目标。
核心题材：小金属+稀缺资源+央企改革
支撑评级的要点
10．福建水泥（600802）：国企,实控人福建国资委,主营水泥及水泥熟料的生产和销售,区域內最主要的水泥商.
大元股份募资将用于将用于收购环球星光国际控股有限公司的95%股权、环球星光品牌推广项目、环球星光美国物流基地项目和补充流动资金项目。环球星光除拥有较强的研发设计能力以及多个品牌之外,同时也拥有较强的供应链管理能力,且物流基地及供应链是该公司重要的一环,通过提供由产品设计至生产物流的一站式运营。
周四出现跳空缺口，那么修正还是会有，先修正2-3天再上行，回补缺口，接着再上行。
1、【工业4.0 发展,通信网络基础设施先行】1)设备层面:既要关注风口浪尖的“东土科技”,也要坚定买入基本面扎实、估值相对较低的“星网锐捷”(工业以太网市场一旦爆发,岂能少了本土企业级网络设备仅次于华为的实力玩家星网,2006 年以来9 年净利润复合增速28%,无一年负增长);同时,传输设备及高端光器件市场需求将持续景气,推荐近一年涨幅滞后的“烽火通信”、“光迅科技”!2)数据中心/CDN:互联网向传统产业的日益渗透和云计算的日渐成熟推广,围绕数据的传输分发、计算、存储三个关键环节,IDC(数据中心)需求继续旺盛,IDC 运营继续推荐“鹏博士”、“科华恒盛(切入运营)”,关注“光环新网”;CDN 领域继续推荐“网宿科技”。
2、【北斗板块继续推荐_重点:海格通信/振芯科技(停牌)/合众思壮/华力创通】当前可买入的首推“海格”(基本面首选)、“合众思壮”(弹性空间首选;经营基本面、股价动力面临向上双拐点,北斗产业链布局全面、优势突出)。
3、【智慧家庭入口争夺:重视拥有较大规模宽带网络和用户的上市公司未来在智慧家庭入口争夺中的天然壁垒优势】鹏博士复牌后持续上涨达到我们给予的合理估值价36 元(对应增发前500 亿、增发后600 亿市值),继续维持“推荐”、中长期看好。同时,市场也会更重视拥有较大规模宽带网络和用户的上市公司未来在家庭入口中的天然壁垒优势,推荐中国联通、方正科技、歌华有线!4、【低估值传统蓝筹品种维持“推荐”:联通、烽火通信、中兴通讯】对于联通、烽火通信、中兴通讯三只A 股通信基本蓝筹,建议继续持有,推荐次序联通、烽火通信、中兴通讯。对于中国联通,我们继续看好三大运营商中固网、无线网络综合最具潜力的网络资源价值及中纪委巡检落地后的混改前景,予以“推荐”。工业4.0、互联网+推动传输网络需求维持景气,烽火通信近一年涨幅滞后、估值不高,给予“推荐”。
5、【国防信息化领域军民融合、民参军】:通信板块覆盖个股中,国防信息化领域军民融合、民参军个股,从股价空间和短期进展看重点推荐“海兰信”、“科华恒盛”,以及“信威集团”、“佳讯飞鸿(停牌)”、“南京熊猫”。(银河证券)
我们预测2015-2016年EPS分别为1.01元(+16%)/1.38元(+18%),参考转型互联网标的的平均估值水平,给予2015年60倍PE,同时,考虑K米等互联网业务存在进一步整合预期,给予一定估值溢价,上调目标价至65元(+89%),维持“增持”。
首次覆盖给予“增持”评级,目标价44元:公司正加快光伏电站运营和IDC 数据中心运营的布局,我们认为电改方案的落地和国家对于云计算产业的扶持有望拉动公司未来业绩的可持续增长,预计2015-2016 年EPS分别为0.74/1.08 元,参考相关从事光伏运营和IDC 数据中心运营的公司估值,给予科华恒盛2015 年60 倍估值,目标价44 元,首次覆盖给予“增持”评级。
产业链纵向扩张到光伏电站运营和IDC 数据中心运营:市场不少人认为公司从UPS 电源进入光伏电站运营和IDC 数据中心运营比较突然,因此比较担心公司的竞争力和业务成长的可持续性,但我们认为公司扩张到光伏电站运营和IDC数据中心运营属于产业链上传统优势业务的纵向扩张,未来在新领域有望继续保持强劲的竞争力,理由:①上游技术产品优势延伸到下游:公司传统的强势产品UPS 和逆变器已经在下游光伏电站和IDC数据中心得到了规模应用,公司直接进入下游运营有望发挥在上游积累的技术和产品优势②产品协同:IDC 数据中心耗电量巨大,光伏电站的运营正好可以为IDC 数据中心提供能源保障,同时光伏电站的智能化也需要IDC 数据中心的大数据处理分析③已经初具规模:科华恒盛佛山首座2.2MW 分布式光伏电站已投入运营,2015 年公司拟投资4050 万元建立光伏子公司,并有望投入30 亿元建设装机容量超过300MW 的分布式光伏电站项目。科华恒盛的光伏电源和光伏离网/并网系统已在国内多个项目中得到使用,KELONG 牌光伏逆变器全功率段均已通过金太阳认证。
收入业绩双增长,基本面扎实。公司2014 年实现营业收入29.54 亿元,同比增长75.43%;实现归属于上市公司股东净利润4.43 亿元,同比增长35.72%;拟每10 股派发现金红利2.00 元(含税)。
并表有贡献,北斗导航和卫星通信表现靓丽。公司2014 年增长速度较快,其中并表因素贡献了较多收入。14 年收购广东怡创60%股权,2 月份完成股权交割,对公司业绩有显著贡献,通信服务也顺利成为公司重要的业务板块。此外北斗导航和卫星通信的表面堪称靓丽,其中北斗导航14 年收入3.63 亿元,订单超过4 亿元,同比增长108.21%,卫星通信收入2.65 亿元,同比高达增长85.16%。北斗导航和卫星通信有着庞大的市场,其中海格不仅有硬件,也在积极拓展北斗行业应用,我们看好拥有硬件和系统解决方案能力的企业,海格综合实力较强,而且卫星通信的进度也非常领先。
投资建议:海格通信的优势在于能够提供一揽子系统解决方案,同时还拥有较为优越的管理机制(大股东支持以及管理层激励等因素),同时考虑到在北斗导航和卫星通信领域已经有多年的积累,未来成长空间较为乐观。我们预计公司净利润增速分别为42.6%和22.7%,对应EPS 分别为0.63 元和0.78 元,维持买入-A 评级,目标价35 元。
1、公司2015年3月24日晚发布公告称:鹏博士电信传媒集团股份有限公司 (以下简称“本公司”或“鹏博士”) 美国子公司长城移动有限公司(以下简称“美国子公司”)与VIZIO 公司(以下简称“VIZIO”)签署《战略合作框架协议》。
2、公司2015年3月24日晚发布公告称:根据工业和信息化部《关于鼓励和引导民间资本进一步进入电信业的实施意见》及其他有关要求,鹏博士电信传媒集团股份有限公司(以下简称“公司”、“鹏博士”)向电信业务许可机构提交申请扩大原有经营范围。近日,获得国家工业和信息化部批准颁发《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》,许可证编号:B1.B2—20060019。公司获准经营的业务种类和覆盖范围进一步扩大。
我们认为:根据我们以前报告中对于北美市场以及Netflix 等公司的OTT 业务研究(可以参考表1中我们发布的过往报告),未来该市场仍然具有很大的发展潜力,去年全年估计全球OTT 出货量为6.92亿台,并保持每年30%以上的速度增长。此次与VIZIO 战略合作,致力于OTT 平台的搭建,并提供应用、内容以及向部分地区提供平台解决方案及运维服务。该举措有利于公司海外业务拓展,未来可能为公司提供又一业绩增长的动力。
