上周国内A股市场整体呈现振荡偏弱走势，上证综指周初一度涨至3440点附近，但之后转而下行，再度冲高无果，周五指数低开高走，但依然收跌，最终沪指收报3355.37点。期指三个品种全部回落，但跌幅各异，IC较为抗跌，主力合约仅下跌0.92%，IF及IH主力合约则分别下跌1.57%和1.97%。基差方面，期货贴水有所扩大，IF及IC主力合约贴水分别增至17.4和39.8点，IH主力合约由升水转为贴水14点。
量能方面，期指持仓较前一周明显下滑，当周三个品种共计减仓18557手，总持仓降至471436手。期指各品种持仓均有不同程度回落，IF持仓减少12458手，至182885手，IH持仓减少4106手，至73907手，IC小幅减仓1993手，持仓降至214677手。
主力持仓方面，伴随指数振荡走低，各品种多空主力资金均有不同程度减仓。IF多空主力双双减仓1万余手，多头减11946手，空头减10919手，净空持仓增至21734手；IH多头主力减仓3394手，空头主力减仓近4000手，净空持仓降至8566手；与IF及IH类似，IC主力持仓也有一定程度下滑，多头减455手，空头减2549手，净空持仓降至22318手。
具体席位方面，市场分歧依然较大，IF各席位持仓变化各异。多头方面，海通期货多头减仓1500余手，净多持仓降至3359手，瑞银期货多头减仓1381手，持仓降至3232手。此外，中金、方正中期期货等席位多头持仓均有不同程度减少，与此同时，银河及一德期货多头双双增仓，其中一德期货多头增仓1000余手，至1710手。空头方面，中信期货空头增仓549手，净空持仓增至6361手，国信期货空头增仓1600余手，至2845手，增幅超过100%。与此同时，华泰及上海东证期货等席位空头持仓出现回落，华泰期货空头减仓1613手，净空持仓降至4066手。
总体来说，上周期指持仓出现显著减少，同时各品种主力也呈现明显减仓的迹象。整体来看，期指短期跌幅较大，后市或呈现超跌反弹走势。
（作者单位：永安期货）
本文源自期货日报
周一沪深两市整体走势平淡，呈现窄幅振荡走势。上证综指早盘低开短暂探底之后，随即企稳反弹，最终收报3279.25点，微涨0.29%。期指三个品种走势略有分化，其中IH及IF双双上涨，主力合约当日涨幅分别为0.63%和0.16%。IC出现回落，主力合约下跌0.19%。基差方面，与上周五相比，各品种贴水程度变化不一，其中IH由贴水转为升水0.1点，IF贴水收窄至25点，IC贴水则扩大至73.4点。
量能方面，交割结束后，市场人气显著回升，期指总持仓较上周五增加3635手至91123手。同时，三个品种均有一定程度增仓，IF与IC持仓增幅相当，其中IF持仓增加1570手至38936手，IC持仓增加1514手至30252手。IH持仓增幅相对较小，当日仅增加551手至21935手。
主力持仓方面，交割影响明显减弱，各品种多空主力均逐步增仓。其中，IF多空双方增仓幅度几近相同，均增加1100余手，净空持仓较上周五增加1手至2114手。IH温和上扬，多头增仓406手，幅度略大于空头，净空持仓降至926手。IC与IH不同，空头增仓幅度更大，当日增仓686手，多头增仓638手，净空持仓增至356手。
具体席位方面，市场对峙局面进一步加剧，各席位多空主力双双增仓。多头方面，净多持仓排名第一的五矿经易期货多头持仓大增507手至3285手，净多持仓增至3000手之上。同时，鲁证、中信建投及广发期货等席位多头也均有不同程度增仓。空头方面，中信、兴证及光大期货等席位空头持仓持续回升，其中中信期货空头增仓370手至5128手，净空持仓增至734手。此外，净空持仓排名靠前的国投安信及上海东证期货席位空头持仓几乎与上周五持平或略有下滑，整体保持平稳。
总体来说，伴随交割周的结束，市场活跃度有明显提升，期指持仓逐步走高。同时，多空主力持续增仓，对于后市分歧越发明显。短期看，期指上行及下行空间均相对有限，未来将继续在目前点位展开整理。 （作者单位：永安期货）
