云南锗业在互动平台表示，由于全球卫星组网需求增长，对空间太阳能电池需求增加，未来公司生产的太阳能电池用锗晶片市场需求有望保持增长。公司将不断提高工艺技术水平，不断降低产品成本，以应对市场竞争。为此根据相关数据，整理出以下信息。
航天军工概念股涨幅排行榜
公司连接器业务的收入占比为66%，电机业务的收入占比为23%。
主营业务及核心竞争力
业绩方面，军工行业近年基本面持续向好，业绩普遍延续高增。中国银河证券指出，短期看，疫情对军工行业生产经营影响有限，板块进入筑底区间。当前板块估值分位数约为30%，估值提升空间较大。中期看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定且旺盛，供给端产能瓶颈持续破除，行业净利润在2021年快速增长基础上，2022年线性外推模型依然成立。2022一季度板块整体净利润增长29%，高景气延续。
当然，也并不是说顶流基金经理就完全没有可取之处了，但Z哥现在更愿意去关注，更愿意去研究的，是那些愿意主动积极挖掘好股票，而且即便是在行情不好的时候，也依然能够取得不错收益的基金经理。虽然他们可能知名度不算高，但看着他们的重仓股的K线图，你就会发自内心地觉得舒服。
方正证券建议关注三大优质成长赛道：
最后我们再来看一下净资产收益率这个指标，并分析出该企业的赚钱能力，以及行业地位。
国防军工ETF（512810）开盘后快速拉升走强，现涨2.65％，盘中一举收复5、10、20、60日均线，并触及年线。成交额已超3000万元，换手率7％。
看了公司这么多的优点，下面我们来找找茬，分析一下该企业的缺点与瑕疵。
另外，信创板块，网络安全，还有旅游酒店等，都还是表现不错。但总之，曾经被基金抱团的那一批个股，暂时就还很难走强。
净利润表现
主营业务及核心竞争力
终于反弹了，终于回血了，尽管下午行情又走软，但好歹沪指一度收复了3000点，而且个股普涨，只要运气不是太差，总能多多少少挽回些损失吧。
综上所述，在2021年这家公司的规模很大，赚钱能力也不弱。而该企业最出众的地方是，超强的现金流能力，这对其生产经营非常有利。
国资委：大力推进央企专业化产业化整合
点评：中国国防预算支出保持平稳增长，有助于加快国防现代化建设，维护国家和平统一。在军费增速的有力支撑下，军工行业有望继续保持高景气度。
船舶制造走强：中国船舶涨逾5%、中船防务、天海防务、中材科技、中国动力等涨幅居前。
产品销售速度的加快说明公司生产的碳纤维材料目前十分畅销，这样就提高了企业的收入，增加了业绩。
军工行业去年总体维持高景气
去年作为“十四五”第一年，军工企业收获大额订单较多，业绩增速较快，因此军工企业2022年增速相对放缓在情理之中。但是，今年以来在经济增长存在压力之下，高成长的资产越来越少，军工板块作为少数保持合理增长的行业性价比越来越大。本文将详细解析其中产业链的投资机会。
从101只军工标的来看，2022H1共实现营业收入2552.97亿元，同比增长8.36%，共实现归母净利润192.52亿元，同比增长7.20%，整体营收和归母净利润均保持增长，但同比增速较去年同期回落。
产业链角度来看，上游包括电子元器件、原材料等 18 只核心标的。2022H1实现营业收入398.71亿元，同比增长24.11%，实现归母净利润81.03亿元，同比增长30.51%。整体毛利率为40.53%，较上年同期下降0.19 pcts。四费费率为15.60%，同比下降1.89 pcts。
中游的核心标的包括部组件、子系统等22项，2022H1实现营业收入313.16亿元，同比增长10.76%，实现归母净利润39.24亿元，同比增长11.58%。整体毛利率为31.00%，同比下降0.25 pcts，基本保持稳定.四费费率为14.52%，同比下降0.25 pcts。
产业链下游17个核心标的包括飞机、发动机、雷达整机厂，2022H1实现营业收入839.00亿元，同比增长15.48%，实现归母净利润41.66亿元，同比增长1.94%。整体毛利率为12.47%，同比下降1.85 pcts.四费费率为7.05%，同比下降0.96 pcts.利润增速低于营收增长主要是因为中直股份同比下降了3.66亿元，高德红外净利润同比下降了3.17亿元。剔除中直股份、高德红外后，2022H1产业链下游15家企业实现净利润759.17亿元，同比增长23.61%，实现归母净利润37.72亿元，同比增长25.34%。
2022年，中航光电、中航重机、中航电子、中航机电、航发控制等日常关联交易预计值保持30%及以上增速。2022H1末，航空板块合同负债金额822.62亿元，维持高位；航天板块合同负债金额42.14亿元，同比增长31%。此外，中航西飞、航天电子、中航光电、中航沈飞等存货亦有较多增长。前瞻性指标表明航空、航天细分领域景气度延续，建议聚焦高成长领域。
(1)优质赛道之一：航空发动机
(2)优质赛道之二：导弹
导弹是现代战争主要耗材，多重因素推动导弹产业快速增长。2022H1，从菲利华、天箭科技、航天电器、国博电子、雷电微力、红相股份、新雷能、派克新材等标的业绩看，导弹产业链已步入高景气。建议关注菲利华、盟升电子、高德红外、航天电器、国博电子等。
(3)优质赛道之三：无人机
业绩增长原因
选基金，实际上还是选基金经理。曾经的顶流基金经理，规模300亿以上的大佬，今年只有中庚的丘栋荣还是真的“能打”，但其他的大佬们，日子都很难过。近期，大家都还在关注顶流的三季报，想要去抄作业，实际上我觉得可能等来的，可能都是基金经理的“致歉”。
“相比于军机、导弹、卫星等总体装备，军工电子不仅独立作为一个产业集群存在，同时也服务于航空、航天、兵器和船舶等其他产业集群，为军用飞机、卫星、舰船和车辆由杋械化向信息化、智能化转型提供技术支持。随着国防信息化建设的不断深入，新型主战武器的加速列装、老旧装备的更新升级将会为军工电子行业带来新的市场空间。”任宝坤说。
近期，国防军工板块持续走强，截止今日收盘，板块指数本月以来累计上涨近12%。天风证券指出，目前，军工板块估值仍具性价比，PEG依然处于较低水平，看好军工板块后续的投资机会，Q1显现出下游企业高景气趋势的确认、中游企业的加速让军工的权重股们具备机遇，指数级行情值得期待。此外，今年接下来的投资逻辑，主要关注中长期基本面的挖掘（新型号批产、业务领域和品类扩张、国产化、治理长期改善）。
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202307/35347.html
tags: