每经记者：王海慜 每经编辑：叶峰
两项利好消息的传出，金融衍生品市场未来有哪些新变化值得期待？
总结
每日价格最大波动限制：10%；
和其他商品期货一样，沪深300股指期货同样具有双向交易、t+0交易和保证金交易的特点。由于可以双向交易，所以广大的投资机构都会通过股指期货空头持仓来对冲股票持仓下跌的风险。而t+0的交易特点，保证了投资者在应对A股市场日内大幅波动时，可以随时买入和卖出，及时调整投资策略。保证金制度则为持有重仓股票的投资者在提供对冲保护的同时，又不占用过多资金。
所以首次开户的投资者从期货开户到开通股指权限，整个流程需要7个交易日，也就是9天。
昨日中金所发布通知称,自2023年3月20日（星期一）起，沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之2.3。之前股指期货平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之3.45。平今仓手续费的下调将有助于提升股指期货交易的活跃度。
自2015年9月7日起，中金所曾将股指期货平今仓手续费大幅提高至万分之23，此举也较大程度的限制了股指期货的交易活跃度。以后多年，股指期货平今仓手续费持续下调，此次调整后，平今仓手续费仅为2015年9月时的1/10。不过业内人士认为，未来或仍有进一步的下调空间。
中金所发布通知称,自2023年3月20日起，沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之2.3。而之前股指期货平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之3.45。
近日，中信证券发布了研报《2022年股指期货市场盘点与展望--潮平海阔，发展当时》。据中信证券统计，2022年上证50、沪深300和中证500期指日均持仓量已达到2015年9月前水平的229.49%,133.95%和1113.01%。但是交易量仍然处于恢复过程中，2022年上证50、沪深300和中证500期指的日均成交量分别恢复至2015年9月前水平的17.88%、6.11%和 49.71%。
仍然不支持T+0交易
什么是期权
此次平今仓手续费下调后，股指期货各合约的平今仓手续费仅为2015年9月时的1/10。对此，上述期货市场人士表示，在此次调整之后，以上证50股指期货为例，开仓手续费约20元，平今仓手续费大约降至300元以下，还是做不了T+0，但多少增加了一点流动性。
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以上消息引起期货业极大关注，量化机构策略有望更灵活，期货公司迎来全新增长点，不少从业者感慨“行业的春天又来了”！
中金所表示，此次调整是进一步降低市场交易成本、优化股指期货交易运行、促进市场功能发挥的积极举措，有利于进一步促进改善市场流动性，更好满足各类投资者风险管理等交易需求，促进推动更多中长期资金进入资本市场，提升市场韧性与竞争力。
自2017年以来，股指期货交易手续费共经历了五次调整，再此前的两次调整分别为2017年2月16日宣布下调至万分之九点二；以及2017年9月15日宣布调整为万分之六点九。2015年股指期货交易受限时期，交易手续费高达万分之二十三，八年间逐步下降至如今的二点三。
不仅如此，交易限额不久前也得到大幅放宽。2022年12月14日，中金所发布《关于股指期货和期权合约交易限额的通知》，宣布在沪深300、中证500、中证1000、上证50股指期货上，客户某一合约日内开仓交易的最大数量为500手；在沪深300、中证1000、上证50股指期权上，客户某一期权品种日内开仓交易的最大数量为200手，某一月份期权合约日内开仓交易的最大数量为100手，某一深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为30手。
还有业内人士指出，本次股指期货交易安排调整将为期货公司经纪业务带来新的增长点、增加相关业务收入，对量化机构也形成一定利好。鸣石基金认为，中金所降低股指期货平今仓手续费有助于提升股指期货市场流动性，有利于部分平今仓的股指CTA策略降低交易成本。对于量化对冲策略的产品则没有影响，量化对冲产品对冲端平仓主要是平仓换月，属于平昨仓交易。
与股指期货平今仓手续费下调同时发布的，还有《关于30年期国债期货合约及相关规则向社会征求意见的通知》，这意味着，又有新的金融期货合约有望问世。
30年期国债期货的交易代码为TL。合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义超长期国债。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日交割最大波动限制为上一交易日结算价的±3.5%。最低交易保证金为合约价值的3.5%。
“在2年期、5年期以及10年期国债平稳运行的基础上，再度推出30年期的国债期货，这将显著完善国债期货的投资结构，同时也将宏观经济的长期与短期有效的结合起来，对于经济发展的长期稳定运行发挥出积极的作用。”景川表示。
责编：朱雨蒙
校对：杨立林
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