华为5G手机有望开启智能手机的高速物联时代，华为有望通过在通信、芯片、系统等全方位技术积累，在5G换机潮变革来临之际抢占更大的市场份额。出货量有望再度超预期上修。
热点事件
日前华为在深圳总部发布了上半年财报。报告显示，华为上半年营收4013亿人民币，同比增长23.2%，净利润率8.7%；其中消费者业务2208亿元，占比55%。华为董事长梁华表示，将继续按计划投资，包括今年总计1200亿元人民币的研发投入。
就在上周，华为刚刚发布国内首款5G手机，且定价亲民，价格明显低于预期。自iPhone开创并引领智能手机大屏触控时代十余年来，行业竞争日趋同质化，在渗透率逐步饱和的背景下，华为凭借开发实力，率先在摄像头等方面实现突破，除了登顶国内榜首外，在全球高端市场市占率也攀升至第二。
而作为优势项目，华为5G手机有望开启智能手机的高速物联时代，华为有望通过在通信、芯片、系统等全方位技术积累，在5G换机潮变革来临之际抢占更大的市场份额，出货量有望再度超预期上修。
投顾点评
据市场调研机构发布中国智能手机市场2019年二季度报告显示，在其他手机品牌出货量全部同比下滑的情况下，华为2019年二季度智能手机出货量3730万台，比排在第二的OPPO出货量的两倍还多，出货量逆势同比大增31%，市场占有率达到38.2%。这是8年来所有手机品牌所实现过的最高市场份额。
华为近期再度对外释出2019年出货量为2.7亿支的乐观目标，目标超乎外界原先预期。在美国发华为禁售令前，先前预估华为2019年智能手机目标为2.5亿支。在美国颁布禁售令后，由于海外手机市场受到较大影响，市场一般下修至2.1亿至2.2亿支。目前美方态度松绑，市场一般预估持平或小幅上调2019年出货量，但仍低2.5亿支，本次华为最新展望优于一般市场预期。我们认为华为2.7亿支智能手机的出货目标，可能建立于抢攻同行的市占基础上。
另外伟创力近期传出停止为华为代工的消息，伟创力位于长沙的产线已停产，该产线产能主要客户是华为手机，该订单预计转向富士康及比亚迪两家业者。华为出货量上修及组装厂商转移趋势下，相关替代厂商出货结构上有望升级，建议可以重点关注！
投资机会
投资者可重点关注以下5只华为手机产业链受益股：
同兴达(002845) ：主要产品为中小尺寸液晶显示模组，公司曾在互动平台上表示，华为是其重要的核心客户，此外公司触显一体化模组已大批量生产，并拥有“TOC产品的柔性电路板及手机”专利。
光弘科技(300735) ：公司已经成功进入华为、OPPO等品牌手机以及OEM和ODM等厂商的供应链体系。随着公司产能的进一步扩张，公司大客户优势有望催化业绩的持续提升。近期公司跟随重点客户新布局海外手机业务，重点拓展印度市场，未来海外业务有望保持高速增长。
同益股份(300538) ：华为产业链中最小流通市值标的之一，公司向华为合作代工厂供应手机外观件及结构件制造用工程塑料，公司还于18年年报10转8.公司表示国内部分客户已进入材料打样测试认证阶段，下一步公司将配合客户逐步实现量产。
中科创达(300496) ：5G手机销量有望于2020年大幅提升，增速预计达到12倍，华为、OPPO等移动终端厂商已纷纷推出5G手机，手机厂商将于今年到2020年加大5G手机研发投入，为公司传统业务带来边际性改善。
硕贝德(300322) ：公司为华为首款5G手机MATE20X供货天线，此前4*4MMO手机天线在MATE20PRO供货比例超过80%，5G手机的爆发增长将增加对终端天线的需求。
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数据是个宝
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炒股少烦恼
9月以来，工业富联获得22家外资机构调研，是调研外资机构数量最高的股票。
金融市场对外开放再进一步。昨日晚间，外汇局宣布取消QFII、RQFII额度限制。外资机构动向越来越受到投资者的关注。如何抢先一步发现外资的资产配置方向，不妨从它们的调研股票入手，调研往往是资产配置的先兆。
外资机构扎堆调研科技股
证券时报·数据宝统计显示，9月份以来，外资机构合计调研了34只股票。科技股成为最受青睐的品种，这从行业属性就可以看出端倪。数据显示，外资调研的股票当中有11只股票是电子行业股，7只计算机股，1只通信股，三大行业合计超过被调研个股的一半。
外资机构扎堆最多的是工业富联，合计22家机构于9月6日到访。中颖电子位居次席，20家外资机构调研了两次。此外，周大生、鞍钢股份、海康威视等个股9月以来均获得10家以上外资机构调研，沪电股份、富瀚微、拉卡拉等个股均获得5家以上机构调研。
被调研的科技股中，工业富联的科技概念较多，包括5G、华为、工业互联、智能机器、云计算、物联网等，此外该股还是深圳板块的龙头股之一，最新市值超过3000亿元。沪电股份概念也不少，有5G、华为、汽车电子等概念。富瀚微有安防、超清视频、芯片等概念。
低估值的股票也受外资青睐
低估值的股票也是外资机构调研的重点对象。从榜单中来看，市盈率最低的是宁波银行，最新动态市盈率为10.11倍，该股上半年净利增速超过20%。鞍钢股份市盈率倒数第二，为10.99倍，不过该股上半年净利大幅下降，降幅接近68%。金融街市盈率也只有11倍左右，该股上半年净利增速达到21.7%。此外，恒逸石化、神州数码、利亚德、周大生、洲明科技等个股动态市盈率均不足20倍。
市盈率最高的股票是欧菲光，该股上半年净利暴跌超97%，动态市盈率接近700倍。广联达位居次席，动态市盈率超过230倍，上半年净利下降超39%。石基信息位居第三位，上半年净利增长2.12%，市盈率104.08倍。此外，富瀚微、鹏鼎控股、第一创业等个股市盈率均超过50倍。
榜单中净利增速最高的是领益智造，上半年实现净利超过11亿元，同比增长291.72%。第一创业位居次席，上半年净利超过2亿元，同比增长超过189%。沪电股份位居第三位，上半年净利近5亿元，同比增长超143%。此外，创业惠康、新希望、神州数码等个股上半年净利增速均超过40%。
部分股票的市场表现也非常突出。其中表现最好的是神州数码，9月以来大涨超31%位居首位。另外，拉卡拉、沪电股份、洲明科技等个股涨幅均在20%以上，石基信息、神州信息、欧菲光等11股涨幅超10%。逆市下跌的股票只有新希望和周大生，9月以来分别下跌6.92%和2.12%。
值得一提的是，部分表现突出的股票最新价已经超过了机构一致目标价。比如沪电股份，机构一致目标价不足21元，其最新价超过27元。有的股票最新价较目标价仍有较大距离。比如利亚德、纳思达、东易日盛等个股，一致目标上涨空间均超30%。
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