当某一股票的大宗交易成交价格，高于该股票的当天的收盘价格，就是我们常说的溢价大宗交易了。
比如某股票收盘价为10元，而大宗交易的成交价格为11元，那么大宗交易的溢价率就是10%了。
大宗交易的双方，往往以机构投资者为主。那么，作为“那么专业”的机构投资者，为什么要用高出市价的价格去购买股票呢？大宗交易溢价又说明了什么呢？我们一起来了解下。
作为大宗交易的买方，这些机构投资者可能会因得知某些利好消息，而看好某一股票后期的走势，但因二级市场的筹码较少、相对分散，不惜以高出市价的价格快速吸收筹码。
通过溢价的大宗交易，给市场上的投资者制造一种利好的现象，实际上只是交易双方之间的筹码对倒，吸引更多散户投资者参与其中。
通过大宗交易，快速积累更多的股票，以获得上市公司的控制权，便于后期其他的操作。
往往某一只股票出现了溢价的大宗交易，短期内会使该股票的价格产生一定的拉升，但并不意味着只要有大宗溢价交易，该股票就会上涨，需要结合其他技术指标综合分析，避免因“诱多”而被套其中。
中证网讯 2月18日，上证综指微涨0.05%，最近11个交易日中有10日收阳，K线多头排列特征明显。此轮反弹中，大资金也频繁通过大宗交易渠道调仓布局。数据统计显示，2月4日至2月17日期间，沪深两市共发生751笔盘后大宗交易，涉及237只股票，总成交额190.68亿元。其中15只股票为溢价交易（发生多笔大宗交易的股票按成交均价计算），成交额8.54亿元，占总额的4.5%。
通常来说，大宗交易溢价成交现象并不常见。成交价高于当日收盘价，意味着买方愿意付出比市价高的成本获得股份，通常表明买方更看好股票的价值，更迫切地想大批持有股票。按行业分类来看，电气设备行业发生的溢价大宗交易金额最高，共发生33笔大宗交易，总成交额2.99亿元。位居其后的农林牧渔和机械设备行业，分别发生溢价成交2.02亿元和1.54亿元。
具体到个股来看，15只股票共发生溢价交易22次，平均溢价率为4.38%。按溢价率排序来看，东方铁塔溢价率最高。2月13日，东方铁塔大宗交易成交150.5万股，成交额985.78万元，溢价率高达11.97%。买方为国泰君安证券上海江苏路证券营业部。如此高溢价成交对于东方铁塔来说较为罕见，最近3个月该股票发生的6次大宗交易均以折价成交，其中4次折价率高于9%。该股股价目前处于历史低位，2月4日时股价最低跌至5.36元，创2018年10月以来新低，低估值也许为买方溢价买入的原因之一。
位居次席的德尔股份大宗交易成交1242.66万元，溢价率11.11%。买方为德邦证券上海岳州路证券营业部。德尔股份为汽车零部件厂商，主要产品包括电泵类产品、电机及汽车电子类产品。业绩预告显示，德尔股份2019年预计盈利5500万元至7500万元，同比下降44.09%至59%。业绩下滑主要原因包括汽车行业产销量持续下降、商誉减值、因贸易争端额外关税增加等。业绩预告公布后公司股票连续两日跌停，溢价大宗交易发生在第二日跌停盘后。国海证券研究认为，2020年伴随着产品升级和行业温和复苏，公司盈利将出现螺向上式增长。 位居第三位的华能国际成交667.89万元，溢价率也超过10%。
注：溢价率为大宗交易成交价相对当日收盘价的溢价程度
此外，溢价抄底大军中也出现了机构的身影。卓郎智能和贵州茅台两只股票大宗交易买方均为机构专用户。2月6日及7日，机构两次通过大宗交易买入卓郎智能7357万元，溢价率3.87%。卓郎智能主要生产纱线加工机械。有分析认为，随着全国各行业陆续复工，口罩需求量将上升，卓郎智能产品销量有望增长。另一只股票贵州茅台溢价成交955.26万元，溢价率0.07%。
来源: 中证网
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3月券商股呈现相对弱势下跌的格局，但月底最后几天，通过大宗交易盘后数据却惊人发现国泰君安、中信证券、兴业证券等券商出现溢价大宗交易，这一现象此前并不常见。相较于大宗交易常见的折价出售，券商股集体溢价成交实属罕见，更值得一提的是，从历史情况来看，券商股发生溢价交易的时点通常也是股价的阶段底部。
为什么要溢价交易买入
首先我们来了解什么是大宗交易：又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。A股单笔买卖申报数量在30万股（含）以上，或交易金额在200万元（含）人民币以上。一般交易者通常为大股东、法人、机构、大户。
其次为什么要大宗交易：上市公司出现在大宗交易平台一般而言有三种原因，一是限售股股东减持，二是公司战略投资者介入，三是公司进行战略调整的股份交易。一般而言，在大宗交易平台上都是折价成交，由于折价的存在，因此才产生了大宗交易套利群体。但也会出现溢价交易情况，一般主要有3种情况：一是非常看好公司前景，没办法通过二级市场买到足够的筹码；二是为了各自本部绩效提成或炒短利益交易；三是换账户，更换账户的需要。其中存在很玄机，需要区别其中主力的意图。
溢价交易的动机是什么
以下我们以中信证券为列（非个股推荐，只是做为一种思路的探讨），试探一下了解其中是否存在一定的交易机会。
中信证券3月29日大宗交易成交数量为150万股，成交金额为2439万元，成交价格为16.26元，较其收盘价16.14元小幅溢价约0.75%。中信证券3月30日大宗交易成交数量为110万股，成交金额为1775.4万元，成交价格为16.14元，较其收盘价16.07元溢价约0.43%。其中，卖方为中信建投证券北京安立路营业部机构专用，买方为国金证券南京江东中路营业部和国泰君安证券北京建国路证券营业部。2017年以来中信证券已连续出现6笔大宗交易，这让人容易联想是否机构在跌市中为在低吸筹码，虽然成交金额不算太大，仅为1493万股。其中3月22日成交的那笔1.8亿金额金额为瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部为著名的QFII席位。目前个股的走势仍处在一个打底期，总让人容易联想到主力是在为6月份MSCI确认接纳A股准备，中信证券做券商行业龙头老大的地位不变，始终以成为国际一流大投行为发展目标，多项业务排名市场第一，目前估值不高仅18倍。另外大盘真要上涨，券商股做为先知先觉的先头部队也会先起风，因此投资者可以跟踪数据变化，结合的市场走势用时间来验证。
综合来看，对于发生高溢价大宗交易的股票，投资者对溢价股还需要结合基本面、信息面、技术面、筹码面来综合研判，才能真正捕捉到二级市场还未充分反映利好预期的个股。之后我们也会找些实例做后续的补充和说明。
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股市大宗交易为什么折价卖？为什么不到二级市场交易变现？
1、首先要了解什么是大宗交易
大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。具体来说，各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。
2、为什么不在二级市场上直接购买
因为直接在二级市场上买卖会有冲击成本。大宗交易讲究的是快速成交，如果这只股票流动性很差，就不知道何年何月才能买够他所需要的数量。或者说你本身持有大量的股份，突然想售出500万股，这种大规模的操作，对股价的影响也非常大，对于小盘股甚至可能砸停，更不利于出售。还不如直接定好买家进行大宗交易，简单快捷。
3、为什么会出现溢价或者折价？
如果个股的股价已经下跌到很低的水平，但资金主力仍握有大量筹码，而且它们的融资途径出现了很多新的问题，急需变现，通过二级市场抛售，不仅会继续打压股指而且会形成恶性循环，成本太大。所以通过大宗交易可以快速变现并且相当快速高效，但是这种情况一般会折价或市价出售。
而另一方面，场外有很多新生成的资金力量目前也有建仓的要求，但是传统的建仓手段，在目前的市场状况下要完成建仓过程周期过长，而且也容易引起股价的异常波动，不太好控制。所以可以大宗交易溢价成交。
此外还有一种为了解禁套现避开国家法律限制的过桥减持。给大家说说这溢价大宗交易的过桥减持套路。
举个例子:首先有一个多亿的解禁股股本是5.7元/股左右，陆续出台股市新政策抑制了大股东恶意减持。那我这好不容易得到的利益总得想办法搞到手啊，万一这陈老毙倒腾不成功别说这40%的利益指不定连5.7的本的赔进去了。
俗话说“上有政策，下有对策”，不让我减持可没说不让大宗交易手段啊（前提是得有人接我票）。
私募，大家可以查查股市私募是干嘛的我就不解释了。
私募兄弟，我把我手里的解禁股8.03元/股大宗转给你，你拿六个月，六个月后股价高于8.03收益都是你的，股价低于8.03，低多少我按比例赔你多少（我的本是5.7元/股），可行？
私募兄弟一看，可以啊，这货有噱头、讲故事、增持、再配合这溢价大宗手段，散户肯定一拨拨的往里头填啊，这种稳赚不赔的买卖哪里找，得了，成交！
这过桥减持的套路就合理合法的进行下来了。
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202304/29791.html
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