下面
是
值得全球投资
对侯宁
的
一篇
专访——
屁股决定脑袋，是大部分人预测走偏的主要原因之一；
股市的判断，到最后都是依靠常识，而利益在前，人们往往忘记常识；
知道市场的常识和特点，赚钱的机会会很多；
几年前我预测说6124是未来5-6年铁顶的逻辑是什么；
2017年政府很好解决了两大难题：房地产市场和人民币汇率稳定
预测股市的核心在于常识，预测错误的原因是忘记了常识
我是从1999年第一次预测到这个市场，中间几次大的拐点，基本上都蒙对了。我有一个重要的心得体会，就是你要撇开自身的利益，以一个最冷静客观的这种视角来看这个市场。
如果一个人能做到这一点加上你其它的一些人文素养和科学素养，你对这个市场不会跑的太偏。大多数所谓专家预测这个市场之所以走偏是因为他们屁股决定脑袋。
说实话，历史上我也有过抱着私心预测市场的例子。最后让我赔的很惨，我都痛的不忍心说了。但是也仅仅那么一次，所以从那以后我所有的东西都是本着一个东西——完全理性客观
大多数在职场的人都做不到这一点，比如你拿着一个股票，你拿着京东方。你天天看着它，就琢磨着它往上涨，所以对跌的因素你看不见。
我当年做期货最后以爆仓告终，有两个原因：
第一，那个时候的金融素养太低
第二，所有分析都围绕自己，屁股决定脑袋
买涨了，会天天盼着涨，而买跌了，会天天盼着跌。
它不可能有正确的结果，所以后来我就想，我不加入任何的机构，完全本着公心来判断这个市场。当然你仅仅有一副公心也是不可能的。
你对这个市场的判断需要一些最起码的一些基本素养：
1、证券市场基础的知识
2、关键时候拍板的胆识
3、生活基本常识
实际上股市的许多事，到最后的判断都是依靠常识。
比如 2007年九月十月那个时候，《广州日报》约我写文章，我其中就说了很简单的一点：常识告诉我们，目前就是顶部区域。那时候平均市盈率已经达到70倍，生活中任何一个公司告诉你 70年才能回本的话，你敢买吗？相信7年你都不会买，这就是常识。许多人头脑一发热，他就不肯承认这常识。
其实我在此前还很精准的蒙过一次，蒙准过一次看多。
2004年11月13号，我当时看了市场，我说这个市场有反弹可能，当天在搜狐上写了一篇文章《理性投机者入场何妨》。我写那篇文章是一千一百点，后来一口气反弹到一千四百多点。
反弹到第二年，2005年初才开始又一下子跌到998。但是那个时候你无论从市盈率无论从哪个角度衡量这个市场，都已经具备投资价值。
整个中国股市流通市值那时候缩到不到一万亿，大家能想像吗？当年不到一万亿，大批的股票都趴在地板上。
反常的是在这节骨眼证监会居然疯狂的发新股。一周三只四只，最后发展到五只。
这就很疯狂了，我也当时嗅出一点味儿来，股改大辩论正好如火如荼的举行，市场几个重要的反向指标都在拼命的看空。
因为我在中国证券报工作的这七年，对于市场几个反向指标心里是大致有数的。有些人还真是反向指标，不知道是不是故意的，也挺不容易的。多少年如一日，每次都是预测都是反的。还都是理论家，能跟你洋洋洒洒几千字，来论证他的观点正确。
比如说那一年，有人论证2015年年底，中国股市将成一片废墟。而我那个时候，通过思考中国股市基本面的情况还有一些政策上的一些动态，觉得证监会是嫌跌的不够正在打压，所以我写了一篇文章叫《到股市选美吧，酒醒后你该比谁都清醒》。然后在过两千点的当天晚上，我写过一篇文章叫《永别了，触摸千点的一夜情缘》，就是断言跌破一千点只此一次。
当然这个是很偶合，确实是写了这篇文章以后，再也跌不破一千点。这些都是带有蒙的性质，刚才李路阳主编问我为什么会那么精准，我说有时候就是蒙谁也不可能很精准。
