“换手率”也称“周转率”,指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性强弱的指标之一。
换手率,作为股票选股的常用参考数值,大部份人都有自己的一个运用方法,但是换手率究竟该怎么用?有没有一个统一的标准衡量标准?这里给大家提供一个相对详细的标准以供参考。
通过换手率可以摸出庄家的底细,看清庄家的底牌,散户们就可以在选股的操作上做到有的方矢,不再惧怕庄家的软硬兼施。
趋势、空间、时间和换手率是相互依赖的关系,目的为了判断建仓、拉升还是出货。换手率=某一段时期内的成交量/流通总股数,这一信息其实包含了大量主力资金和散户资金的博弈情况,可以为后续股价改变提供支持。
从换手率分析主力思维,换手率往往体现了一只股票的活跃程度。交易活跃的股票,资金关注度较高,换手率就会很高,而一些冷门股换手率则会很低。下面我们来了解如何对换手率进行分析。
换手率的意义
1、股票的换手率越高,意味着该只股票的交投越活跃,人们购买该只股票的意愿越高,属于热门股;反之,股票的换手率越低,则表明该只股票少人关注,属于冷门股。
2、换手率高一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。
3、相对高位成交量突然放大,主力派发的意愿是很明显的,然而,在高位放出量来也不是容易的事儿,一般伴随有一些利好出台时,才会放出成交量,主力才能顺利完成派发,这种例子是很多的。
4、将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌。
5、新股上市之初换手率高是很自然的事儿,一度也曾上演过新股不败的神话,然而,随着市场的变化,新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论,但是换手率高也是支持股价上涨的一个重要因素。
6、挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块,判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高,股性趋于活跃。因此,投资者在选股的时候可将每天换手率连续成倍放大的个股放进自选或者笔记本中,再根据一些基本面以及其他技术面结合起来精选出其中的最佳品种。
通常情况下,个股换手率越高,意味着该股多、空双方换手积极,股性活跃;反之,个股换手率越低,则表示该股股性呆滞,缺乏市场追捧。
通过分析各种股票的换手率,投资者可以择强弃弱,抓住市场热门股,紧跟市场主流热点,以获取阶段性的投资收益;同时也可以在市场顶部察觉主力出货的程度以及市场跟风的意愿。
流通性越强的股票,说明受市场关注度高,带来的流动性溢价也就越高。是短炒选手和波段交易投资者必须深入了解和熟练运用的量化指标。
一旦出现“换手率”洗盘,定是大牛股,千万别卖,捂股躺着等涨停
1.中长线主力运作个股的换手率
考量个股盘面活跃度时需要借助换手率来进行判断。有些个股换手率很低,但是股价始终会上涨,这样的盘面特征表示有中长期主力运作,类似这样的个股就具备非常强的持续性,风险非常小。
图是万里扬K线图,该股实际流通盘有6.27亿股,但每天的换手最大只有3.39%,最低时单日换手率只有0.46%,股价却一直保持斜率上行,可以肯定的是该股没有游资的参与,完全是中长线主力资金运作,对于这样的个股,我们可以大胆参与。
2.游资炒作个股换手率
股价一旦起动,拉高更离不开换手率的支持,换手越是积极、越是彻底,股价升得越是轻快。因为获利盘不断在换手的过程中被清洗,平均成本不断地提高,上行所遇的抛压也大为减轻。
图是天赐材料K线图,该股受益于锂电池行业景气度的大幅提升,受到各路资金的追捧,因为该股前期并没有主力资金建仓,不属于中长线资金运作,该股每天的换手都在20%左右,最高一天的换手率达到40%以上,表明完全是游资击鼓传花式炒作,是一支游资参与度非常高的个股,其一般具备较强的持续性。凡是游资炒作的个股必须保持持续均匀的高换手率,否则股价将不会持续上涨。
3.高位换手和低位换手对股价的预判分析
如何判断一支股票是否处在底部区域有很多种方法,其中最简单的一种方法就是看换手率,如果一支股票在下降通道中运行时,换手率极低,换句话说,这支股票已经没人买卖了,特别是前期主力建仓过的股票,经过洗盘,一旦出现这种情况是需要密切关注的,这说明股价已经在底部区域。
图是金科娱乐K线图,当股价回调60日均线附近,伴随着成交量的极度萎缩,换手率也非常低,表示该股在这个区域的买卖极不活跃,低位的低换手,预示着向下做空的筹码基本耗尽了。那么你会问:“可是向上的筹码也很少啊。”的确是这样。可是为什么说在这个地方是止跌信号呢?因为这是下跌途中的缩量低换手,改变了既定的下行趋势,多空在这里取得了平衡,如果变盘,股价必定向上。
那么能不能笼统地说换手率越高,股价就涨得越高呢?答案是否定的。在股价涨得还不是很高,还处于拉升阶段时,这样说是对的。但当股价涨得相当高,已远离庄家建仓的成本线时,这样说就不对了,不但不对,而且恰恰相反:高换手率成为出货的信号,我们常说的“天量见天价”,指的正是这种情况。当股价在上涨途中必须保持持续均匀的高换手率,一旦换手率减少,表示高空接力的资金少了,股价上行动力会减弱。
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(本资料仅供参考,不构成投资建议,投资时应审慎评估)
期货合约:
由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
