2022-05-18华安证券股份有限公司尹沿技对华新水泥进行研究并发布了研究报告《华中、西南水泥龙头，产业链一体化发展先锋》，本报告对华新水泥给出买入评级，当前股价为20.72元。
华新水泥(600801)
在险资、银行等机构作为 LP 参与股权投资政策“松绑”，国有资本、产业资本加速入场的背景下，行业集中度不降反升。
公司业务延伸至水泥工业互联网平台及后市场运维潜力巨大。参考其他行业的智能制造业务模式，水泥智能制造有望为公司提供智能工厂改造和后市场 运维两方面新业务空间。（1）根据槐坎项目已有的案例，我们判断智能改造 业务包括硬件（设备等）与软件（工业互联网平台等系统）改造。以单条改造成本 4000 万估算，集团内市场总规模达 148 亿元，全国市场规模约 650 亿元。（2）以改造后的智慧产线为依托，具备延申水泥后市场服务潜力，如信息系统平台收费、水泥产线后续的修理保养等，将提供每年稳定的现金流，毛利率有望明显高于传统的工程业务。如果模式打通，将助力公司从工程业务进一步延伸至软件技术与运维服务，实现全面战略转型。以单线年收费 3000 万估算，集团内年市场规模约 111 亿元，全国年市场规模约 487亿元。（国盛证券研报）
公司主要通过和谐锦弘、和谐锦豫两家下设基金和数个投资平台进行投资。
想了解更多目前A股阶段的操作技巧及公式代码，或有任何疑惑，可关注公众号越声攻略(yslc688)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!
6月份，全国多地水泥企业将密集进入错峰停产，其中山东、广东、浙江、江苏、河南等水泥大省一天内同时停产：山东省6月1日至20日将通过主动停窑20天实现化解水泥行业产能和减少污染物排放；河南2019年大气污染防治攻坚战实施方案明确，全省水泥行业将在6月停窑1个月；陕西省则明确，关中地区在夏季（6月1日至8月31日）将对水泥行业实施限产。受此影响，本周一，水泥板块盘中逆市走强，整体上涨0.02%，12只成份股股价实现逆市上涨，占比近六成。其中，四川双马、天山股份、城发环境和万年青等个股涨幅居前，均逾1%。
资金流向方面，《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，6月3日，共有7只水泥股备受场内主流资金的青睐，合计吸金1229.56万元。分别为万年青（566.58万元）、天山股份（297.76万元）、城发环境（188.06万元）、青松建化（120.25万元）、深天地A（38.85万元）、宁波富达（11.39万元）和鄂尔多斯（6.67万元）。
私募股权基金已成为我国融资体系的重要力量，且向中小、高新、初创科技型企业集中。
中材国际
一、主营业务及基本财务分析
1、主营业务及市场地位：公司以国内外水泥工程承包和水泥技术设备为主营业务，行业领军企业。公司实控人为中国建材（央企，全国最大的水泥生产商），主要客户包括中国建材及其他国内外水泥生产商。公司作为中国建材一带一路战略的主要实施者，在16年国外收入占比达到85%，随着国际形势越来越复杂，17年开始逐年降低至今年1季度回落至50%左右。公司作为水泥工程解决方案提供商，公司技术领先、市占率全球第一。国际市场，截至 2020 年底，公司累计在全球75个国家和地区承接了251条生产线、75个粉磨站，水泥技术装备与 工程主业全球市场占有率连续 13 年保持世界第一。国内市场，目前所有水泥生产线中，由公司承建或提供单项服务的比例近 70%。
2、财务方面：根据多家券商研报显示，公司在财务状况良好，不存在重大风险。2020年汇兑损失2亿经过套期保值并未形成真正的损失，而且公司一直都有做套保的习惯。
3、未来营收保障：截止2021一季度末公司在手订单总额925亿元左右，是公司20年收入的4倍多，其中在建项目未完工金额412亿元左右。后疫情时代，全球将进入基建拉动需求的阶段。国外新增水泥产能主要集中在非洲、 东南亚、南亚、中亚和南美等地区，公司在这些区域已耕耘多年。国内公司背靠中建材这棵大树，发展潜力巨大，后文将具体介绍。
二、股东分析：
三、技术分析
结合大盘指数和行业指数来看，一季度股价出现显著上涨，成交量明显增加，而股东人数缓慢降低，新进机构试探性买入，17个交易日内出现3次涨停，新进机构成本均价估计在8.5-9.5元之间。四月份开始大盘维持横盘走势，其股价缓慢回调量能显著萎缩，预计为自然回落。
四、影响股价的主要因素
1、正宗的水泥碳中和概念股，想象空间大对股价长期走势利好：
目前，预测行业年碳排放量为 13.76 亿吨，占当前全国碳排放总量约 13.5%，略低于钢铁行业。公司自主研发的智能化技术应用效果显著，水泥生产智能化示范线槐坎南方生产的水泥熟料合格率提升3%以上，熟料强度提升 1.5 兆帕，生产线减员 50%，生产数据自动采集率 100%，且数字化解决方案下的生产配置优 化能够降低熟料吨成本 15 元以上，智能生产将进一步实现降本增效。
2、海外疫情对公司经营造成一定负面影响
3、定增收购资产有实质性进展，影响不大
为解决同业竞争，半年前公司拟定增收购中建材名下三家水泥工程公司，公司已确定发行价为5.87元。5月7日公告已获得证监会受理，取得实质性进展。三家水泥工程公司中，中材矿山最被关注，被机构研报成为现金奶牛，收购价格也比较合理。关于资产质量和发行价格都早就公之于众的，已经反应在当前价格中了。
4、水泥价格缓慢上行的趋势将保持较长时间
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202306/33764.html
tags: