——做交易首先要具备批判精神
在我们那个年代，中学的语文课本里至少会有10篇左右鲁迅的文章，他的文章文学性不足，战斗力十足。时代选择了他，给中学生的偏见和误解是上个世纪三四十年代文坛是硝烟弥漫的战场，极不和谐，那个年代是鲁迅一统文坛天下。其实鲁迅只是一个普通的作家，各方面成就远不如胡适，为人偏狭，颇多偏执。只是那个革命年代把他当做了文坛旗手，但是不能否认的是他有着强烈的批判意识和精神。上个世界后半叶，谁想要出人头地都要研究鲁迅的作品、思想，比如所谓的哲学家李泽厚也下大功夫研究过鲁迅，现在时髦的说法叫做蹭热点。
有一个手法颇为独到的交易者问我：你怎么得出期货交易赢家不过是2‰的论断。我回答：持续20多年的观察、统计，你从事交易20多年，你认为呢？他说2‰是准确和可信的。在交易的世界也只有2‰的人认识到了题目点明的两个致命问题，99.8%的人无所知晓。
我问这个交易高手：99.8%的交易者亏损说明什么问题？他告诉黄甦，这说明两点，第一点是技术分析是不管用的；第二点是99.8%的交易者操作手法是错误的。只有这两个致命问题才会导致绝大多数交易者亏损，也只有2‰的人会成为赢家。他说得言简意赅，却一语中的。
第一个致命问题是技术分析是不是管用
在交易市场，每个人都在连篇累牍、皓首穷经的学习技术分析，但是盈亏的状况没有变化，依然是99.8%的绝大多数交易者亏损。这说明什么？有的人说是他们技术分析没有学到家。那么好，我们大家都不学技术分析，是不是亏损者就会是100%，赢家就会是0‰。显然不会，不但不会，赢家绝对会多余2‰，因为大家放弃了技术分析，会重视起日常生活逻辑的判断。在没有现代技术分析的久远年代，交易是依然存在的，更是不乏赢家。
技术分析仿佛是交易者的宗教信仰，就像现实生活中的人，懂不懂宗教的都会拿上念珠、戴上手串，一弄还是左右手好几个。针对技术分析我要说的是绝大多数交易者都是罔顾事实，仿佛饥荒的年代，大家都快要被饿死了，尚在奄奄一息的人说：“不是大家没有吃饱，而是我们普遍肠胃吸收不好。”这样的奇谈怪论在市场上非常盛行，只要谁交易赔钱就会有人指责技术分析没有学到家。弄得交易者人心惶惶，一天到晚拳不离手曲不离口的学习技术分析，还怕人家说“脑子太笨，技术分析没有学到家”。
那么，我要问一下，你接触过交易赢家没有？为什么交易赢家都普遍重视资金管理、风险控制，而不太看重技术分析？我们交易者在中学年代都读过许多鲁迅的书，你们怎么一点批判的精神都没有？99.8%的交易者都在苦读技术分析，而正是他们在努力、忘我的赔钱，看到这些，你生活逻辑的思考哪里去了？你的批判意识、自省精神哪里去了？一副药如果99.8%的人服了都是无效、而且病入膏肓，这是什么药，能说是良药吗？一定是假药、劣药、毒药。
广大的交易者来到了交易市场就把技术分析当成护身符，像一个义和团成员一样的，高喊刀枪不入在交易中冲锋陷阵、勇往直前，直到自己巨亏、爆仓了还是把问题归结为自己技术分析没有学好。你就没有想过，你自己没学好亏钱，怎么99.8%的人都学不好吗？这是学习能力问题，还是技术分析自身的问题？
答案是不言自明的，只是交易者自己把技术分析的伤疤包裹了起来。学做交易的人都是利令智昏的，仿佛热恋中的男女，情商、智商都异乎寻常的低。贪婪就是有神奇的一面，会让自以为聪明的人觉得自己更加聪明，其实已经愚蠢到了极点。学习技术分析像是走一条不归路，不能因为99.8%的大家一起走就不在意了，走的人再多也是不归路。
人的认知的脉络是因果律，而交易的世界是混沌的。技术分析是在因果律思维支配下对混沌的世界之探索，是典型的缘木求鱼，是以蠡测海，以管窥天。我们的后人，在几百年后会惊叹：那时的交易者怎么这么愚蠢，用技术分析来预测风险、获取盈利，不就等于用一片树叶遮挡暴风骤雨和铺天盖地的冰雹。从各个技术分析理论的发明人看，没有一个是在交易中成为赢家的，都是靠著书立说来糊口的，这不是对他理论发明最好的注脚吗。在我们交易行为中，只有一点是符合因果律，具备确定性的，其他都没有确定性可言，无论你理解为随机也好，概率也罢，这里不做探讨。这一点确定性就是账户的持仓，也就是资金管理为什么被赢家看做安身立命之本，看做交易的命门的原因了。