期货手续费:
相当于股票中的佣金。对股票来说,炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说,从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。
保证金:
是指期货交易者按照规定标准交纳的资金,用于结算和保证履约。
结算:
是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
交割:
是指期货合约到期时,根据期货交易所的规则和程序,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期末平仓合约的过程。
开仓:
开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。
平仓:
是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。
仓单:
是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。
撮合成交:
是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。包括做市商方式和竞价方式。
涨跌停板:
是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超出该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。
强行平仓制度:
是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足,客户持仓超出规定的持仓限额,因客户违规受到处罚的,根据交易所的紧急措施应予强行平仓的,其他应予强行平仓的情况发生时,期货经纪公司为了防止风险进一步扩大,实行强行平仓的制度。
套利:
投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术,即在某市场买进现货或期货商品,同时在另一个市场卖出相同或类似的商品,并希望两个交易会产生价差而获利。
开仓、持仓和平仓:
期货交易中的买、卖行为,只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸,称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为,了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖...[详细]
爆仓:
是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度,一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下,如在行情发生跳空变化时,持仓较重且方向相反的账户就有可能发生爆仓...[详细]
结算价格:
是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的依据。
成交量:
是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。
总持仓量:
是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中,专门有总持仓...[详细]
换手交易:
换手交易有“多头换手”和“空头换手”,当原来持有多头的交易者卖出平仓,但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”;而“空头换手”是指原来持有空头的交易者在买进平仓,但新的空头在开仓卖出。
交易指令:
股指期货交易有三种指令:市价指令、限价指令和取消指令。交易指令当日有效,在指令成交前,客户可提出变更或撤销...[详细]
套期保值:
买进(卖出)与现货市场上经营的商品数量相当,期限相近,但交易方向相反的相应的期货合约,以期在未来某一时间通过卖出(买进)同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。
保证金:
保证金是交易所要求投资者为确保履约提供的财力担保,是投资者对其所持交易部位负责所表示的信誉,交存在其帐户上的一笔资金。按照性质不同,保证金分为交易保证金、结算保证金和追加保证金三种。交易保证金是指投资者在交易所专用结算帐户中确保履约的资金,是已被合约占用的保证金;结算保证金是投资者在交易所专用结算帐户中除去已在交易所占用的交易保证金后剩余部分。追加保证金是指如果投资者账户当日权益小于持仓保证金,意味着资金余额是负数,同时也意味着保证金不足。按照规定,期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。这被称为追加保证金。
强制平仓:
如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足,按照规定,期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部强制平仓,直至留存的保证金符合规定的要求。
头寸限制:
即交易部位限制。指交易所对投资者规定的所能持有某一期货合约数量的最大限度,是从市场份额分配方面对市场风险进行管理。
竞价方式:
计算机撮合成交。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种自动化交易方式,具有准确、连续、速度快、容量大等优点。
头寸:
是一种市场约定,即未进行对冲处理的买或卖的期货合约数量。对买进者,称处于多头头寸;对卖出者,称处于空头头寸。
持仓量:
是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小,也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。例如:假设以两个人作为交易对手的时候,一人开仓买入1手合约,另一人开仓卖出1手合约,则持仓量显示为2手。
内盘、外盘:
等同于股票软件中的内外盘。如:委托以卖方成交的纳入“外盘”,委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。
总手:
指截止到现在的时间,此合约总共成交的手数。国内是以双方各成交1手计算为2手成交,所以大家可以看到尾数都是双数位。
委比:
是指用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标,其计算公式为:委比=〖(委买手数-委卖手数)÷(委买手数+委卖手数)〗×100%
仓差:
是持仓差的简称,指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加,为负则是持仓量减少。 持仓差就是持仓的增减变化情况。 例如今天11月股指期货合约的持仓为6万手,而昨天的时候是5万手,那今天的持仓差就是1万手了。另:在成交栏里也有仓差变化,在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比,是增仓还是减仓。
多开:
是多头开仓的简称,指持仓量增加,但持仓量的增加值小于现量,且为主动买盘。
空开:
是空头开仓的简称,指持仓量增加,但持仓量的增加值小于现量,且为主动卖盘;例如:将上例中的卖出、买入反过来即可。
双开:
指某笔成交中,开仓量等于现量,平仓量为零,持仓量增加,差值等于现量,表明多空双方均增仓。
双平:
指某笔成交中,开仓量等于零,平仓量为现量,持仓量减少,差值等于现量,表明多空双方均减仓。原有多头卖出平仓,原有空头买入平仓,持仓量减少。
多换、空换:
是多头换手、空头换手的简称,若在某笔成交中,开仓和平仓量均等于现成交量的一半,持仓量不变,则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化,只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移,结合内外盘的状态,我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手,内盘时为空换手。
多平、空平:
是多头平仓、空头平仓的简称,多头平仓指持仓量减少,但持仓量的减少绝对值小于现量,且为主动卖盘;空头平仓指持仓量减少,但持仓量的减少绝对值小于现量,且为主动买盘。 例如:假设以三个人作为交易对手,其中甲有多头持仓5手,乙有空头持仓5手,丙没有持仓;若甲想平仓了结部分持仓,则挂出卖出平仓3手,丙认为大盘会跌,则挂出卖出开仓2手,在此时乙也想平仓了结,则以现价(卖出价)挂出买入平仓5手成交,盘面会显示:空平(空头平仓),现手成交量10手,仓差为-6。如果是多头平仓则是把乙作为主动挂出平仓单,甲随后再平仓即可。
期货贴水与期货升水:
在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水;期货价格低于现货价格称为期货贴水。
正向市场:
在正常情况下,期货价格高于现货价格。
反向市场:
在特殊情况下,期货价格低于现货价格。
斩仓:
在交易中,所持头寸与价格走势相反,为防止亏损过多而采取的平仓措施。
今天A股不容易,顶着黑周四、某券商策略会魔咒,港股再度下挫三大利空,还能全线翻红。操盘手辛苦了,又拼命拉科技股,个个都有一颗中国芯!
市场天天喊变盘,但大A又缠缠绵绵,十几个点能玩一天!其它双十一后,都立马恢复原价;A股3000下来,直接2900点保卫战!今天上证盘中又跌破2900, 然后尾盘拉回来,连续三天同一个剧情;这行情走的,太抽风了。
刀锋说过,A股开始进入到新时代,外资+机构主导的时代了。作为韭菜,跟着机构炒股,才能赚到钱!最为典型的是贵州茅台,今日又创下历史新高,堪称庄股了;股价越高成交量越小,然后大家都惜售,结果越抱越紧!
科技股也一样,今天两市成交前20只,15只是科技股,抱团堪称疯狂!很多科技趋势股,立讯精密、沪电股份都是一路涨不停。而且科技股有个特点,股价高的涨幅更大,深南电路、兆易创新、韦尔股份等,一言不合就创新高;即便是惨淡的次新股,因为有机构狂买,壹网壹创,卓胜微,嘉禾智能也飞了天。
而传统的最高板和情绪战法,在A股越来越不奏效;昨晚国务院基建的大招,其实算挺大利好,但今天涨停的4只票,只有建科院封住;其他3个都炸板,交建股份更是一碗大面。包括之前区块面的惨烈厮杀,让题材炒作雪上加霜!
刀锋认为,市场急剧变化的背后,一是机构有钱了(监管层各种鼓励大资金入场),可以为所欲为;二是韭菜没钱了(被割次数太多);三是IPO的大幅提速,供给太多了,股民接不住了。
还是那句话,在A股混,从来没有什么岁月静好,要么忍,要么狠,要么滚.……如果学不会进化,只会被无情淘汰!就像国足一样,今晚客场打叙利亚,是冲击世界杯的硬仗,如果无法取胜的话,又要等下一个4年了。刀锋印象中,每次白天A股涨,晚上国足也能胜,这次呢?
