7月份以来，调整了近两年的军工板块开始上涨，表明面上看是跟中美关系持续紧张，东网反复跳横有关。实际上，军工板块由于长期以来盈利能力欠佳的原因，板块长期以来都处于低位。
如果把板块指数拉长了看，从2015年达到最高点之后，近5年来处于持续下滑中，连像样的反弹都没有。
（数据来源于iFinD）
而从今年7月份开始，整个板块一直处于强势补涨，涨幅也远远高于大盘指数，很多热门军工个股股价已经翻番或者翻了几番。
究其原因，有外围因素，持续紧张的国际局势所带来不确定性，是催化剂。但另一个方面，国防建设基本面发生了非常大了改变。
在“十四五”期间，强军建设在全球化分裂的趋势下会持续上升，为了应对全球化不确定性，加强国防建设的预期进一步加强。
在过去半年里，中航高科、爱乐达、中简科技、北摩高科、紫光国微、中航沈飞、菲利
华、航天电器等高成长优质标的获得了不错的涨幅。
即便经过了近期的大幅上涨，军工板块的整体估值依然不高，处于历史中位，如果环境向好业绩持续改善的话，依然还有非常大的成长空间。
尤其是沈飞、成飞的各类型战斗机（J10、J20等）相继投入使用，更加提振国人志气，但限于产能原因，相关配套公司业绩一直得不得释放。未来随着产能的扩张，利润也会体现在相关配套公司的收入表报中。
这里重点所说战斗机中的明星股，沈飞，上市主体为中航沈飞，由于成飞未整体上市，所以上市公司里面，战斗机最正宗的股票应该是中航沈飞（中航飞机是商用大飞机的整体上市平台）。
沈飞是由国务院国有资产监督管理委员会实际控制，中航工业集团控股的上市公司，1996就已经上市。是A股战斗机整机唯一标的，稀缺性显著的军工核心资产。
我国军机“补量”、“提质”需求迫切。据《WorldAirForce2019》统计：从总量上，我军目前歼击机总数（1222架，占美军54.12%，一半水平）；从存量结构上，我军落后的二代机（561架，占整体存量的45.91%，接近半数）、相比之下，美军已全部换装三代及以上战机。我军对美军存在较大的跨代级降维打击劣势，既存在总量增加的需求，又存在存量升级替换的需要。
产品角度：在我军机“补量”、“提质”背景下，沈飞主力战斗机歼-11/15/16将迎来订单增长。歼-11是我国三代战机中唯一的重型歼击机，对标美国F-15及俄罗斯Su-27；沈飞歼-15/16是我国现役三代半战斗机，其中歼-15是现役唯一一款航母舰载机、歼-16是我空军实现“攻防兼备”战略转型的核心武器，与成飞歼-20形成高低搭配，对标美国四代战机F-35。
鉴于目前我国军工制造业正处于大的发展机遇期，现代战争模式的转变、军队战略转型的需要及周边局势的变化使海、空军对于先进战斗机的需求加大、加速。沈飞在产主力机型歼-11/15/16技术已趋成熟，我们预计能够形成稳中有增的产出。
今年上半年公司业绩开始加速释放也是上述判断的印证，当然，自7月份以来，公司股价已经翻倍，目前处于短期高位。
长期来看，中航沈飞依然是优质的投资标的，只是短期内有很大的回调修正风险，未来随着业绩的释放会对估值进行修正。
最后附一张同花顺产业链中心统计的军工产业链相关公司，供大家参考。
对比全球其他几大军工企业，我们的追赶空间仍然巨大，只是现阶段投入回报比例确实也有很大差距，谁让人家是赚全世界的钱，要不说军火生意好赚钱呢。
期待不久的将来，咱们也可以站在食物链顶端吃香喝辣，只能在心里默默地为中国企业加油，祝国家好运！
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最后提一个小问题：你最看好军工板块哪家公司呢？
成飞集团整体上市，引爆了中航电测，已经一口气连续七个20cm一字涨停。为什么会这么火爆呢？
一、当然是成飞集团的资产比较优质，而且消息没有提前泄露。所以消息出来前中航电测没怎么涨，预留了暴涨空间。
二、时机比较好。一般开年都会是炒作窗口期，这就是所谓的春季行情。2022年开年，有九安医疗和浙江建投代表的新冠与基建两大主题双龙戏珠，今年开年是汉王科技与中航电测为代表的ChatGPT与军工双龙戏珠。
三、军工航天的蓄势比较充分，且有板块效应。当中航电测连续涨停时，航天系军工跟的最为紧密，而且集体联动，这也将为军工板块提供很好的助攻。甚至包括成飞集成这种老妖也持续异动。
四、当前国际局势复杂，军工板块有势可借。这块不用多说了，大家都懂。
从中航电测的走势来看，消息肯定是没有提前泄露，所以大家只能疯狂追涨，每天都是几百万手封单。这种手法看似凶险，其实也是好事，因为散户拥有了和大资金站在同一起跑线上的机会。大家都没有底仓，后期抢到就是赚到，那么当开板的那一天，必定有很多资金疯狂接盘，这也就意味着大概率会有二波炒作。这么大的题材，这么好的时机，这么好的背景，大资金怎么会错过？另起炉灶，远不如锦上添花来的简单容易！更何况，还有整个军工板块的蓄势待发作为坚强后盾，主力根本不怕没办法出货！
那么，当中航电测真正起二波的话，我们要做的，就是顺势跟随。只要中航电测调整手法比较规则，那么胆大的就可以直接参与，胆小的可以选择低位滞涨的军工板块其他个股，具体还需要每个人自己去沉下心来认真研究选股。别人开路，我们跟随，别人吃肉，我们喝汤。
以上只是个人思路分享，市场是否会真正如此演绎，具体需要逐步验证，并非操作建议，仅供大家参考。至于详细操作，每个人最终还是依靠自己的能力。
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