公司近日获得国家工业和信息化部批准颁发《中华人民共和国增值电信业务经营许可证》,公司获准经营的业务种类和覆盖范围进一步扩大。具体范围包括:1、国内因特网虚拟专用网业务290个城市;2、因特网数据中心业务2个直辖市;3、因特网接入服务业务26个省;4、全国信息服务业务(不含固定网电话信息服务和互联网信息服务)。
公司此次合作VIZIO,打造海外OTT 平台内容、应用以及运维业务。近日又与光启合作,加强家庭感知网技术,未来可能成为家庭互联网的运营商。而随着业务种类与范围的扩大,我们同时看好公司未来在宽带接入、IDC、“端”内容提供上的发展。预计公司2014-2016年营业收入分别为77.50/98.24/128.86亿元,净利润分别为6.23/8.25/11.91亿,对应EPS 分别为0.45/0.60/0.86元。公司和光启合作,带来的增量净利润在2017年预计约为9个亿,对应2017年净利润或超20亿,长期市值看1000亿元,维持“买入”评级。
主营业务保持强劲增长。2014年互联网视频、游戏等带动了CDN需求的高速增长,同时公司积极开拓政府、媒体等市场,积极与运营商等深化合作,并推出了Cloudedge自助服务平台等新产品,这是公司主营收入高速增长58.6%的主要原因。报告期内,公司因为产品结构改善,毛利有所提升,而销售费用稳中有降,另外,公司的所得税等有所下降,这些因素共同导致了归母净利润高达104%的增速。我们预计随着MAA等高毛利产品对公司贡献的增加,公司在未来保持高增速是大概率事件。
维持“买入”评级。预测2015-2017年营业收入为30.22/47.01/71.47亿元,净利润为7.44/12.19/18.64亿元,EPS为2.35/3.84/5.87元。
1.事件.
联络互动4 月7 日晚发布定增预案,本次非公开发行的股票数量合计不超过15432.09 万股(含15432.09 万股),发行底价38.88 元/股,募集资金总额预计不超过60 亿元(含60 亿元),扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于智能硬件(33 亿元)、联络金融服务平台(4 亿元)、渠道建设(8 亿元)及补充流动资金(15 亿元),公司股票将于4 月8 日复牌。
2.我们的分析与判断.
3.投资建议.
暂不考虑本次定增智能硬件项目未来收益,我们预计联络互动2015~2017 年收入分别为4.59 亿元(+42.22%)、5.93 亿元(+29.33%)、7.03 亿元(+18.47%);归属上市公司股东对应的净利润分别为2.18 亿元、2.82 亿元、3.34 亿元,同比增速分别为32.12%、29.35%、18.44%,每股EPS 分别为0.78 元、1.00 元、1.19 元,对应PE 分别为182、142、119倍,继续给予“推荐”评级。
维持“增持”,上调目标价至44 元。公司智慧城市业务保持高速增长,省外市场屡有斩获,解除市场对订单持续性的担忧。员工持股计划完成和硅谷天堂增持完成为后续资本运作拉开帷幕。据业绩快报下调2014-2016 年EPS 至0.72 (-4%) /1.1/1.58 元,鉴于公司后续资本运作有望加速,给予2015 年40 倍PE,上调目标价至44 元, 维持“增持”。
事件:主业高速增长,营业外收入大幅提振。公司预告2014 年收入7.4 亿元,同比增长37.4%;营业利润7232 万元,同比增长61.6%,原因是平安城市与智能交通业务保持较高增长及综合毛利率提高。净利润1.3 亿元,同比增长147%,主要原因是讯美电子原股权现金补偿约6000 万元、增值税退税及政府补助约3000 万元。
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