你比如说6124是未来五六年铁顶，我当时也是在这个点数出来以后两天后凌晨两点咬着牙才敢说这句话。
你需要敏锐的去抓住这个市场中最核心的那些东西才行，拎出那些最核心的才行。
比如2007年为什么我敢断言6124是未来6年铁顶，主要是看三点：
1、基本面
2、全球动态
3、市场人气
大家知道6124这个高点是中国九大公募基金给生生拱出来的，它们持仓最高达到97%，其它所有的大基金持仓也都在91%以上。就像当年张后奇说过一句话：“只要我有钱，工商银行打到十块没问题。”当初工行是两块钱，这个是基本面判断。
第二个是从国际市场来讲，我看当时美国的这个两房和各种债券开始有破的迹象。
第三就是市场人气在当时达到极限了，2007年里头最著名的一句口号就是：股市是我的提款机
许多人都把这句话挂在嘴上，几乎所有的经济学家，包括总编，财经杂志主编都在炒股，这就是极限的市场氛围，不可能再复制这样的盛况。
2007年12月清华大学总裁班请我去讲课的时候，他们前后请的但斌，水皮一系列专家，主办方就问我怎么只有你一个人看空啊。那时候全在展望未来80年都是牛市，这种极端的氛围往往是一种反向指标。
我一直说中国股市是个懵懂少年，你不要低估了他疯狂带来的可怕。
投资人都是些保守投资者，他们都希望市场跌到不能再跌的时候他们好抄底，他们才放心，他们一直在寻找所谓的保护墙，他们都是这样的。
而中国股市尤其热衷于短线炒作的，每天就一天到晚那些股评家们，在网上引导着你。今天斩这个，明天调仓换股，一天手忙脚乱的，这个手就指挥不住了。
我记得2008年的时候，我好朋友和我讲他就管不住这手啊，忍不住要操作。最后他把钱交给他媳妇，密码改了，这才算逃过一劫。
那时候骂我最凶的是2008年4月，那时候我说股市会跌破一千八百点，记得当时好多股评家说砸锅卖铁买股票，都断言调整到位了。而我那时候很坚定，3500点还得再腰斩一次到1800点。
因为中国股市当时高度不成熟，涨起来会涨到你不相信，跌起来会跌到你不相信。
其实这样的市场，能知道它的特点的话，赚钱的机会也有很多。但知行合一难，大众的疯狂会把你裹挟进去，让你失去客观。而且越是灾难要来临的时候股指涨的越快，这个时候你总想赚一笔块钱，就不肯撤出来。所以股市中买得好不如卖得好，卖得好不如会休息。
《孙子兵法——军形篇》讲:"胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜，"意思是说:"胜利之师是先具备必胜的条件然后再交战，失败之军总是先同敌人交战，然后期求从苦战中侥幸取胜。"期货股票投资也是如此,那么我们在交易之时应该做哪些准备呢?
一看：看格局我们把交易分为两个层面的判断，基本面和技术面，实际上我想也可以这样划分，内因和外因，内因所指为价格走势的内在逻辑，也可以说是多空双方的博弈，是一个此消彼涨的过程。外因决定价格的走向，并非是由多空双方的博弈而产生的。那么我们在技术面上交易所要看到的就是多空双方博弈的整体格局，我们要在格局内做，不能在格局外做，这就是技术面所呈现的具有共性的特征，而共性之外的变异我们可理解为外因所导致的!我们所要做的就是等待格局的出现，然后交易。
二等：等时机投资策略的构建就是一个寻求与市场不断融合的过程，是寻求一个与市场共存的法则。这个法则就是买卖的时机判断要有高的概率和高的盈亏比，这是交易成功的充要条件，但市场的走势并不会按照你的想法走，有时候即便条件成立却不给入场时机。所以我们要等，等什么?等的就是客观的市场出现符合客观盈利所要求的条件时才能入场!初入市场的绝大多数人判断市场时满满的都是机会，原因是这些人都属于后者!再用一句话："不要被三震出局"!
三拿：拿的稳我们在建仓之后所要做的事情就是坚定持有等待目标价的实现，这是一个需要极其忍耐的过程，因为我们可以判断实现的目标价，但没有人能够判断实现的过程，要想拿的稳需要对自己的交易有极高的信念，我们要对中途下车设定极其苛刻的条件。除此之外我们还需要理解三个问题：其一，市场格局一旦形成它必定运行完毕，套一句专业一点的话语叫做："走势必将完美,价格必将呈现价值"。其二，你要明白市场中的羊群是如何行事，每一个阶段中羊群的数量与心态，由此而带来的对市场走势的影响如何。其三，你要承认概率，接受亏损，什么都不承认，什么都不接受，结果就是什么都做不了!总之我们的认知越完善我们的信念就越稳固，我们的投资才会越稳健。
四走：走的快记的看过一部电影里面有个人是这样说："在这个市场生存的有三种人，高智商、你有钱、跑的快"，当价格到达目标价或者在目标价范围内，我们必须以最快的速度脱离市场，此时如果你还有贪念的话，不防设想另外一个问题，就是市场上其它的赢家此时在想什么，他们肯定在想：我此时不走更待何时!记住一句话："退一步海阔天空，让三分风平浪进"，要做到激流勇退!
投资的准备我们不仅要在市场客观条件具备之时进行投资,更应该明白我们自身是否具备投资的准备,比如认知，思维，心态个方面是否已养成，只有在主观和客观条件都已具备之时我们的投资才能稳定获利，换句话说："知己知彼方能百战不殆。
值得背熟练熟的炒股军规100条：
计划篇
第1条 成功的密码是：简单的动作，不断的正确重复
第2条 操盘的精髓是：谈笑间用兵，强于紧张中求胜
第3条 没有计划不要上班，没有计划不要下单
第4条 顺势是最好的计划，逆势是最坏的神话
第5条 你不理财财不理你，你不用功迟早破功
第6条 懂得对作才能作对，不懂对作就会乱作
第7条 谈笑间可以作波段，紧张中只能玩短线
第8条 盘前要有交易计划，盘中不要听人比划
第9条 沙盘推演事前排练，知己知彼百战不厌
第10条 搜足资料市市如料，按表操课无所不克
两极篇
第11条 强不再强防转弱，弱不再弱会转强
第12条 不要企图猜头部，不要意图摸底部
第13条 假突破防真跌破，假跌破防真突破
第14条 利用恐惧回补买，利用贪婪卖出空
第15条 高档观察强势股，没有强股会转弱
第16条 低档观察弱势股，没有弱股会转强
第17条 涨幅满足是利空，跌幅满足是利多
第18条 量缩涨潮会见底，暴量退潮易见顶
第19条 赢家常套在低档，一旦反转开始赚
第20条 输家常套在高档，一旦反转开始赔
涨跌篇
第21条 趋势不容易改变，一旦改变，短期不容易再改变
第22条 低点不再屡创前高是涨，高点不再屡破前低是跌
第23条 上涨常态不须预设压力，下跌常态不要预设支撑
第24条 涨升是为了之后的跌挫，跌挫是为了之后的涨升
第25条 上涨常态找变态卖空点，下跌常态找变态买补点
第26条 涨升过程一定注意气势，跌挫过程不管有无本质
第27条 上涨常态只买强不买弱，下跌常态只空弱不空强
第28条 多头空头是一体的两面，如男孩女孩要平等看待
第29条 涨就是涨顺势看涨说涨，跌就是跌顺势看跌说跌
第30条 涨跌趋势都是我们朋友，懂得顺势就能成为好友
量价篇
第31条 每根K线都有意义，每根K线都是伏笔
第32条 量能比股价先苏醒，也同时比股价先行
第33条 涨升中的量大量小，是由空方来作决定
第34条 跌挫中的量大量小，是由多方来作决定
第35条 多空的胜负虽在价，但决定却是在于量
第36条 天量如果不是天亮，就要小心天气变凉
第37条 地量可以视为地粮，你可把握机会乘凉
第38条 量能是股价的精神，股价是量能的表情
第39条 高档量退潮防大跌，低档量涨潮预备涨
第40条 量大作多套牢居多，量小作空轧空伺候
时机篇
第41条 市场并没有新鲜事，只是不断地在重复
第42条 股市赢家一定会等，市场输家乃败在急
第43条 看对行情绝不缺席，看错行情修心养息
第44条 聪明的人懂得休息，愚笨的人川流不息
第45条 低档你我都可投资，高档大家只能投机
第46条 强势股不会永远强，弱势股不会永远弱
第47条 利用停损停利机制，避开风险反向操作
第48条 利空出尽反向买补，利多出尽反向卖空
第49条 均线纠缠三角尾端，都是大好大坏前兆
第50条 股市所有金银财宝，统统隐藏在转折里
买卖篇
第51条 不要用分析的角度操盘，而要以操盘的角度分析
第52条 拒绝未符合条件的旨令，只作主轴方向的多空单
第53条 拒绝大盘掌控我的多空，只作自己风险利润主宰
第54条 如果你莫名其妙赚到钱，迟早也会莫名其妙赔光
第55条 在线型最好时卖出多单，在线型最差时注意买讯
第56条 要善用涨升过程的回档，因非跌挫即是加码时机
第57条 要善用跌挫过程的反弹，因非涨升即是加空时机
第58条 线下只抢短主轴在作空，线上只短空主轴在作多
第59条 赚钱才加码赔钱不摊平，正确的动作不断的重复
第60条 买前不预测买后不预期，只按表操课不必带感情
赚赔篇
第61条 如果是在涨势，作多一定会赚
第62条 如果作多不赚，就不是在涨势
第63条 如果是在跌势，作空一定会赚
第64条 如果作空不赚，就不是在跌势
第65条 赚钱才有波段，赔钱当机立断
第66条 赚钱才能加码，赔钱不可摊平
第67条 赚钱才是顺势，赔钱乃因逆势
第68条 赚钱的人有胆，赔钱的人会寒
第69条 向赚钱者取经，向赔钱者取财
第70条 先看可赔多少，再算可赚多少
避险篇
第71条 不必害怕投资风险，只怕风险未被控制
第72条 只要我能避开风险，我就一定能赚到钱
第73条 在你想要赚钱之前，先估可以赔多少钱
第74条 亏损本就无法避免，作一个懂输的赢家
第75条 不可动用生活费用，不可超过自己能力
第76条 不可让获利变亏损，不可放任亏损继续
第77条 不可摊平亏损单子，遵守分批进场原则
第78条 遵守分散风险原则，遵守停损停利原则
第79条 空间停损控制纵轴，时间停损掌握横轴
第80条 拨获利到另一户头，画自己资金K线图
灵活篇
第81条 即使赢不了也绝不要赔，即使赔钱了也尽量要少
第82条 抢银行的人最懂得停损，想抢短线者最好学抢匪
第83条 来到停利点时你不要贪，出现停损点时你不要憨
第84条 小停损常常只是挨耳光，大停损通常可能断手脚
第85条 当你不怕输你就不会输，当你只想赢你就不会赢
第86条 如果你不遵守交通规则，迟早会死在交通意外中
第87条 大家都相信时就不会准，大家都不信它时就很准
第88条 留一点空间给别人去赚，也留点空间给别人去套
第89条 赢家打胜仗常常在进攻，输家打败仗常常在进贡
第90条 如果你有慧根你就会跟，因为市场它永远是对的
检讨篇
第91条 逆势操作有谁能赚，顺势操作不赚也难
第92条 赢钱是一种习惯，输钱也是种习惯
第93条 你的态度将决定，你的深度和广度
第94条 如果你还没成功，表示还没失败够
第95条 失败是宝贵经验，成功却常有陷阱
第96条 挫折是一种转折，危机是一种转机
第97条 莫名的成功同时，也是在预约失败
第98条 彻底的检讨同时，乃是在预约成功
第99条 想从股市拿多少，就看你付出多少
第100条 乌龟要赢过兔子，一定要提早出发
做一个自律的交易者：
做一个自律的交易者真的是很难，非常的难!
刚开始是根本就认识不到自律在交易中的重要性。能认识到自律在交易中的重要性，往往需要一个很长且反复的过程。
需要有多次痛苦的教训，痛定思痛的反思之后，才能开始认识到问题的根源在于：自我掌控的能力。在交易的初始阶段，我们总是认为自己的亏损是因为，运气不好、技术不佳、没有内幕等，甚至是没有找到秘籍。于是我们拼命研究技术指标，到处搜寻绝招秘法，希望能找到一剑封喉的方法。但无论怎么努力，都只是在亏损的道路上越行越远。
认识不到交易纪律的重要性，当然也就无从自律。逐步认识的交易纪律的重要性，是在形成自己的交易体系之后。没有体系前，亏不知道为何亏，赢不知道为何赢。更不知道怎么做，才有可能稳定的持续的盈利。这个时候，根本谈不上自律。也没办法自律，因为甚至连你自己都不知道，自己在做什么。东一下，西一下，一切都是乱糟糟无序的。
要形成交易体系，先要有正确的理念，在正确的理念下建立规则。如果我们连什么是正确都不知道，根本没有建立体系的依据。但我们发现很多时候正确的理念，在操作中都很难做到的，因为常常涉及到了人性的弱点，涉及到了心理上的变化，让人很痛苦，很难执行。
通常人在不同的情形下，关注的资讯重点是不同的，心态就会因此产生不停的变化。比如，如果我们的仓位是赚钱的，我们更多关注的是，害怕失去的利润。一有风吹草动，就会立即平仓，往往对持仓有利的资讯视而不见。但如果我们的仓位是亏损的，就会尽可能关注对持仓有利的资讯，哪怕是丝毫一点点，也会给自己拒绝接受亏损找到理由。
由此可见，心理心态的变化，会对我们的交易判断，交易执行会产生极大的影响。有句话好像是这样说的：“当持有仓位时，智商会直接下降”。有了仓位就有了贪婪、恐惧、侥倖、面子等等，仓位方向直接对你心理产生了作用。
让一些很明显的客观事实，在你眼前视而不见，只关注对自己心理有利的资讯。变成了选择性失明。交易是一个必须正确认识亏损，正确处理亏损的游戏。很多时候执行力不行，交易失控，并非是我们不知道如何处理，而是心理不让你去那样处理，心理将你保护起来，尽可能不让你痛苦。
所以，哪怕你有了清晰的交易体系，并彻底明白了纪律的重要性。要做到完全知行合一，无障碍执行，还是有很长的路有走。涉及到心理层面及人性弱点的东西，并非你想控制就能控制的。必须要经过磨练，经过历练。交易的经验性是不可替代的，别人的东西，只能让你明白些道理，知道什么是正确与错误的行为，但不能真正的让你感觉痛。
只有痛，才是改变最好的方法，由此点看，为什么每个成功的交易人，都是由痛苦中一步步走出来的。我想大师也不例外。在没有形成交易规则并能坚定执行之前，交易做着做着，就会由心理来控制操作。在做到以上之后，交易变得主要是靠行为纪律，来控制心理。在反复不断正确行为中，提高自信，谈化了人性弱点，对心理及行为的影响。
但人性的弱点是一种本性或者本能，你时刻小心，也会在你不经意间跳出来。用纪律来克服弱点，用纪律来保持心态，战胜自我，超越自我，我想是交易人一生都要做的事情。成功交易员的共同特点就是，高水准的纪律。
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