FPGA芯片市场目前国外厂商技术优势明显，包括Xilinx、Intel以及Lattice等，其产品相比于国内厂商产品性能明显突出。因此目前FPGA方面，采购方议价能力较弱。
截至2022年底，禾赛科技共有1020名员工。
激光发射器
国内主要厂商包括云芯微电子等。
事实上，伴随着国内新能源汽车普及率的快速提升，代表着汽车智能化的硬件装备——激光雷达也迎来了自己的春天。
海外激光雷达龙头厂商Luminar早先召开Luminar Day，发布新一代激光雷达产品Iris+并乐观展望公司未来，对营收高成长性充满信心。我们认为，进入2023年，尽管激光雷达行业面临短期扰动但不改其必要性和成长性，Luminar的乐观展望也标志着激光雷达行业短期仍处于高景气阶段，但海外公司经历去年的交付不及预期后，对近景的规划仍然不如国内企业清晰。在车载激光雷达发展的新阶段（即投资逻辑和关注点从过去的“技术领先”主导转向当前的“量产交付能力和规模”主导），得益于国内汽车智能化趋势不断提速，我们仍然看好国内激光雷达市场和产业链各环节的发展。
光学组件率先受益激光雷达上量，光模块产业链有望快速切入激光雷达领域。具备垂直一体化优势的平台型公司有望从光学组件切入主流市场，并逐步提供其他重要的光学组件产品以及有源器件封装服务，逐步增加单雷达的价值量。
当地时间2月9日，禾赛科技正式登陆美国纳斯达克，股票代码“HSAI”，发行价为19美元/股，开盘价涨25%至23.75美元/股，收盘价为21.05美元/股，收盘涨约10.79%，最新总市值为26.21亿美元。这是继2021年7月滴滴赴美上市之后，中国公司在美国的最大一次IPO。
自此，“中国激光雷达第一股”正式诞生，这也为国内激光雷达厂商注入了一剂“强心剂”。同时，激光雷达也正在迎来广阔的市场空间。
中国激光雷达第一股
招股书文件显示，禾赛科技2022年激光雷达累计出货超过80400万台，位居全球第一。它也是全球首家每月交付超过10000台激光雷达的公司。
本次IPO，禾赛科技募资1.9亿美元。IPO前，禾赛科技CEO李一帆、CTO向少卿、首席科学家孙恺分别持股8.6%、8.6%、8.9%。Lightspeed系是其最大的外部股东。百度、博世、小米分别持股6.8%、6.8%、6.3%。
招股书显示，禾赛科技2020全年、2021全年以及2022年前9个月的营收分别为4.16亿元、7.21亿元、7.93亿元。禾赛2021年前9月到2022年前9个月的营收同比增长率达72.7%；2017年-2022年前9个月的营收复合增长率达118%。
持续的营收增长得益于稳健的出货量。2019年到2021年，禾赛科技的激光雷达销量分别为2900台、4200台、1.4万台，2022年，随着半固态激光雷达AT128和补盲激光雷达FT120落地应用，禾赛科技的激光雷达销量升至8.04万台。
但值得注意的是，禾赛近年来毛利率存在逐年走低的情况。在2019年、2020年和2021年，禾赛的毛利率分别为70.3%、57.5%和53.0%。从2021年9月30日止九个月和2022年9月30日止九个月期间，禾赛的毛利率分别为53.3%和44.0%。
在研发投入上，2020年、2021年、2022年(1-9月)，禾赛对激光雷达技术的研发投入分别为2.30亿人民币、3.68亿人民币、3.76亿人民币，均为总营收五成左右。据了解，其核心技术投入主要在于激光雷达专用芯片的研发。
净利润方面，2019年、2020年、2021年，禾赛科技各期净亏损分别为1.2亿元、1.07亿元、2.45亿元，2022年前三季度净亏损为1.65亿元，同比收窄5％。
在刚刚过去的2022年 ，多家激光雷达厂商纷纷大秀“肌肉”，亮出量产成绩单。2022 年 11 月，Innovusion 图达通宣布公司完成了第 50000 台图像级超远距激光雷达的下线。其图像级超远距激光雷达猎鹰（Falcon）已于今年作为蔚来 ET7、ES7 及 ET5 的 Aquila 蔚来超感系统标配量产交付。12月27日，禾赛科技宣布，正式完成第10万台激光雷达交付。
2019年、2020年、2021年、2022年前9个月，禾赛科技激光雷达设备平均售价一路下滑，分别约为17400美元、12700美元、7700美元、3100美元。
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202305/30618.html
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