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周一沪深两市承接上周涨势继续上扬，上证综指在国防军工、金融及家电板块带动下续创新高，最高一度涨至3261点，最终收报3250点。期指各品种均出现上涨，其中IH及IC涨幅较大，主力合约当日分别上涨0.67%和0.66%。IF稍有不及，仅上涨0.38%。基差方面，由于IH表现强劲，主力合约升水幅度进一步扩大。同时，IF及IC贴水继续收窄。截至收盘，IH主力合约升水8.6点，IF及IC分别贴水10.5和83.3点。
量能方面，交割周结束之后，市场人气开始回升。周一期指各品种总持仓增加5398手至96616手，其中各品种均有不同程度增仓。IF当日持仓增加1805手至39328手，IH持仓增加1485手至25822手。三个品种中，IC持仓增幅最大，当日增仓2108手至31466手。
主力持仓方面，与上周五相比，期指各品种多空主力资金均有明显增仓迹象。其中，IF多头增仓924手，空头增仓1194手，期指净空持仓时隔一年半首次突破2000手。与IF类似，IH同样是空头增仓幅度较大，当日空头持仓增815手，多头持仓增679手，净多持仓降至153手。IC多空双双增仓1000余手，其中空头持仓增加1462手，净空持仓进一步增至1088手。整体看，各品种多空主力持仓虽均有回升，但空头增仓力度均略高于多头。
具体席位方面，虽然市场连创新高，但各席位持仓较上周五总体变化有限。多头方面，依旧是五矿经易、鲁证期货及乾坤期货等席位居于净多持仓前列。这三个席位净多单持有量依次为2109、1397和1349手。同时，海通期货当天多头增仓133手，净多持仓增至202手。与多头相比，空头持仓变化幅度相对明显，其中光大、华泰及兴证期货当日空单增仓幅度均为100余手。同时，净空持仓排名靠前的席位分别为中信、上海东证、光大及国投安信期货，当日净空单持有量均在1000手之上。
图为IF多空主力持仓
总体来说，伴随交割结束，期指持仓触底回升，开始逐步增加。其中，空头持仓增幅率高于多头，显示市场对于后市转淡。短期看，期指上涨趋势将有所放缓，呈现横盘整理走势。
（作者单位：永安期货）
经历之前的大幅回落之后，上周市场逐步企稳并振荡回升，上证综指自3200点一线涨至3260点上方，最终收报3268点，涨幅为1.88%，将此前“失地”尽数收复。期指各品种均有不同程度上涨，IC延续前期涨势，当周涨幅超过2%，IF及IH涨势稍缓，分别上涨1.8%和1.7%。基差方面，期现走势持续收敛，贴水进一步收窄。截至上周五，IH主力合约已经转为升水2.9点， IF和IC则分别贴水19.7点和61.2点。
量能方面，由于上周为交割周，受到交割因素影响，期指持仓大幅减少，三个品种总持仓自98735手下滑至88372手，减仓幅度超过1万手。各品种持仓均有明显减少，IF当周减仓4266手，至37195手，IH减仓3223手，至21605手，IC减仓2874手，至29572手。
主力持仓方面，资金移仓速度较为缓慢，期指部分品种主力持仓出现显著下滑。IF多空主力双双减仓4000余手，净空持仓增加247手，至1877手；IC多头减仓近3000手，空头减仓2269手，净空持仓增加729手，至1341手，增幅超过100%；与IF及IC明显不同的是，IH上周多空持仓增幅均在3000手之上，净持仓由多翻空，净空224手。
具体席位方面，虽然上周指数触底回升，但由于交割等因素制约，多数席位多头持仓均有不同程度减少。以净多持仓排名靠前的五矿经易和鲁证期货为例，上周多头分别减仓146手和434手，净多持仓分别为2222手和1520手。同时有少数席位多头持仓小幅增加，例如乾坤和瑞银期货，上周多头均小幅加仓。空头方面，净空持仓居于前列的席位空头持仓均有明显下滑，其中上海东证期货空头减仓500余手，净空持仓为2309手，同时国投安信、光大及华泰期货虽然净空单持有量均在千手之上，但空头持仓无一例外出现回落，减仓幅度均在200手上下。
总体来说，交割周部分资金平仓离场，期指持仓出现大幅走低，多空主力双双减仓，市场心态较为谨慎。预计期指短期继续走高的概率有限，或再现冲高回落走势。
图为多空主力持仓
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