技术分析理论有一个特点，从来不排除行情会往相反的方向发展。一个交易者朋友讲：价格站在20天均线之上我就做多，在20天均线之下我就做空。但是他自始至终也是赔钱的。交易要是这样的简单交易市场早就不存在了。正确的理解是当价格站在20天均线之上，适宜做多；在20天均线之下偏空的概率大，但是二者都不具备确定性。
我没有听说过艾略特赚过钱，也没有听说过江恩赚过钱，更没有听说过其他技术分析大师赚过钱。他们的理论怎么会被盲从的认知、认同、追捧？我们必须客观的承认这些技术分析理论的发明人，他们看到了“蠡”，但是他们未必看到了“海”，他们没有看到自己的局限性，他们的理论给观察市场提供了一个视角，也就是不同的“蠡”，而海之浩瀚是他们无法预见和想象的。
交易市场之所以能够存在就在于我们的思维之局限，如果谁能够掌握市场的确定性，那么市场也就在一瞬间土崩瓦解了。交易的赢家为什么能够有把握赚钱，在于他们做的都是我概括和提倡的“轻仓做中长线”，乃至大趋势。有一个交易日内短线的高手，轻仓日内交易20多年，在90年代粳米事件时期就炒期货，克勤克俭、几十年如一日，在前三年配资牛市中脑袋一热也做了5倍配资，结果几十年的日积月累化为乌有、付之东流。他和我讲以后再也不相信党和政府了。这是他的交易理念出了根本的大问题，党和政府是保证国计民生的大问题，你自己一着不慎满盘皆输，这与党和政府风马牛不相及。没有那个国家的党和政府会给国民的交易风险买单。
技术分析不管用为什么褒受追捧，因为技术分析给交易者提供了交易的信心、勇气和鲁莽。技术分析在无时无刻的促成交易，如果我们大家都做大趋势交易，市场也难得繁盛，这也是为什么亏损者要远远多于赢利者的原因所在。
——99.8%的交易者宁愿亏损、爆仓，也不会接受轻仓做趋势
我们在生活中对言辞犀利、观点偏执的人，一般调侃“是不是读鲁迅的书读多了”。作为交易者在技术分析理论面前唯唯诺诺、惟命是从、俯首帖耳，这是不正常的。任何理论、权威都需要被质疑，如果你不懂得对波浪理论、麦吉的形态学、技术指标等等诸多技术分析理论去审视、质疑、诘问、否定、扬弃，你是永远不可能成为合格交易者的。做交易更需要自我审视、自我否定的精神，才可能有所成就。
有的交易者会讲，我离开技术分析就不会开仓了，离开技术分析您能把开仓点、止损点、止盈点、离场点告诉我吗？我反问他：“你依靠技术分析学到了这么多，你赚到钱了吗？”回答是否定的：没有赚到钱。不单他没有赚到钱，99.8%的交易者都是没有赚到钱。开仓点其实就仿佛我们买菜的货比三家，你要做多，好，哪家价格低就买哪家的。你要看蔬菜行情，就比较近期的蔬菜价格足够了。您不会学了技术分析连买菜也生疏了起来？交易和买菜都是相通的，买菜本身就是交易，交易就是低买高卖，道理异乎寻常的简单。
99.8%的交易者总是和技术分析缠缠绵绵、纠缠不清。他们依靠技术分析研判买入点、卖出点、止损点、止盈点，却一直在亏损，从没有赚过钱。我们要强调，人在做任何事情时都不能忘记日常的生活逻辑。交易者仿佛和技术分析展开一场扯不断理还乱的恋爱，学习技术分析的交易者都是拎不清。初学的交易者与技术分析展开的是热恋，热情高涨、昼夜苦干；有些基础的交易者和技术分析玩起的是苦恋，十年磨一剑，相濡以沫、不离不弃。黄甦想问一句，那个交易者在现实生活中会和一个不会做爱、不会温柔体恤、不会生殖的、让你倾家荡产的恋人不离不弃？大家都不会，那为什么来做交易、学习技术分析就变得这么“痴”、“愚”和“蠢”了，会不会某一天因为学了技术分析还不会上街买菜了。
第二个致命问题交易方法、亏损方式如此的雷同
绝大多数交易者交易的方式、方法都是雷同一致的。每个人都是在日内频繁的交易、频繁的止损、再频繁的开仓。当一种交易模式使99.8%的交易者亏损的时候，你要做的就是抛弃这种模式。有多少人去反省、质疑这样的交易行为，很少有，他们认为交易就应该这样去做。
有一个交易者和我讲，做起了期货就觉得时间不够用了。每天里没有白天黑夜的盯盘，感受着行情的风吹草动牵引着生命的焦躁、律动，依靠技术分析研判的入市点位频繁的进出场，一天下来交易赚了钱也不足以支付来回的手续费，亏钱却往往是家常便饭。每天里无比的充实、和兴奋，荷尔蒙、多巴胺、肾上腺没少分泌，渐渐地痴迷上了交易，而口袋越来越干瘪，逐步的债台高筑……
交易者大多是依靠两三条均线和技术指标确定开仓点位，比如买了几手铁矿石合约，运气不错，盈利几千元就沾沾自喜、喜不自禁。随之行情反转，获利回吐后逐步亏损，在亏损逐步扩大以后被迫平仓出局。一天到晚的如此，反反复复、不厌其烦，总是以为盈利会在下一笔出现。亏大了就安慰自己“阳光总在风雨后”，亏少了就满不在乎的“亏损总是难免的”。
我问过一些普通交易者：你们做的是什么？回答：日内、波段。其实做的都是赢家忽略的行情杂波和毛刺。如果说行情是浩瀚的大海，99.8%的交易者是在泥坑里折腾而被淹死的，他们没有搏击过风浪、经历过风雨。这样的交易者死相很难看，也很一致，他们从来不问问这样操作可以赚到钱吗？为什么亏损的交易者交易的交易模式、方法都是一样的？
99.8%的交易者对入市点位格外看重，认为这是盈利的关键。其实不然，我在不被看好的点位入市开仓，只要符合趋势，没有逆势操作，你就可以看到两个星期以后赚钱几乎是确定性的。你选择的入市点位再好，不要说两星期，就是两三天你看你是不是亏损。不知道大家明白没有，建仓是对10个交易日以后行情的预期，不是对两三个小时，最多五六个小时后的预期。凡是格外追求开仓点位的人，一定是鼠目寸光的。做交易就是如此，多大的眼光赚多大的钱，在交易者中懂得轻仓做中长线交易、大趋势操作手法的寥寥无几。
在交易中不懂得轻仓做中长线、做大趋势，想要赚钱就是一种奢谈，尤其是期货交易。亏钱的交易者都是重仓日内炒短，他们不可能成长为赢家。许多交易者和我谈论行情、分析行情，我觉得他们根本不懂得行情。一般期货行情在一年内也就是有两波左右，比如今年三月二十七日我要求交易员空翻多，到六月中旬是一波行情，这波行情你抓住了没有，抓住了今年肯定是不会亏钱了；如果抓住了下半年不做也无关大局，也会是全年盈利的。如果你没有抓住，很可能就一年白忙了。
以上说的是一年的走势，我提倡的“顶底买入卖出长期持有”的交易方法是阐明的大趋势，比如豆油现在底部，要走出来可能是几年，但是无论如何这是有确定性的行情。99.8%的交易者为什么认同、接受日内频繁交易，或者数日的持仓手法，在于心态急、想赚快钱。赚快钱在期货市场是不存在的，不要说10倍的杠杆，就是400倍的杠杆也帮不了你。可以这么讲99.8%的人在期货市场因为是想赚快钱，所以大家一致地选择了日内、数日的频繁交易；另外就是这样的交易手法难度小，容易上手，就是因为如此，所以99.8%的交易者命运是如此的悲催，都是忠实的扮演了交易亏损者的角色。
如果一个有大格局的交易者，他就会有良好的平和心态，注定会选择大趋势交易的手法。从这一点来说，99.8%的交易者的交易理念还没有确立，他们一致性的认同、选择了频繁交易也就顺理成章了。同样的交易手法决定了同样的亏损命运和交易的结局。
如果99.8%的交易者有谁说：今天我下的单子是为了2个月以后，也就是2个月以后定胜负、见分晓。那么他会逐步接受和形成理念，现实说明了频繁建仓、炒短的人很难在交易中有所作为，也就是在不断地亏损中勉强的支撑和维持。
交易永远无法脱离现实，现实中绝大多数人也都是庸庸碌碌的，或者浮皮潦草的打发自己的人生。这和99.8%的交易者的交易存在是对称的，相映成趣的。你在生活中的追求、态度就决定了你交易的现状。99.8%的交易者是麻木的，他们无法认识到自己亏损的原因、症结，他们每日里频繁的交易，认为自己在千方百计的赚钱，其实他们始终在努力的亏损。一个交易者不放弃日内、频繁炒短是没有任何出路的，不接受轻仓趋势操作他们不可能成为赢家。
交易永远无法脱离现实，现实中绝大多数人也都是庸庸碌碌的，或者浮皮潦草地打发自己的人生。这和99.8%的交易者的交易存在是对称的，相映成趣的。你在生活中的追求、态度就决定了你交易的现状。99.8%的交易者是麻木的，他们无法认识到自己亏损的原因、症结，他们每日里频繁的交易，认为自己在千方百计的赚钱，其实他们始终在努力的亏损。一个交易者不放弃日内、频繁炒短是没有任何出路的，不接受轻仓趋势操作他们不可能成为赢家。
水选择阻力小，或者没有阻力的方向流动，人也一样，大家都是任意和随性的，放弃赚快钱的想法，接受一个“慢”字，接受交易理念，接受轻仓做趋势，对99.8%的交易者比登天还难，他们宁愿选择巨亏与爆仓。
——“我可以因为技术分析爆仓、赔钱，但不许你说技术分析不好”
每当我质疑、诘问、发难、否定技术分析的时候，总会有交易者站出来，对你进行诋毁、攻击，他们既嚣张又愤怒。开始我不能理解，后来慢慢明白了：他们贪婪的混迹于交易市场，技术分析是支撑他们暴富梦想的一颗稻草，如果没有技术分析，他们贪婪的白日梦瞬间就会分崩离析。技术分析，针对普通交易者最大的功用是什么？是可以满足他们任意的想入非非、突发奇想、白日做梦、痴心妄想以及画饼充饥……技术分析对于他们就是交易的宗教、贪婪的护身符，任何贪婪的梦想技术分析都可以给予满足。
以前我认为是99.8%的交易者的逆反心理造成他们听不得别人说技术分析半点不是，而这逆反心理是普通亏钱交易者反对否定技术分析言论、反对怀疑技术分析的心理倾向。作为交易心理现象，它具有鲜明的针对性、反抗性、偏激性、自发性、盲从性等特点。在99.8%亏损的交易者观念里把技术分析和交易本身等同起来，他们认为没有技术分析就无法交易，技术分析就是交易，他们不懂得除了技术分析而外还有基本面分析，还有其他的分析方法。而技术分析在绝大多数交易者中为什么风行，这与“鼓励交易”有关。
要懂得逆向思维而不是逆反心理
交易者大多把技术分析看做了交易的信仰、信念，亏了钱不会抱怨、审视技术分析，有了浮盈对技术分析更是感恩戴德、五体投地。
有一个做了十多年交易的朋友，他颇有感触的和我讲，多亏了技术分析，这次逃在山尖了，真是十年磨一剑呀，功夫没有白下。我问他：你是听命于技术分析，还是技术分析由你驾驭？他沉吟半天说不出话来。黄甦告诉他技术分析最多也就是一个简陋工具、辅助工具，也就是老总们的小秘。你见到过一个老总生意做得风生水起，逢人就说亏了我的秘书呀，没有她们我是寸步难行呀，会有灭顶之灾呀。你是把事情搞颠倒了，这十年技术分析之剑告诉你什么了？没有我传授你资金管理、交易策略，你能赚到钱吗；没有我在交易心理上点播你，你能屹立不倒；没有我讲解趋势，你现在还暢意的在土坷垃、草丛堆钻来钻去呢，弄不好早死在行情的毛刺、杂波、树根、树冠里了；没有我告诫你风险控制，不要说逃到山尖，配资市早把你扫地出门了。他腼腆的、心悦诚服的嘿嘿笑着，我想这十多年他没有放弃技术分析的同时在风险控制、资金管理、交易策略、交易心理、交易理念、趋势操作上有了许多长进，而他不客观的把这些至关重要的核心提高，不恰当的统统归功于技术分析了。
脱离开风险控制、资金管理、交易策略、交易心理、交易理念、趋势操作，技术分析只会让你爆仓、巨亏、债台高筑的跑路……
逆向思维也叫求异思维，它是对司空见惯的似乎已成定论的观点、做法、程式，反过来思考的一种思维方式。敢于“反其道而思之”，让思维向对立面的方向发展，从问题的相反面深入地进行探索。
我们说交易市场上，有99.8%的人信奉技术分析，对技术分析顶礼膜拜；有99.8%的人日内频繁炒短。好，这就足够了；你如果是一个懂得求异思维的交易者，你要做的就异乎寻常的简单了，没有必要去十年磨一剑了。你只要放弃技术分析，只做趋势操作，一切也就顺理成章、水到渠成了。
交易者在进入市场之处，一定要懂得思考，尤其是逆行思维。这个交易市场99.8%的人在亏损，这些亏损者的特质和共性是什么？你只要努力避免就足以不重蹈覆辙。这99.8%的交易者之习性是需要你去揭露、鞭笞，暴晒在光天化日之下的，我以上谈到的两点都是99.8%交易者的陋习，你需要有鲁迅先生的精神去痛打落水狗一般，不妥协、不留情面的戳穿。交易者一定要记住，脱离开风险控制、资金管理、交易策略、交易心理、交易理念、趋势操作，再高的技术分析水准也会赔得倾家荡产、家破人亡；你掌握了风险控制、资金管理、交易策略、交易心理、交易理念、趋势操作，也无法通过炒短赚到钱，成为赢家；因为风险控制、资金管理、交易策略、交易心理、交易理念、趋势操作和炒短就是水火不相容的。
不去炒短，做趋势操作很难，需要高屋建瓴的大境界。比如你说现在北上广房价泡沫化，你是买房好呢，还是租房好。我们用趋势的眼观分析，现在的一个稚童，将来有三套房要继承：爷爷奶奶的、外公外婆的、父亲母亲的。20年后成家立业，小两口至少有6-8套房，住的过来吗？肯定要交易出去3-4套，这些年的房地产还在不断地扩建开发，房价长期的、趋势化的看只有下跌。就是生二胎也是如此，生二胎现在很难，不是国家鼓励不鼓励的问题。由于环境污染、生存状态恶化，生殖现在是一个大问题、大难题了，北医三院的生殖中心就像一个大型的农贸市场，每天全国各地的年轻人求医问药人满为患。全国各地大医院生殖中心也是如此，不是生二胎的问题，第一胎生不了的大有人在，还都是20多岁的年轻夫妇，发展透支了环境，我们大家都要为这个透支买单了，也到了买单的时候了。20年后的房价必然会跌到一个合理的区间，北上广6千元到8千元一平米是合理的。国际上普遍是5年左右家庭收入买一套住房，北上广现在动辄千万一套，我个人觉得普通百姓很少有年收入一百万元的。这样趋势化的分析看，相对于房价下跌，租房比买房要靠谱一些。目前的房地产带有金融属性，动辄几倍的杠杆，现在买房保值很难，恐怕今天买一套房的钱，20年后可以买上5-8套。
在交易的世界离开了逆行思维，你很难赚到钱。逆行思维很难，比如99.8%的交易者因为迷恋技术分析，因为频繁炒短而被弄得头破血流，这个没有办法，他们是一群撞了南墙也不回头的群体。非常的奇怪，这种逻辑和丑态在生活中你是见不到的，因为信奉技术分析、因为频繁炒短而弄得自己体无完肤、皮开肉绽、支离破碎，还对技术分析和频繁炒短奉若神明的不放手，究其原因两个字“贪婪”，贪婪，唯有贪婪会如此。
我们都读过柳宗元的哀溺文序：永之氓咸善游。一日，水暴甚，有五、六氓乘小船绝湘水。中济，船破，皆游。其一氓尽力而不能寻常。其侣曰：“汝善游最也，今何后为？”曰：“吾腰千钱，重，是以后。”曰：“何不去之？”不应，摇其首。有顷，益怠。已济者立岸上呼且号曰：“汝愚之甚，蔽之甚，身且死，何以货为？”又摇其首。遂溺死。吾哀之。且若是，得不有大货之溺大氓者乎？于是作《哀溺》。
我这里像已济者立岸上对99.8%的亏损者呼且号曰：“汝愚之甚，蔽之甚，身且死，何以货为？”他们的“吾腰千钱”就是信奉的技术分析和频繁炒短。每一个亏损者都是亏在自身，而不是其他，市场、交易无法把一个交易者击垮，都是交易者自身为之。
也许交易的生态就是如此，99.8%人亏损，只有2‰的人盈利，这个规律是颠覆不了的，这是交易行业的规律、法则。毕竟交易所、券商、期货公司、从业人员、居间人大家都要生存，行业还要发达。教人节制很难，放纵就无师自通，不用你传授了。
我们必须承认市场有高智商、高情商、高意志力的高人存在，比如交易大家玉华老师，他就是不学、不闻不问技术分析，凭借日常逻辑研判，基本面严格把控，日内炒短的手法妙到颠毫；我提到过的地藏就是每日频繁的交易，他抓住、找到了一个阶段行情的些许确定性。除了极个别的、凤毛麟角的手法独到、禀赋过人、意志力坚定的交易者能掌握频繁炒短的秘诀，对于99.8%的人不但是不适用，更是走不通的南墙。
按计划建仓，砍掉了几个仓位，那些大多是见到10个点没走的，以后还要调整策略了，也许降低预期，提高资金使用率会达到更高利润。
庄家出货是一个复杂的过程，也是最关键的一环，没有散户那么简单容易，对于庄家来说是一种操盘艺术。出货顺利，则能享受胜利果实;不能如期出货，就有可能前功尽弃。散户了解庄家的出货过程，可以更好地与庄同行，获取更大的利润。出货大致可分为高位减仓、集中出仓、低点补仓、拉高再出和全面清仓四个阶段!
主力出货的特征：
第 一，达到目标。有一个加倍取整的理论，这个方法在股市中还没有被广泛的应用，而一种理论在市场中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，这是判断股票高点的一 个好方法。简单的说，我们准备买进一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法联合起来用，当你用几种不同的方法预测的都是某一个点位的时候，那么在这个 点位上就要准备出货。当然，还可以用其它各种技术分析方法来预测。故当预测的目标位接近的时候，就是主力可能出货的时候了。
第二，该涨不涨。在形态、技术、基本面都要上涨的情况下不涨，这就是要出货的前兆，这种例子在股市中是非常多的。形态上要求上涨，结果不涨。还有的是技术上要求涨，但 该涨不涨。还有的是公布了预期的利好消息，基本面要求上涨，但股价不涨，也是出货的前兆;技术面决定了股票该涨而不涨，就是出货的前兆。
第三，正道消息增多。正道的消息增多，就是报刊上电视台、广播电台里的消息多了，这时候就是要准备出货。上涨的过程中，报纸上一般见不到多少消息，但是如果正道的宣传开始增加，说明庄家萌生退意，要出货。
第四，传言增多。一只股票你正在作着，突然这个朋友给你传来某某消息，那个朋友也给你说个某某消息，又一个朋友又给你说某某消息，这就是主力出货的前兆。为什么以前没有消息呢?
第五，放量不涨。不管在什么情况下，只要是放量不涨，就基本确认是处理出货。
主力出货的三种方式
一、横盘式出货
庄家将股价拉至目标价位后,在高位做平台整理,给人以蓄势后再上攻的错觉,暗中却慢慢地派发手中的筹码。这种出货方式,一般比较适合于业绩优良的大盘股,因为这种股票给投资者形成一种安全稳定的错觉。庄家完成拉升后,股价到达高位并做平台整理,随着时问的推移,这个价格会被市场慢慢接受,庄家也就可以从容地出货了,如图7-1所示。
这种出货方式一般发生在大市未见顶之时,若大市升幅巨大,盘中累积了丰厚的获利盘,则一旦有风吹草动,便容易引发散户的获利回吐,抛压增大,庄家就无法顺利地出货。
散户应对技巧
1.由于在股价上涨过程中,庄家也会采用横盘的方式洗盘,曾给持股的散户尝到了不少甜头,也坚定了他们的持股信心,所以等到庄家真正出货时,散户便形成了横盘后还会拉升的思维定势。事实上,风险正悄悄降临。因此,散户应小心庄家的“糖衣炮弹”,谨慎操作。
2.若横盘之前股价涨幅巨大,且在横盘初期放过大量,又有该股的一些传言,则可以认定是庄家在出货了。
3.当股价接近移动平均线,且5日、10日、30日MA黏合在一起,随后均线系统调头向下时,投资者应果断出逃。
二、震荡式出货
庄家将股价拉抬到一定价位后,若市场人气佳,便会伺机开始出货。庄家出货,会引起卖压增大,造成股价下跌,但跌至某一支撑位,庄家就会出来护盘,以保住出货价格和市场人气。随后庄家会制造快速有力地拉抬,以达到恢复散户信心和节省拉抬成本的目的。庄家用这种方式在高位反复制造震荡,让散户误以为只是在整理,而庄家则在震荡中慢慢分批出货,如图7-2所示。
这种出货方式所需时间较长,往往需要有大盘和人气的配合。在日K线图上,通常会形成经典的顶部形态,如大三角形、双重顶、头肩顶等。如果同期大盘的走势亦呈此类形态,则庄家派发相对容易。
散户应对技巧
1.判断震荡出货的一个重要标志是“熊长牛短”。即股价下跌时速度较慢,时间较长,以便庄家在有限的空间里尽量多出一些货,股价上涨时则比较迅猛,且时间较短,以便庄家节约控盘成本。
2.庄家大量出货,必然造成大成交量和股价下跌,若持续出现带量且震荡幅度较大的K线,则表明庄家在出货,投资者应尽快离场。
三、台阶式出货
台阶式出货是通过做多个平台以达到出货的目的,每个平台的操作手法基本相同。股价见顶回落后,庄家会利用逐级下台阶的方式出货,每下一个台阶,庄家都可在盘整区域出掉不少货。若跟进者发现庄家的意图,也跟着抢抛,庄家就会再下一个台阶盘整,锁定一批套牢筹码,并造成筑底的态势,自己则慢悠悠地出货,如图7-3所示。
这种出货方式的特点是缓慢地、分层次地将跟进者浅套,且不引起股价较大幅度的震荡,多发生在大盘处于平稳状态,市场没有恐慌气氛之时。
散户应对技巧
1.散户应在股价放量冲高回落时清仓离场。
2.当大盘处于涨势时采用台阶式出货,有些散户会认为是庄家在蓄势整理,构筑底部,而去买这些不涨反跌的股票。因此,投资者应谨慎操作。
面对出货我们应该怎么做?
1、一定设立止损点。凡是出现巨大亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。而设立了止损点就必须执行。即便是刚买进就套牢，如果发现错了，也应卖出。做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖!
2、不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。尤其是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是主力出货。所以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。
3、拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕。尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，主力即使不想出货，也无力支撑股价，最后必然会跌下去，有时候主力自己也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线都应该考虑出货。
4、只认一个技术指标，发现不妙立刻就溜。给你100个技术指标根本就没有用，有时候把一个指标研究透彻了，也完全把一只股票的走势掌握在心中，发现行情破了关键的支撑，马上就走。
了解庄家出货是多么重要，一旦庄家出货了，不明白的散户，往往都是被套在高位，看明白的散户跟庄出货，将利润收入囊中，这就是赚和亏的区别。
巴菲特忠告中国股民的十大经典投资理念 值得深思!
一、找到杰出的公司
巴菲特的第一个投资原则是“找到杰出的公司”。这个原则基于这样一个常识，即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。
巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业，来最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。
二、少就是多
巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多，你越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。他认为，投资者应该像马克?吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少量股票。
三、把大赌注压在高概率事件上
巴菲特的第三个原则是“把大赌注压在高概率事件上”。也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。
四、要有耐心
巴菲特的第四个原则是“要有耐心”，就是说：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。他有一个说法，就是少于4年的投资都是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话：“要做一个好的击球手，你必须有好球可打。”如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。
五、不要担心短期价格波动
巴菲特的第五个原则是“不要担心短期价格波动”。他的理论是：既然一个企业有内在价值，他就一定会体现出来，问题仅仅是时间。世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上，巴菲特从来不相信所谓的预测，他唯一相信的是，也是我们能够把握的是对企业的了解。
他购买股票的基础是：假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。也就是对公司的未来有着绝对的信心。在价值投资理论看来，一旦看到市场波动而认为有利可图，投资就变成了投机，没有什么比赌博心态更影响投资。
六、稳中求胜
巴菲特的投资哲学首要之处是：记住股市大崩溃。就是说，要以稳健的策略投资，确保自己资金不受损失，并且要永远记住这一点。其次，让自己资金以中等速度增长。巴菲特投资目标都是具有中等增长潜力的企业，并且这些企业被认为会持续增长。投资股市时，为自己顶下合理的长期平均收益率是成功的基础。巴菲特在这方面做得相当出色，他对自己要求并不过，只要他每年击败道琼斯指数5个百分点足以。
对那些一心想马上做大的人，巴菲特提醒：“如果你是投资家，你会考虑你的资产——即你的企业会怎样。如果你是投机家，你主要预测价格会怎样而不关心企业。”同样，一个“企业家”会埋头打造自己的企业，而一个“商人”则更关注企业的价格。对我们大部分人来说，老老实实做“企业家”，成功的概率要比一个包装、买卖企业的“商人”更大。
七、简单、传统、容易
在别人眼里，股市是个风险之地，但在巴菲特看来，股市没有风险。 “我很重视确定性，如果你这样做了，风险因素对你就没有任何意义了。股市并不是不可捉摸的，人人都可以做一个理性的投资者。”
巴菲特还说：“投资的决定可用六个字概括，即简单、传统、容易。”从巴菲特的投资构成来看，道路、桥梁、煤炭、电力等传统资源垄断型企业占了相当份额，这类企业一般是外资入市购并的首选，同时独特的行业优势也能确保效益的平稳。
八、永远不许失败
巴菲特说投资的原则其实很简单，第一条，不许失败;第二条，永远记住第一条。因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的收益，否则很难回到起点。
九、“一鸟在手胜过百鸟在林”
巴菲特引用古希腊《伊索寓言》中的这句谚语，再次阐述了他的投资理念。在他看来，黄金白银最实际，把钱押在高风险的公司上，不过是一厢情愿的发财梦。2000年初，网络股高潮的时候，巴菲特却没有购买。那时大家一致认为他已经落后了，但是现在回头一看，网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家，巴菲特再一次展现了其稳健的投资大师风采，成为最大的赢家。
十、不迷信华尔街，不听信谣言
巴菲特不迷信华尔街，不听信谣言。他认为凡是投资的股票必须是自己了如指掌，并且是具有较好行业前景的企业。不熟悉、前途莫测的企业即使被说得天花乱坠也毫不动心。他只选择那些在某一行业长期占据统治地位、技术上很难被人剽窃并有过良好盈利记录的企业。至于那些今天不知道明天怎么样的公司，巴菲特总是像躲避瘟疫一样躲开他们。
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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)
防风险、去杠杆，严查信托公司配资，引发第一轮下跌潮；A股无股不押，中小盘股流动性枯竭，股价跌破警戒线，引发第二轮下跌；外围股市大跌，成为压倒A股的最后一根稻草，连一直受政策呵护大金融、大蓝筹也全军覆没，成为砸盘主角，引发第三轮下跌，8个交易日下跌近300点。
本周三（2月7日）， 两市股指上演“过山车行情”，双双大幅高开后，遭蓝筹股拖累迅速跳水翻绿，并全天保持低位大幅震荡，创业板指则独立演绎“V型反弹”。截至沪指跌1.82%，逼近3300点关口；盘面上，地产、家电、金融、白酒等前期涨幅较大蓝筹股大幅回调。
沪深股指在周期股走弱带动下表现不佳，创业板盘中逆袭超跌反弹，最终市场出现了明显的风格差异。这种差异是否意味着风格转换，尚不具备确定条件。
A股跟跌不跟涨 助“居民去杠杆”
尽管昨晚美国股市出现了强劲反弹，但中国股市似乎并没有理会，在高开之后，很快就跳水，周期股和中小创一同下跌。创业板随后反弹在尾盘时录得上涨。出现这种情况，周期股的下跌应该是反映投资者在周期股届于高位时选择获利回吐，触发的催化剂除了近期全球股市不稳定外，还有媒体报道的“居民去杠杆”。
昨晚有媒体报道，中国银监会今年的工作重点是居民去杠杆，这冲击了投资者对地产股的信心，毕竟按揭贷款是居民最大的杠杆，也是房地产市场动力的根源，这两年又有很多消费贷从银行流出，或多或少的参与房地产市场。居民杠杆直接影响到房地产市场，并向其上业传递需求，也对可选消费、必需消费市场有所冲击。
这个逻辑很快在市场中传递。实际上，市场认识到的这一点，并非是新鲜事物，从去年起“居民去杠杆”就从消费贷开始收紧，各银行按揭贷款也更早的限制了。在中国政府和金融当局所提到的“去杠杆”调控中，实际上包含了政府部门、金融机构、非金融企业和住户部门。这些实际的影响或许是市场需要从资产负债表的整体变化上去考量的。
至于创业板的上涨，这似乎只是一次创新低后的超跌反弹，既没有改变趋势也没有成交量放大。
在市场一片“飘绿”的背景下，近期网上有段段子，非常形象的说明了A股的情形：15年股灾灭了中产，17年慢牛灭了小散，而18年短短五天竟然灭了许多大股东……。
这周股市继续跌！难道后面的段子也要灵验？——接下来灭机构。只有市场参与者都死了，才会有真正的牛市，置之死地而后生。
经历了几年的快速发展之后，股权质押已经成为上市公司股东常见的融资手段，A股三分之二以上的上市公司都涉及过股权质押。然而，近两年是股权质押大年，却是股票投资的小年。
近期市场传言信托去杠杆、质押窗口指导等对市场资金形成了一定压力。此外，1月底集中曝出的一些上市公司巨额预亏损，也给市场带来一定负面情绪。内忧外患，股灾重现：沪指8个交易日下跌近300点，创业板指更是跌出15年股灾以来新低，整个盘面哀鸿遍野。没有最惨，只有更惨。
闪崩不是质押惹的祸
受股市大跌影响，交易所也坐不住了，表示：大比例质押融资个股触及平仓线后，不会被立即平仓。
近期，多家上市公司股价遭遇“闪崩”，有人将此次个股集中下跌的部分原因归咎于市场担忧股票质押式回购业务新规发布后，那些质押比例高且业绩不佳的公司会在股价短期调整中，因强制平仓而带来集中抛售。
沪深交易所在联合举办的股票质押式回购业务的培训会上表示，股价即便因短期大幅波动而触及平仓线，证券公司也不会立刻执行处置，而是会与客户积极沟通，要求客户补充担保品，担保品包括不限于股票、现金等金融资产，房地产、土地等也可以作为担保品。
现在，投资者终于明白，原来闪崩不是质押惹的祸!
乐视复牌会有多少个跌停？
虽然股价大跌与质押无关，但上市公司却因质押，导致实控人变更的不在少数。近几年，最让人关注的无非是贾大哥的乐视网。
乐视网2月2日晚间公告，贾跃亭持有公司10.24亿股股份，占总股本的25.67%，其中10.20亿股已质押，存在因无法及时追加担保而被相关机构处置的风险，从而可能导致公司实际控制人发生变更。
基金公司早早给出答案，13个。去年11月。中邮基金发布公告称，自11月14日起，对公司旗下部分基金持有的乐视网股票估值再次调整，估值价格调整后为3.92元/股。同日，嘉实基金也发布公告称，自2017年11月14日起，对旗下证券投资基金持有的“乐视网”股票进行重新估值，按照其2017年10月27日重估价7.82元下调50%的价格，即3.91元进行估值。易方达基金也公告旗下基金持有的乐视网按照3.91元进行估值。
乐视网的市场预期价格很快就将跌到，今天有资金抢跑撬板失败，将近四个亿的资金成为烈士。
同样的，在近期的A股市场中，ST保千里成为一颗大大的“地雷”，5家此前参与公司定增的投资机构就“踩”在了上面。2017年12月29日复牌后，迄今已连续出现28个“一字板”跌停，机构股民员工全套牢。
乐视网、和ST保千里，成了A股跌停板上的两朵奇葩。乐视网、ST保千里在开启比惨大会，喜欢搞事情的网友脑洞大开，给大家出了个数学题：乐视每天跌10%，保千里每天跌5%。但是保千里先跌了17天，问乐视多少天之后能追上保千里？
2月5日，ST保千里发布公告称，目前公司股价已触及公司第一大股东庄敏及其一致行动人庄明、陈海昌、蒋俊杰和第二大股东日昇创沅的股票质押平仓线。由于上述股票已全部被执行司法冻结及司候冻结且均为限售流通股，因此无法被强制平仓，后续可能会进入司法程序。
超跌反弹，关灯吃面，往往只在一念之间。乐视、保千里你们本周开板吗？
开启三大自救模式
目前股价跌破质押平仓线或预警线的公司中，大股东的质押比例都相当高。不少上市公司直接停牌，以便给控股股东补充质押。因股票押质、资管计划到期且无法续期，被动减持、平仓的公司不计其数。近期暴跌的千山药机2日晚发布的公告就是典型例子：
近日，公司钟波先生、王国华先生(2人共质押了公司1.95%的股份。)接到质押权人证券公司正式通知，因钟波、王国华股票质押合约发生违约，并未按要求进行补质或提前购回标的证券，证券公司拟以集中竞价方式对钟波、王国华的股票进行减持处置，减持计划如下：在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的百分之一。
监管严禁查处资管机构为股东配资提供便利的行为，由于时间窗口的临近、市场下跌以及股权质押等因素，上市公司开启了三大自救模式。
模式一：自证清白；模式二：承诺增持；模式三：紧急停牌。和前两种模式相比，停牌这种模式更加“简单粗暴”。
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据Wind数据显示，2月份有近100家上市公司加入了停牌大军。其中，神雾环保、神雾节能、天夏智慧等多家上市公司因控股股东质押股票触及平仓线停牌。2月7日，多家公司大股东为了阻止股价继续下跌而爆仓，纷纷停牌救。
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