……
港股继续一路下挫,短短5天时间跌去了1500点,北向资金净流入23亿,今天是A股弱反弹的第3天, 各大指数全线翻红,多空围绕2900点展开了拉锯战。
盘面来看,话语权的争夺之战,机构以压倒性的优势获胜,趋势科技成为全天最靓丽的存在,三安 光电、欧菲光、中国长城,这几只成交额超20亿的大家伙,涨幅都远远跑赢指数。近期持续活跃的 TWS耳机产业链,则是趋势科技这顶皇冠上的明珠,总龙头漫步者高位平台突破连收两个涨停,奋达科技、安洁科技、润欣科技等超跌股,今天集体迎来了补涨。
游资的主阵地,如今只剩下股权转让。宝鼎科技换手4板,接棒得利斯成为新龙头,后者挑战5板被砸得七荤八素,借壳上市的多喜爱,以及超跌股全新好、东方金钰,联手几乎包办了连板阵营。忍不住感慨一句,东方家族真的是牛气冲天,今天老大哥当代东方栽了跟头,但股权的东方金钰,区块链的日出东方补位及时保证红旗不倒。
其他方面,国务院下调部分基础设施项目最低资本金比例,政策利好刺激的基建板块,开盘后便一通高举高打,可惜人气龙头交建股份被砸成了猪头,整个板块也是虎头蛇尾,只有建科院独自涨停。次新继续修复反弹,八方股份高开反包长阴,科创板每天变化领涨面孔,芯片概念的乐鑫科技碎步9连阳后今天大涨10%。
关于后市,没有增量资金进场,弱势震荡局面还得继续,2900关口的拉锯战暂时不会结束。具体操作方面,机构力压游资夺得话语权,短线跟随机构风格,抱团炒作有业绩支撑,或者成长性极好的板块。
盘后突发利空,无线耳机概念龙头漫步者,遭遇二股东的减持2%,按照今天收盘市值计算,大约减持2个亿!A股的股东总是体贴股民,生怕大家买不到,所以减持给大家买。
对高位题材来说,减持堪称大杀器!2%虽然不算多,但心理压力有点大;加上漫步者之前冲3板必断的股性,明天可能核按钮。而龙虎榜看,今天多家机构出逃无线耳机板块,这个板块短线要谨慎,不要去追了!
……
今天A股又见证历史了!京沪高铁今天通过IPO过会,一共只用了23天,打破之前富士康36天的记录,创下A股最快过会记录。而它的融资额,也大概率会超过富士康!
不愧是最牛气高铁企业,不但代表了中国的速度,抽血上市也要争第一!本来,京沪高铁要上市,业绩根本不重要;人家保送的,你还想要他考试?不过,偏偏它还业绩亮眼,2018年就赚了100多亿,这么不差钱的大白马,为何急着上市呢?
刀锋发现,不差钱的京沪高铁,这次IPO发行股票的比例,占总股本15%,这在A股太罕见了,因为正常不超过10%。而按照上限75.57亿股,发行价4.66元计算,京沪高铁募资可能突破350亿,在A股历史上排名第三。
京沪高铁圈这么多钱,原因是要花500亿收购另一家高铁公司,京福铁路安徽公司65%的股权,所以自然想多圈钱啊!京福铁路安徽公司是一家亏损公司,最近一年多亏损20多亿;一家持续亏损的公司,作价500亿收购65%的股份,而且用IPO募资的钱去买,在A股也是没先例的,但京沪高铁却可以!
京沪高铁选择IPO,理由只有一个,降低母公司国铁集团的负债率。数据显示,铁总负债再创新高,已经高达5.41万亿,创下历史新高。以现在铁总的收益,别说还本金,就是利息也勉为其难,通过资本市场才是最好的选择。这次选择京沪高速,就是投石问路,为以后各铁路局分拆上市做准备。
而京沪高铁一年赚百亿,利润都是哪里来的?一句话,大树底下好乘凉,凡是花钱的事京沪高铁都不用干,都让母公司去干,比如不用做广告搞销售,也不用具体运营。连员工只有67名,其中25名还是“临时工”。苦活、累活都让别人干,自己坐享高利润,“打扮”这么漂亮,自然得卖个好价格了!
京沪高铁的奇葩,还引来证监会两次质疑。第一,员工只有67人,是否只是资产管理公司?第二,500亿收购亏损京福铁路安徽公司65%的股权,说明必要性和合理性。刀锋敢说,要是哪家民营企业,像京沪高铁这种招股书,把股民当“傻子”,上市是不可能的!但人家一路绿灯,就是这么厉害。
说到股市IPO抽血,A股三大巨无霸,浙商银行126亿+邮储银行285亿+京沪高铁330亿=合计差不多800多亿;而阿里巴巴回港股,最高募资135亿美元,堪称以一敌三!但“二马”在港股聚首,A股整一堆“高科技”往科创板扔,谁会更有前途一些,时间才能给出答案吧!
证券时报•数据宝统计,截至(1月6日)收盘,沪指报3083.41点,跌0.38点,跌幅为0.01%;深成指报10698.27点,涨41.87点,涨幅为0.39%;创业板指报1859.92点,涨23.91点,涨幅为1.30%。个股方面,今日41只A股换手率超过20%,其中,天迈科技、神驰机电等2只个股换手率达五成以上,半数筹码易主。(数据宝)
1月6日两市换手率居前个股一览
证券代码 | 证券简称 | 收盘价(元) |
换手率 (%) |
涨跌幅 (%) |
---|---|---|---|---|
300807 | 天迈科技 | 62.90 | 66.09 | -4.75 |
603109 | 神驰机电 | 30.17 | 53.50 | -5.81 |
300643 | 万通智控 | 22.96 | 41.52 | -9.85 |
300787 | 海能实业 | 84.02 | 39.26 | -9.99 |
300781 | 因赛集团 | 37.75 | 37.92 | 5.30 |
300586 | 美联新材 | 22.67 | 37.59 | 0.35 |
300707 | 威唐工业 | 20.05 | 35.81 | 9.98 |
603196 | 日播时尚 | 9.93 | 34.91 | -9.40 |
603053 | 成都燃气 | 22.44 | 34.28 | 10.00 |
300805 | 电声股份 | 25.84 | 34.06 | -4.65 |
300795 | 米奥兰特 | 31.30 | 33.80 | -2.52 |
002965 | 祥鑫科技 | 37.45 | 32.93 | 4.90 |
002878 | 元隆雅图 | 38.47 | 32.75 | 7.22 |
300803 | 指 南 针 | 42.89 | 32.40 | 2.34 |
002970 | 锐明技术 | 151.14 | 31.55 | 4.24 |
300343 | 联创股份 | 3.55 | 30.90 | 2.01 |
000713 | 丰乐种业 | 10.62 | 27.20 | 10.05 |
603327 | 福蓉科技 | 32.22 | 26.56 | 7.40 |
603279 | 景津环保 | 24.31 | 25.99 | 0.58 |
300775 | 三角防务 | 37.54 | 25.48 | 4.74 |
603305 | 旭升股份 | 38.43 | 25.41 | 9.99 |
000955 | 欣龙控股 | 8.33 | 24.37 | -1.19 |
300693 | 盛弘股份 | 15.75 | 24.14 | 5.35 |
002351 | 漫 步 者 | 23.60 | 24.13 | -5.14 |
300627 | 华测导航 | 25.90 | 23.60 | 6.23 |
603630 | 拉芳家化 | 15.62 | 23.50 | -4.41 |
300184 | 力源信息 | 8.40 | 23.37 | 2.19 |
603348 | 文灿股份 | 26.68 | 23.16 | 10.02 |
300248 | 新 开 普 | 10.03 | 22.93 | 6.48 |
002115 | 三维通信 | 10.36 | 22.93 | 9.98 |
300576 | 容大感光 | 25.28 | 22.91 | -9.68 |
603721 | 中广天择 | 31.91 | 21.66 | 0.13 |
600371 | 万向德农 | 14.59 | 21.51 | 6.65 |
600095 | 哈 高 科 | 10.51 | 21.24 | -4.02 |
300264 | 佳创视讯 | 6.41 | 21.17 | 9.95 |
603178 | 圣龙股份 | 15.18 | 21.01 | 4.91 |
600354 | 敦煌种业 | 6.40 | 20.99 | 9.97 |
002635 | 安洁科技 | 19.93 | 20.92 | 9.75 |
600678 | 四川金顶 | 8.22 | 20.54 | 6.34 |
002952 | 亚世光电 | 35.07 | 20.40 | 2.81 |
300806 | 斯 迪 克 | 43.03 | 20.07 | 4.06 |
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超级复盘
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