长江商报消息国务院核准四台核电机组开工，行业景气度有望上升
□本报记者 邹平
巴黎气候大会刚落幕不久，中国便主动加速向绿色低碳能源发展转型。12月16日，国务院召开常务会议，决定核准一批水电、核电等清洁能源重大项目，以绿色发展促结构调整。
分析人士指出，水电是最廉价的清洁能源之一，核电是最高效的清洁能源之一，两者在治理污染、调整经济结构、应对价格冲击方面均有重要作用。广证恒生证券认为，核电处于景气周期，出口有望加速，核电主设备国产化率持续提升及海外万亿核电增量市场为国内核电设备商打开巨大空间。
中国核电进入3.0时代
16日国务院核准开工的水电项目是金沙江乌东德水电站，核电项目是广西防城港红沙核电二期工程“华龙一号”三代核电技术示范机组和江苏连云港田湾核电站扩建工程项目。
其中，核电项目包括防城港二期3、4号机组和田湾5、6号四台机组。按计划，这两个项目都将于2015年12月底前开工。
东吴证券分析师陈显帆指出，田湾核电站5、6号机组由中核、中电投、和江苏国信分别按50%、30%、20%比例出资，田湾核电站的地址在江苏连云港。田湾5、6号作为国内二代加技术的收官之作，也将为二代机组在核电建设历史上划上一个圆满句号。
陈显帆指出，目前，三代技术正式全面接替二代技术，中国核电进入3.0时代。
中国核电出口已开局
根据WNA统计，全球运行中核电站数量达437座，在建与拟建核电站数量预计将有进一步提高，各国就核电发展出台相应政策作出积极应对，核电申请与建设进程平稳正常发展。
国泰君安分析，相比于第二代核电技术，第三代技术的非能动系统设计大大提高了核电站的安全系数；降低运行风险;模块化的设计进一步缩短建设工期,提高核电站的建设效率与速度。福岛事故四年后，充分夯实基础的中国核电建设已正式重启，重新驶入发展快车道,规划至2020年并网装机58GW，在建达30GW。
国泰君安指出，“一带一路”新兴核电市场国家提供长期潜在市场，有利于“华龙一号”国产化技术走出去。作为具备独立自主知识产权的核电技术，“华龙一号”以其安全性、高效性占据世界领先地位，中核集团与中广核集团的此次联合，体现了强强联手的巨大技术优势,为国企改革与国内核电企业合并重组提供参考。“华龙一号”的开工与海外订单增加，有利于国内相关核电设备企业的发展与经营业绩的提升，目前中国核电出口已在阿根廷、巴基斯坦、土耳其等国打开局面。
核电有望成清洁发电主要方向
山西证券分析师郭瑞指出，核电由于其稳定性，有望成为未来清洁发电的主要方向。同时，核电也是我国“十三五”发展的重点方向，我国第三代核电机组已实现超过85%设备国产化制造。随着核电设备国产化率的进一步推进，核电相关上市公司将充分受益，关注东方电气、上海电气、哈空调。
太平洋证券分析师张学指出，2015年，核电实质性重启，投运迎来高峰，同时，核电“走出去”捷报频传；“十三五”安全高效发展核电思路明确，《核安全法》有望2016年出台，助力内陆核电破冰，内陆核电迎来解冻窗口期；我国乏燃料处理能力相当薄弱，按照核电规划到2020年每年卸出的乏燃料将超过1000吨，而目前仅有50吨/年的处理能力，乏燃料处理的需求巨大和迫切，核电后处理一片蓝海。
装备企业迎来订单拐点
陈显帆指出，核电海外扩张和内陆启动将继续拉升板块估值，装备企业今年将迎来订单拐点，业绩拐点于明后年开始体现，其中手握核心原材料、新产品品类储备丰富、以及布局核电后市场的先行者会实现业绩大幅增长。
陈显帆看好具备核电主设备的核心零部件生产能力的企业，推荐组合：南风股份(核电风机核电锻件3D 打印)、中核科技（中核旗下，国企改革）、应流股份(核一级铸件、核主泵泵壳、15亿增发中广核参与)、台海核电（主管道50%市占率）。建议关注明年订单行情，同时关注核电后市场，推荐南风股份、通裕重工。
进入2018年，支持核电产业发展的利好消息不断。1月17日，“华龙一号 ”示范工程福清核电5号机组反应堆压力容器从大连港(港股02880)口运至福清核电大件码头开始吊装作业，预计本月底前安装就位；三门核电1号机组和海阳核电站1号机组于1月4日召开首次装料工作专家会，大概率将在2018年投产；中核集团和中国核建集团1月12日宣布共同成立中核华创，携手进军共伴生放射性矿产资源产业。
对此，分析人士指出，以国内现有核电建设能力，未来几年我国每年将新增建设6台-8台百万千瓦核电机组，高峰期将有40台机组同时在建，核电产业市场前景非常广阔，万亿元投资市场即将开启。在此背景下，核电行业上市公司盈利能力有望进一步抬升，板块估值中枢也有望提升，相关龙头标的配置价值凸显，值得关注。
二级市场上，昨日，核电板块异动明显，板块整体上涨0.36%，板块内有41只成份股实现上涨，占比近六成。其中，中广核技昨日强势涨停，中核科技也大涨5.49%，兰太实业（4.28%）、宝钛股份（3.50%）、海默科技（2.86%）等个股涨幅也均超2%。
资金流向方面，数据统计发现，昨日，板块内共有38只核电概念股呈现大单资金净流入态势，其中，中广核技（7331.60万元）、太钢不锈（6977.19万元）、鞍钢股份(港股00347)（3207.94万元）、中核科技（2298.16万元）、纽威股份（1965.29万元）、浙能电力（1873.94万元）、兰太实业（1814.92万元）和湘电股份（1010.05万元）等8只龙头股大单资金净流入均在1000万元，上述8只个股合计吸金2.65亿元。
事实上，核电行业上市公司业绩同样亮丽。统计发现，截至目前，已有34家相关行业上市公司披露2017年年报业绩预告，业绩预喜公司达到29家，占比逾八成。其中，南洋股份、西部材料、鞍钢股份、金盾股份、金通灵、科华恒盛、台海核电、南风股份和杭锅股份等9家公司预计2017年年报净利润同比增长翻番。
对此，申万宏源(港股00218)表示，三门核电1号机组和海阳核电站1号机组，于2018年1月4日召开首次装料工作专家会，大概率于2018年投产。预计随着三门1号机组并网发电及“华龙一号”机组的顺利建设，核电年内有望放开审批。按照《电力发展十三五规划》，2020年中国核电规划装机容量达到5800万千瓦，在建3000万千瓦。截至2017年底，我国在运核电机组装机容量3688万千瓦，在建核电机组装机容量为2155万千瓦。据此估算尚有3000万千瓦左右的装机缺口，未来3年预计每年开工6台-10台。
个股选择方面，申万宏源则认为，随着国内核电资源整合不断推进，核电审批即将重启、海外市场走出去、海上核电有望放量三大因素促进核电装机量提升，核电行业龙头股的配置价值凸显。可从五领域布局龙头标的后市机会：1.看好核电运营领域龙头的中国核电；2.核电设备领域龙头台海核电、中核科技、江苏神通、浙富控股、纽威股份；3.核岛主设备制造商上海电气(港股02727)、东方电气(港股01072)；4.核级材料供应商东方锆业；5.有望在后处理领域取得突破的应流股份。
本文源自证券日报
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