12月30日上午，水泥板块涨幅居前，截至发稿，四川金顶涨停，四川双马、祁连山大涨逾5%，青松建化、福建水泥、冀东水泥等其余多股均有不同程度的拉升。
消息面上，据央视网，最近一段时间，随着很多地方建设项目进入了施工的高峰期，华北、华东和华南等很多地方的水泥市场普遍出现了价格上涨的局面。其中，涨幅最高的个别地区甚至出现了一个月内涨价每吨200元的巨大涨幅。
“煤炭价格相比上年同期每吨上涨了500元左右。煤炭每上涨100元，每吨水泥成本就要增加10元左右。”陈柏林表示。
在保交楼主基调下，销售回款资金将优先用于后端施工竣工阶段，且第四季度房企加快推盘节奏，为竣工端修复提供较强的支撑。短期来看，延迟的基建需求或将在第四季度逐步释放，同时2022年冬季错峰生产力度增强，预计第四季度水泥库存将回落，支撑价格延续回暖趋势。
公司亮点：水泥行业龙头企业之一，经营范围主要在华中地区和西南地区
公司为全国“质量标杆”企业之一，是国内水泥行业中首家通过GB/T19001—ISO9001质量体系认证的企业，生产的全部15个水泥品种均为国家首批质量免检产品，水泥产品在全国水泥质量评比中始终名列前茅。
公司水泥业务集中在广东省粤东地区,收入占比91.88%;2017年水泥销量1551.18万吨,水泥利润占全年利润96.7%;实控人为钟烈华控股的广东塔牌集团;公司为粵港澳大湾区概念股;广东省最具规模和综合竞争力的水泥龙头企业之一,广东本土唯一一家水泥上市公司。
公司为新疆最大的水泥企业和西北最大的特种水泥生产基地;属西北地区;业务集中在新疆地区,收入占比65.99%;2017年水泥销量1899万吨,水泥利润占全年利润83.09%;实控人为中国建材集团;与祁连山、宁夏建材有资产整合预期。
“目前待建或已开工的大型基建工程建设周期普遍在两到三年，需求肯定是有的。”有水泥企业人士告诉记者，从施工进度来看，大部分开工项目目前只完成了前期三通一平等基础工程，依照工程进度，下一步的水泥用量将进一步提升。
源自祁连山2019年半年报
最爱抄底同行的上市公司再次出手了！
据市场反馈，近期苏锡常地区民用市场需求尚可，加之11-12日区域熟料价格第三轮上调20元/吨带动。13日-16日起江苏苏州、无锡、常州、南通等地主要厂家陆续通知上调低标水泥价格10-20元/吨，高标价格暂稳.。
据市场反馈，11-12日长三角地区熟料价格第三轮上调20元/吨，加之周边苏南地区水泥价格上调带动。13日-14日上海地区主要厂家对32.5级与P.C42.5级水泥价格通知上调15元/吨，高标价格暂稳。
二级市场上，水泥板块表现也相当抢眼，数据显示，水泥概念近一周（3月10日-3月16日）涨幅7.10%。
作为“泥中茅台”，海螺水泥的业绩快报显示，2020年公司营业收入约1762.43亿元，同比增加12.23%；归属于上市公司股东的净利润约351.30亿元，同比增加4.58%。
冀东水泥年报显示，公司2020年实现营业总收入354.8亿，同比增长2.8%；实现归母净利润28.5亿，同比增长5.5%；每股收益为1.96元。
塔牌集团发布业绩报告称，2020年归属于上市公司股东的净利润约为17.82亿元，同比增长2.81%；营业收入约为70.47亿元，同比增长2.26%。
宁夏建材披露2020年度业绩快报，公司实现营业收入51.1亿元，同比增加6.66%；净利润9.65亿元，同比增加25.49%；基本每股收益2.02元。
华融证券分析师贺众营表示，9月底，部分地区受益于低库存和熟料资源供应紧张影响，继续推涨价格，绝对价格水平已突破二季度高点。受国庆和中秋假期影响，需求将会阶段性减弱，但考虑到节日过后下游需求也将会恢复，后期价格仍将延续涨势为主。贺众营建议关注历史协同效果较好，环保力度较大的相关区域。
“如果南北价差比较大，水泥厂会考虑用船运的方式进行运输。船运成本相比陆运低很多，所以南北价格基本已经实现了联动。”有知情人士对中国证券报记者表示。
综合来看，在行业低迷期，华润水泥的策略未见“保守”，反而是以价换量、外购动作积极，这或许会增加其在未来行业复苏时的业绩弹性，进而提升股票的相对吸引力。
分析人士指出，8月份上旬，受高温和降雨影响，全国水泥市场需求表现仍显疲软，部分地区受库存增加以及外来低价水泥冲击影响，淡季出现首次回落，尽管如此，考虑市场即将走出淡季，以及部分地区将会再次启动自律限产措施，由此带来的供给收缩是景气超预期的核心因素，环保外力约束下政府、企业行为的改变有望推动水泥行业在8月末至9月初的时点再次启动旺季行情，并由此引发市场对于板块的积极关注。
另外估值跟行业峰值和峰底也有相关性，当前水泥和钢铁行业，不少机构认为处在估值峰底，但如果水泥板块业绩增速再难提升，估值峰底也无法吸引资金炒作和长期持有！作为看未来炒作的A股市场，机构资金能否重新进驻估值很低的水泥板块，目前难下定论。
事实上，水泥行业高景气延续，进入旺季以来工程赶工需求旺盛，水泥价格持续上涨；10月底-11月初突发强制性限产叠加熟料和水泥库存低位，沿江熟料价格两次上涨，带动区域水泥价格跳涨，全国水泥均价创历史新高并有望高位维稳。光大证券表示，受益于投资拉动，且地产新开工、施工加速，水泥需求增速持续向好，南强北弱格局延续。行业供给端紧约束延续：水泥新增产能和产能异地置换从严监管。南部地区水泥企业有基本面支撑，估值水平整体较低，建议配置华新水泥和海螺水泥，优选万年青，关注福建水泥、塔牌集团等。
作为总市值超过2000亿的A股水泥龙头股，海螺水泥特别喜欢参与同行的定增。此前曾抄底冀东水泥等同行狂赚18亿，一战成名。
当然，后续水泥板块也面临着潜在的风险：一方面是阴雨天连续导致施工期进一步延后；另一方面是短期需求快速释放导致水泥价格快速上涨，进而被发改委管制价格。但总体来说，板块的风险整体还是可控的。
据券商研报数据显示，上周全国水泥均价446元/吨，周环比增加4元/吨。价格上涨地区主要有河北、江苏、浙江、上海和安徽等部分区域；价格下调地区主要是湖南常德、益阳和甘肃兰州，幅度10-20元/吨。
水泥需求韧性强
甘肃地区
太平洋证券认为，在短期地产投资有韧性，政策催化下基建确定性复苏，明年需求不悲观，行业盈利仍将维持高位，而过去2年以及未来2年，行业盈利中枢以及稳定性大幅提升，水泥企业资产负债情况大幅改善，有望成为这轮估值修复的驱动力。目前行业龙头企业估值普遍在6-7倍，分红率提升，极具配置价值。
5月25日，在西藏阿里捌千错盐湖，金圆股份首吨粗制磷酸锂顺利出产，标志着金圆股份转型新能源材料主流企业迈出了实质性的一步。
今天二线水泥股领涨，昨天刚说过可能补涨，不过也不建议参与。
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202307/35734.html
tags: