闲门向山路，
深柳读书堂。
幽映每白日，
清辉照衣裳。
又是双休的日子，正好利用这个时间总结下一周的操作，也再好好分析下大盘接下来的走势，制定好下周的操作计划。
利用这放松的时间，跟大伙交流一下选股的方法。选股对于炒股的人来说是件很重要的事情，它直接关系到你的收益。选对一只股票，会让你的资产快速增长。反之，手上的股票会让你很头疼。那么大家都用什么办法选股呢？一起来讨论一下吧！
现在市场里的股票有5000多只，要是逐个地看，呵呵，估计没看完就得睡着了。股票交易软件里都有智能选股平台，可以根据自己的设置很快选出自己理想的股票，这大大提高了选股效率。不过，在软件选择后的股票里边还是有好多不理想的股票存在，这就要去选择了，这里就要考核每个人自己的智慧了。
股票以大盘做参考可以划分为三类：一是弱于大盘的股票。二是跟随大盘的股票。三是强于大盘的股票。无论从长期还是短期上看，我都偏向于在后两类股票中选择。特别是第三类，是我最先要去考虑的股票。
我通常不用智能选股平台去选股，我还是坚持自己在涨停板的股票中去选。每天的复盘时，都要把所有涨停板看一遍，在里边去挑选自己理想的股票放到股票池里。这种办法的好处是不会错过从底部出现的每一只首板股票。时间久了，就会发现，你手上的股票都会是当前热点里的股票。股票选好了，剩下的就是分析出进场时机了。以后再跟大家分享选好股票后要如何操作。
伙伴们，你们是怎么选股的呢？可以来这里一起聊聊吧！
每个投资者，都有自己的投资框架和选股逻辑，有的人喜欢基本面分析，有的人喜欢在趋势中寻找机会，有的人喜欢逆向操作。
正是因为这种多样性，才让股市生机勃勃，具有无与伦比的吸引力。
最近花时间对选股方式进行了梳理，总结出了4种选股方式，结果让我非常震惊。
废话少说，直接开始吧。
9指选股，俗称基本面分析，就是通过ROE、毛利率、市净率、资产负债率等9个指标，对公司进行度量，选出排名前30的公司，然后在这些公司中选择投资。
这个选股方法，度量了9个重要指标，涉及公司净利润创造能力、生意的好坏、成长性、负债率和现金流创造能力。
每个指标分为高、中、低3个等级，对应的得分为1、0.7和0.3。
其中，ROE、毛利率、净利率、营收增速和净利润增速这5个指标更重要，在度量的时候，重点考察了它们的变化趋势：如果最近3年中位数的值小于最近5年中位数值的10%以上，则额外扣0.2分；如果最近3年中位数的值大于最近5年中位数值的10%以上，则额外加0.2分。
基础算法最高得分9分，加上增益算法的最高1分，综合得分最高分是10分。
这个公式，度量的是10年的数据，基本排除上市不足5年的公司。
如果公司有10年的有效数据，则度量10年的数据；如果没有10年的数据，则度量5~10年的数据；有效数据低于5年的公司，对应的指标得分为0。
按9指选股，从整个A股，按综合得分排名，选出的前30家公司如下：
如果选择这些公司，投资收益如何呢？
我们分别选择其中的前5家、前10家和前20家，检验一下投资收益。
由于9指选股度量的是年度数据，而年报的截止日期是4月30日，所以，投资时间从5月1日开始。
1）前5家公司从5月1日至今的投资收益
按照各20%的比例持有这5家公司，最近4个月的总收益为1.98%。
2）前10家公司从5月1日至今的投资收益
按照各10%的比例持有这10家公司，最近4个月的总收益为0.26%。
3）前20家公司从5月1日至今的投资收益
按照各5%的比例持有这20家公司，最近4个月的总收益为0.57%。
这个收益到底如何呢？我们对比一下同期的指数收益。
4）9指选股收益和3大指数收益对比
可以看出，最近4个月，9指选股收益跑不赢3大指数。
看完9指选股，接着我们看一下跟随基金选股。
这种选股方式，我们的主要思路是跟着基金经理买，他们吃肉，我们喝点汤。
方法就是从最近一个季度的基金持仓排名中，选出增持比例超过20%的股票(相比上一个季度)，然后选择这些股票进行投资。
按照这种方式，选出的前30个公司如下：
可以看出，相比上一个季度，持股数变化都超过了20%，这些公司的股价，在二季度基本都大涨。
如果选择这些公司，投资收益如何呢？
我们分别选择其中的前5家、前10家和前20家，检验一下投资收益。
由于基金季报一般是下个月20号左右截止，所以，投资时间从7月22日开始。
1）前5家公司从7月22日至今的投资收益
按照各20%的比例持有这5家公司，最近1个月的总收益为-8.62%。
2）前10家公司从7月22日至今的投资收益
按照各10%的比例持有这10家公司，最近1个月的总收益为-7.82%。
3）前20家公司从7月22日至今的投资收益
按照各5%的比例持有这20家公司，最近1个月的总收益为-9.1%。
这个收益到底如何呢？我们对比一下同期的指数收益。
4）跟随基金选股收益和3大指数收益对比
可以看出，跟随基金选股，最近1个月的收益大幅跑输3大指数。
跟着基金选股，没有喝到汤，反倒遭毒打。
基金经理太善变了，昨天还是小甜甜，今天就变成了牛夫人。
得了，不跟你们玩了，和你们对着干，逆向投资，你们抛售的，我买进来。勇气可嘉，实战结果如何呢？
这种选股方式，我们的主要思路是跟基金经理反向操作，他们抛售，我买入。
方法就是从最近一个季度的基金持仓排名中，选出减持比例超过20%的股票(相比上一个季度)，然后选择这些股票进行投资。
按照这种方式，选出的前30个公司如下：
这些公司，二季度都遭到了基金经理大幅减持，股价基本是下跌的。
如果选择这些公司，投资收益如何呢？
我们分别选择其中的前5家、前10家和前20家，检验一下投资收益。
由于基金季报一般是下个月20号左右截止，所以，投资时间从7月22日开始。
1）前5家公司从7月22日至今的投资收益
按照各20%的比例持有这5家公司，最近1个月的总收益为-2.65%。
2）前10家公司从7月22日至今的投资收益
按照各10%的比例持有这10家公司，最近1个月的总收益为-0.8%。
3）前20家公司从7月22日至今的投资收益
按照各5%的比例持有这20家公司，最近1个月的总收益为-0.8%。
这个收益到底如何呢？我们对比一下同期的指数收益。
4）逆基金选股收益和3大指数收益对比
可以看出，虽然整体比3大指数强，但收益也不咋地。
天哪，投资太难了！
就在我快要绝望之际，黑暗中射进了一道曙光。
9指选股，更多是从公司基本面出发，选择长期具有竞争力的公司。
跟随基金选股，看重的是趋势。
逆基金选股，是一种逆向思维。
而神奇公司选股，关注的是公司短期的爆发力，考察的指标只有两个：资本收益率和股票收益率，时间跨度为过去1~2季度。
神奇公式，先按资本收益率从高到低对所有公司进行排名；然后按股票收益率从高到低对所有公司进行排名。
综合排名是资本收益率排名和股票收益率两者之和。比如一家公司资本收益率排名第10，股票收益率排名第20，则综合排名第30。
最后对综合排名结果，由高到低进行排名。
按照神奇公式，A股排名前30的公司如下：
如果选择这些公司，投资收益如何呢？
我们分别选择其中的前5家、前10家和前20家，检验一下投资收益。
由于今年二季度报要到8月30结束，我们选择一季度报的截止日期4月30号，为度量截止时间点。所以，投资时间从5月1日开始。
1）前5家公司从5月1日至今的投资收益
按照各20%的比例持有这5家公司，最近4个月的总收益为11.89%。
2）前10家公司从5月1日至今的投资收益
按照各10%的比例持有这10家公司，最近4个月的总收益为2.58%。
3）前20家公司从5月1日至今的投资收益
按照各5%的比例持有这20家公司，最近4个月的总收益为-0.77%。
这个收益到底如何呢？我们对比一下同期的指数收益。
4）神奇公式选股收益和3大指数收益对比
可以看出，这个收益，还是相对不错的。前5家公司，4个月的收益高达11.9%，虽然低于创业板的13.8%，但远高于沪深300的2.3%。
看来神奇公式，还是有两把刷子的。
把9指选股、跟随基金选股、逆基金选股和神奇公式选股，做个对比，结果如下：
从投资时间上看，9指选股和神奇公式选股都是4个月，而跟随基金选股和逆基金选股都是1个月。
从投资结果上看，神奇公式选股 > 9指选股 > 逆基金选股 > 跟随基金选股。
看到这个结果，你有何感想呢？
量化选股就是用数量化的方法选择确定的投资组合，期望这样的投资组合可以获得超越大盘的投资行为。下面我们来简单介绍一下机构常用的量化选股方法。
多因子选股是最经典的选股方法，该方法采用采用一系列的因子（比如市盈率PE）作为选股标准，满足这些因子的股票被买入，不满足的被卖出。比如巴菲特这样的价值投资者就会买入低PE的股票，在PE回归时卖出股票。
风格轮动选股是利用市场风格特征进行投资，市场在某个时刻偏好大盘股，某个时刻偏好小盘股，如果发现市场切换偏好的规律，并在风格转换的初期介入，就可能获得较大的收益。
行业轮动选股是由于经济周期的的原因，有些行业启动后会有其他行业跟随启动，通过发现这些跟随规律，我们可以在前者启动后买入后者获得更高的收益，不同的宏观经济阶段和货币政策下，都可能产生不同特征的行业轮动特点。
资金流选股是利用资金的流向来判断股票走势。巴菲特说过，股市短期是投票机，长期看一定是称重机。短期投资者的交易，就是一种投票行为，而所谓的票，就是资金。
如果资金流入，股票应该会上涨，如果资金流出，股票应该下跌。所以根据资金流向就可以构建相应的投资策略。
动量反转选股方法是利用投资者投资行为特点而构建的投资组合。索罗斯所谓的反身性理论强调了价格上涨的正反馈作用会导致投资者继续买入，这就是动量选股的基本根据。
动量效应就是前一段强势的股票在未来一段时间继续保持强势。在正反馈到达无法持续的阶段，价格就会崩溃回归，在这样的环境下就会出现反转特征，就是前一段时间弱势的股票，未来一段时间会变强。
分析师一致预期策略是指大多数分析师同时推荐某只股票时会引发大量看到同样买卖建议的投资者产生一致的买卖行为，而先得到信息的投资者会先交易，之后得到信息的投资者会晚交易。
如果可以尽早的得到分析师的投资建议并尽快买入，就可以利用后进者的买卖行为获得额外收益。
趋势跟踪策略是技术型交易策略的一种，当股价在出现上涨趋势的时候进行买入，而在出现下降趋势的时候进行卖出，本质上是一种追涨杀跌的策略，很多市场由于羊群效用存在较多的趋势，如果可以控制好亏损时的额度，坚持住对趋势的捕捉，长期下来是可以获得额外收益的。
筹码分布选股是一种基于主力投资行为的交易方法。基本根据是主力在拉升一只股票之前需要在尽可能低的价格下吸收筹码，因此吸筹的过程通常非常温柔与缓慢；
而在卖出时，希望尽可能的在较高价格出货，为了不过分打压股价，就会慢慢的派发。所以通过对筹码分布的监控和分析，可以判断一只股票处于吸筹还是出货阶段，从而判断未来价格的涨跌。
股票投资与产业投资不同，属于一种比较特殊的投资。比如，制造业投资是通过产品研发、选址建设、设备安装、产品制造、商品销售等实现价值制造的过程。房地产投资是通过购买土地，聘请专家进行规划设计、施工建设形成产品最终交付用户的过程。股票投资的特殊性体现在：一是股票价格的随机性。股票价格几乎每秒都在报价波动，精确到小数后面几位，但频繁的精确报价却时常不反映其背后的真正价值，会迷惑大部分人的眼睛。二是股票投资的专业性。做股票投资表面上看没有什么门槛，不需要什么文化。既不用考试，也不要取证，传说中的看车人以存车变化为标准买卖股票并获得财富自由的例子成为人们羡慕嫉妒的目标。但其实，股票投资需要的知识很多，股票投资的门槛非常高，既需要敏锐的商业思考力、决策判断力，还需要琢磨人性和心理学。只有少数学习能力极强，性格特质最适合，而且个人格局较高的少数人才能靠长期获胜，取得成功。三是股票投资的风险性。股票价格随机动态，影响的因素很多，机制复杂。任何一件小事，甚至不发生任何事情，仅仅是市场情绪的变化，就能引起股价的巨大波动，顷刻间财富就会化为乌有。所以，一项决策的后果可以说是差之毫厘，缪以千里。股市里既有大量倾家荡产的聪明人士，也有通过长期博弈形成世界级的超级富豪。
因此，如何更多更快更准地选择出物美价廉的标的公司的股票进行投资，就成为股票投资的关键课题。仁者见仁，智者见智。我觉得，五维度选股法是一种比较可行的方法。
1、净资产回报。第一个维度就是选择投资回报水平高的公司。即净资产收益率（ROE），一般就是海选那些连续五至十年收益率比较高的公司。这是建立投资选股的基础，也是这些企业最应该具备的财务指标。
2、行业发展潜力。第二个维度就是对行业的景气度进行分析。研究分析企业所在的行业进行是不是具有高成长性，通过对以前年度的业绩回顾，进行比对跟踪分析，选择出在未来的一段时间里，仍然具备高成长前景的行业。
3、核心竞争力。第三个维度是企业的核心竞争力，或者叫护城河。筛选出在这个行业具有竞争性的公司，最好都是龙头公司，具备特许经营权的尤佳。龙一龙二都行，可以是传统型行业中成本最低的公司，也可以是科技股中产品能力强的公司，还可以是消费股中福利最好的公司。
4、现金流。第四个维度就是企业的经营性现金流，特别是企业的自由现金流。判断企业经营发展质量和成果的指标有不少，最难以作假的就是现金流，而且现金流还可以决定着一家企业的兴衰存亡。经营现金流反映的是企业主营业务的现金收支状况，从侧面体现发展质量。自由现金流反映的是企业发展的质量。
5、估值。第五个维度就是估值。估值就是现在这只股票是不是便宜，价格是高高在上还是处在价值洼地。当然估值高不高并不是判断股票投资价值的唯一标准。要相信，市场信号是能够反映体现企业价值的。虽然短期可能有偏差，长期肯定符合趋势。
相信通过这五个维度的分析判断，就能筛选出自己最感兴趣的公司，也应该就可以作为价值投资的基本盘了。当然股市有风险，投资需谨慎。上述观点就是给大家提个醒，好不好用，大家就自我选择，自我负责好了。
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