近期，不少创投机构被一件事搞得焦头烂额——旗下基金接到税务部门通知，需要补交过去多年的所得税，数额高的可达数亿元。
事情的缘起是，各地方政府过去普遍实行的对有限合伙制基金征20%所得税的政策，在国税总局的检查工作中被认定为违反了相关规定，应当纠正。这意味着，创投基金今后将必须按照个体工商户的标准征收累进税，最高税率为35%。更严重的是，基金过去历年的税收也需按新标准追缴。一些过去几年业绩较好、退出金额较大的基金，需要补缴的税收可达数亿元。
回顾2021年度金融资管领域十大重要案件
（一）根据税法规定，自然人转让合伙份额应按财产转让所得征税
经过价值博弈，实质课税原则只能理解为一种下位原则，其运用必须遵循必要限度，并且必须有法律的明确授权，在税法上体现为反避税条款。反避税条款是税法的“自我突破”，是立法者认识到出于立法者考虑不周全、立法滞后性等原因，税法必然存在一些漏洞，使得税法在运用中会偏离税收公平的本意，因此允许税法在必要时进行自我否定，调整征纳关系，将税款征收拉回到正常的轨道上来。根据《税收征收管理法》及相关法律规定，反避税调整更多体现在对计税依据的调整，而不包括对税目的调整。
假设一项目的投资成本是100万，该项目效益不错，投资机构最终连本带利共收回了300万。
上海一位股权投资专业人士表示，其实去年国税便发文提出过这个问题，但有的地税并未按严格按要求执行，此次在国税在稽查中再次发现问题，因此提出意见。据该人士透露，目前上海、天津、西藏均存在被国税纠错的情况。“现在很多地方政府也扛着压力，尤其是主推基金小镇的地方，听说相关部门也正在不断沟通协调，但目前还不知道具体结果。”
（一）报告期末基金净值和基金份额总额；
（一）基金名称、注册地址、组织形式发生变更的；
（八）基金管理人最近三年的诚信情况说明；
（二）对内而言，LP基于授权或《合伙协议》约定，在一定程度上参与合伙企业的经营管理，不产生对内赔偿责任。但如果参与程度过深，可能被认定为“名为LP实为GP”，影响合伙企业内外部的权利责任界定
私募股权投资到期收回本金时：
贷：长期股权投资-损益调整
BVI则因其更加适合设立公司制实体而著称，许多对冲基金（通常设立为公司）都设立在BVI。值得注意的是，BVI也于2018年1月11日起正式实施了《2017年有限合伙法案》，对BVI的有限合伙基金架构进行了重要革新，在吸收特拉华州有限合伙以及开曼有限合伙的基础上，独创法人人格（Legal Personality）的选择权，即除非其普通合伙人在设立时另行选择，BVI有限合伙在注册设立时默认具有法人人格。目前也有许多基金管理人在尝试用BVI有限合伙企业作为境外基金实体。
张洋表示，此次明确两种选择，从基金取得的股权转让和股息红利所得，按20%税率缴纳个人所得税；从企业所得按5%-35%超额累进税率计算个人所得税。对于创投行业来说，在年度内进行税收的调节和优化，难度并不小。对于创业投资这一估值中枢、退出机会以及退出渠道都面临很大不确定性的行业，可能更倾向选择更为确定的因素。
在实际执行中，地方出于一些考虑，比如招商引资等，因此对投资类合伙企业的税率有所放松，比如以投资所得的20%税率征税。他们的做法有一些道理，比如个人投资者的投资行为是被动性质的，不是生产经营所得，而且私募基金和一般进行生产、销售的工商企业也存在不一样的地方，它是投资性质的，有特殊性，仅仅按照合伙企业的形式把它当作一般工商企业对待是否合理性，这个问题值得商榷。
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