小明与小黑
一、一个选择题，你的答案是什么？
现在有两个基金经理，一个叫小明，一个叫小黑，给每个基金经理10万。
小明他第一年赚了100%，第二年亏了50%，第三年他又赚了100%，然后第四年他又亏了50%。
第二个基金经理小黑，第一年赚了8%，第二年又赚了8%，第三年他又赚了8%，现在如果让你投资的话，你会去投资哪个基金经理？
套牢
二、当我们被套牢时，会有怎样的选择？
如果要跑赢市场的话，只要能控制你的回撤就能做到，但真正能做到的人不多，因为不甘心。
所以就是说为什么巴菲特这么厉害，核心的问题其实是巴菲特特别擅长控制自己的回撤。
现在我们讨论一个在心理学里面很有意思的概念，大家理解这个概念之后，就会理解现在市场上的很多的情况。
经过心理学的统计，如果当大家亏了钱的时候，浮亏或者说股市的说法就被套了，如果再买一只股票的话，你会倾向于买高风险的还是买低风险的？如果你现在的资金已经大量的被套牢了，这时候如果再让你买，你会倾向于买高风险的还是买低风险？
这是一个重要的统计学结果，就是当资金被套牢的时候，大家都喜欢去买高风险的东西。
如果有人不理解的话，那我们反过来你就能理解了，就是当你已经赚了很多钱的时候，你会倾向于买高风险的东西还是买低风险的东西，换言之，如果当你赚了很多钱的时候，你这时候是倾向于再继续博一搏，还是倾向于锁定自己的收益呢？
所以统计学已经明确的告诉我们了，当你已经被深深套牢的时候，其实你会倾向于买高风险的东西，当你已经有了大量的获利的时候，你就会倾向于买低风险的东西。现在基本上已经形成了这个定论了。
但是这个定论在行为学里面有一个特别有意思的事情，就是说大家知道这个市场，其实本质上95%的人是乌合之众，就是95%的人是是反向指标，然后当大家都亏了钱的时候，就会去买高风险的东西，而这时候呢，当大家都去买高风险的东西的时候，这个高风险的东西它就不会有高收益了，这个大家能理解吗？就是高风险的东西就变成了低收益。
这个逻辑很重要，大家可以停下来理解一下，就是因为大家通常会认为的高风险高收益，低风险低收益，在现实情况中又是什么样子？
电影《焦点》
三、到底是什么影响了我们的投资决定？
接着我们说一个很重要的理论，在一些商学院里面，很多教授讲这个理论会用10节课来讲，其实讲完了之后就说的这点东西，我给大家总结一下。
大家有没有看过威尔史密斯的那部电影《focus》。电影情节里，史密斯和他女朋友去赌马，他赌马的过程当中碰到了一个赌博高手，这个高手把史密斯的所有的钱全部都赢光了。
在最后一刻，史密斯对这个高手说，说我们再赌一把，在所有赛马选手里面，你随便挑一个数字，一共100个选手，随便挑一个数字，然后我让我女朋友来猜你挑的这个数字，如果她猜出来，猜对了，你不但要把今天所有赢我的钱全部还给我，并且你还要再给我十倍！然后这个高手就觉得，有点儿意思，还有这种傻子是吧？你已经急急疯了？输疯眼了。
史密斯的女朋友也觉得他已经疯了，已经输红眼了，因为很很显然，这只有百分之一的概率。高手就说好，那我就选一个数字，54号，然后他就偷偷写了一个54号给手下。史密斯的女朋友在赛场里看到了一个史密斯最好的朋友，在里面穿着54号背心，想着就猜54号吧，反正就肯定输了，1/100嘛，她就猜了这个54号。然后一下子就猜中了。猜中原因是在于什么呢？原因是在于整个这个事情是史密斯做的一个巨大的局。
这个局就是当这个高手来到这个城市的时候，其实周围到处都是史密斯的身影和他的托儿、演员，他让高手买东西的时候不经意间看见到54，让他外出的时候也看到54，住在了54号房，整个行程它都是一个局。所以高手对54这个数字印象很深，最后他就猜了54。
这个故事告诉了我们一个非常重要的道理，这个道理就是其实绝大多数人不要说自己有什么非常强的世界观，有非常牛逼的什么前瞻性。如果说，你想要做成某件事，其实就是要在日常中不停地增加自己对这个事情的心理的暗示。学习，然后利用自己这种心理暗示，这个作用非常大。
所以结合到主题，就是你要去理解投资这个事情，本质上，你相信的东西就是你，最后能能挣到钱的跑赢市场的东西，就是你要相信这个东西。比如说你相信复利，其实在日常生活当中，就会被复利影响，甚至，你自己其实就是一个复利的信徒，你相信的东西就会就是你骨子里面的东西。
合理收益
四、最终的答案在这里
接着小明小黑的故事，一开始我们讲了有两个基金经理，一个是小明，一个是小黑，小明的操作手段是第1年涨100%，第2年跌50%，第3年涨100%，第4年又跌了50%，然后小明的操作方式显然是没有给大家赚到钱的。而小黑的操作方式是每年8%，他最后给大家赚到的钱对吧。
好，现在问题就出现了，好多人认为不能买小明的产品，因为小明的产品没有给大家赚到钱。
但是在个人的资产配置里面其实有一个非常重要的理论，我们慢慢讲。像小明这种持续每年高波动的基金经理，实际上在市场上有很多。
如果你买基金，你就会发现很多行业的基金经理，由于行业有周期性，这基金经理就会像小明一样，他是涨100%，跌50%，涨100%跌50%，这时候你就明白可能是因为这个人的风险偏好造成的，也可能是因为行业造成的，原因不重要，但是它的结局是这么一个结局，这时候你面对小明和小黑这两个基金经理，你应该怎么做资产配置呢？
很显然，小明这个基金经理并不是毫无价值的，因为他显然在一段时间是有很高的回报的，究竟是怎么高的回报，至于他究竟是怎么做到100%的，这是一个非常复杂的问题，有可能是他喜欢做板块轮动，也有可能是他无意间踩中了某个周期造成的这种高波动，也有可能是他自己不知道是怎么造成的。
这时候，我们做资产配置，就有了一个重要的理论，这个理论就是说你要配置就要长期配置像小黑这样的基金经理，但是，当小明亏钱亏的比较多的时候，你就要去多分配一些资金去配置小明，小明回撤的越多你就必须配置越多，当小明赚钱赚的比较多的时候，你就卖掉一些，再去配置小黑。所以如果你理解这个事情之后，你就突然理解了资产配置，其实就这么点事儿。
很多人觉得资产配置是一个非常玄妙的东西，实际上不是，如果你现在要做资产配置，你理解了这个最简单的道理，你构建了底层逻辑之后你就明白了通透了，做很多事情，你就不会特别的纠结。比如说我们知道人性，知道绝大多数人都是乌合之众，所以我们能做的是什么？那就是提前一步，绝对不去赚最后一个铜板。
（更多观点干货，移步公众号Neo投资杂谈）
股票被套牢了怎么办?股票被套牢后如何解套?股市处在阶段性跌势之中，用得最多的词恐怕就是“套牢”。“套牢”并不可怕，可怕的是不知道如何解套!
如何防止股票被套?
1、有备而来。无论什么时候，买股票之间就要盘算好买进的理由，并计算好出货的目标。
2、设立止损点。这可以说是如何防止股票被套最关键的操作了，凡是出现巨大的亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。而设立了止损点就必须真实执行。
3、不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。有时是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是主力出货。所以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。
4、不买问题股。买股票要看看它的基本面，在基本面确认不好的情况下，谨慎介入，随时警惕。最可怕的是买了问题股之后漫不经心，突发的利空可以把你永久套住。
5、基本面服从技术面。股票再好，形态坏了也必跌，股票再不好，形态好了也能上涨。要知道，没有不能跌的股票，也没有不能大跌的股票。所以对任何股票都不能迷信。这是如何防止股票被套非常重要的技巧。
6、不做庄家的牺牲品。有时候有庄家的消息，或者庄家外围的消息，在买进之前可以信，但关于出货千万不能信。出货要根据盘面来决定，不可以根据消息来判断。
这里有三种很实用的扭亏解套法。
第一种：高抛低吸法。
一般讲，下降趋势比较明显，而且下降通道能够形成10%的波动空间的股票适合这个方法，当然，投资者技术手法要精湛。
在 图三这样的下降通道里，1-4这样的位置是低吃点，而A-4这样的位置，就是高抛位，通常，这样的下降趋势规律性比较强，适合波段高抛操作，不过，容易出 问题的环节就是，一旦股票涨到下降趋势上轨A-D点的时候，有的人，容易产生幻想和留恋，认为股票会单边上涨，于是心里产生犹豫而不抛售，结果，补仓筹码 再次被套。
因此此类操作者，一是需要良好的技术手段做保障，二是需要过硬的心理素质。
第二种：跌破长期趋势线(均线)个股操作法
一般讲，长期趋势线(均线)跌破的个股，意味着情况向坏，那么，在跌破这些技术位，且反弹无力收复的时候，必须清仓，具体清仓位见下图一。
在随后的时间里，必须耐心等待股票见底，比如图一表明的，出现持续三个低点走高，可以沿下方低点买回前期清仓筹码。A-D点都是买回的机会，不过前两个低点只能够试探买进，毕竟探底趋势还在进行，以防再次下行。
一般这样的方法可以赚取前期更多的筹码，扭亏解套不需要等到前期卖出位置，就能够实现。
第三种：边打边撤法
个股跌破趋势支撑线后，一般会有技术反弹，但是，第一次反弹无法收复前期上升趋势线，即，图二中的粉红色线，则不要幻想是挖坑洗盘了，这个时候，股票还会进行新一轮下跌，图二中的1-2位置都是高抛点。
这样的情况下操作，一般只会有小幅亏损，绝对不会深套和重亏。
在大势向坏的情况下，能够少亏就是赚，就是赢，这为下一波行情的到来保留了足够的实力。
更多股票技术分析方法及操作技巧，可关注公众号金股情报(yslc688)查看!
(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)
编辑：gqm
引用地址:https://www.gupiaohao.com/202403/48611.html
tags: